บทคัดย่อ

เมื่อบิทคอยน์ (BTC) ทำให้ตัวเองเป็นที่ยอมรับในตลาดการเงิน สาขา BTCFi (การเงินบิทคอยน์) กำลังเป็นด้านหน้าของนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัลอย่างรวดเร็ว BTCFi รวมไปถึงช่วงบริการการเงินที่ใช้บิทคอยน์ รวมถึงการให้ยืม เก็บเงินตรา การซื้อขาย และอนุพันธ์ รายงานนี้สำรวจส่วนต่าง ๆ ของ BTCFi ซึ่งมีการตรวจสอบ stablecoins บริการการยืม บริการการเก็บเงิน การเก็บเงินซ้ำ และการตัดสินใจระหว่างการเงินที่มีความสัมพันธ์กับกันและการเงินที่ไม่มีความสัมพันธ์

รายงานเริ่มต้นด้วยการแนะนําขนาดและศักยภาพในการเติบโตของตลาด BTCFi โดยเน้นว่าการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันมีส่วนช่วยในการรักษาเสถียรภาพและวุฒิภาวะของตลาดอย่างไร จากนั้นจะให้การอภิปรายโดยละเอียดเกี่ยวกับกลไก stablecoin รวมถึง stablecoins แบบรวมศูนย์และกระจายอํานาจประเภทต่างๆ และบทบาทของพวกเขาภายในระบบนิเวศ BTCFi ในภาคการให้กู้ยืมการวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่วิธีที่ผู้ใช้สามารถรับสภาพคล่องผ่านการให้กู้ยืม Bitcoin ในขณะที่ประเมินแพลตฟอร์มและผลิตภัณฑ์การให้กู้ยืมที่สําคัญ

ในด้านบริการปักหลักรายงานเน้นโครงการสําคัญเช่นบาบิโลนซึ่งใช้ความปลอดภัยของ Bitcoin เพื่อให้บริการปักหลักสําหรับเครือข่าย Proof of Stake (PoS) อื่น ๆ สร้างโอกาสในการให้ผลตอบแทนสําหรับผู้ถือ Bitcoin การรีทักษิณจะช่วยปลดล็อกสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่ถือหุ้นโดยเสนอแหล่งรายได้เพิ่มเติมให้กับผู้ใช้

นอกจากนี้ รายงานยังสำรวจโมเดล CeDeFi ซึ่งรวมความปลอดภัยของการเงินที่มีศูนย์กลางกับความยืดหยุ่นของการเงินที่ไม่มีศูนย์กลาง โดยให้ผู้ใช้ได้รับประสบการณ์การบริการทางการเงินที่สะดวกมากยิ่งขึ้น

ในที่สุดรายงานจะเปรียบเทียบความปลอดภัยผลตอบแทนและความร่ํารวยทางนิเวศวิทยาของสินทรัพย์ประเภทต่างๆเผยให้เห็นข้อดีที่เป็นเอกลักษณ์และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของ BTCFi เมื่อเทียบกับด้านอื่น ๆ ของการเงินสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่ภาค BTCFi ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องคาดว่าจะดึงดูดนวัตกรรมและการไหลเข้าของเงินทุนมากขึ้นทําให้ความเป็นผู้นําของ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้นในโดเมนทางการเงิน

คีย์เวิร์ด: BTCFi, stablecoins, lending, staking, restaking, CeDeFi, Bitcoin Finance

ภาพรวมของกลุ่ม BTCFi

กระรอกเก็บโอ๊กก่อนจําศีลเก็บไว้ในที่ซ่อนและปลอดภัย โจรสลัดฝังสมบัติที่ปล้นมาของพวกเขาในดินที่รู้จักกับตัวเองเท่านั้น และในสังคมปัจจุบันผู้คนฝากเงินสดเข้าบัญชีคงที่ไม่เพียง แต่แสวงหาผลตอบแทนน้อยกว่า 3% ต่อปี แต่ยังมีความรู้สึกปลอดภัย ตอนนี้ลองนึกภาพว่าคุณมีเงินสดจํานวนมากคุณมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่สําคัญในขณะที่ค้นหาสินทรัพย์ที่มี ROI สูงกว่าทําให้คุณเลือก BTC ซึ่งขนานนามว่า "ทองคําดิจิทัล" คุณตั้งเป้าที่จะถือ BTC ระยะยาวแทนที่จะมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่ไม่จําเป็นซึ่งอาจนําไปสู่การสูญเสียเนื่องจากความผันผวนของราคา ณ จุดนี้คุณต้องมีกลไกที่ช่วยให้คุณใช้ BTC ของคุณปลดล็อกสภาพคล่องและมูลค่าคล้ายกับ DeFi บน Ethereum สิ่งนี้ไม่เพียง แต่ช่วยให้คุณสามารถถือครองสินทรัพย์ของคุณในระยะยาว แต่ยังสร้างรายได้เพิ่มเติมโดยใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องของสินทรัพย์ของคุณหลายครั้งทําให้คุ้มค่าที่จะสํารวจกลยุทธ์และโครงการมากมายที่มีอยู่

BTCFi (Bitcoin Finance) ทําหน้าที่เป็นธนาคาร Bitcoin บนมือถือซึ่งครอบคลุมกิจกรรมทางการเงินที่หลากหลายซึ่งมีศูนย์กลางอยู่ที่ Bitcoin รวมถึงการให้กู้ยืมการปักหลักการซื้อขายฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ ตามข้อมูลจาก CryptoCompare และ CoinGecko ตลาด BTCFi มีมูลค่าถึงประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 การคาดการณ์จาก Defilama คาดการณ์ว่าภายในปี 2030 ตลาด BTCFi จะขยายตัวเป็น 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งครอบคลุมมูลค่ารวมของ Bitcoin ที่ถูกล็อค (TVL) ภายในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) รวมถึงขนาดตลาดของผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาตลาด BTCFi ได้แสดงศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญดึงดูดการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันต่างๆเช่น Grayscale, BlackRock และ JPMorgan ซึ่งทุกคนได้เริ่มสํารวจตลาด Bitcoin และ BTCFi การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันไม่เพียง แต่นํามาซึ่งการไหลเข้าของเงินทุนจํานวนมากเพิ่มสภาพคล่องและเสถียรภาพของตลาด แต่ยังเพิ่มวุฒิภาวะและกฎระเบียบของตลาดทําให้ BTCFi ได้รับการยอมรับและไว้วางใจมากขึ้น

บทความนี้จะลึกลงไปในหลายพื้นที่ที่กำลังมาแรงในตลาดการเงินสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบัน รวมถึงการให้ยืม Bitcoin (BTC Lending), stablecoins, บริการ Staking, บริการ restaking, และการรวมกันระหว่างการเงินที่มีศูนย์กลางและการเงินที่ไม่มีส่วนกลางที่เรียกว่า CeDeFi ผ่านการแนะนำและการวิเคราะห์ที่ละเอียดในกลุ่มเหล่านี้ เราจะสำรวจกลไกการทำงาน การพัฒนาของตลาด แพลตฟอร์มและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง และแนวโน้มในอนาคต

ส่วนที่สอง: การแบ่งส่วนของภาค BTCFi

1. เซ็คเตอร์สเตเบิ้ลคอยน์

การแนะนำ

• สเตเบิลคอยน์เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษาค่าคงที่ พวกเขามักจะถูกผูกพันกับสกุลเงินตราสารหรือทรัพย์สินมีค่าอื่นเพื่อลดความผันผวนของราคา สเตเบิลคอยน์บรรลุความมั่นคงทางราคาผ่านการสนับสนุนทรัพย์สินหรือการปรับการจัดหาแบบอัลกอริทึมและนิยมใช้ในการซื้อขาย การชำระเงิน และการโอนย้ายข้ามพรมแดน ทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชน พร้อมกับการหลีกเลี่ยงความผันผวนอย่างสุดขีดของสกุลเงินดิจิทัลทางด้าน传統
• ในเศรษฐศาสตร์มีแนวคิดที่รู้จักกันดีว่า “สามบัณฑิต” : ประเทศสวรรค์ไม่สามารถทำให้เกิดอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ การเคลื่อนไหวทุนเสรี และนโยบายเงินที่เป็นอิสระพร้อมกันได้ ในทางเดียวกัน ในบริบทของ stablecoins ในโลกคริปโต จะมีสามบัณฑิตที่เหมือนกัน: ความมั่นคงของราคา การกระจายอำนาจ และประสิทธิภาพในการใช้ทุนไม่สามารถทำให้เกิดขึ้นพร้อมกัน
• สกุลเงินคงที่ถูกจำแนกตามระดับการกลายเป็นสิ่งกลางและประเภทของหลักทรัพย์ซึ่งเป็นมิติที่สองที่เข้าใจได้ง่าย ในสกุลเงินคงที่แนวโน้มปัจจุบันนี้ สามารถแบ่งเป็นสกุลเงินคงที่แบ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้กลายเป็นสิ่งกลาง (ที่แทนด้วย USDT, USDC, FDUSD) และสกุลเงินคงที่ไม่จำเป็นต้องใช้กลายเป็นสิ่งกลาง (ที่แทนด้วย DAI, FRAX, USDe) ตามระดับการกลายเป็นสิ่งกลาง หากจำแนกตามประเภทของหลักทรัพย์ สามารถแบ่งเป็นหลักทรัพย์เช่นเงินบาท/สิ่งกลางที่เป็นของจริง หลักทรัพย์เงินดิจิทัล และหลักทรัพย์ที่มีค่าทรัพย์สินน้อยกว่าได้
• ตามข้อมูลจาก DefiLlama เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ยอดรวมของตลาดสกุลเงินเหรียญคงที่รายงานว่า มียอดวงจรของ $162.37 พันล้าน เมื่อพูดถึงวงจรของตลาด USDT และ USDC ควบคุมตลาด โดย USDT นำด้วยอย่างมาก คิดเป็น 69.23% ของตลาดสกุลเงินคงที่ทั้งหมด DAI USDe และ FDUSD ตามมาใกล้ชิด อยู่ในอันดับที่ 3 ถึง 5 ในวงจรของตลาด สกุลเงินที่เหลืออยู่ ปัจจุบันแทน น้อยกว่า 0.5% ของยอดวงจรของตลาดทั้งหมด
• Stablecoin แบบรวมศูนย์ส่วนใหญ่เป็น fiat / หลักประกันทางกายภาพโดยพื้นฐานแล้วเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่ได้รับการสนับสนุนโดย fiat หรือสินทรัพย์ที่จับต้องได้อื่น ๆ ตัวอย่างเช่น USDT และ USDC ถูกตรึง 1:1 เป็นดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ PAXG และ XAUT ถูกตรึงไว้กับราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม stablecoins แบบกระจายอํานาจมักได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ crypto หรือไม่มีหลักประกัน (หรือมีหลักประกันน้อยเกินไป) DAI และ USDe ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ crypto ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ที่มีหลักประกันหรือมีหลักประกันมากเกินไป Stablecoins ที่ไม่มีหลักประกัน (หรือต่ํากว่าหลักประกัน) มักเรียกว่า algorithmic stablecoins ซึ่งแสดงโดย FRAX และ UST ในอดีต เมื่อเทียบกับ stablecoins แบบรวมศูนย์ stablecoins แบบกระจายอํานาจมีมูลค่าตลาดที่เล็กกว่าและการออกแบบที่ซับซ้อนกว่าเล็กน้อย แต่ก็มีโครงการที่โดดเด่นหลายโครงการเกิดขึ้น ภายในระบบนิเวศ BTC สิ่งสําคัญคือต้องใส่ใจกับโครงการ stablecoin แบบกระจายอํานาจดังนั้นกลไกของ stablecoins เหล่านี้จะกล่าวถึงด้านล่าง

10 เหรียญ Stablecoins อันดับแรกตามทุนตลาดในวันที่ 14 กรกฎาคม 2024 แหล่งที่มา: Coingecko

ส่วนแบ่งตลาดของสเตเบิ้ลคอยน์ 10 อันดับแรกตามทุนตลาดเมื่อ 14 กรกฎาคม 2024 แหล่งที่มา: DefiLlama

