導入

ブロックチェーンは、透明性、不変性、セキュリティなどの機能を備えたオープンで分散化された台帳です。取引情報、ウォレットの活動、契約の展開などさまざまなオンチェーンデータが、いつでもユーザーがクエリを実行できるように、一般公開されて透明性を持ってアクセス可能です。

DeFiアプリケーションとNFTプロジェクトの台頭により、より多くのユーザーが異なるDAPPサービスに参加し、オンチェーンデータの複雑さが増しています。このデータを活用することで、ユーザーは市場センチメントを評価し、潜在的なプロジェクトを特定し、“スマートマネー”を追跡し、プロジェクトの研究を行うことができます。オンチェーンデータの理解力を高めることは、業界参加者に大きな力を与えることができます。

Web3業界の成熟により、さまざまなデータ分析プラットフォームが登場しています。これらのプラットフォームを通じて、ユーザーは生データ処理に必要な時間を短縮し、オンチェーン活動、プロジェクト、取引をより便利かつ包括的に分析することができます。今日は、市場でよく使用される6つの分析ツールを紹介し、事例を通じてその使用方法を説明します。

ブロックチェーンエクスプローラ

ブロックチェーンエクスプローラーは、プロのブロックチェーン情報を提供し、通常はトランザクションの詳細やウォレットの状態を問い合わせるために使用されます。既存のブロックチェーンエクスプローラーは、ブロック情報やオンチェーン取引を検索するためだけのプラットフォームから、データ分析プラットフォームに進化しています。ユーザーは、これらのエクスプローラーによって作成されたチャートや整理されたデータを直接利用して、オンチェーンの活動を調査したり、特定のオンチェーン取引を追跡することができます。

例として、EthereumブロックチェーンエクスプローラーのEtherscanを取る：

1. ブロックチェーンエクスプローラーの基本的な機能として、ウォレットアドレス、契約アドレス、ドメイン名などで検索が可能です。
2. これは、ブロックチェーンの一般的な状況を表しており、Gasの変動はオンチェーンのアクティビティの量を反映しています。高い値は活動の増加を示しています。
3. 最近の取引詳細とブロック情報が表示され、リアルタイムで更新されますが、重要な情報は利用できません。
4. それは、通常、トークン、NFT、ネットワーク・ステーキング、およびユーザーが保有する資産のランキングに関する情報を含む生データから編纂されたデータやチャートを展示しています。

EtherscanのUIおよび機能レイアウト（出典：著者による作成）

ユースケース

トークンの取得

例としてトークンGTを使用して、Etherscanの検索バーにGTトークン契約アドレス（0xe66747a101bff2dba3697199dcce5b743b454759）を入力して、イーサリアムブロックチェーン上のGTに関連するオンチェーンデータを取得します。

まず第1に、基本情報が提供されており、ホルダー数、価格、総供給量、流通供給量などが含まれています。第2に、セクション2には整理されたデータが含まれています。「ホルダー」では、ユーザーが主要な保有者の数量やウォレットアドレスを表示し、投資目的のための重要な投資家行動を追跡できます。 「連絡先」では、ユーザーがプロジェクトに関連するオンチェーン契約を検査し、基礎となる契約を介したトークンの展開に関する洞察を得ることができます。 「分析」はさらに、歴史的な価格や取引データの探索をサポートしています。

Etherscan（情報提供元：著者による作成）に関連するGT関連データ

ネットワークデータ照会

エクスプローラーは、一般的にブロックチェーンネットワークに関するさまざまなマクロレベルのデータを提供します。例えば、デイリーの新しいウォレットアドレスやネットワークのステーキング状況などです。Etherscanの「ブロックチェーンデータ」セクションでは、ユーザーはネットワークトランザクションのボリューム、平均Gas手数料、ネットワークアドレス数などを示すトレンドチャートを確認することができます。「ネットワークデータ」セクションでは、ノードトラッキングやネットワークの難度などに関連するデータやチャートが提供されます。

Etherscan Data on Ethereum Network/Blockchain Operation (Source: Created by Author)

