Pos Tamu: Bagaimana dompet dan protokol menghubungkan Bitcoin ke dunia onchain.

Selama lebih dari satu dekade, Bitcoin telah menjadi salah satu tiang utama dalam ekosistem kripto—dinilai karena desentralisasinya, ketahanan terhadap sensor, dan kelangkaannya yang dapat dibuktikan. Namun, meskipun dominasi kapitalisasi pasarnya dan hype yang kembali, Bitcoin tetap jauh terputus dari salah satu sektor paling bersemangat dalam kripto: DeFi.

Menurut Bitcoin Layers, hanya sekitar $30 miliar nilai BTC—hanya 1.875% dari pasokan totalnya—digunakan dalam DeFi. Sebaliknya, Ethereum memiliki sekitar $50 miliar ETH terkunci dalam DeFi, mewakili sekitar 23% dari pasokannya.

Kesenjangan ini menyoroti ketegangan inti dalam narasi Bitcoin saat ini: sementara BTC memiliki nilai yang sangat besar, sebagian kecil dari nilai tersebut aktif dimanfaatkan on-chain untuk memberikan peluang hasil. Kesenjangan itu memicu gelombang inovasi seputar wrapping, staking, dan metode lain untuk membawa Bitcoin ke dalam ekonomi DeFi dan membuka cara untuk memungkinkan BTC menjadi aset modal yang produktif.

Lapisan Bitcoin*: pasokan BTC oleh jaringan, menunjukkan semua BTC yang telah dibungkus

Ekosistem DeFi Ethereum telah meledak dengan alat untuk meminjam, meminjamkan, staking, dan perdagangan. Sebaliknya, Bitcoin asli tetap sulit digunakan secara produktif, terutama bagi pengguna baru. Waktu transaksi lambat, biaya bervariasi dan sering tinggi, dan arsitektur Bitcoin kurang memiliki pemrograman yang mendorong aplikasi berbasis Ethereum.

Hal ini menimbulkan pertanyaan penting ketika lanskap kripto yang lebih luas berkembang: Bisakah Bitcoin berpartisipasi secara berarti dalam ekonomi on-chain? Dan jika ya, bagaimana cara kita mengajak pemegang BTC sehari-hari tanpa membuat mereka melalui serangkaian jembatan, token terbungkus, dan aplikasi yang tidak dikenal?

Masalah: Desain Bitcoin vs. Utilitas DeFi

Bitcoin tidak dibangun untuk pemrograman dalam cara kita melihat ekspresi kontrak pintar saat ini. Ini memprioritaskan keamanan dan desentralisasi melalui Proof-of-Work (PoW) atas ekspresi, yang telah membuatnya menjadi toko nilai yang tangguh—tetapi kurang dapat beradaptasi untuk digunakan dalam kontrak pintar atau aplikasi DeFi kompleks. Akibatnya, Bitcoin asli sebagian besar dikecualikan dari ekosistem keuangan yang dapat disusun yang berkembang di rantai seperti Ethereum atau Solana.

Secara historis, telah ada cara-cara untuk mengatasi:

• Wrapped Bitcoin: Pengguna mengonversi BTC menjadi token ERC-20 untuk mengakses DeFi berbasis Ethereum. Hal ini memperkenalkan risiko kustodial, karena likuiditas token dapat tidak transparan dan tidak selalu didukung 1:1 oleh BTC, sementara disimpan oleh kustodian pihak ketiga.
• Protokol Penyeberangan: Platform lintas-rantai memungkinkan BTC untuk dipindahkan ke ekosistem lain. Namun, menyeberangi secara manual menambah gesekan, kompleksitas, dan risiko—terutama bagi pengguna non-teknis.
• Platform Penitipan: Layanan terpusat, seperti Coinbase, menawarkan hasil BTC tetapi memerlukan pengguna untuk menyerahkan penitipan, dan seringkali memberikan imbalan dalam bentuk poin, stablecoin, atau token properti daripada BTC.

Setiap pilihan ini datang dengan trade-off yang menantang inti ethos Bitcoiners: keamanan, kesederhanaan, dan kedaulatan pengguna.