กลไกสกุลเงินเสถียรที่ไม่มีการควบคุมโดยกลาง

• ต่อไปเราจะพูดถึงกลไก Collateralized Debt Position (CDP) ที่แสดงโดย DAI (over-collateralization) และกลไกการป้องกันความเสี่ยงตามสัญญาที่แสดงโดย Ethena (หลักประกันที่เท่าเทียมกัน) นอกจากนี้ยังมีกลไก stablecoin อัลกอริทึมซึ่งจะไม่มีรายละเอียดที่นี่
• CDP (Collateralized Debt Position) แทนกลไกในการเงินที่ไม่มีการกำหนดสำหรับการสร้าง stablecoins ผ่านการจำนำสินทรัพย์ดิจิทัล วิธีการนี้ถูกใช้ครั้งแรกโดย MakerDAO และต่อมาถูกนำไปใช้ในโครงการ DeFi และ NFTFi ต่าง ๆ ในหมวดหมู่ที่แตกต่างกัน
  • DAI เป็น stablecoin แบบกระจายอํานาจที่มีหลักประกันมากเกินไปซึ่งสร้างโดย MakerDAO โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาหมุด 1: 1 กับดอลลาร์สหรัฐ การดําเนินงานต้องอาศัยสัญญาอัจฉริยะและองค์กรอิสระแบบกระจายอํานาจ (DAO) เพื่อรักษาเสถียรภาพ กลไกหลัก ได้แก่ การค้ําประกันมากเกินไปตําแหน่งหนี้ที่มีหลักประกัน (CDP) กลไกการชําระบัญชีและบทบาทของ MKR โทเค็นการกํากับดูแล
  • CDP เป็นกลไกสำคัญภายในระบบ MakerDAO สำหรับการจัดการและควบคุมการสร้าง DAI ใน MakerDAO CDPs ถือเป็นที่เรียกว่า Vaults แต่ฟังก์ชันและกลไกหลักยังคงเดิม CDPs/Vaults ใช้งานอย่างละเอียด ดังนี้
    i. การสร้าง DAI: ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์เข้าระบบสมาร์ทคอนแทรคของ MakerDAO เช่น (เช่น ETH) เพื่อสร้าง CDP/Vault ใหม่ ซึ่งจะสร้าง DAI ขึ้นบนสินทรัพย์ที่มีการจำนอง DAI ที่สร้างขึ้นแทนส่วนหนึ่งของหนี้ของผู้ใช้ โดยสินทรัพย์ที่มีการจำนองนั้นเป็นหลักประกันสำหรับหนี้
    ii. Over-Collateralization: เพื่อป้องกันการขาดทุนผู้ใช้ต้องรักษาอัตราส่วนการค้ำประกันสูงกว่าขั้นต่ำของระบบ (เช่น 150%) ซึ่งหมายความว่าหากผู้ใช้ยืม 100 DAI พวกเขาต้องล็อคเหรียญทุนอย่างน้อย 150 DAI
    iii. การชำระหนี้ / ล้างหนี้: ผู้ใช้จำเป็นต้องชำระ DAI ที่สร้างขึ้นพร้อมกับค่าธรรมเนียมความมั่นคง (ราคาใน MKR) เพื่อได้รับการแปลงหลักทรัพย์ของพวกเขา หากผู้ใช้ไม่สามารถรักษาการมีหลักทรัพย์เพียงพอ หลักทรัพย์ของพวกเขาจะถูกล้างหนี้
• เดลต้าแสดงถึงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาของอนุพันธ์ที่สัมพันธ์กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น หากออปชั่นบางตัวมีเดลต้า 0.5 เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น $1 ราคาออปชั่นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น $0.50 ตําแหน่งที่เป็นกลางของเดลต้าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ชดเชยความเสี่ยงด้านราคาโดยการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์จํานวนหนึ่ง เป้าหมายคือการบรรลุมูลค่าเดลต้าโดยรวมเป็นศูนย์ในพอร์ตโฟลิโอดังนั้นจึงรักษามูลค่าของตําแหน่งในช่วงความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นสําหรับสปอต ETH จํานวนหนึ่งเราอาจซื้อสัญญาถาวรระยะสั้น ETH จํานวนเท่ากัน
  Ethena เข้าโรงกระทำการซื้อขายแบบอาร์บิเทรจที่เป็นดีลต่างจากกันที่เกี่ยวข้องกับ ETH โดยการออก stablecoin USDe ซึ่งแทนค่าของตำแหน่งดีลต่างจากกัน ดังนั้น stablecoin USDe ของพวกเขามีที่มาจากแหล่งรายได้สองแห่งดังนี้
  • รางวัล Staking
  • อัตราการกระจายของพื้นฐานและอัตราการทุน
  • Ethena บรรทึกเพียงพอและได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมผ่านการปกป้องตัว

โครงการ 1: โปรโตคอลบิตสไมล์
ภาพรวมของโครงการ

• โครงการสเตเบิ้ลคอยน์แรกในนิเวศ BTC
• เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม พ.ศ. 2566 OKX Ventures ได้ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในโปรโตคอล stablecoin bitSmiley บนเครือข่าย BTC ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้าง stablecoin bitUSD โดยการวางหลักประกัน BTC ดั้งเดิมมากเกินไป ในเวลาเดียวกัน bitSmiley ครอบคลุมโปรโตคอลการให้กู้ยืมและอนุพันธ์โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างระบบนิเวศทางการเงินใหม่สําหรับ Bitcoin ก่อนหน้านี้ bitSmiley ได้รับเลือกให้เป็นโครงการระดับพรีเมียมที่ BTC Hackathon เป็นเจ้าภาพร่วมโดย ABCDE และ OKX Ventures ในเดือนพฤศจิกายน 2023
• ในวันที่ 28 มกราคม 2024 ได้ประกาศว่าได้เสร็จสิ้นรอบแรกของการจัดหาเงินทุนโทเค็น โดยมี OKX Ventures และ ABCDE เป็นผู้นำ มีการเข้าร่วมจาก CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital และบุคคลจาก Delphi Digital และ Particle Network ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ LK Venture, บริษัทที่เข้ารายการในฮ่องกงภายใต้ Blueport Interactive, ประกาศบนแพลตฟอร์ม X ว่าได้เข้าร่วมการจัดหาเงินทุนรอบแรกสำหรับ bitSmiley ผ่านกองทุนการจัดการนิเวศน์โซคซีเค่าของระบบเครือข่ายบิทคอยน์ BTC NEXT ในวันที่ 4 มีนาคม KuCoin Ventures ทวีตเพื่อประกาศการลงทุนทางกลยุทธ์ในโครงการนิเวศน์ Bitcoin DeFi bitSmiley

กลไกการทำงาน

• bitSmiley เป็นโครงการสเตเบิ้ลคอยน์เกี่ยวกับบิทคอยน์ที่ใช้งานในโครงสร้าง Fintegra มันประกอบด้วยเหรียญสเตเบิ้ลที่มีการเก็บเช่นเหรียญ bitUSD และโปรโตคอลการให้ยืมโดยไม่มีความเชื่อถือ (bitLending) bitUSD มีพื้นฐานบน bitRC-20 ซึ่งเป็นรุ่นที่ปรับแก้ของ BRC-20 และเป็นได้รับการรับรองสมบูรณ์กับ BRC-20 โดยมีการเพิ่มการดำเนินการ Mint และ Burn เพื่อตอบสนองความต้องการสำหรับการสร้างเหรียญสเตเบิ้ลและการเผาไหม้
• ในเดือนมกราคม bitSmiley ได้เปิดตัวโปรโตคอลจารึก DeFi ใหม่ที่เรียกว่า bitRC-20 สินทรัพย์แรก OG PASS NFT เรียกอีกอย่างว่า bitDisc bitDisc แบ่งออกเป็นสองระดับ: บัตรทองและบัตรดําโดยมีบัตรทองที่จัดสรรให้กับ Bitcoin OGs และผู้นําในอุตสาหกรรมรวมน้อยกว่า 40 ผู้ถือ ตั้งแต่วันที่ 4 กุมภาพันธ์ Black Card จะเผยแพร่ต่อสาธารณชนผ่านกิจกรรมไวท์ลิสต์และกิจกรรมการสร้างเหรียญสาธารณะในรูปแบบจารึก BRC-20 ซึ่งทําให้เกิดความแออัดบนบล็อกเชนชั่วคราว ต่อจากนั้นทีมโครงการระบุว่าพวกเขาจะชดเชยจารึกที่ไม่ประสบความสําเร็จ
• กลไกการทำงานของ stablecoin $bitUSD: มันคล้ายกับ $DAI Users จะมีการประกันเงินมากกว่าเงินจริง และ bitSmileyDAO บน L2 จะออกข้อความ Mint bitRC-20 ไปยัง BTC mainnet หลังจากได้รับข้อมูลจาก Oracle และการยืนยันความเห็นร่วม

Image source: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

• ตรรกะของการละลายและการแลกเปลี่ยนคล้ายกับ MakerDAO และการละลายเป็นรูปแบบการประมูลดัตช์

แหล่งที่มา: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

ความคืบหน้าของโครงการและโอกาสในการมีส่วนร่วม

• BitSmiley เปิดตัว Alphanet บน BitLayer เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2024 อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าสูงสุด (LTV) กําหนดไว้ที่ 50% ซึ่งค่อนข้างต่ําเพื่อป้องกันการชําระบัญชีของผู้ใช้ เมื่อการยอมรับ bitUSD เพิ่มขึ้นทีมโครงการจะค่อยๆเพิ่มอัตราส่วน LTV
• BitSmiley และชุมชน Merlin จะเริ่มต้นใช้การให้สิทธิในการสร้าง Likuiditi แบบพิเศษ ตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม 2024 เพื่อเพิ่ม Likuiditi ของ bitUSD รายละเอียดกฎข้อบังคับดังต่อไปนี้:
  • BitSmiley จะเสนอโทเค็น $BIT มากถึง 3,150,000 โทเค็นเพื่อเป็นรางวัลให้กับสมาชิกชุมชนเมอร์ลิน รางวัลจะถูกปลดล็อคตามกิจกรรมของผู้ใช้ภายในชุมชนเมอร์ลิน ฤดูกาลแรกเริ่มตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม 2024 ถึง 15 สิงหาคม 2024
  • กลไกการรับรางวัล: สิ่งแรงจะถูกมอบให้สำหรับการบรรลุเป้าหมายการเหรียญสำหรับ bitUSD และการเพิ่ม Likelihood ให้กับสระน้ำ bitUSD บน bitCow รายละเอียดของระบบส่งเสริม Likelihood จะถูกแสดงในภาพด้านล่าง ส่งเสริม Likelihood จะถูกแจกจ่ายโดยขึ้นอยู่กับ bitPoints ที่ได้รับจากผู้ใช้บนเครือข่าย Merlin—ผู้ใช้ที่มีจำนวนคะแนนมากกว่าจะได้รับรางวัลโทเคนมากขึ้น

ต้นฉบับ: https://medium.com/bitsmiley/exclusive-liquidity-incentive-grant-details-bitsmiley-x-bitcow-alpha-net-on-merlin-chain-3f88c4ddb32d

โครงการ 2: Bamk.fi (NUSD)
ภาพรวมของโครงการ

• โปรโตคอล Bamk.fi เป็นผู้ออก NUSD (Nakamoto Dollar) ซึ่งเป็นดอลลาร์สังเคราะห์บน Bitcoin L1 NUSD หมุนเวียนบนทั้งโปรโตคอล BRC 20-5 byte และ Runes (เทียบเท่าในปัจจุบัน)

กลไกการดําเนินงาน

• โครงการได้รับการออกแบบในสองขั้นตอน ในระยะที่ 1 NUSD ได้รับการสนับสนุน 1:1 โดย USDe ทําให้ผู้ถือ NUSD สามารถสะสม BAMK ในแต่ละบล็อก (ยิ่งคุณถือ NUSD เร็วเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งได้รับ BAMK มากขึ้นเท่านั้น) ในระยะที่ 2 NUSD จะได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากตําแหน่ง Bitcoin ที่เป็นกลางเดลต้าให้ผลตอบแทนดั้งเดิมที่เรียกว่า "พันธบัตร Bitcoin" ในขณะเดียวกันก็เปิดใช้งานการสร้างและไถ่ถอนตาม BTC อย่างไรก็ตามวิธีการทําเหรียญปัจจุบันที่มีอยู่ในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการคือการทําเหรียญ 1: 1 ด้วย USDT
• โทเค็นโครงการที่กล่าวถึงคือ BAMK อยู่ในรูปแบบรูน ด้วยรหัสรูน BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR ที่เหมือนกันเหรียญที่เหรียญ ที่เปิดตัวในวันที่ 21 เมษายน 2024 มีจำนวนมากสุด 21,000,000,000 (21 พันล้าน) จากนี้ 6.25% ของส่งออกถูกจัดสรรเป็นรางวัลให้กับผู้ถือ NUSD ทุกคน โปรดซื้อ NUSD และเก็บไว้ในกระเป๋าเงินของคุณเพื่อเริ่มสะสมโทเค็น BAMK ทุกโอกาส ทุก ๆ บล็อกระหว่าง 844,492 และ 886,454—รวม 41,972 บล็อก—จะสะสม 31,250 BAMK ที่แจกจ่ายตามสัดส่วนโดยอิงตามการถือ NUSD ของผู้ใช้หารด้วย NUSD ทั้งหมด TVL ที่บล็อกสูงนั้น

