Em busca de catalisadores internos para o Mercado em alta

No meu último post no blog, cobri o estado aborrecido do mercado, partilhando potenciais catalisadores externos para o mercado subir.

Um ETF ETH e uma mudança na posição do governo dos EUA em relação à cripto farão o truque, mas mais catalisadores externos como cortes nas taxas de juros irão alimentar o mercado em alta mais tarde.

O Estado Aborrecido do Mercado & O Que Vem a Seguir #2

IGNAS | INVESTIGAÇÃO DE DEFI

Ainda assim, gostei muito da posição da corrida de alta de 2020-21.

Foi uma tempestade perfeita: devido ao Covid, os governos tiveram de imprimir dinheiro (catalisador externo) enquanto as pessoas estavam entediadas em casa, especulando sobre NFTs, cultivando fazendas com rendimento DeFi de 1000%, Metaverse e trabalhando em jogos como Axie Infinity ou outros jogos P2E.

Tivemos múltiplas inovações na cripto que nos mantiveram envolvidos.

Mas este mercado em alta está aborrecido até agora.

Acredito que para este mercado em alta se transformar num superciclo, precisamos de fortes inovações internas (além do macro) para atrair o retalho e mantê-los entretidos enquanto vemos todos os nossos ganhos em papel inflacionarem.

Se não conseguirmos reativar o casino de cripto interno, até os nativos de cripto escolherão simplesmente deter BTC, ETH, SOL, uma vez que a relação risco/recompensa não fará sentido para negociar no mercado PvP.

Atualmente, apenas cultivamos pontos ou especulamos sobre mememoedas.

As mememoedas são divertidas e há sinais que indicam que alguns novos utilizadores de retalho se juntaram ao mercado.

Mas se não tiver uma vantagem especial, as probabilidades de ganhar dinheiro em memecoins não são grandes. Influenciadores, criadores de mercado e grupos de pump-and-dump alimentam-se de traders ingénuos.

Points é uma tendência de airdrop em declínio onde os ricos ficam mais ricos, uma vez que as recompensas normalmente dependem de 1) fundos depositados e 2) volume de negociação. Pode, pelo menos, ganhar mais airdrops criando várias carteiras e executando transações manuais.

Mas a maioria dos airdrops agora são lineares, e os esforços anti-sybil da LayerZero poderiam estar mudando o jogo. Oh Ruslan...

Então, que inovações deste ciclo podem trazer de volta o fervor do retalho?

Sabes que sou otimista em relação à narrativa do restaking, pois é um campo de jogo para imprimir novos tokens e o restaking impulsiona os rendimentos e a procura de ETH.

Mas reinvestir não é uma história sexy para o varejo. Poucos vão realmente entender ou se importar em ler o que é o "Token de Trabalho Intersubjetivo Universal".

Nah, restaking is a game for whales. Although innovative AVSs could be more tech-savvy retail.

BTCFi com Ordinais e Runas é a minha segunda inovação/narrativa favorita deste ciclo. Eu expliquei o porquê nos meus posts anteriores:

Navegando no Lançamento do Protocolo Runes: Além da Hype Inicial

IGNAS | PESQUISA DE DEFI

Mas devido a complexidades técnicas e à falta de uma clara proposta de valor, nem mesmo os Ethereans/Solana degens conhecedores de tecnologia estão muito interessados nisso.Embora houvesse alguns vídeos engraçados de avós chinesas a negociar BRC20s.

Não.

Precisamos de algo que reviva os nossos próprios espíritos de animal degenerado e atraia massas de novos utilizadores de retalho E (ao contrário da maioria das mememoedas) realmente lhes faça dinheiro.

Difícil prever o que poderiam ser as NFTs/P2Es do ciclo atual, mas a minha aposta vai para aplicações de consumidor de nova geração.

Já existem sinais disso a acontecer.