The Onboarding Gap: Mengapa UX Masih Penting

Akumulasi BTC pada tahun 2024,river.com

Bagi pemegang Bitcoin yang penasaran tentang melakukan lebih banyak hal dengan aset mereka—mendapatkan hasil, berpartisipasi dalam tata kelola on-chain, atau bereksperimen dengan DeFi—titik masuknya tetap terfragmentasi, tidak intuitif, dan seringkali menakutkan. Meskipun infrastrukturnya telah matang, pengalaman pengguna masih tertinggal, dan persaingannya bukan hanya dengan blockchain lain, tetapi juga dengan TradFi.

Gesekan ini menciptakan kesenjangan dalam pengenalan. Kebanyakan pengguna tidak mencari menjadi pengguna DeFi berpengaruh — mereka menginginkan cara yang sederhana dan aman untuk menumbuhkan kekayaan bersih dan kepemilikan BTC mereka tanpa harus menavigasi labirin aplikasi, jembatan, dan protokol, seperti yang terbukti dengan sebagian besar pembeli Bitcoin baru-baru ini dilakukan di luar rantai melalui perantara, ETF, dan produk seperti Strategi Michael Saylor.

Untuk membawa gelombang pengguna berikutnya on-chain, daripada hanya menjadi pemegang off-chain yang sederhana, alat perlu untuk mengabstraksi kompleksitas ini tanpa mengorbankan kontrol, self-custody, atau transparansi. Di situlah protokol yang muncul dan pengalaman dompet modern mulai membuat perbedaan nyata—menawarkan akses yang ramah pengguna ke primitif DeFi, semua sambil tetap mempertahankan ethos Bitcoin utuh.

Pengalaman pengguna yang lebih baik bukan hanya sesuatu yang bagus untuk dimiliki, tetapi juga merupakan infrastruktur penting untuk bab berikutnya dari adopsi Bitcoin.

Pendekatan Baru untuk Hasil BTC Onchain & Produktivitas

Sejumlah solusi yang muncul bertujuan untuk membuat Bitcoin lebih dapat digunakan dalam DeFi—masing-masing dengan keseimbangan trade-off yang berbeda:

1. Staking, Restaking, & Program Hasil Berbasis Poin

Platform seperti BabiloniadanLombardsaat ini menawarkan program imbalan terkait Bitcoin melalui poin atau token reward, biasanya melalui staking/restaking, seringkali dapat ditukarkan dengan keuntungan atau airdrop di masa depan. Sistem-sistem ini dapat menarik bagi pengguna awal dan crypto native, yang mengejar airdrop, dan tokenomics platform-spesifik. Produk-produk ini umumnya terdiri dari mengonversi BTC menjadi standar BTC yang dibungkus, kemudian mengunci aset di berbagai program/produk untuk mendapatkan imbalan yang bervariasi. Bagi para pedagang onchain yang cerdas, ada imbalan tinggi yang bisa didapatkan, namun memerlukan pemahaman yang lebih mendalam tentang cara menggunakan crypto, dan secara manual memindahkan, membungkus, dan mendepositkan dana.

Kelebihan:

• Spektrum luas peluang imbal hasil
• Biasanya mandiri penjagaan sendiri

Kerugian:

• Hadiah tidak dibayar dalam BTC
• Biasanya memerlukan periode kunci
• Nilai jangka panjang dari hadiah yang tidak pasti

2. Bitcoin Layer 2s & Protokol Meta

Perkembangan seperti itu Jaringan Petir, Rootstock(RSK),Alkanes, dan Layer 2 yang sedang muncul seperti BotanixdanStarknetmembawa fungsionalitas baru, pemrograman, dan kecepatan ke Bitcoin. Inovasi-inovasi ini memungkinkan kasus penggunaan seperti pembayaran cepat, NFT, dan perilaku mirip kontrak cerdas. Sebagai hasilnya, pengguna sekarang dapat mengakses berbagai peluang DeFi dengan BTC mereka—seperti mengamankan jaringan dengan mengunci dana, berpartisipasi dalam pembuatan pasar, meminjam dan meminjam, atau mengonversi aset untuk mendukung standar wrapped BTC pada berbagai protokol. Dengan jumlah tim yang membangun jaringan ini semakin bertambah, ekosistem peluang hasil berbasis Bitcoin terus berkembang.