โครงการ 3: Yala Labs
ภาพรวมโครงการ

• Yala ใช้โครงสร้างโมดูลที่สร้างขึ้นเองเพื่อสนับสนุนการไหลเรื่องสตาเบิ้ลคอยน์ $YU ของตัวเองไปทางนิเวศต่าง ๆ อย่างอิสระและปลอดภัย ปลดล็อค Likelihood ของ BTC และฉีดเงินทุนที่สำคัญเข้าสู่นิวเคราะห์โครตอลทั้งหมด

ผลิตภัณฑ์หลัก:

• Stablecoin $YU ที่มีการค้ำประกันมากเกิน: Stablecoin นี้ถูกสร้างผ่านการค้ำประกันมากเกินของ Bitcoin และโครงสร้างพื้นฐานมีรากฐานไม่เพียงแต่บนโปรโตคอลเดิมของ Bitcoin แต่ยังสามารถใช้งานได้อย่างอิสระและปลอดภัยบน EVM และระบบนิเวศอื่นๆ
• Metamint: ส่วนประกอบสำคัญของ $YU ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำการ mint $YU ได้อย่างสะดวกด้วย Bitcoin ต้นฉบับในระบบนิเวศต่าง ๆ ซึ่งจะทำให้ Likquidity ของ Bitcoin ไหลเข้าสู่ระบบเหล่านี้
• อนุพันธ์ประกันภัย: นําเสนอโซลูชันการประกันภัยที่ครอบคลุมภายในระบบนิเวศ DeFi สร้างโอกาสในการเก็งกําไรสําหรับผู้ใช้

กลไกการดำเนินงาน

• เพื่ออํานวยความสะดวกในการใช้ $YU ของผู้ใช้ในระบบนิเวศต่างๆจึงเปิดตัวโซลูชัน Metamint ผู้ใช้สามารถสร้าง$YU บนห่วงโซ่เป้าหมายใด ๆ ได้อย่างง่ายดายโดยใช้ Bitcoin ดั้งเดิมหรือ BTC ห่อบน EVM เป็นหลักประกัน เพื่อลดอุปสรรคในการเข้าผู้ใช้ไม่จําเป็นต้องห่อ Bitcoin ด้วยตนเอง เพียงแค่จํานํา BTC จะสร้าง BTC ห่อที่จําเป็นสําหรับการสร้าง$YU เหรียญบนโซ่เป้าหมายในพื้นหลังโดยอัตโนมัติ
• ผ่านการแปลงสินทรัพย์ได้อย่างราบรื่นนี้ ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมโปรโตคอล DeFi ในระบบนิเวศ รวมถึงการเกษียณเหรียญได้ในทุกที่ การจัดการทุน และกิจกรรม DeFi อื่น ๆ เปิดโอกาสใหม่ในการรับรายได้ เครื่องมือนี้บนหลายโซนมีประสิทธิภาพที่สูงขึ้นสำหรับผู้ใช้ ที่มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้น ไม่เหมือนบริษัท stablecoin ที่เป็นแบบดั้งเดิม ที่จะเน้นกำไร Yala returns ค่าธรรมเนียมที่ระบบสร้างขึ้น ให้กับผู้ถือ $YU ในหลัก และยังมั่นใจให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของนิเวศ

คุณสมบัติ & ข้อดี

• การใช้ Bitcoin เป็นหลักทรัพย์ในขณะที่เพลิดเพลินกับความปลอดภัยและความทนทานของเครือข่าย Bitcoin
• ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรม DeFi ต่าง ๆ ด้วย $YU เพื่อรับผลตอบแทน
• Yala ยึดถือโครงสร้างการปกครองแบบกระจายศูนย์ผู้ใช้ โดยมีรายได้ที่คืนกลับสู่ผู้ใช้หลัก

อัพเดตโปรเจกต์ & โอกาสในการเข้าร่วม

ผ่านความร่วมมือกับโครงการที่โดดเด่น Yala มอบให้ผู้ใช้โอกาสในการรับรายได้ที่หลากหลายในขณะที่ยังรักษาความปลอดภัย ตัวอย่างเช่น โดยการร่วมมือกับ Babylon ผู้ใช้ Yala สามารถ over-collateralize BTC และสร้าง stablecoin $YU แล้ว stake เหรียญทรัพย์ที่มีการค้ำประกันเพิ่มเติมบนแพลตฟอร์ม Babylon เพื่อรับผลตอบแทนที่หลากหลาย โดยที่โปรโตคอลการ stake ของ Babylon ไม่ต้องการผู้คุมทรัพย์สินบุคคลที่สาม การผสมผสานนี้รักษาความปลอดภัยของทรัพย์สินผู้ใช้ในขณะที่เพิ่มผลตอบแทน

โครงการของ Yala มุ่งเน้นการสร้างชั้นความสามารถในการสำรองเงินสดที่เชื่อมต่อ Bitcoin กับระบบนิเวศเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2 ที่โดดเด่นในตลาด เพื่อให้มั่นใจในเรื่องความปลอดภัยและประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีที่สุด Yala จะเริ่มเปิด mainnet และ testnet ของตนเป็นขั้นตอนเป็นขั้นตอน

• Testnet V0: การออกเหรียญ stablecoin $YU, โหมด Pro, และ oracles.
• Testnet V1: Light mode ของ $YU stablecoin พร้อมรายได้เมต้า
• การเผยแพร่ V1: โมดูลประกันและอัปเกรดด้านความปลอดภัย
• เริ่มต้นกรอบการปกครอง V2 Launch

กับการเปิดตัวเทสเน็ตใกล้เข้ามา Yala ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนชั้นนำ; รายละเอียดของสถาบันและการประเมินมูลค่าเฉพาะจะได้รับการประกาศในข่าวการเงินที่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้

โครงการ 4: โปรโตคอลซาโตชิ
ภาพรวมของโครงการ

• โปรโตคอลซาโตชิเป็นโปรโตคอล stablecoin CDP แรกในนิเวศ BTC ที่มีพื้นที่ในนิเวศ BEVM
• โปรโตคอลซาโทชิประกาศเสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนรอบชั้นพันธุ์ของมันเมื่อวันที่ 26 มีนาคม 2024 โดยมี Web3Port Foundation และ Waterdrip Capital เป็นผู้นำ และมีการเข้าร่วมจาก BEVM Foundation, Cogitent Venture, Statoshi Lab และผู้อื่นๆ เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม 2024 มันประกาศการจัดหาเงินทุนทั้งหมด 2 ล้านเหรียญ

กลไกการทำงาน

• โปรโตคอลนี้ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถปลดล็อกสภาพคล่องจากสินทรัพย์ของตนผ่านอัตราดอกเบี้ยต่ํา Satoshi Protocol เป็นโปรโตคอลแบบหลายสายโดยมี Stablecoin SAT ที่มีกลไกมาตรฐานหลายโทเค็นที่เข้ากันได้สูง ปัจจุบันมีสองโทเค็น: SAT stablecoin USD ตรึงและโทเค็นยูทิลิตี้ OSHI ที่จูงใจผู้เข้าร่วมระบบนิเวศ ผู้ใช้สามารถสร้าง$SAT USD stablecoin โดยการฝาก BTC และสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทนตาม BTC อื่น ๆ ในอัตราหลักประกันขั้นต่ํา 110% ทําให้สามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายกลุ่มสภาพคล่องการให้กู้ยืมและสถานการณ์อื่น ๆ เพื่อรับผลตอบแทน
• ในโปรโตคอลซาโทชิผู้ใช้ต้องรักษาอัตราส่วนการจัดหลักทรัพย์อย่างน้อย 110% เมื่อกำลังสร้างตำแหน่งเพื่อหลีกเลี่ยงการล่วงละเมิด ตัวอย่างเช่น เมื่อยืม 100 SAT ผู้ใช้ต้องล็อค BTC มูลค่ามากกว่า 110 SAT เป็นหลักประกัน หากราคา BTC ลดลง ทำให้มูลค่าของหลักประกันลดลงต่ำกว่าอัตราส่วนการจัดหลัก 110% โปรโตคอลจะเริ่มกระทำการล่วงละเมิด
• สระสเตเบิ้ลเป็นกลไกหลักของโปรโตคอลซาโทชิที่ออกแบบมาเพื่อชำระหนี้จากตำแหน่งที่ถูกละเลยด้วยการ提供ความสะดวกสบายความเสถียรของระบบ เมื่อตำแหน่งที่มีเอกสารค้ำประกันน้อยกว่า 110% ได้ถูกละเลย เอสพีจะใช้เอสเอทีในการชำระหนี้และได้รับเอกสารค้ำประกันบิทคอยน์ที่ถูกละเลย ผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในสระสเตเบิลสามารถซื้อเอกสารค้ำประกันบิทคอยน์เหล่านี้ในราคาลดหลั่ง ในขณะที่โปรโตคอลใช้เอสเอทีที่ได้จากการละเลยในการชดเชยหนี้

อัปเดตโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• การประกาศล่าสุดระบุว่า Satoshi Protocol กําลังพัฒนา stablecoin ที่ใช้อักษรรูนบนเครือข่ายหลักของ Bitcoin นอกจากนี้ ด้วยความร่วมมือกับโครงการต่างๆ เช่น Omini Network มีจุดมุ่งหมายเพื่อเชื่อมโยงระบบนิเวศของ Bitcoin และ Ethereum เพื่อให้ตระหนักถึงวิสัยทัศน์ของโซลูชัน "stablecoin แบบฟูลเชน"
• ปัจจุบันมีการดำเนินการแบ่งจุด $OSHI โดยการแจกจุดให้ผู้ใช้ได้โหวตสำหรับโครงการใน BVB plan, มัดจำเพื่อยืม $SAT, ให้ความสะดวกในการใช้งานและการอ้างอิงผู้อื่น จะได้รับการกระจาย $OSHI ภายหลังโดยยึดจากจุด

โครงการ 5: BTU
ภาพรวมของโครงการ

• BTU เป็นโครงการสกุลเงินคงที่ที่แบ่งออกอย่างมีระบบในระบบ Bitcoin โดยใช้ระบบโมเดลตำแหน่งหนี้ที่มีการค้ำประกันที่อนุญาตให้ผู้ใช้เปิดสกุลเงินคงที่ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ BTC BTU ให้การแก้ไขโซลูชันสกุลเงินคงที่ที่ปลอดภัยและที่น่าเชื่อถือมากขึ้น แก้ไขปัญหาความสะดวกสบายที่เจ้าของ Bitcoin พบในระบบ DeFi ที่มีอยู่ผ่านการออกแบบแบบกระจายที่ไม่มีรอยต่อ