Principais Aplicações de Consumo

Em 7 de maio, quatro novos aplicativos sociais entraram brevemente no Top 15 de protocolos por taxas geradas

• Fantasy Top
• Tecnologia Amiga
• Pumpdotfun
• Jogos YOLO

"Os números de usuários ainda são pequenos (nenhum tem mais de ~20.000 DAUs), mas o sucesso deles do ponto de vista de monetização representa uma mudança nos modelos de negócios cripto-nativos em direção à construção de distribuição proprietária na camada de aplicativos." - Do relatório do ecossistema do consumidor pela newsletter Our Network.

Sinceramente, eu estava muito cético em relação ao Blast L2 (apoiado pela Paradigm) como é apenas mais um L2 com pontos para cultivar. E não estava planejando depositar nenhum ETH para cultivar pontos.

Mas a Fantasy Top embarcou-me para o Blast. Acontece que não me importo muito com outro L2. Preocupo-me com as Apps nesse L2.

Fantasy Top permite especular sobre o envolvimento dos influenciadores do Twitter. E você ganha Blast Gold + pontos FAN ou pode negociar os cartões do seu Herói.

É um protocolo de nicho que combina especulação com o Crypto Twitter. Mas assim como o Facebook começou como uma plataforma para os alunos de Harvard se conectarem e mais tarde se expandiu para outras universidades da Ivy League, o Fantasy Top poderia potencialmente ampliar seu alcance para incluir influenciadores proeminentes do Twitter ou do Instagram.

O cartão de Elon Musk seria muito procurado.

Este crescimento fora do círculo cripto são as minhas esperanças para este ciclo. Qual aplicativo tem a maior chance de alcançá-lo?

A Friend Tech conseguiu brevemente fazer isso: atrair apenas meninas do Only Fans 😅 Mas elas não ficaram por muito tempo. A Friend Tech está atualmente na encruzilhada de se reinventar com mais um programa de pontos para sua L2 nativa.

Pumpdotfun é ótimo. Sim, eu não gosto de especular sobre memecoins, mas Pumpdotfun como plataforma encontrou um ótimo PMF no estágio atual do mercado.

Os jogos YOLO, também, são principalmente baseados em especulação, mas há um aplicativo para consumidores que mistura melhor a especulação e os elementos sociais do que os outros: Polymarket.

Mercado de Previsões Polymarket

Polymarket é um mercado de previsão que permite negociar opções binárias baseadas em eventos que se resolvem em $1 ou $0.

Tem a opção de sair das posições antes do vencimento.

Por exemplo, pode apostar em quem ganhará as eleições presidenciais dos EUA ou se o ETH ultrapassará o BTC até 2025.

Gosto disso, pois utiliza a sabedoria coletiva da multidão para análise de sentimento em tempo real. Ajuda a compreender os eventos mundiais de forma mais clara.

Vitalik elogiou o Polymarket em várias ocasiões:

Durante a loucura da especulação de aprovação do ETF de ETH, a Polymarket tinha cerca de 2 mil utilizadores diários. Ainda é muito pouco, mas o potencial de crescimento é grande.

A Polymarket acabou de arrecadar $70M de Vitalik Buterine Founders Fund (a empresa de capital de risco de Peter Thiel). Não ficaria surpreendido se lançassem um airdrop em breve.

Só há uma aplicação de consumidor em que estou ainda mais otimista: Farcaster

Farcaster - Twitter descentralizado

Farcaster raised Louco $150M alegadamente a uma avaliação de $1B!

Comparando com outras angariações de fundos em 2024, Eigenlayer arrecadou $100M, Optimism arrecadou $89M e Berachain arrecadou $69M.

Farcaster é uma inovação de 0 a 1 deste ciclo, combinando o que as redes sociais (Twitter) têm a oferecer com o melhor da cripto. Poderia tornar-se na super aplicação de cripto onde as interações sociais são combinadas com transações financeiras como pagamentos, trading e muito mais.

Já está bom o suficiente, por isso, se X desaparecesse de repente, todos os utilizadores do Twitter de Cripto poderiam mudar-se para Farcaster num instante.

Farcaster experimentou uma grande subida de utilizadores em fevereiro, quando o token da comunidade $DEGEN foi distribuído aos utilizadores iniciais. Surpreendentemente, os utilizadores diários ativos continuaram a crescer, atingindo 59k.