取引/アドレス/契約に関する基本情報を取得するためには、ブロックチェーンエクスプローラーを使用できます。これらは基本的な側面をカバーしていますが、ネットワークの運用を理解したい場合、ブロックチェーンエクスプローラーは不可欠な分析プラットフォームです。ウォレットアドレスの増加からネットワークのステーキング数量まで、さまざまなネットワークデータを提供します。注：異なるブロックチェーンネットワークには異なるエクスプローラーがあり、同じネットワーク内でもさまざまなエクスプローラーがわずかに異なる機能を提供する場合があります。

デューン

Duneは、アクセスできないデータを人が読める表に変換し、棒グラフ、面グラフ、折れ線グラフ、円グラフなど、さまざまな図表を通じて視覚化します。Dune内では、ユーザーはデータダッシュボードをプログラムしたり、他の人が設計したパネルを表示したりできます。

Duneは、シンプルなSQL言語を採用している点に価値があります。これにより、非プログラマーでも、ドキュメントを使用してパネルを構築したり、既存のパネルを借りたり変更したりして解析することができます。Duneのパネルを閲覧することは無料で、特定の「クエリ」の数を超えるパネルを作成する場合にのみ支払いが必要です。

デューンホームページ（出典：Dune）

Duneは生のオンチェーンデータをデータベースにコンパイルするため、ユーザーはそれを効果的に整理および編集して所望の情報を取得する必要があります。さまざまな視覚化されたデータの集約はパネルと呼ばれます。Duneのホームページに入ると、以下のものが見つかります。

1. 興味のあるトピックを検索し、更新時間、人気、パネル名などの基準に基づいて結果を並べ替え、フィルタリングします。
2. 特定のパネルに興味がある場合は、直接、該当するタグをクリックして、そのカテゴリーのパネルを表示できます。
3. システムによって推奨される注目パネルは、プロジェクト、エコシステム、およびオンチェーンイベントが人気順に並べられています。
4. 特定の単一のデータタイプのランキングを見ることで、市場のトレンドに関連することが多い最も広く使用されているデータを観察できます。
5. パネル作成者のランキングは、これらの「魔法使い」をフォローし、リリース時に新しいパネルを最初に使用することができます。

ユースケース

「トレンド」の下に整理されたパネルから始めると、最近人気のある「Layer2 War」パネルに出くわすかもしれません。それをクリックすると、イーサリアムからアービトラムネットワークにブリッジされたアセットが現在支配的であることが明らかになります。

Layer2 War Data Page (Source: Dune)

ブリッジされた資金の相当額は、アービトラム上のWeb3アプリケーションへの資金の積極的な参加を示唆し、有望なプロジェクトと高品質なプロジェクトの両方の可能性を高めます。この情報は、アービトラムエコシステムの詳細をさらに探るためにホームページに戻ることを促します。対応するデータパネルを見つけた後、最近の取引活動の減少にもかかわらず、ユーザー数が今年の第1四半期に急増し、契約の新規作成が着実に増加していることが判明し、潜在的なプロジェクトの台頭を示しています。

Arbitrumデータチャート（ソース：Dune）

他のツールを使用した後、Defillamaなどのツールを使用して、ArbitrumのTotal Value Locked（TVL）ランキングを理解すると、興味深いプロジェクトGMXに出会います。 Dune内でGMXを検索すると、関連するデータパネルが表示され、プロジェクトについての詳細な調査が可能になります。

GMXデータチャート（ソース：Dune）

Dune内では、ユーザーは自分自身のデータパネルを作成したり、他の人が作成したパネルを探索したりする自由があります。これらのパネルには、プロジェクト、パブリックブロックチェーン、特定の産業など、さまざまなレベルが含まれています。同じプロジェクトでも、異なるクリエイターが異なるデータ分析の視点を提供しており、これは産業分析やプロジェクト固有の研究に有益です。SQLとドキュメント支援を基盤として、ユーザーは希望するデータパネルを作成することができます。

DefilLama

DefilLamaは、従来のDeFiデータだけでなく、NFTデータ、取引集計、ステーブルコインの追跡などを統合した包括的なDeFi分析ツールです。以下の図に示すように:

1. このセクションには、一般的なDeFiや収益戦略に関連するデータだけでなく、トークンのロック解除、貸出/取引集約、クロスチェーンブリッジ、清算、ステーブルコインなど、さまざまなDeFi情報を含む主要なパネルカテゴリが含まれています。また、NFT、CEXの透明性、プロトコルの収益、資金状況、ハッキングイベント、Ethereumステーキングなどのデータタイプもサポートしています。
2. このセクションには、DefiLamaがニュース、百科事典、APIなどのツールを提供しており、ユーザーが利用できます。
3. この部分では、各詳細なプロトコルとパブリックチェーンに対応するチャートデータとともに、Web3の総合的なTVL/Volumeの変更が示されています。
4. この部分には、カテゴリ、TVL、TVL変更などのさまざまなデータポイントに基づいて比較が可能なプロトコルのランキングが表示されます。

DefilLamaメインページ（出典：DefilLama）

ユースケース

Ethereum上海アップグレード後の流動性ステーキングへの注目に続いて、Ethereum流動性ステーキングパネルをクリックすると、ステークされた金額と市場シェアの変動トレンドが明らかになります。7日間の変動ソートオプションをクリックすると、過去7日間でプロジェクトStaderのTVLが40%増加したことが明らかになります。この増加は、製品のアップグレード、大口の参加、市場のFOMOなどに起因する可能性があります。その後、関連するプロトコルパネルの調査が行われます。

イーサリアム流動性ステーキングデータ（出典：DefiLlama）

プロトコルパネルに入ると、TVL、トークン情報、資金の詳細、競合他社の提供など、より多くのプロジェクト関連情報が表示されます。基本データを把握した後、競合データを参照し、プロジェクトの公式メディアや製品の使用状況からの情報と組み合わせて、参加するか投資するかを決定できます。

注意: 提供された例は説明の目的であり、投資アドバイスと解釈すべきではありません。

Staderのデータと紹介（出典：DefiLlama）

DefiLlamaは、DeFiプロトコルの変動を監視するための手軽に利用可能なツールとして機能します。個々のプロトコルに関する包括的な情報を提供し、データ集約プラットフォームから包括的なハブに進化しています。DefiLlamaでは、ユーザーはトークンを入力し、システムがさまざまな戦略を提案します。さらに、ユーザーはプラットフォーム上で直接スワップや貸出を行うことができます。重要なのは、これが無料であることです。

ザ・ブロック

The Blockは、暗号通貨のニュースを報道するメディア企業であると同時に、データ分析プラットフォームであり、さまざまなオンチェーンおよびオフチェーンのデータを提供しています。全体として、オフチェーンデータはより包括的ですが、オンチェーンデータはより特徴的です。世界の暗号通貨オプションと先物、CMEトレーダーのポジション(Commitments of Traders、略してCOT)データ、および暗号企業に興味がある場合は、The Blockでそれらすべてを見つけることができます。現在、私たちは独自のオンチェーンデータセグメントの導入に注力しています。

1. それの一部は、オンチェーンチャートの分類、オンチェーンデータ（さまざまなブロックチェーン用）、スケーリングソリューション、DeFi、NFTなど、他の分野をカバーしています。各特定の分野には、さらにセグメント化されたデータタイプが含まれています。
2. 別の部分はデータチャートで構成されています。The Blockのほとんどのチャートは、複数のプロジェクトの比較を通じて生成されます。たとえば、最初の特徴的なチャートは、異なるスケーリングソリューションのロックされた価値の変化を示し、オプティミスティックロールアップが主流の選択肢であることを示しています。

ブロックのデータインターフェース（出典：ザ・ブロック）

ユースケース

DeFiセクションのデータを例に取ると（上記のように）、The Blockは資産、デリバティブ、取引所を含む8つのカテゴリにDeFiを分類しています。一般的な取引所カテゴリに焦点を当てると、分散型取引所（DEX）の取引量は中央集権型取引所（CEX）の20%未満であることがわかります。ただし、DEXは上昇傾向にあります。DEXカテゴリでは、Uniswap、Curve、Pancakeなどが取引量の大部分を占めています。その中で、Uniswapは一貫して取引量の50％〜60％を占め、CEXの確立された支配力を示しています。

右下の画像では、アグリゲータ取引所内で、1Inchのシェアが1年で69％から43％に低下していることも観察できます。これは他の製品の革新によるものなのか、1Inch自体に固有の問題なのか？これはデータによって提起される熟慮すべき質問の1つです。

DeFi Exchange関連のチャート（出典：The Block）

The Blockのデータはマクロの視点に焦点を当て、多くのユニークなデータパネルを誇っています。多くのパネルがさまざまなプロジェクトのデータで構成されているため、業界調査に非常に適しています。また、オフチェーンの暗号通貨の状況やマクロの比較に興味がある場合、The Blockのデータは優れていることが証明されています。