กลไกการดำเนินงาน

1. สกุลเงินคงที่ที่มีการสนับสนุนจาก Bitcoin: BTU เป็นสกุลเงินคงที่ที่ได้รับการกระจายอย่างเต็มที่จาก Bitcoin ผู้ใช้สามารถเครื่องพิมพ์สกุลเงินคงที่โดยตรงโดยล็อค BTC ในโปรโตคอล BTU โดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์ของพวกเขาออกจากเชนหรือสละสิทธิ์ควบคุมที่ BTC ของพวกเขา การออกแบบนี้รักษาความกระจายอย่างเต็มที่ พร้อมกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายหรือผู้เก็บรักษาที่เซ็นทรัล传统
2. ไม่ต้องใช้สะพาน Cross-Chain: ไม่เหมืองกับวิธีการอื่นที่ขึ้นอยู่กับสะพาน Cross-Chain, BTU ดำเนินการทุกกระบวนการภายในเครือข่าย Bitcoin โดยไม่ต้องโอน BTC ข้ามโซน การออกแบบนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากบุคคลที่สามที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างกระบวนการข้ามโซน ทำให้ความปลอดภัยและการควบคุมของสินทรัพย์ของผู้ใช้เพิ่มมากขึ้น
3. Asset Proof Without Transactions: BTU introduces a mechanism for proving BTC holdings without the need for transactions, allowing users to validate their assets without moving their Bitcoin. This trustless and seamless design provides a new level of security for users in the decentralized finance ecosystem.
4. โมเดล CDP แบบกระจาย: BTU นำเสนอโมเดลตำแหน่งหนี้ที่มีการจำนองแบบกระจาย (CDP) ที่อนุญาตให้ผู้ใช้มีอิสระสมบัติเมื่อจะออกหรือแลกเปลี่ยนเหรียญ stablecoins BTU โดยออกแบบโปรโตคอลเพื่อให้แน่ใจว่า BTC ของผู้ใช้สามารถใช้งานได้เฉพาะเมื่อได้รับอนุญาตจากพวกเขาเท่านั้น โดยรักษาระดับการกระจายและควบคุมสูง
5. เพิ่มความสะดวกในเรื่อง Likwiditī̀ læa līwich: BTU s̄ng c̄hạnạỵ BTCon s̄ng c̄hangwatthụk thiī̀ Bitcoin network, khwāmrū likwiditī̀ læa līwich. Trong pras̄b k̄hāngs̄nā bịl s̄ū BTC c̄hẁaạy rư̄n k̄hxngt̒ DeFi ecosystem mị̀ k̄hxngcchak likhit phư̄̀n c̄hạn. Phư̄̀nmị̀ khān s̄ū BTC c̄h̄ākhām thī̀ prachākh s̄ūเท่านั้น, s̄ūkảthī̀mæcchā læa kạngkạn c̄h̄ākār.
   • BTU ปลดล็อค Likelihood ของ Bitcoin, มอบ BTC เจ้าของโอกาสที่จะเข้าร่วมในระบบ DeFi แบบไม่มีความเชื่อถือ, แบบกระจายแบบไม่มีความเชื่อถือ วิธีการที่จะมีส่วนร่วมในระบบ DeFi หรือกิจกรรมทางการเงิน on-chain โดยไม่ต้องพึ่งพาต่อแลกเปลี่ยนหรือผู้ถือสิทธิ. BTU เปิดโอกาสใหม่ให้กับเจ้าของ Bitcoin, ทำให้พวกเขาสามารถออกสกุลเงินเสถียร, เสริม Likelihood, และรักษาควบคุมต่อ BTC ของพวกเขา
   • โซลูชัน stablecoin ที่มีนวัตกรรมนี้ไม่เพียงเพิ่มตัวเลือกทางการเงินให้กับผู้ถือ BTC เท่านั้น แต่ยังสร้างโอกาสใหม่ในการเติบโตสำหรับนิเวศ DeFi ด้วยการปลดล็อค Likuiditi ของ Bitcoin จะช่วยให้ BTU สามารถสนับสนุนการเกิดขึ้นของรุ่นใหม่ของแอปพลิเคชันและโปรโตคอล DeFi ที่ขยายฐานผู้ใช้และกรณีการใช้งานในตลาด DeFi ได้อีกด้วย
   • โครงสร้างพื้นฐานของ BTU ถูกออกแบบโดยให้ความสำคัญกับความกระจายอำนาจและความปลอดภัย โดยเนื่องจากมันทำงานอย่างสมบูรณ์ภายในเครือข่าย Bitcoin เอง BTU กำจัดความจำเป็นในการมีสะพานระหว่างเชนหรือผู้ปกครองฝ่ายที่สาม ลดความเสี่ยงจากการกระจายอำนาจลงบนส่วนกลางอย่างมีนัยสำคัญ BTU มโดเดลที่กระจายอำนาจทำให้มั่นใจได้ว่ามีการผสมผสานกับระบบนิเวศ Bitcoin ที่มีอยู่อย่างไม่มีปัญหาโดยไม่ต้องเพิ่มความเสี่ยงทางเทคนิคหรือความปลอดภัยเพิ่มเติม

ความคืบหน้าของโครงการ & โอกาสในการมีส่วนร่วม

• โครงการได้รับการสนับสนุนการลงทุนจาก Waterdrip Capital, Founder Fund, และ Radiance Ventures

2. ภาคการให้ยืม

ภาพรวม

• การให้กู้ยืม Bitcoin (BTC Lending) เป็นบริการทางการเงินที่อนุญาตให้ผู้ใช้ได้รับเงินกู้โดยใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันหรือเพื่อรับดอกเบี้ยจากการให้กู้ยืม Bitcoin ผู้กู้ฝาก Bitcoin ของพวกเขาลงในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมซึ่งให้เงินกู้ตามมูลค่าของ Bitcoin ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยในขณะที่ผู้ให้กู้ได้รับผลตอบแทน โมเดลนี้ให้สภาพคล่องสําหรับผู้ถือ Bitcoin และเสนอแหล่งรายได้ใหม่สําหรับนักลงทุน
• สินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ในการกู้ยืม BTC Lending คล้ายกับสินเชื่อจำนองแบบดั้งเดิม หากผู้กู้ผิดนัด แพลตฟอร์มสามารถขายทองคำที่มีหลักทรัพย์เพื่อกู้คืนเงินกู้ แพลตฟอร์ม BTC Lending โดยทั่วไปมีมาตรการจัดการความเสี่ยงต่อไปนี้:
  1. อัตราส่วนการจำนองและอัตราส่วนการกู้ยืมต่อมูลค่า (LTV) : แพลตฟอร์มตั้งค่าค่า LTV วิถี ตัวอย่างเช่น หาก Bitcoin มีมูลค่า 10,000 ดอลลาร์ การกู้ยืมไม่เกิน 5,000 ดอลลาร์ จะสอดคล้องกับ LTV 50% นี้สร้างช่องว่างสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคา Bitcoin
  2. Supplemental Collateral และการเรียก Margin: หากราคาของ Bitcoin ลดลง ผู้กู้จะต้องให้ความมั่นใจเพิ่มเติมเพื่อลด LTV หากพวกเขาไม่ทำเช่นนั้น แพลตฟอร์มอาจบังคับการละเมิด
  3. เมคคานิสมการลิควิเดชัน: เมื่อผู้กู้ไม่สามารถตอบโจทย์การเรียกเงินมาร์จิน แพลตฟอร์มจะขายส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของบิทคอยน์ที่มีการจำนองเพื่อชดใช้เงินกู้
  4. การจัดการความเสี่ยงและประกัน: บางแพลตฟอร์มจัดตั้งกองทุนประกันหรือเป็นพันธมิตรกับบริษัทประกันเพื่อให้การป้องกันเพิ่มเติม
• ในช่วงระหว่างปี 2013 และ 2017 บิทคอยน์ได้รับการยอมรับเป็นชั้นสินทรัพย์ใหม่เรื่อย ๆ แพลตฟอร์มการให้ยืมแรกเริ่มเช่น Bitbond และ BTCJam ปรากฏขึ้นและให้ยืมโดยส่วนใหญ่ผ่านรูปแบบ P2P ตั้งแต่ปี 2018 ถึงปี 2019 ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบการเติบโตอย่างรวดเร็ว ทำให้ปรากฏขึ้นของแพลตฟอร์มเพิ่มมากขึ้น เช่น BlockFi, Celsius Network, และ Nexo แนวคิด DeFi ในการส่งเสริมให้เกิดแพลตฟอร์มการให้ยืมแบบไม่มีส่วนกลาง
• ตั้งแต่ปี 2020 จนถึงปัจจุบัน การระบาดของโรค COVID-19 ทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกเกิดความไม่สมดุล โดยมีการสนใจจากสินทรัพย์ให้กันไว้เป็นเงินปลอดภัย ความต้องการในการยืม BTC เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง และมีการขยายขอบเขตของการยืมอย่างรวดเร็ว แพลตฟอร์มใหญ่ต่อเนื่องทำนวัตกรรมโดยการเสนอผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินต่าง ๆ เช่น กู้เงินแฟลช การทำเหมืองเหมืองเหลว และบัตรเครดิตรางวัลสกุลเงินดิจิตอล ที่ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น
• ส่วนการดำเนินการการให้กู้ BTC ได้เป็นส่วนสำคัญของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ เช่น Bitcoin และ Ethereum และผลิตภัณฑ์การให้กู้ที่รวมถึงสินเชื่อที่มีหลักประกัน เงินฝาก และสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน แพลตฟอร์มได้กำไรผ่านการกระจายอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม แพลตฟอร์มยอดนิยม เช่น Aave มีให้บริการสินเชื่อแฟลชและรางวัลการทำเหมือง Likelihood mining MakerDAO มีให้บริการอัตราเงินเงินออม DAI (DSR) และ Yala มีให้บริการผลตอบแทน DeFi ขึ้นอยู่กับ stablecoins ส่วนถัดไปจะแนะนำผลิตภัณฑ์ยอดนิยมในส่วนการดำเนินการการให้กู้ BTC

โครงการ 1: Liquidium

ภาพรวม

• Liquidium เป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบ P2P ที่ทํางานบน Bitcoin ทําให้ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์ Ordinals และ Runes ดั้งเดิมเป็นหลักประกันสําหรับการยืมและให้ยืม Bitcoin ดั้งเดิม
• ในวันที่ 11 ธันวาคม 2023 Liquidium ได้เสร็จสิ้นรอบทุน Pre-Seed มูลค่า 1.25 ล้านเหรียญด้วยการเข้าร่วมจาก Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures, Actai Ventures, Sora Ventures, Spicy Capital, และ UTXO Management
• ในวันที่ 18 กรกฎาคม 2024 Liquidium ได้ระดมทุน 2.75 ล้านดอลลาร์ในรอบทุนเมล็ดพันธุ์ โดย Wise 3 Ventures เป็นผู้นำ ด้วยการมีส่วนร่วมจาก Portal Ventures, Asymmetric Capital, AGE Fund, และ Newman Capital

กลไกการทำงาน

• แพลตฟอร์มทำการให้ยืม Bitcoin ในรูปแบบที่ปลอดภัยและไม่จำเป็นต้องเก็บรักษาโดยใช้ Partially Signed Bitcoin Transactions (PSBT) และ Discreet Log Contracts (DLC) บน Bitcoin L1 ปัจจุบันรองรับการให้ยืมสำหรับสินทรัพย์ Ordinals และ Runes (BRC-20 กำลังอยู่ในช่วงทดสอบ)
• Tokenomics: ตัว LIQUIDIUM TOKEN ในรูปแบบรูน ได้เปิดตัวเมื่อ 22 กรกฎาคม 2024 ด้วยปริมาณทั้งหมด 100 ล้าน การแจกจ่ายแรกเสร็จสมบูรณ์แล้ว ณ วันที่ 3 กันยายน ราคาตลาดของ LIQUIDIUM TOKEN อยู่ที่ประมาณ $0.168 พร้อมกับมูลค่าตลาดทั้งหมด 2 ล้านเหรียญ
• ตาม Geniidata รายงานในวันที่ 3 กันยายน ปริมาณธุรกรรมทั้งหมดบนโปรโตคอลได้ถึงประมาณ 2,400 BTC โดยประมาณใหญ่ส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ Ordinals และส่วนเล็กน้อยเป็น Runes assets ปริมาณธุรกรรมสูงสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายน-พฤษภาคม โดยมีปริมาณธุรกรรมโดยสารวันเฉลี่ยประมาณ 15-20 BTC สำหรับสินทรัพย์ Ordinals กับการเปิดตัว Runes มีจำนวนผู้ใช้กิจกรรมรายวัน (DAU) และปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้น ตามด้วยการลดลงอย่างช้าๆ ในเดือนสิงหาคมและกันยายน ปริมาณธุรกรรมลดลงเป็นเฉลี่ย 5-10 BTC ต่อวัน

โครงการ 2: การเงินเชลล์

ภาพรวม

• โปรโตคอลสเตเบิ้ลคอยน์เป็นพื้นโดเมนบิทคอยน์แบบ L1 ที่รองรับการใช้บิทคอยน์ ออร์ดินัล NFTs รูน BRC-20 และทรัยล์ ARC-20 เป็นหลักทรัยล์เพื่อรับ $bitUSD

กลไกการดำเนินงาน

• คล้ายกับ Liquidium, มันใช้เทคโนโลยี PSBT และ DLC สำหรับการให้ยืม Bitcoin ในรูปแบบธรรมชาติ PSBT ช่วยในการเซ็นต์ธุรกรรมอย่างปลอดภัยและร่วมมือ ในขณะที่ DLC ทำให้สามารถดำเนินการสัญญาเป็นเงื่อนไขและไว้วางใจได้ตามข้อมูลภายนอกที่ได้รับการตรวจสอบ
• ไม่เหมือนระบบ P2P ของ Liquidium แต่ Shell Finance ใช้วิธีการ Peer-to-Pool เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งานมากที่สุด
• เครือข่ายทดสอบยังไม่ได้เปิด