O Protocolo Lens é outra camada para as redes sociais descentralizadas com 19k usuários diários.

Embora a Lens tenha menos utilizadores, a Lens é na realidade a única rede que armazena o conteúdo dos utilizadores e identidades na cadeia. As publicações e interações do Farcaster são fora da cadeia (enquanto os perfis de utilizador estão na cadeia).

Num movimento surpreendente, A Lens anunciou a migração do Polygon PoSpara uma das hipercadeias ZK Stack da zkSync. Uma grande vitória para a zkSync e uma perda para a Polygon.

Em que outras apps para consumidores tens esperanças? Perguntei no X e recebi alguns comentários interessantes.

Nova Meta de Ganhar Dinheiro

Estou otimista em relação às aplicações de consumo porque inovam nos mecanismos de recompensa do usuário e na tokenomics, proporcionando uma saída dos problemas de baixa oferta e alto FDV que assolam este ciclo.

O problema é: ainda há poucas apps de consumo suficientemente populares!

Além disso, especular sobre o crescimento do Farcaster ou Lens pode parecer complexo no momento, mas uma coisa que sei sobre cripto é que sempre encontra maneiras únicas de recompensar os usuários iniciais.

Recebi alguns milhares de USD no airdrop DEGEN por ser um utilizador antigo do Farcaster. Na verdade, o Farcaster tem mais 47 “Scenecoins” - mememoedas sociais - que tu nunca ouviste falar.

Lens tem suas próprias mememoedas, mas estou bastante confiante de que Lens lançará a distribuição aérea $LENS em algum momento no futuro. Não tenho tanta certeza sobre Farcaster.

O seu airdrop dependerá do seu envolvimento, por isso, publicar uma ou duas vezes não lhe trará muito, no entanto, estas plataformas oferecem uma saída do atual ponto meta de "os ricos ficam mais ricos", onde o seu airdrop depende do tamanho do seu bolso.

Mesmo na Fantasy Top ou Polymarket, as recompensas são mais meritocráticas: se você for inteligente o suficiente, poderá obter ganhos excepcionais.

Estas aplicações de consumo provavelmente terão tokenomics diferentes e podem escapar da armadilha de baixa flutuação e alto FDV. A Friend tech distribuiu 100% à comunidade. Espero que outras aplicações de consumo sigam os passos da FT.

Um Polymarket justo e generoso abalaria o mercado, potencialmente atraindo mais financiamento de VC e atenção dos usuários de produtos de infraestrutura para aplicativos de consumo.

Sério, precisamos realmente de mais aplicativos de consumo bem-sucedidos neste ciclo! Pelo bem da nossa indústria. Gosto da abordagem de Picolas aqui que retrata que precisamos de algo para elevar a cripto para fora da atual degeneração.

Existem outros setores que têm potencial para atrair um grande grupo de novos usuários. Integração do Telegram <> Ton e novos jogos de cripto.

Pode ler mais sobre a minha tese otimista no ecossistema Ton e dApps aqui:

Top 5 Under-the-Radar Layer 1s para Manter um Olho

IGNAS | INVESTIGAÇÃO DE DEFI

Outro setor é o Gamefi.

Para as últimas novidades nos melhores jogos GameFi, juntamente com as suas tokenomics inovadoras e mecanismos de incentivo, trabalhei com a nossa investigadora Pink Brains,Skipper.

GameFi: 3 Top Jogos Web3 'worth' Jogar para Adotantes Iniciais

Vamos encarar a realidade. A maioria dos projetos GameFi anteriores estava a perder o 'jogar' do 'jogar para ganhar'.

Além disso, o elemento 'ganhar' geralmente estava a pagar aos utilizadores com tokens de utilidade que gerariam zero valor — devido à falta de tração nestes jogos inutilizáveis.

Estas alterações em 2024.

Pela primeira vez, estamos a ver jogos Web3 focados no jogador que podem atrair atenção generalizada.