Nansen

Nansenは、オンチェーンデータの分析を高めるプラットフォームであり、データを最適化するためにラベルを追加します。これらのラベルには、DEX取引から頻繁に利益を得る者を「スマートDEXトレーダー」としてタグ付けしたり、DeFi流動性マイニングで高収入かつ最小限のインパーマネントロスを持つアドレスを「スマートLP」としてマークしたりすることが含まれます。公式ウェブサイトによると、250百万のラベルのデータベースを保有しています。ユーザーは、タグ付きのオンチェーンデータを活用して機会を発見し、デューディリジェンスを実施し、リアルタイムダッシュボードを監視し、インテリジェントアラートを設定することができます。

次の図に示すように、Nansenの主な機能にはアクセスするための定期購読が必要で、無料版では機能が制限されています:

1. 特定の有料プランは主にリアルタイムのタグ付きデータへのアクセスを提供します。
2. 一部の無料プランでは、トレンドやウォレットの基本情報など、ラベルを表示できるようになっています。
3. Nansenの中核データ分類エリアを構成する部分は、ユーザーが異なる活動カテゴリやラベルカテゴリに基づいてオンチェーンの行動をフィルタリングまたは追跡できるようにします。

Nansenインターフェース（出典：Nansen）

ユースケース

最初に、ナンセンのトークンとNFTパネルは、トークンとNFTに関する基本情報の調査を容易にし、主要な保有者やスマートマネーを特定します。そのようなスマートマネーアドレスが特定されると、それらのアドレスからのトークンに関連するアクションを観察することで、「コピートレード効果」が生じます。

GTデータページ（ソース：Nansen）

その後、プラットフォームは、オンチェーンDeFiやNFTアクティビティでスマートマネーによって実行されたリアルタイム取引を特定するのに役立ちます。 大規模な資金の参加は、プロジェクトの価格を「プンプ」させる可能性があり、抜け目のないトレーダーはしばしば最新の情報を持っています。 これはアルファを探し出す機会を提供します。 Nansenは、利益状況、資産ポートフォリオの変化、およびウォレットの追跡を評価するためのアドレス解析機能も提供しています。

著者のウォレットの分析（出典：Nansen）

最後に、監視機能を使用すると、関連するアドレスをブックマークできます。たとえば、プロジェクト投資家のウォレットを監視できます。これらのウォレットがトークンのロック解除後に取引所に送金を開始した場合、潜在的なVCの売却を示す可能性があります。ユーザーは、取引金額や方向などの特定のアラート条件を設定できます。トリガーが発生すると、通知がDiscordなどのユーザーのソーシャルプラットフォームに送信されることがあります。

Nansenのラベリングおよびアラート機能は、ユーザーの「スマートマネー」への感度を高め、アルファを追求するのを促進します。プロジェクトトークン価格への重大な影響を事前に防ぎ、プロジェクトに関連する当事者や重要な利害関係者が大規模なプロジェクト資産を保有している場合でも、対処します。 Nansenは、個々のウォレット内での収益性や変化を監視するためにも使用できますが、ほとんどの機能にはサブスクリプションベースのアクセスが必要です。

Coingecko＆Geckoターミナル

Coingeckoは、700以上のグローバル取引所から10,000以上の異なる暗号資産を追跡する独立した暗号通貨データ集約会社です。Gecko TerminalはCoingeckoがサポートするDeFiおよび分散型取引所（DEX）アグリゲーターです。それはDEX上のさまざまな取引ペアからデータを整理し、展開されたブロックチェーンに基づいてそれらを表示します。

1. それは暗号通貨、NFT、取引所、暗号通貨の基本情報、ニュースなど、多様なデータや情報を統合しています。
2. いくつかの情報は基礎知識として役立ちます。
3. 関連情報リンクは、契約データやメディアアカウント情報など、特定のセクションでアクセスできます。
4. Coingeckoが編纂した複数のデータチャートも利用可能です。