3. กลุ่ม Staking

ภาพรวม

• การปักหลักได้รับการยอมรับโดยทั่วไปสําหรับลักษณะการสร้างผลผลิตที่ปลอดภัยและมั่นคง เมื่อผู้ใช้เดิมพันโทเค็นพวกเขามักจะได้รับสิทธิพิเศษการเข้าถึงสิทธิพิเศษหรือโทเค็นรางวัลเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อแลกกับการล็อคเหรียญซึ่งสามารถถอนได้ทุกที่ทุกเวลา การปักหลักเกิดขึ้นที่ระดับเครือข่ายและมีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาความปลอดภัยเครือข่ายทั้งหมด กลไก proof-of-stake (PoS) ของ Ethereum เป็นตัวอย่างทั่วไปของการปักหลัก โดยมีผู้ตรวจสอบความถูกต้องมากกว่า 565,000 คนถือมาตรฐาน 32 ETH ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 32 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ที่เดิมพันมักจะเชื่อมโยงกับสภาพคล่อง DeFi ผลตอบแทนและสิทธิในการกํากับดูแล โทเค็นที่ถูกล็อคในเครือข่ายบล็อกเชนหรือผลตอบแทนของโปรโตคอลซึ่งใช้เพื่อให้บริการที่สําคัญแก่ผู้ใช้
• ปัจจุบันแนวคิดของความมั่นคงร่วมกันที่มาจากการเก็บเงินเพิ่มมิติใหม่ให้กับภาคส่วนแบบโมดูลาร์ โดยการใช้ศักยภาพของ “ทองและเงินดิจิทัล” ในแง่มุมเรื่องเรื่องนี้ มันปล่อยเงินทุนหมื่นล้านค่าตลาดและเป็นหลักสำคัญในทางสู่การขยายมากขึ้นในอนาคต โปรโตคอลการเก็บเงิน Bitcoin ล่าสุด Babylon และโปรโตคอลการเก็บเงิน Ethereum EigenLayer ที่ได้รับทุนสำคัญจำนวน 70 ล้านเหรียญและ 100 ล้านเหรียญ ตามลำดับ ชัดเจนว่า VCs ชั้นนำรู้จักค่าความสำคัญของภาคส่วนนี้
• ในขั้นตอนนี้ภาคส่วนใหญ่แบ่งออกเป็นสองฝ่าย: 1. โซ่ชั้น 1 ที่มีความปลอดภัยเพียงพอซึ่งทําหน้าที่เป็นชั้นสะสม 2. สร้างทางเลือกที่มีความปลอดภัยเทียบเท่ากับ Bitcoin / Ethereum แต่มีประสิทธิภาพที่ดีกว่า ตัวอย่างเช่น Celestia มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างเลเยอร์ความพร้อมใช้งานของข้อมูล (DA) ที่ปลอดภัย กระจายอํานาจ และมีประสิทธิภาพสูงผ่านสถาปัตยกรรมการทํางาน DA บริสุทธิ์และต้นทุนก๊าซต่ํา ข้อเสียของวิธีการนี้คือต้องใช้เวลาในการกระจายอํานาจในระดับหนึ่งและขาดความชอบธรรม ในทางตรงกันข้ามโครงการที่เกิดขึ้นใหม่เช่น Babylon และ EigenLayer แสดงถึงจุดยืนที่เป็นกลางมากขึ้น ข้อได้เปรียบของพวกเขาอยู่ที่การสืบทอดความชอบธรรมและความปลอดภัยในขณะเดียวกันก็ให้มูลค่าแอปพลิเคชันแก่สินทรัพย์ห่วงโซ่หลักมากขึ้นนั่นคือการสร้างบริการรักษาความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกันผ่าน PoS โดยใช้ประโยชน์จากมูลค่าสินทรัพย์ของ Bitcoin หรือ Ethereum

โครงการ 1: Babylon

ภาพรวม

• บาบิลอนเป็นบล็อกเชนชั้นที่ 1 ที่ถูกก่อตั้งขึ้นโดยศาสตราจารย์ดาวิด ซี จากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด พร้อมพันธมิตรภาคธุรกิจของโครงการมีทีมวิจัยจากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด นักพัฒนาที่มีประสบการณ์และที่ปรึกษาทางธุรกิจที่ชำนาญ
• Babylon เป็นโปรโตคอลการปักหลัก Bitcoin โดยมีองค์ประกอบหลักคือห่วงโซ่สาธารณะ PoS ที่เข้ากันได้กับ Cosmos IBC อนุญาตให้ Bitcoin ถูกล็อคบนเมนเน็ต Bitcoin เพื่อให้ความปลอดภัยสําหรับเครือข่ายผู้บริโภค PoS อื่น ๆ ในขณะที่ได้รับรางวัลการปักหลักบน Babylon mainnet หรือเครือข่ายผู้บริโภค PoS บาบิโลนช่วยให้ Bitcoin สามารถใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติด้านความปลอดภัยและการกระจายอํานาจที่เป็นเอกลักษณ์เพื่อรักษาความปลอดภัยทางเศรษฐกิจให้กับเครือข่าย PoS อื่น ๆ ซึ่งอํานวยความสะดวกในการเริ่มต้นโครงการอื่น ๆ อย่างรวดเร็ว

แหล่งที่มา: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Babylon?k=MjgwNQ%3D%3D

• ทีมบาบิโลนประกอบด้วยบุคลากรด้านเทคนิคและที่ปรึกษา 32 คนซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ในบรรดาที่ปรึกษา ได้แก่ Sunny Aggarwal ผู้ร่วมก่อตั้ง Osmosis Lab และ Sreeram Kannan ผู้ก่อตั้ง EigenLayer ซึ่งทําหน้าที่เป็นที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์ ณ วันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2024 บาบิโลนได้เปิดเผยเงินทุนหลายรอบโดยมีจํานวนเงินรวมเกิน 96.8 ล้านดอลลาร์ ตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าเมื่อเทียบกับโครงการ Bitcoin Layer 2 อื่น ๆ จํานวนเงินทุนของบาบิโลนค่อนข้างสูงโดยมีผู้สนับสนุนสถาบันจํานวนมาก

กลไกการดำเนินงาน

• จากข้อดีของการดำเนินการ กลไกของ Babylon สอดคล้องกับโปรโตคอล restaking ของ Ethereum ที่ชื่อ EigenLayer ความสัมพันธ์ระหว่าง "Bitcoin + Babylon" สามารถมองเหมือนกับ "Ethereum + EigenLayer" อย่างไรก็ตาม โดยเพราะ Bitcoin ไม่รองรับสมาร์ทคอนแทรคต Babylon มีขั้นตอนเพิ่มเติมเมื่อเปรียบเทียบกับ EigenLayer ซึ่งก็คือขั้นตอนที่ท้าทายที่สุด: การทำให้ Bitcoin ที่ไม่สามารถ stake เป็นสามารถ stake ก่อนที่จะดำเนินการ restake
• Babylon ใช้ UTXO เพื่อนำเสนอสัญญา Staking ซึ่งเป็นกระบวนการที่รู้จักกันในชื่อ Remote Staking นี่หมายความว่าความปลอดภัยของ BTC ถูกส่งผ่านชั้นขั้นกลางไปยังโซน PoS อย่างชาึงด้วยการผสมโค้ดที่มีอยู่อย่างฉลาด ขั้นตอนที่เฉพาะเพื่อนำเสนอสัญญาสามารถแยกออกเป็นดังนี้:
  a. ล็อคเงิน
  ผู้ใช้ส่งเงินไปยังที่อยู่ที่ควบคุมโดยรูปแบบลายเซ็นหลายลายเซ็น การใช้ OP_CTV (OP_CHECKTEMPLATEVERIFY) ซึ่งช่วยให้สามารถสร้างเทมเพลตธุรกรรมที่กําหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อให้มั่นใจว่าธุรกรรมสามารถดําเนินการได้ภายใต้โครงสร้างและเงื่อนไขเฉพาะเท่านั้นสัญญาระบุว่าเงินเหล่านี้สามารถใช้เมื่อตรงตามเงื่อนไขบางประการเท่านั้น เมื่อเงินถูกล็อค UTXO ใหม่จะถูกสร้างขึ้นเพื่อระบุว่าเงินเหล่านี้ถูกเดิมพัน
  b. การตรวจสอบเงื่อนไข
  ด้วยการเรียกใช้ OP_CSV (OP_CHECKSEQUENCEVERIFY) ซึ่งช่วยให้สามารถตั้งค่าการล็อคเวลาสัมพัทธ์ตามหมายเลขลําดับของธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าเงินไม่สามารถถอนได้ในช่วงเวลาที่กําหนด เมื่อรวมกับ OP_CTV ที่กล่าวถึงข้างต้นจะช่วยให้สามารถปักหลักและยกเลิกการปักหลัก (ซึ่งสเตเกอร์สามารถใช้ UTXO ที่ล็อคได้เมื่อตรงตามระยะเวลาการปักหลัก) เช่นเดียวกับการเฉือน (ในกรณีที่มีพฤติกรรมที่เป็นอันตรายโดยผู้แทง UTXO จะถูกบังคับให้ใช้กับที่อยู่ที่ถูกล็อคและทําให้ไม่สามารถใช้งานได้คล้ายกับที่อยู่หลุมดํา)

Source: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

c. อัพเดตสถานะ
เมื่อใดก็ตามที่ผู้ใช้เดิมพันหรือถอนเงินเดิมพันการสร้างและการใช้จ่ายของ UTXOs จะเข้ามามีบทบาท เอาต์พุตธุรกรรมใหม่จะสร้าง UTXOs ใหม่ ในขณะที่ UTXOs เก่าจะถูกทําเครื่องหมายว่าใช้จ่ายแล้ว สิ่งนี้ทําให้มั่นใจได้ว่าแต่ละธุรกรรมและการไหลของเงินทุนจะถูกบันทึกอย่างถูกต้องบนบล็อกเชนรับประกันความโปร่งใสและความปลอดภัย

d. การแจกจ่ายรางวัล
โดยอิงจากจำนวนที่ถือครองและระยะเวลาการถือครองเหรียญ เซ็นสัญญาจะคำนวณรางวัลที่เป็นหนี้และแจกจ่ายโดยการสร้าง UTXOs ใหม่ รางวัลเหล่านี้สามารถถอดล็อคและใช้จ่ายหลังจากที่ตรงตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในสคริปต์

• โครงสร้างโดยรวมของ Babylon สามารถแบ่งเป็น 3 ชั้น: Bitcoin (ทำหน้าที่เป็นเซิร์ฟเวอร์สำหรับประทับเวลา), Babylon (Cosmos Zone) เป็นชั้นกลาง และชั้นที่ต้องการสำหรับเชื่อมโยง PoS chains. Babylon หมายถึงชั้นควบคุม (Babylon เอง) และชั้นข้อมูล ( various PoS consumption chains)

• Validators ในทุกๆ โซ PoS ดาวน์โหลดบล็อกบาบีลอนและตรวจสอบว่าจุดสำคัญของ PoS ของพวกเขาถูกรวมอยู่ในบล็อกบาบีลอนที่ได้รับการตรวจสอบจาก Bitcoin นี้ช่วยให้โซ PoS สามารถตรวจจับความไม่สอดคล้อง เช่น ถ้า Validators บาบีลอนสร้างบล็อกที่ไม่พร้อมใช้งานที่ถูกตรวจสอบโดย Bitcoin และปฏิเสธอย่างเท็จของจุดสำคัญ PoS ที่อยู่ในบล็อกที่ไม่พร้อมใช้งานนั้น
• ดังนั้นจึงมีกฎการเฉือนซึ่งหมายความว่าหากผู้ตรวจสอบไม่ถอนเงินเดิมพันเมื่อตรวจพบการโจมตีพวกเขาสามารถเฉือนได้เนื่องจากมีบล็อก PoS ที่ขัดแย้งกันพร้อมลายเซ็นคู่ ผู้ตรวจสอบ PoS ที่เป็นอันตรายอาจแยกห่วงโซ่ PoS ในขณะที่จัดสรรการประทับเวลา Bitcoin สําหรับการบล็อกบนห่วงโซ่ PoS มาตรฐาน ในมุมมองของลูกค้า PoS ในภายหลังสิ่งนี้จะเปลี่ยนห่วงโซ่ PoS มาตรฐานจากโซ่ด้านบนไปยังห่วงโซ่ด้านล่าง แม้ว่านี่จะแสดงถึงการโจมตีด้านความปลอดภัยที่ประสบความสําเร็จ แต่ก็ส่งผลให้เงินเดิมพันของผู้ตรวจสอบ PoS ที่เป็นอันตรายลดลงเนื่องจากพวกเขามีบล็อกที่ขัดแย้งกับลายเซ็นคู่ แต่ยังไม่ได้ถอนสินทรัพย์ที่เดิมพัน