Aqui estão 3 dos principais jogos Web3 em fase inicial que valem o seu tempo:

1. Nyan Heroes

Nyan Heroes é muito parecido com Overwatch se adicionasses gatos a pilotar lutadores mechs gigantes. Este FPS baseado em Solana está a cativar os jogadores com um arsenal de armas combinado com movimentos dinâmicos como escalada de paredes.

Nyan Heroes está entre os 5 jogos mais desejados na Epic Games Store - após apenas 2 temporadas de pré-alfa.

Este jogo F2P acabou de lançar o seu token $NYAN em 21 de maio, que ainda está com um limite de mercado de $25 milhões, mas já foi listado na Bybit, Gate.io, HTX, MEXC e na Bolsa Backpack - um sinal promissor para a ação de preços futuros, desde que a equipa continue a entregar.

O estúdio por trás do jogo, 9 Lives Interactive, arrecadou $3 milhões numa rodada de financiamento no início de março.

Catalisadores de alta para Nyan Heroes:

• Classificado entre os 30 jogos mais jogados na Epic Games Store.
• Mais de 200.000 downloads em 2 semanas de pré-alfa.
• Lançamento completo do jogo com NFTs integrados previsto para o início de 2025.

Como ganhar recompensas como um jogador iniciante:

• Aguarde pelo próximo anúncio da temporada pré-alfa.
• Jogue a temporada 3 do jogo.
• Ganhe pontos CATNIP ao classificar o seu MMR mais alto.

Nyan Heroes twitter aqui.

2. Metalcore

Metalcore é como Battlefield combinado com a saga Star Wars, tudo impulsionado por uma economia aberta Web3 com potencial de jogo para ganhar.

O Metalcore é um dos primeiros jogos Web3 que realmente pode competir com títulos mainstream em termos de gráficos e estética geral, graças ao Unreal Engine 5 - e o jogo ainda está em beta fechado.

Este atirador de guerra territorial em 1ª/3ª pessoa combina elementos de PVP e PVE

Catalisadores de alta para Metalcore:

• Gráficos de alta qualidade nos jogos Web3 graças ao UE5.
• Ganhou o prémio de Melhor Jogo Blockchain de 2024 nos Global Blockchain Awards.
• Metalcore levantou um total de $20 milhões e tem o apoio da Delphi Digital, Arrington e do Grupo Spartan.

Como obter recompensas como jogador inicial:

• Comece a tocar Metalcore quando o acesso for aberto.
• Concentre-se na qualidade do jogo cooperativo, para além da pontuação.
• Os jogadores irão ganhar tokens $MCG por jogadas estratégicas e decisões táticas.

Metalcore Twitter aqui.

3. Shrapnel

Shrapnel é um shooter de extração na primeira pessoa com elementos de jogo para ganhar, construído na Unreal Engine 5.

Este FPS baseado em Avalanche ainda está em desenvolvimento inicial, mas os eventos de jogo para airdrop com prémios superiores a $100,000 estão a gerar muito interesse entre os criadores de Web3 e a começar a atrair a atenção de Web2.

Catalisadores otimistas em Shrapnel:

• Eventos de jogo para airdrop com prémios no valor de $100k.
• Membros da equipe vencedora do prémio Emmy de títulos como Halo, Call of Duty & Westworld.
• Shrapnel tem uma das maiores comunidades de criadores nos jogos Web3.

Como obter recompensas como um jogador precoce:

• Compre um Pacote de Extração de Estilhaços NFT para poder jogar.
• Participe durante o próximo evento de play-to-airdrop (a ser anunciado).
• Classifique-se entre os 1.000 melhores jogadores do quadro de líderes para uma parte do prémio em dinheiro.

Não se deixe levar por ser demasiado otimista

Aplicações de consumidor precisam atrair usuários comuns além da comunidade cripto.

Mas o Brave fornece uma lição valiosa: o sucesso de um protocolo não necessariamente se correlaciona com o desempenho do token.

Apesar de ser um dos aplicativos de consumo mais bem-sucedidos, o token BAT ainda é negociado ao preço de 2017.

A probabilidade de qualquer dApp apresentado neste blog superar o BAT a longo prazo é baixa.

Por favor, estude quando tirar lucros.

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