Goingecko（データソース：Coingecko）のGTデータページ

最近の展開によるCoingeckoにリストされていないトークンやリスティング基準を満たしていないトークンについては、ユーザーはGeckoターミナルにナビゲートすることができます。 Geckoターミナルは、さまざまなチェーン全体のDeFi取引情報や流動性プールの状況を集約します。新しく展開された流動性プールを追跡することができ、ユーザーが「ミームシーズン」のようなイベント中にトレンドのミームを発見するのに役立ちます。最近展開されたプロトコルトークンの流動性および取引情報も含まれています。

Gecko ターミナルインターフェース (出典: Gecko Terminal)

ユースケース

トークンの取得

ウェブサイト「GoingeckoのGTデータページ」セクションに示されているように、Coingeckoの主な機能はトークンに関連する情報を取得することです。また、セントラル化取引所（CEX）やDEXの取引高、ランキング、その他のデータを理解したい場合は、Coingeckoで見つけることができます。

リクイディティプールデータ分析

Gecko TerminalのPool Discovery機能は、以下の画像のように、イーサリアムネットワークで取引高のトップランキングトークンが300%以上増加したミームコインであることを明らかにします。上部セクションには、チェーンに追加された最新の流動性プールも強調されています。ユーザーは「スマートマネー」に従い、ミームトレンドに合致する新しいプールに投資することができます。リスクは高いですが、潜在的なリワードは大きいかもしれません。

注意: ミームコインは一般的な暗号通貨と比較してリスクが高く、ゼロに下落する可能性が非常に高いです。これは投資助言を構成するものではありません。

GeckoターミナルでのEthereum流動性プール取引数ランキング（出典：Geckoターミナル）

Gecko Terminalは、Coingeckoにリストされていない一部のトークンの価格変動や流動性プールの深さに関する情報を提供します。価格と流動性プールの深さに加えて、Geckoは契約データやプロジェクトのリアルタイム取引も表示します。

基本情報に関して、Coingeckoの編纂は包括的で、欠落している情報でもナビゲーションを通じて他のソースを参照して補完できます。暗号通貨初心者にとって、Coingeckoは低い参入障壁とわかりやすいデータを提供しています。一方、Gecko TerminalはDeFi内のaggreGate.ioの取引情報を集約しており、早期の流動性プールを特定するのに特に適しています。

利用サマリー

上記の６つのツールも、他の代替手段から競争を受けています。たとえば、Messariはメディアとデータを統合した包括的なプラットフォームでもあります。市場にはいくつかの特化したデータ分析プラットフォームも存在します。NFTgoやNFTscanのようなプラットフォームは、特にNFTを分析し、DegameやPlaytoearnのようなプラットフォームはGameFiの分析に焦点を当てています。

ただし、ツールの選択は単なる基本的なステップに過ぎません。実際には、オンチェーンデータ分析にはしばしば複数のツールの組み合わせが必要です。例えば、Nansenで新しいDeFiプロトコルに関与する「スマートマネー」アドレスを追跡した後、そのDeFiのTVLをDeFillamaでクエリし、他の参加者を見つけるためにブロックチェーンエクスプローラを使用することができます。Duneは他の類似のDeFiプロトコルと比較するために使用でき、CoingeckoはそのDeFiプロトコルのトークン価格を参照するために利用できます。

同時に、ユーザーはデータに対して一定の感受性を維持する必要があります。たとえば、Ethereumの「上海アップグレード」中、複数のLSDFiプロジェクトのTVLが急上昇し、これらのプロジェクトのトークンの急上昇につながる可能性があります。データに対する感受性の態度、異常の疑い、新しいデータへの好奇心、さまざまなツールを包括的に活用することを学び、有用なオンチェーンデータ分析を行うためには必須です。

結論

オンチェーン取引市場は継続的に拡大しており、市場に出回っているトークン/NFTの大部分はオンチェーンで発行および取引されています。オンチェーン活動の増加は、プロジェクトの早期参加と投資、マクロトレンドの発見、オンチェーンエコシステムの刺激を意味します。今後のオンチェーン活動は、よりダイナミックなものになることが予想されます。プロジェクトリサーチ、資産投資、Web3のイノベーションや起業家精神など、これらの実用的なデータ分析ツールは不可欠です。

免責事項：この記事で言及されているさまざまな分析は例として提供されており、いかなる投資アドバイスを構成するものではありません。これは単に教育目的のためのものです。オンチェーンの活動には重大なリスクが伴います。参加する前にリスク許容度を考慮してください。