แหล่งที่มา: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

ความก้าวหน้าของโครงการ & โอกาสในการมีส่วนร่วม

• ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023, Babylon ได้เริ่มทดสอบ BTC timestamping testnet ของตน เมื่อถึงเดือนกรกฎาคม ได้ทำการฝึก BTC staking proof of concept (PoC) และมีแผนที่จะเปิดตัว BTC staking testnet ในไตรมาสที่ 4
• ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2024 บาบิลอนจะเปิดใช้งานบนเมนเน็ต และในไตรมาสที่ 3 และ 4 ของปี 2024 จะนำเสนอความพร้อมในการใช้งานข้อมูล ซึ่งณตอนนี้อยู่ในเทสเน็ต 4 ผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในเทสเน็ตจะได้รับคะแนนโปรเจคเป็นสิ่งส่งเสริม ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนกับโทเค็นการบริหารของโดยสารอากาศเมื่อเมนเน็ตเปิดใช้งาน
• Mainnet คาดว่าจะเปิดให้บริการเร็ว ๆ นี้ เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2024 เบเบิลอนได้เริ่มความร่วมมือกับโครงการ restaking ยอดนิยม เช่น Chakra, Bedrock, Solv Protocol, และ pStake เพื่อเริ่มกระบวนการ pre-staking ผู้ใช้สามารถเข้าร่วม pre-staking ของ Babylon ผ่านโครงการเหล่านี้และได้รับหุ้นที่สอดคล้อง ซึ่งเป็นเวลาที่ยอดเยี่ยมที่จะเข้าร่วมหลังจากเปิดให้บริการ Mainnet ผู้ใช้ยังจะสามารถ staking บน Mainnet และรับโทเค็นการบริหารระบบ สนุกกับผลตอบแทนรายปีจากระบบ staking ได้ตลอดเวลา

1. เซ็กเตอร์การเสพ

การแนะนำ

• ต่อยอดจากการปักหลัก ETH ได้แนะนําแนวคิดของการกลับมาอีกครั้งเป็นครั้งแรก ReStaking ช่วยให้สินทรัพย์โทเค็นที่เดิมพันด้วยสภาพคล่องสามารถใช้สําหรับการปักหลักกับผู้ตรวจสอบความถูกต้องบนเครือข่ายและบล็อกเชนอื่น ๆ โดยได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมในขณะที่เพิ่มความปลอดภัยและการกระจายอํานาจของเครือข่ายใหม่ ผ่าน ReTaking นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนสองเท่าจากทั้งเครือข่ายเดิมและเครือข่าย ReStaking แม้ว่า ReStaking จะช่วยให้ผู้เดิมพันได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอัจฉริยะและพฤติกรรมการปักหลักผู้ตรวจสอบการฉ้อโกง
• นอกเหนือจากการยอมรับสินทรัพย์ดั้งเดิมแล้วเครือข่าย ReStaking ยังยอมรับสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นโทเค็น LSD และโทเค็น LP ซึ่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่าย วิธีการนี้ปล่อยแหล่งสภาพคล่องไม่ จํากัด สําหรับตลาด DeFi ในขณะที่ยังคงสร้างรายได้ที่แท้จริงสําหรับโปรโตคอลและผู้ใช้ของพวกเขา รายได้สําหรับทั้ง ReStaking และเครือข่ายมาตรฐานมาจากการเช่าความปลอดภัยผู้ตรวจสอบความถูกต้องและค่าธรรมเนียมที่สร้างขึ้นโดย dApps โปรโตคอลและเลเยอร์ ผู้เข้าร่วมที่เดิมพันบนเครือข่ายจะได้รับรายได้ส่วนหนึ่งของเครือข่ายและอาจได้รับรางวัลเงินเฟ้อในรูปแบบของโทเค็นดั้งเดิม
• ผู้ถือ BTC มากมักจะ stake BTC ของพวกเขาในโครงการเช่น Babylon และ Bedrock เพื่อบรรลุผลตอบแทนรายปีที่สำคัญและ governance tokens ผู้เข้าร่วมตั้งแต่แรก สามารถเข้าใจผลตอบแทนที่สมบูรณ์และผลประโยชน์ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม BTC ของพวกเขาสูญเสียค่าของการใช้งานอื่นเมื่อถูก stake ดังนั้น วิธีที่ดีที่สุดในการเพิ่มค่าของ BTC ของพวกเขาคืออะไร? เนื่องจากค่าเงินสดของ BTC ไม่สามารถเพิ่มขึ้น การโฟกัสถึงการเผาเงินสดจาก LSD ที่ได้มาจากการ stake เปลี่ยนเป็นการปล่อยเงินสดจากการ stake ผู้ใช้สามารถเข้าไปทำการ stake ใหม่ที่ได้รับจากการ stake BTC กำไร 5 เท่า: ผลตอบแทนการ stake รายปี การครอบครองโทเคนที่ได้จากการ stake ผลตอบแทนการ stake รายปี และ โทเคนการครอบครองที่ได้จากการ stake ใหม่

โครงการ 1: ชาครา

ภาพรวม

• Chakra เป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบโมดูลอินโนเวทีฟนวเดอร์ที่ใช้เทคโนโลยีพิสทีซีที่ใช้เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและความเป็นธรรม โดยการรวมเหรียญ Bitcoin แบบกระจาย ชาครา มอบประสบการณ์การชำระเงินที่ปลอดภัยและไม่มีรอยต่อ ผู้ใช้สามารถสเตค Bitcoin ได้อย่างง่ายดายด้วยคลิกเดียว โดยใช้เครือข่ายการชำระเงินขั้นสูงของชาคราเพื่อเข้าร่วมโอกาสในการได้รับผลตอบแทนจากความสามารถในการส่งเสริมเหรียญสัญลักษณ์ต่างๆ เช่น LST/LRT ภายในระบบ Babylon
• Chakra ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากระบบนิเวศ Starknet ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2567 ได้มีการประกาศอย่างเป็นทางการว่า Chakra ได้รับการลงทุนเริ่มต้นจากสถาบันต่าง ๆ เช่น StarkWare และ CoinSummer รวมถึงนักลงทุนในวงการคริปโตและนักขุดเหรียญจำนวนมาก

กลไกการดำเนินงาน

• Chakra สามารถอ facilitates การสาธิต้า the free flow of BTC derivative assets between major public chains by providing a highly modular Bitcoin settlement network, injecting liquidity into DeFi protocols and addressing the liquidity and interoperability issues of Bitcoin within the current blockchain ecosystem. At the same time, Chakra helps Layer 2 solutions, decentralized exchanges (DEXs), and DeFi protocols bypass the complexities of building Bitcoin settlement infrastructure, avoiding resource waste and security risks associated with redundant settlement system development.
• ด้วยการใช้ประโยชน์จากขั้นสุดท้ายที่จัดทําโดยเครือข่ายบาบิโลนจักระช่วยเพิ่มความมั่นคงทางเศรษฐกิจและป้องกันข้อผิดพลาดในการตั้งถิ่นฐานที่เกิดจากการโจมตีฉันทามติ จักระรวบรวมการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์อย่างมีประสิทธิภาพสําหรับสถานะเลเยอร์ 2 และการชําระบัญชีสภาพคล่องทําให้มั่นใจได้ว่าการไหลเวียนข้ามสายโซ่ของสินทรัพย์ Bitcoin จะราบรื่น Parallel VM ที่ออกแบบและดําเนินการโดยทีม Chakra เพิ่มประสิทธิภาพผ่านมัลติเธรดบรรลุธุรกรรมมากกว่า 5,000 รายการต่อวินาที (TPS) ด้วย 4 เธรดและยังสูงถึง 100,000 TPS ในสภาพแวดล้อมการกําหนดค่าสูงด้วย 64 เธรด

ความก้าวหน้าของโครงการ

• ในเดือนพฤษภาคม ชากระเปิดตัว Devnet ของตน โดยให้กำลังพัฒนาแอพลิเคชันร่วมกับชุมชนท้องถิ่นหลายแห่งภายใน Starknet และสร้างความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง โครงการถัดไปจะรวมถึงกิจกรรมการศึกษาสำหรับนักพัฒนาและสิทธิประโยชน์ Devnet ชุดต่อไปที่รองรับโดย Starknet ในเดือนมิถุนายน ขณะที่เปิดตัวกิจกรรมเครือข่ายทดสอบสำหรับ Chakra และ Babylon พร้อมกัน ชากระเริ่มต้นอย่างต่อเนื่องเป็นผู้ให้บริการ Finality อันดับต้นๆ ในระบบ Babylon โดยมีส่วนร่วมในการจ่ายเงิน 41% ของผู้ใช้ในเครือข่ายทั้งหมด

• ตั้งแต่วันที่ 1 ถึงวันที่ 7 สิงหาคม 2024, Chakra ได้เปิดตัวแคมเปญพรี-สเตกกิ้งร่วมกับกระเป๋า Binance Web3 ผู้เข้าร่วมจะได้รับรางวัลคู่ รวมทั้งมีโอกาสในการได้รับรางวัลจาก Babylon และ ChakraPrana พร้อมกับโอกาสในการรับรางวัลจากโทเคนนิคอลอื่นในระบบการชำระเงินในอนาคต แคมเปญได้สิ้นสุดลง โดยมีผู้เข้าร่วมสเตกกิ้งทั้งหมด 48,767 คน

โครงการ 2: Bedrock

ภาพรวม

• Bedrock เป็นโปรโตคอลการเพิ่มความสามารถในการเลี้ยงเงินหลายสกุลทรัพย์ ที่ได้รับการสนับสนุนจากโซลูชันที่ไม่ใช่การเก็บรักษาที่ออกแบบมาเป็นพันธมิตรกับ RockX Bedrock ใช้มาตรฐานทั่วไปของตนเพื่อปลดล็อคเงินทุนและสูงสุดค่าสำหรับโทเค็น PoS (เช่น ETH และ IOTX) และโทเค็นเลี้ยงที่เหลืออยู่ (ที่อ้างถึงว่า uniETH และ uniIOTX)
• Bedrock ให้บริการระดับสถาบันให้กับผู้ใช้ มียอดการถือครองทั้งหมดมูลค่าการฝากมากกว่า 200 ล้านเดือนพฤษภาคม และได้สร้างสรรค์บิทคอยน์ staking ที่สามารถแลกเปลี่ยนได้ (uniBTC) ครั้งแรกบน Babylon ด้วย

มูลค่าล็อคทั้งหมดจนถึงปัจจุบัน:

แหล่งที่มา: https://defillama.com/protocol/bedrock#information

• มูลค่าล็อกคลัสทั้งหมด (TVL) ได้เกิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐตอนสูงสุด และมีสัญญาณที่ชัดเจนในการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ โครงการยังได้ดำเนินงานร่วมกับโปรโตคอลทางนิเวศเช่น Pendle, Karak, Celer, zkLink อย่างลึกซึ้ง ซึ่งเป็นการโชว์ถึงอิทธิพลของโครงการในระบบนิวเครื่องการเงิน (DeFi)

แหล่งที่มา: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Bedrock?k=MTI1OTM%3D

• Bedrock ได้รับการลงทุนจากสถาบันที่มีชื่อเสียงเช่น OKX Ventures, Waterdrip Capital และ Amber Group เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2024 OKX Ventures ประกาศว่าจะเป็นผู้นําการลงทุนใน Bedrock Dora Yue ผู้ก่อตั้ง OKX Ventures กล่าวว่า "ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ DeFi มูลค่าการปักหลักแบบ on-chain ทั้งหมดได้เกิน 93.4 พันล้านดอลลาร์ซึ่ง 48% มาจากภาคการดูดซับสภาพคล่อง การลงทุนของเราใน Bedrock มีจุดมุ่งหมายเพื่อเร่งการแก้ปัญหาสภาพคล่อง เราหวังว่าจะมอบตัวเลือกการจัดการสินทรัพย์ที่หลากหลายและปลอดภัยสําหรับผู้ใช้ในชุมชน เราหวังว่าจะมีการเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปและการจัดระบบของกรณีการใช้งาน DeFi ส่งเสริมการพัฒนาที่ยั่งยืนของอุตสาหกรรม Web3"

กลไกการดำเนินงาน

• Bedrock ใช้ uniBTC ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากบาบิโลนสําหรับ restaking ผู้ใช้สามารถเดิมพัน wBTC บน Babylon ผ่านห่วงโซ่ ETH โดยได้รับใบรับรอง 1:1—uniBTC—เพื่อแลกกับ wBTC ของพวกเขา UniBTC ของผู้ใช้สามารถแลกเป็น wBTC ได้ตลอดเวลา บาบิโลนให้การสนับสนุนทางเทคนิคหลัก ด้วยการปักหลัก wBTC และถือ uniBTC ผู้ใช้สามารถรับคะแนนจากทั้ง Bedrock และ Babylon ด้วยความร่วมมือกับบาบิโลนโดยใช้ uniBTC Bedrock เสนอบริการปักหลักสภาพคล่องเพื่อสนับสนุนห่วงโซ่ PoS ของบาบิโลน การสร้าง uniBTC ช่วยให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพและความปลอดภัยของห่วงโซ่ Babylon PoS ในขณะที่ขยายผลิตภัณฑ์ของ Bedrock ไปยังห่วงโซ่ BTC

