Qual é a Teoria dos Três Mercados?

Crypto Veda acredita que um dos maiores valores ​​do Crypto é a democratização e o CryptoSkanda acredita que um dos maiores valores do Crypto é a primeira realização da democratização e negociabilidade de Ponzi. Todos podem participar e negociar ações. Ignorando fatores externos, cada mercado de touros em Crypto é impulsionado por inovações fundamentais de Ponzi. Ao estudar Ponzi, você pode encontrar alfas de nível de tendência no mercado de acordo com as necessidades primárias da inovação de Ponzi. Embora Ponzi possa parecer deslumbrante, no final, existem apenas três modelos: mercado de dividendos, mercado de ajuda mútua e mercado de divisão. Todos os esquemas de Ponzi são combinações desses três modelos. Com base neste método de análise lógica, ele se refere a isso como o “Modelo de Três Mercados”. Cada mercado pode aparecer sozinho ou em combinação, cada um com suas próprias vantagens e desvantagens, correspondendo à lógica de iniciar, operar e colapsar o mercado.

• Mercado de Dividendos: Um investimento único de uma quantia total de dinheiro, obtendo retornos linearmente ao longo do tempo.

• Mercado de Ajuda Mútua: A dá dinheiro para B, B dá para C, e C dá para A, formando um fluxo de caixa desigual, e os lucros são liquidados por meio de transações.

• Mercado Fracionado: Dividir continuamente um alvo de ativos em novos alvos. Fundos incrementais são atraídos por novos alvos de baixo preço. Os lucros são realizados através da valorização dos alvos. Em termos de design lógico, as características dos Três Mercados são as seguintes:

MEME é um Mercado de Ajuda Mútua

O cerne do mercado tradicional de ajuda mútua reside no descompasso dos fluxos de caixa. Esse modelo geralmente envolve múltiplos participantes transferindo fundos uns para os outros em sequência, formando um ciclo de fundos. Geralmente, um usuário recebe mais dinheiro do próximo participante do que o valor dado ao anterior, ganhando assim mais dinheiro do que seu investimento original. Os operadores do projeto geralmente obtêm retornos por meio de taxas cobradas em cada transação.

Este modelo de Ponzi é o mais descentralizado entre os três modelos, pois uma vez que as regras são estabelecidas, não há necessidade de intervenção por uma “parte de gerenciamento” uma vez que as taxas essencialmente servem como tributação.

Mercados tradicionais de ajuda mútua envolvem uma desproporção de escala espacial de fundos, portanto, não precisam formar um mercado de capitais, e a maioria não pode entrar e sair livremente de fundos, mas inevitavelmente prometem altos retornos. Então, por que dizemos que as moedas MEME são mercados de ajuda mútua?

Geralmente consideramos moedas MEME terem dois atributos mais importantes:

Lançamento justo: Todos podem participar (todos podem se ajudar uns aos outros)

Circulação total: Não há necessidade de reservas do projeto

Os chamados "atributos culturais" e "quantidade total extremamente grande" não são necessários.

As moedas MEME são na verdade um descompasso de fundos em uma escala de tempo. Supomos que, no contexto de um certo mercado de alta, uma certa moeda MEME tem se mantido consistentemente forte, então os compradores de hoje a preços altos transferem dinheiro para aqueles que compraram a moeda ontem, que por sua vez transferem dinheiro para aqueles que compraram no preço mais baixo no dia anterior. E por causa da singularidade do tempo em si, isso forma um 'travamento passivo' (as pessoas não podem sempre pisar no mesmo rio). Assim, temos a comparação mostrada no diagrama abaixo:

DeFi é um mercado de dividendos

DeFi é a narrativa central do último mercado de alta (2020), referindo-se tecnicamente à incorporação de regras financeiras em contratos inteligentes (uma forma de combinar a tecnologia blockchain com um campo específico). Do ponto de vista da economia de tokens, é a distribuição de tokens de protocolo por meio da mineração de liquidez: depositar dinheiro em um protocolo para ganhar tokens.

Por exemplo, os dois aspectos mais importantes do setor financeiro são o comércio e o empréstimo, que deram origem à Uniswap e à Compound. Na Uniswap, os usuários fornecem liquidez depositando pares de tokens A e B nos mercados de liquidez para obter lucros. No Compound, os usuários precisam depositar tokens disponíveis para empréstimo nos mercados de liquidez para obter lucros. Os lucros são principalmente tokens do protocolo, com uma pequena quantia sendo dinheiro real (stablecoins).

DeFi é um Mercado de Dividendos típico, porque a lógica básica de um Mercado de Dividendos é “um investimento único de uma soma total de dinheiro, ganhando retornos linearmente ao longo do tempo”, que é exatamente o mesmo que a abordagem acima. Temos a comparação mostrada no diagrama abaixo:

ICO é um Mercado Dividido

ICO foi a narrativa central do mercado de alta há dois ciclos (2017). Sua prática geral envolvia escrever uma ideia de qualquer área em um whitepaper, depois angariar fundos e emitir tokens, levando a maioria das pessoas a acreditar erroneamente que o único cenário de aplicação para blockchain era 'emitir tokens' (outra forma de combinar tecnologia blockchain com um campo específico). Portanto, durante esse período, muitos tokens estranhos apareceram, como 'fazer proteção ambiental e emitir tokens', 'fazer computadores e emitir tokens', 'fazer caridade e emitir tokens', e assim por diante.

Sabemos que o Mercado dividido divide continuamente um alvo de ativos em novos alvos, atraindo fundos incrementais por meio de novos alvos de baixo preço. Os lucros são realizados por meio da valorização dos alvos. Isso não é exatamente o comportamento das ICOs? Se considerarmos o campo das criptomoedas naquela época como um Mercado de capitais, o surgimento de várias ICOs divide precisamente o alvo de ativos de criptomoedas continuamente por meio de "novas histórias" em novos alvos de investimento (novos tokens de ICO), atraindo assim fundos incrementais. Portanto, ainda temos o diagrama de comparação:

Círculo Crypto é o mesmo que o Círculo do Mercado.

Se ignorarmos a evolução tecnológica específica e considerarmos apenas a economia de token, parece que a última década realmente representou a evolução do esquema de Ponzi, e podemos até considerar a mineração de Bitcoin como um mercado de dividendos (máquinas de mineração gerando receita de BTC).

Então, a Sequência Evolutiva é: Mercado de Dividendos (Mineração de BTC) — Mercado de Divisão (ICO) — Mercado de Dividendos (DeFi) — Mercado de Auxílio Mútuo (MEME)? Enquanto Isso, os Projetos Estão se Tornando Cada Vez Mais Descentralizados.

Por outro lado, se considerarmos MEME como uma faixa, com cada vez mais moedas MEME surgindo, na verdade, é uma manifestação do mercado dividido. Portanto, MEME pode ser considerado uma combinação de um mercado de dividendos e um mercado dividido.

O Mercado de Ajuda Mútua pode ser a resposta real para "ninguém pega o passe" neste mercado de alta (Restaking é um Mercado de dividendos, DePin é um Mercado de dividendos, Layer2 é um Mercado dividido, obviamente, os investidores de varejo neste mercado de alta só querem brincar no Mercado de Ajuda Mútua).

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