Рефлексия по расчетам доходности $PROMPT

В течение года я делюсь оценочными цифрами доходности по стейкингу$PRIME и получение $PROMPT которые часто упоминались в сообществе. Оценивая их после TGE, я рад, что оценки оказались довольно точными:

Модель оценивает общее количество точек PROMPT = PRIME Locked ПродолжительностьМультипликатор. Кэшеры получают пропорциональное количество общих баллов на основе своей доли.

Сравнивая модель с 3 различными кошельками, включая мой собственный, модель завышала полученный PROMPT на ~20%. Я связываю это с 2 причинами:

• Я предполагал, что 40% циркулирующих PRIME будут кэшированы, в то время как мы подняли этот показатель до 45%, что означает, что общее количество баллов было выше, и, следовательно, произошло большее разбавление.
• Общее количество баллов PROMPT все еще неизвестно, учитывая, что некоторые кэшеры могут изъять свой кэш или продлить его, что соответственно уменьшит/увеличит общее количество баллов.

Вне этого оценки доходности очень зависят от обоих$PRIMEи$PROMцена - как$PRIMEпри падении цены вы стимулируете покупку большего количества токенов и кеширование, так как доход выше. Конечно, в конечном итоге доход зависит от конечной оценки терминала$PROMPT.

С более подробной информацией, доступной после TGE, я считаю, что следующая таблица, вероятно, является наиболее точным представлением доходности для кэширования$PRIME. Я обновил это, чтобы учесть больше зарегистрированных PRIME (через генерацию большего количества баллов PROMPT) и оставил его на уровне $500 млн. Кроме того, я добавил новый столбец, чтобы исключить 28% долю, предназначенную сообществу, которая была распределена при TGE:

Кратко: Максимальное кэширование ПРАЙМ сейчас принесет 106% за следующие 797 дней в ПРОМТ получено.

Глядя на вышеизложенное, ясно, что возможность фермерства дохода сильно уменьшилась с июня 2024 года. Это очевидно, поскольку множитель уменьшается, а баллы PROMPT растут со временем - чем позже вы вступаете в игру, тем меньше доля баллов доступна для вас для заработка. Это становится еще более верным после TGE, поскольку 28% от общего объема уже было выпущено, и мы увидим, что новый объем будет доступен для запроса еженедельно.

Кэширование PRIME против Покупки PROMPT: Анализ сценария

Ниже приведено сравнение двух вариантов, которые теперь имеют участники опционного рынка - покупать PROMPT на открытом рынке или покупать PRIME и кэшировать, получая при этом PROMPT на пути. Для этой цели мы предположим, что PRIME будет максимально кэширован по коэффициенту 49.8x в течение цитируемых выше 797 дней.

Покупка $1k PRIME сегодня даст вам ~333 PRIME. Исходя из таблицы выше, максимальная ставка этого принесет вам 333*39,690 баллов, т. е. 13,2 млн. баллов.

Учитывая, что 400 млн токенов PROMPT должны быть распределены между всеми кэшерами на основе созданных 1,8 трлн общих баллов, 13,2 млн токенов должны генерировать ~2 944 токена PROMPT. Учитывая, что уже распределено 28% PROMPT, мы уменьшим это пропорционально, то есть баллы должны сгенерировать ~2 119 токенов PROMPT. Обратите внимание, что я понимаю, что эти расчеты не являются точными, так как распределение PROMPT основано на том, сколько баллов было накоплено на определенный день. Тем не менее, вышеуказанный метод - простой и интуитивно понятный способ мыслить о доходах и приблизительно верен.

Нижеприведенная таблица применяет это число к сценариям оценки для PRIME и PROMPT к завершению периода кэширования:

С другой стороны, математика для тех, кто просто покупает PROMPT, более проста. В конечном итоге, предполагая цену PROMPT в $0.5, вы получите 2,000 токенов PROMPT с инвестицией в $1k, что меньше, чем вы получите, купив PRIME и максимальный кэшинг.

Конечно, преимущество просто покупки PROMPT на открытом рынке на сегодняшний день заключается в том, что у вас есть гибкость извлекать прибыль с PROMPT всякий раз, когда возникает локальный пик.

Предположим, что оценка PROMPT в конце кэшбэк-кампании составляет $1 млрд, а цена PRIME остается неизменной, стоимость токенов к концу периода кэширования составит $3,118, как указано выше.

Однако следует учитывать волатильность криптовалюты - скорее всего, PROM достигнет исторического максимума в ближайшие 2 года, скажем, на уровне $4 млрд. (аналогично уровню, достигнутому VIRTUAL во время пика безумия по искусственному интеллекту), прежде чем вернется к более разумному уровню в $1 млрд.

Покупка $1k PROMPT на открытом рынке сегодня и их продажа на этом местном пике принесет $8,000, более чем в 2 раза больше, чем стоимость для кэширования PRIME.

Заключение

Те, кто хочет получить экспозицию к PROMPT, будь то через максимальное кэширование PRIME или просто через открытую рыночную покупку, должны учитывать следующие факторы:

• Каковы, по вашему мнению, терминальные значения PRIME и PROMPT в конце 2-летнего периода кэширования?
• Как вы думаете, какова будет исторически самая высокая цена PROM за следующие 2 года, и, самое главное, сможете ли вы продать этот пик?

В конечном итоге это очень зависит от индивида. Факт в том, что большинство инвесторов не в состоянии продать вершину рынка. В то же время, как многие кэшеры PRIME испытали, блокировка ваших токенов на более 2 лет и видя, как они снижаются на 90%, вызывает потрясающее чувство. Конечно, мне трудно представить, что PRIME упадет на более чем 50% с текущего уровня, учитывая что она является лидером в сфере игр web3 и имеет несколько катализаторов впереди - включая выпуск игр Colony и Sanctuary, ожидаемый в этом году.

Кроме того, команда уже думает о создании новых токеномических рычагов для создания $PRIMEдефляция и, следовательно, накопление стоимости, что дает мне уверенность в том, что потенциал снижения для игрового токена ограничен с текущего уровня:

Я закончу, сказав, что ничто из вышеизложенного не является финансовым советом, и я не несу ответственности за возможные ошибки в вышеприведенных расчетах. Я стремлюсь быть максимально прозрачным в своих расчетах, всегда озвучивая свои предположения, но настоятельно рекомендую вам провести собственное исследование и проверить эти предположения самостоятельно. Надеюсь, это поможет участникам рынка принять более обоснованное решение о том, как получить экспозицию к Wayfinder.

DMD.

Оговорка:

1. Эта статья перепечатана из [X]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [@Daveeemor]. Если есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они быстро справятся с этим.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционным советом.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат статьи на другие языки запрещено.