Source: https://www.bedrock.technology/

• ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ถึง 7 สิงหาคม 2024 Bedrock และ Binance ได้ร่วมกันเปิดตัวกิจกรรมการปักหลัก ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ผู้ใช้จะได้รับรางวัล Bedrock Diamond 21x ต่อเหรียญต่อชั่วโมงเพียงแค่ถือ uniBTC ไว้ในกระเป๋าเงินพร้อมเพิ่มอีก 3 เท่าสําหรับผู้ใช้กระเป๋าเงิน Binance Web3

แหล่งที่มา: https://docs.bedrock.technology/bedrock-lrt/bedrock-diamonds

1. การเก็บรักษาแบบกระจาย

• เมื่อเร็วๆ นี้บิตโก้ ผู้อยู่เบื้องหลัง wBTC ประกาศว่าจะละทิ้งการควบคุม wBTC ทำให้เกิดการอภิปรายในตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของ WBTC

WBTC

• WBTC เป็นรูปแบบของ Bitcoin ที่ถูกห่อหุ้มเป็นรูปแบบที่เก่าและได้รับการใช้มากที่สุด ทำให้สามารถสานต่อสินทรัพย์ Bitcoin ไปยังระบบนิเวศ Ethereum และใช้สถานการณ์ DeFi ของ Ethereum เพื่อปลดล็อค Likelihood ของ Bitcoin อย่างไร้สามารถ อย่างไรก็ตาม รูปแบบ ERC-20 token ของ Bitcoin ที่ถูกห่อหุ้มนี้ สร้างปัญหาเกี่ยวกับการจัดการที่มีการควบคุมจากศูนย์ทำให้ผู้ใช้มีความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยและความโปร่งใสของสินทรัพย์ MakerDAO ตัดสินใจหยุดให้การให้ยืมใหม่สำหรับ WBTC ซึ่งทำให้เกิดการเผาไหม้ของยกเว้น $30 ล้านค่าที่เป็นมูลค่าของ WBTC ภายในหนึ่งสัปดาห์ ความสนใจเพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์ที่แข่งขัน เช่น tBTC และผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Coinbase ชื่อ cbBTC

tBTC

• tBTC สามารถทำการเหรียญเมื่อเปลี่ยนจาก BTC เป็น ETH ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน WBTC เพื่อ tBTC และจากนั้นแลกคืนเป็น BTC ต้นฉบับ โดยทั้งเก็บรักษาหรือใช้ tBTC เป็นหลักทรัพย์ใน DeFi tBTC มีอัตราการนำมาใช้ที่แข็งแรงใน DeFi โดยมีกรณีการใช้ที่สำคัญใน Curve Finance นอกจากการซื้อขายอย่างใหญ่ในสระว่ายน้ำที่มีความมั่นคงและแปลวส์ tBTC ยังสามารถทำการเหรียญเข้าสู่สกุลเงินเสถียร crvUSD ได้อีก

FBTC

• FBTC เป็นสินทรัพย์สังเคราะห์รูปแบบใหม่ที่ตรึงไว้กับ BTC 1:1 และรองรับการไหลเวียนของ BTC แบบ omnichain ในขั้นต้น FBTC จะเปิดตัวในเครือข่าย ETH, Mantle และ BNB โดยมีแผนสําหรับการขยายไปยังเครือข่ายเพิ่มเติมทําให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนในสถานการณ์ DeFi ด้วย FBTC
• ข้อดีสำคัญของ FBTC รวมถึง:
  1. FBTC จะใช้ multi-party computation (MPC) สำหรับบริการการเก็บรักษา
  2. การเหรียญ, การเผา, และการสะพานเชือกข้ามลึกของ FBTC ได้รับการบริหารจัดการโดยเครือข่าย TSS (Threshold Signature Scheme) ที่ดำเนินการโดยคณะกรรมการความปลอดภัยของ FBTC และบริษัทรักษาความปลอดภัย
  3. การพิสูจน์สำรองสำหรับ FBTC สามารถถามได้เรียลไทม์ และถูกตรวจสอบและยืนยันโดยบริษัทด้านความปลอดภัย
  4. FBTC ที่ถูกล็อคสามารถกำหนดเวลาเพื่อเข้าถึง BTC ใต้ลิขสิทธิ์หรือมีส่วนร่วมใน Babylon staking ได้
  5. มันถูกสร้างขึ้นโดยภาคีภาคธุรกิจบล็อกเชนและสถาบันการเงินบิตคอยน์ที่มีชื่อเสียง ทำให้ได้รับความไว้วางใจจากนักขุดแร่และผู้สร้างหลายราย
  6. โทเค็นการปกครองถูกใช้เป็นสิ่งตัดกระตุ้น

dlcBTC

• dlcBTC เป็นการแทนที่ที่ไม่ใช่การเก็บ Bitcoin บน Ethereum ซึ่งทำให้เจ้าของ Bitcoin สามารถเข้าร่วมในโปรโตคอล DeFi พร้อมกับการเก็บรักษาสิทธิ์ในทรัพย์สินของพวกเขาเต็มรูปแบบ มันใช้สัญญาล็อกแบบลับ (DLCs) เพื่อล็อก Bitcoin ใน UTXO หลายลายเซ็นเจอร์ โดยมีคีย์หนึ่งถือโดยผู้ใช้และอีกหนึ่งกระจายในเครือข่ายที่กระจายอย่างแบ่งแยก ตัวโทเคน dlcBTC ที่เหรียญสามารถทำหน้าที่เป็นหลักทรัพย์ในแพลตฟอร์ม DeFi ต่างๆ (เช่น Curve และ AAVE)
• ไม่เหมือนกับ wBTC และสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงอื่น (เช่น tBTC และ BTC.B) dlcBTC ล็อค Bitcoin บนเชื่อมโยงในขณะที่กำจัดความจำเป็นที่ต้องใช้พ่อค้าหรือผู้รับรอง โดยให้ลำดับความเชื่อของผู้ใช้ dlcBTC ได้รับการป้องกันจากพลังงานแฮชรวมของเครือข่าย Bitcoin ซึ่งกำจัดความจำเป็นที่ผู้ใช้ต้องส่ง Bitcoin ของตนไปยังที่อยู่ฝากของบุคคลที่สาม
• เมื่อเปรียบเทียบกับ wBTC dlcBTC มีข้อดีต่อไปนี้
  1. การห่อหุ้มตัวเอง: dlcBTC ถูกห่อหุ้มเองโดยผู้ฝาก (ผู้ประกอบการ dlcBTC), ล็อค BTC ใน DLC นี้ การห่อหุ้มตัวเองนี้หมายความว่า DLC สามารถจ่ายเงินให้กับผู้ฝากเดิมเท่านั้น ซึ่งจะป้องกันการถูกขโมย BTC ในระหว่างการ hack หรือถูกจับของโดยการกระทำของรัฐบาล
  2. อัตโนมัติเต็มรูปแบบ: การสร้างหรือเบิร์น wBTC อาจใช้เวลา 3-12 ชั่วโมงเนื่องจากขั้นตอนด้วยตนเองในกระบวนการดูแล BitGo ในทางตรงกันข้าม dlcBTC เป็นระบบอัตโนมัติอย่างสมบูรณ์และสามารถทําเหรียญหรือเบิร์นให้เสร็จสมบูรณ์ในการยืนยันบล็อก 3-6 BTC
  3. ค่าธรรมเนียมที่ยืดหยุ่น: เนื่องจาก DLC.Link ไม่ใช่ผู้ถือครองเหรียญ เหรียญ dlcBTC มีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำกว่า ทำให้มีค่าธรรมเนียมในการทำเหรียญและเผาที่เชื่อมโยงแข่งขันได้มากขึ้น

1. CeDeFi

การแนะนำ

• CeDeFi เป็นบริการทางการเงินที่รวมลักษณะของการเงินแบบรวมศูนย์ (CeFi) และการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ข้อสรุปของ DeFi Summer กระตุ้นให้เกิดการสะท้อนถึงความจําเป็นเร่งด่วนสําหรับนวัตกรรมกลไกเพื่อขจัดความยุ่งยากในการดําเนินงานด้วยตนเองและการโต้ตอบกับกลุ่มการขุดสภาพคล่องในขณะเดียวกันก็ทําลายข้อ จํากัด อัลกอริทึมของพูลพื้นฐาน หลังจากการเปลี่ยนไปใช้ PoS ของ Ethereum ความสําเร็จของ Lido ได้ขับเคลื่อนรูปแบบการจัดการสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่ซึ่งสร้างผลตอบแทนโดยการปักหลัก ETH ดั้งเดิมเพื่อรับ stETH ซึ่งจะช่วยปลดปล่อยสภาพคล่องในขณะที่ได้รับดอกเบี้ย ในกระบวนการนี้ผู้ใช้ได้เปลี่ยนจากการโต้ตอบโดยตรงกับกลุ่มสภาพคล่องเป็นการมอบความไว้วางใจให้กับสินทรัพย์ของพวกเขาไปยังสถาบันการจัดการสินทรัพย์มืออาชีพ (รวมศูนย์) ซึ่งรวบรวมสาระสําคัญของ CeDeFi
• ในรูปแบบ CeDeFi ผู้ใช้ล็อค Bitcoin ในเครือข่ายการชําระเงินแบบ over-the-counter อิสระของผู้ดูแลบุคคลที่สามแยกจากการแลกเปลี่ยน Bitcoins เหล่านี้จะถูกแมปกับโทเค็นในการแลกเปลี่ยนในอัตราส่วน 1: 1 ผู้ใช้สามารถใช้โทเค็นเหล่านี้สําหรับการดําเนินการต่างๆบนแพลตฟอร์ม CeDeFi เช่นการซื้อขายการเก็งกําไรอัตราดอกเบี้ยระหว่างตลาดต่างๆ Bitcoins จริงจะถูกเก็บไว้อย่างปลอดภัยในกระเป๋าเงินเย็นที่แยกได้จากการแลกเปลี่ยน เฉพาะกระแสเงินทุนที่จําเป็นเท่านั้นที่เกิดขึ้นระหว่างแพลตฟอร์ม custodian และบัญชีแลกเปลี่ยนเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์ของผู้ใช้
• ณ วันที่ 13 มิถุนายน พ.ศ. 2567 จำนวนประมาณ 28% ของจำนวน ETH ทั้งหมดถูก stake (33 ล้าน / 120 ล้าน) โดยมีประมาณ 29% ถูก stake ผ่าน Lido (10 ล้าน / 33 ล้าน) ซึ่งบ่งชี้ว่า Likuiditi ของ Bitcoin ที่มีมูลค่าในล้านๆ ยังคงไม่ได้รับการปลดล็อค ซึ่งเป็นแรงกระตุ้นชัดเจนสำหรับการเกิดขึ้นของ CeDeFi
• แหล่งที่มาของรายได้ใน CeDeFi โดยทั่วไปรวมถึงการอาร์บิทราจค่าธรรมเนียม รางวัลการจ่ายเงิน ผลตอบแทนจากการรีสเทค และรายได้ที่เกิดจากโปรโตคอล (เช่นการแจกจ่ายที่คาดว่า). การอาร์บิทราจค่าธรรมเนียมหมายถึงการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในอัตราการเงินระหว่างระบบ CeFi และ DeFi เพื่อทำการซื้อขายอาร์บิทราจอัตราดอกเบี้ยเพื่อกำไร กลยุทธ์อาร์บิทราจ CeDeFi รวมถึงความปลอดภัยของ CeFi กับความยืดหยุ่นของ DeFi ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถอาร์บิทราจผ่านอัตราดอกเบี้ยที่เป็นเนิตรัต.