Keuntungan:

• Mengembangkan kasus penggunaan Bitcoin
• Menjaga keselarasan dengan arsitektur Bitcoin
• Beragam pilihan tentang bagaimana Anda dapat mendapatkan hasil onchain

Kerugian:

• Masih relatif awal dan terpecah belah
• Memerlukan pemahaman tingkat menengah hingga lanjutan untuk memanfaatkannya
• Memerlukan sumber daya pengembang massal untuk membangun utilitas yang sebagian besar sudah ada di rantai kontrak pintar lainnya

3. Integrasi Dompet Pintar, & Hasil BTC Asli

Dompet seperti Braavos(pengungkapan: saya bekerja di sini!) menawarkan fitur-fitur yang memungkinkan pengguna mendapatkan hasil BTC asli tanpa perlu secara manual melingkari Bitcoin mereka atau menyerahkan hak pengelolaan. Pengguna dapat berinvestasi BTC langsung melalui dompet mereka, tanpa harus berurusan dengan hambatan-hambatan biasa seperti jembatan atau menggunakan aplikasi eksternal. Langkah-langkah kompleks seperti deposito, pelilitan, dan penyeberangan diatasi dengan lancar di latar belakang, dengan BTC dikerahkan ke dalam strategi DeFi tertentu. Pendekatan yang ramah pengguna ini dirancang untuk membuat hasil BTC dapat diakses oleh semua orang, tanpa memandang latar belakang teknis atau pengalaman kripto.

Keuntungan:

• Imbal hasil dibayarkan dalam BTC (bukan poin atau token proxy)
• Tidak ada pemeliharaan manual atau aset pihak ketiga
• Self-custodial secara default
• Pemula ramah

Kerugian:

• Bergantung pada konversi ke BTC dibungkus
• Membutuhkan sedikit kepercayaan pada mekanisme penghubung dan infrastruktur protokol hasil

Gambaran Besar: Peran Bitcoin yang Berkembang Onchain

Narratif Bitcoin telah lama berpusat pada 'simpanan nilai'—peran yang telah dijalankan dengan handal. Namun, seiring pertumbuhan ekonomi on-chain, tekanan semakin meningkat bagi Bitcoin untuk terintegrasi lebih sepenuhnya ke dalam tumpukan keuangan yang muncul ini, dan memenuhi janjinya sebagai infrastruktur pembayaran yang handal.

Untuk melakukannya tanpa mengorbankan desentralisasi atau kepercayaan pengguna, infrastruktur baru harus membuat peluang-peluang ini dapat diakses tanpa memerlukan keahlian teknis atau meninggalkan prinsip-prinsip inti Bitcoin.

Ini berarti:

• Pendapatan harus diprioritaskan dibayar dalam BTC, bukan aset turunan
• Penitipan harus tetap berada di tangan pengguna
• Kompleksitas harus diabstraksikan, bukan ditransfer ke pengguna

Produk seperti Braavos, Lombard, Babylondan yang lainnya yang disebutkan dalam artikel ini adalah contoh bagaimana gagasan-gagasan ini dapat diimplementasikan. Baik dengan memberikan akses kepada pengguna untuk yield melalui staking, maupun dengan menyematkan dukungan Bitcoin langsung ke dalam opsi penjagaan diri dan mengotomatisasi kompleksitas di baliknya, mereka membuat DeFi lebih mudah diakses oleh Bitcoiners—tanpa meminta mereka untuk meninggalkan ekosistem Bitcoin sepenuhnya.

Menghubungkan Kesenjangan, Hati-hati

Transisi Bitcoin ke ekonomi on-chain tidak akan terjadi dalam semalam—dan seharusnya tidak. Kewaspadaan, kesederhanaan, dan kedaulatan diri adalah dasar dari ethos Bitcoin. Namun, seiring munculnya lebih banyak alat yang menghormati nilai-nilai tersebut sambil menawarkan fungsionalitas baru, peran BTC dalam ekonomi kripto lebih luas sedang berkembang.

Tantangannya sekarang adalah membangun sistem yang terbuka, aman, dan terutama—mudah diakses. Jika miliaran pengguna berikutnya akan bergabung melalui Bitcoin, mereka akan memerlukan pengalaman yang memenuhi kebutuhan mereka, dan dapat diakses oleh berbagai spektrum pengguna.

Penyangkalan：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Tanpa Bank]. Semua hak cipta milik penulis asli [@Web3zy]. Jika ada keberatan terkait pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya segera.

2. Penolakan Tanggung Jawab atas Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apapun.

3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.