โครงการ 1: Solv Protocol
ภาพรวม

• โปรโตคอล Solv เป็นเมทริกซ์ Likelihood ที่สมดุลสำหรับ Bitcoin ซึ่งมีเป้าหมายในการรวมเงิน Likelihood ใน Bitcoin จำนวนล้านล้านที่แตกต่างกันผ่าน SolvBTC
• เริ่มต้นในปี 2021 ได้รับทุนรอบเริ่มต้นและได้ทำการระดมทุนรอบทั้งหมด 4 ครั้ง รวมกว่า 11 ล้านเหรียญ (รวมถึงรอบกลยุทธ์จาก Binance Labs จำนวนที่ไม่เปิดเผย) สัญญาของโครงการได้รับการตรวจสอบจากบริษัทชั้นนำหลายราย

กลไกการดำเนินงาน

• SolvBTC เป็นชั้นความเหลื่อมล้ำสำหรับ Bitcoin และในปัจจุบันมีอยู่บน Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, และ Merlin Chain ตามปัจจุบันโปรโตคอลมีมูลค่ารวม (TVL) อยู่ที่ 20,224 BTC ประมาณ 1.22 พันล้านเหรียญบิทคอยน์
• โดยการเสนอเงิน SolvBTC, ผู้ใช้สามารถรับได้ทั้ง SolvBTC Ethena (SolvBTC.ENA) หรือ SolvBTC Babylon (SolvBTC.BBN)
  • SolvBTC Ethena ใช้ Bitcoin เป็นหลักทรัพย์เพื่อยืม stablecoins ซึ่งจากนั้นจะนำไปทำเหรียญและ Staking USDe บน Ethena กระบวนการนี้สร้างรายได้หลักจากที่มาสองแห่ง คือ การได้รับเงินกู้จาก Ethereum staking และตำแหน่งดีเริเทีฟ Delta hedging อีกทั้งผู้ใช้ยังสามารถรับสิทธิ์ในการได้รับคำแนะนำจากทั้ง Solv และ Ethena
  • SolvBTC.BBN จะไม่สร้างรายได้เริ่มแรก แต่ถูกออกแบบเพื่อเตรียมการสำหรับการเปิดตัว mainnet ของ Babylon ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปลายเดือนกรกฎาคม การจัดสรร 500 BTC สำหรับทั้งสอง epoch ได้ถูกเรียกร้องไปแล้ว
• โปรโตคอล Solv ร่วมมือกับผู้ป้องกันสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Copper, Ceffu, Cobo, และ Fireblocks ผู้ป้องกันสินทรัพย์เหล่านี้ให้บริการ "การตกลงตัวช่อง" ทำให้ Solv สามารถมอบหมายสินทรัพย์ไปยังตลาดซึ่งเป็นศูนย์กลางหรือถอนได้โดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์จริง
• โครงสร้างเทคนิค: โครงสร้างเทคนิคของ Solv มีการหมุนเวียนรอบ Liquidity Verification Network (LVN) ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ออกแบบมาเพื่อให้การยืนยันความสามารถในการสร้าง Likelihood สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยมีการให้ความสำคัญกับ Liquid Staking Tokens (LST) สินทรัพย์แรกที่รองรับโดย LVN คือ SolvBTC ณ ปัจจุบัน Solv Guard ได้ถูกเปิดตัวเป็นโมดูลความปลอดภัยรากฐานของ LVN ที่ให้การทำงานทั้งหมดในเครือข่ายโดยการดูแลและจัดการสิทธิ์ของผู้จัดการสินทรัพย์

Source: https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-2/liquidity-validation-network

ความก้าวหน้าของโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• ระบบคะแนน Solv กำลังดำเนินการอยู่ และจะเป็นตัวอ้างอิงสำหรับการแจกจ่ายโดยอากาศในอนาคต
  • คะแนนประสบการณ์รวม = คะแนนประสบการณ์ฐาน + คะแนนประสบการณ์เพิ่มเติม + คะแนนประสบการณ์โดยการแนะนำ
  • ผู้ใช้สามารถเสริมคะแนนฐานของพวกเขาได้โดยการ Staking (Base XP = (XP ที่ได้ต่อดอลลาร์ที่ฝาก) x (เวลาถือครอง)). นอกจากนี้พวกเขายังสามารถรับตัวคูณสำหรับ Boost XP โดยการบรรลุค่าเกณฑ์ certain หรือการเข้าร่วมกิจกรรมชุมชน
• ในวันที่ 16 กรกฎาคม ชุมชนได้ประกาศว่า ยุคที่สามของ SolvBTC.BBN กำลังจะเริ่มต้น

โครงการ 2: Bouncebit
ภาพรวม

• บาวน์บิทเป็น BTC restaking chain ที่เข้ากันได้อย่างสมบูรณ์กับ EVM มีลักษณะการออกแบบผลิตภัณฑ์ CeDeFi ที่ใช้ Liquidity Custody Tokens (LCT) สำหรับ restaking และการเกษตรออนเชน
• เมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2024 Bouncebit ได้ประกาศความสําเร็จของรอบการระดมทุนเมล็ดพันธุ์มูลค่า 6 ล้านดอลลาร์นําโดย Blockchain Capital และ Breyer Capital โดยมีส่วนร่วมจาก CMS Holdings, Bankless Ventures, NGC Ventures, Matrixport Ventures, DeFiance Capital, OKX Ventures และ HTX Ventures ในวันเดียวกัน OKX Ventures และ HTX Ventures ได้ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Bouncebit เมื่อวันที่ 11 เมษายน Binance Labs ยังประกาศการลงทุนใน Bouncebit

กลไกการดำเนินงาน

• Bouncebit ใช้เทคโนโลยี Mainnet Digital และ Ceffu’s MirrorX เพื่อให้การรับรองการเก็บรักษาที่ได้รับการควบคุม , การทำการจับคู่ทรัพย์สินกับการแลกเปลี่ยน และทำให้ BTC สามารถรับผลตอบแทนภายในกระเป๋าเงิน MPC ได้ โดยใช้กลไกการ PoS ผสมระหว่าง BTC และ Bouncebit สำหรับการตรวจสอบ
• Bouncebit รองรับการแปลง BTC สุทธิเป็นรูปแบบที่ยืดหยุ่นมากกว่า เช่น BTCB บนเครือข่าย BNB และ Wrapped Bitcoin (WBTC) ผู้ใช้สามารถฝาก BTC ของตนเข้าสู่บริการการเก็บรักษาที่ปลอดภัยที่สามารถเข้าถึงได้ผ่านเครือข่าย EVM ซึ่งจะเชื่อมระหว่างสินทรัพย์เหล่านี้กับแพลตฟอร์ม Bouncebit กระบวนการนี้ช่วยให้สามารถสะสมผลตอบแทนบนเชื่อมโยง โดยไม่ต้องมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับเครือข่ายหลักของ Bitcoin
• ระบบนิเวศ Bouncebit CeDeFi ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ใช้สามประเภท: ผลตอบแทน CeFi ดั้งเดิม (การเก็งกําไร) รางวัลการทํางานของโหนดสําหรับการปักหลัก BTC บนห่วงโซ่ Bouncebit และผลตอบแทนโอกาสจากการเข้าร่วมในแอปพลิเคชันแบบ on-chain และ Bounce Launchpad (ผลตอบแทน DeFi ภายในระบบนิเวศแบบ on-chain)
  • การมุ่งมั่นของผู้ใช้ใน TVL ได้รับการบริหารจัดการที่ปลอดภัยโดยบริการการเก็บรักษาที่ได้รับการควบคุมของ Mainnet Digital, ทำให้มั่นใจได้ในเรื่องความปลอดภัยและความปลอดภัย ทรัพย์สินเหล่านี้จะถูกสะท้อนผ่านบริการ MirrorX ของ Ceffu ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้ได้รับ BBTC/BBUSD

แหล่งที่มา: https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/infrastructure

ความคืบหน้าของโครงการ

• เมนเน็ตถูกเปิดให้ใช้งานในเดือนพฤษภาคม และจนถึง 16 กรกฎาคม มูลค่าตลาดของ $BB คือ $201 ล้าน ด้วยการประเมินมูลค่าสุทธิที่สูงสุด (FDV) ที่ $968 ล้าน และมูลค่า TVL ของเมนเน็ตที่ $310 ล้าน

โครงการ 3: โปรโตคอล Lorenzo \
ภาพรวม

• Lorenzo เป็นชั้นบังคับความเคลื่อนไหวของ BTC ที่มีพื้นฐานใน Babylon
• ในวันที่ 21 พฤษภาคม โครงการ BTC liquidity finance layer ชื่อ Lorenzo ได้ประกาศความร่วมมือทางนิเวศน์กับโครงการ Bitcoin Layer 2 ชื่อ Bitlayer โดย Lorenzo จะเปิดตัวเวอร์ชันเบต้าบน Bitlayer ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้สามารถ stake BTC และใช้โทเค็น stBTC ที่ได้จากการ stake เพื่อรับรางวัลเพิ่มเติมบน Bitlayer

กลไกการดำเนินงาน

• Lorenzo โทเค็นไนซ์เหรียญบิทคอยน์ที่ถือเป็นสินทรัพย์เป็น Liquidity Principal Tokens (LPT) และ Yield Accumulation Tokens (YAT) สำหรับแต่ละธุรกรรมการค้ำประกัน นอกจากนี้ยังให้โครงสร้างพื้นฐานสำหรับสวัสดิการการแลกเปลี่ยน LPT และ YAT เพื่อให้ผู้ใช้สามารถเรียกเก็บรางวัลจากการค้ำประกันของตน
• Lorenzo จับคู่ผู้ใช้ที่พยายาม BTC กับ Babylon และแปลง BTC ที่พยายามใน Babylon เป็นโทเค็นการจัดเก็บเหรียญเพื่อปล่อยเหรียญสำหรับระบบนิเวศ DeFi ที่ล่าง โครงสร้างของ Lorenzo ประกอบด้วย Cosmos app chain ที่สร้างขึ้นโดยใช้ Cosmos Ethermint, ระบบส่งสัญญาณที่ซิงโครไนซ์ BTC L1 กับ app chain ของ Lorenzo, และระบบที่รับผิดชอบในการออกและตรวจจ่ายโทเค็นการจัดเก็บเหรียญ BTC
• ณ วันที่ 16 กรกฎาคม 2024 TVL อยู่ที่ 70 ล้านเหรียญ

1. DEX AMM Swap \
   การแนะนำ

• การสลับ DEX AMM (การสลับผู้จัดการตลาดอัตโนมัติของตลาดแบบกระจาย) เป็นกลไกการซื้อขายแบบกระจายที่ดำเนินการบนบล็อกเชน มันใช้อัลกอริทึมและพูล Likelihood เพื่อให้การซื้อขายคู่สินทรัพย์เป็นการสลับโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องใช้ก้อนคำสั่งที่กระจายกลาง ผู้ใช้สามารถสลับโทเค็นตรงอยู่ในเชื่อต่อโซน ที่เพลิดเพลินกับประสบการณ์การซื้อขายที่มีการเลื่อนลดลงและค่าธรรมเนียมต่ำ รูปแบบ AMM ทำให้ความ Likelihood และความสามารถในการใช้งานของ DEXs มีความสำคัญอย่างมากและเป็นโครงสร้างพื้นฐานภายในภูมิโซนเดฟิ
• การพัฒนา DEXs ในนิเวศ Bitcoin ได้ช้าลงเมื่อเทียบกับโซ่ที่รองรับสมาร์ทคอนแทรกต์อื่น ๆ โดยส่วนใหญ่เนื่องจากการตั้งใจในการออกแบบและข้อจำกัดทางเทคนิคของเครือข่าย Bitcoin
• ทางเทคนิค, AMM (Automated Market Maker), PSBT (Partially Signed Bitcoin Transactions), และ atomic swaps ให้พื้นฐานทางเทคโนโลยีสำหรับการนำ DEXs มาประยุกต์ใช้กับ Bitcoin AMMs จัดการกับบ่อเหล็กสารของเงินทุนผ่านอัลกอริทึม ทำให้ราคาและการดำเนินการซื้อขายเป็นอัตโนมัติ; PSBT อนุญาตให้สร้างการทำธุรกรรมที่ซับซ้อนขั้นต่อขั้นและมีการเข้าร่วมของฝ่ายอื่น ๆ เพิ่มความยืดหยุ่นและความปลอดภัย; การแลกเปลี่ยน atomic สนับสนุนการแลกเปลี่ยนที่ไม่มีความไว้วางใจของสินทรัพย์ระหว่างโซน ด้วยกลได้หลักที่สำคัญคือ Hash Time-Locked Contracts (HTLCs)

โครงการ 1: Bitflow \
ภาพรวม

• Bitflow มุ่งเน้นรายได้ BTC ที่ยั่งยืน โดยใช้เทคโนโลยีเช่น PSBT, การแลกเปลี่ยนแอตอมิก, และ AMM, รวมทั้ง Layer-2 solutions เช่น Stacks สำหรับการซื้อขาย BTC, stablecoins, และอื่น ๆ
• ในวันที่ 25 มกราคม 2024 Bitflow ประกาศเสร็จสิ้นการระดมทุนรอบก่อนเมล็ด $1.3 ล้านดอลลาร์ โดยมี Portal Ventures เป็นผู้นำ ด้วยการเข้าร่วมจาก Bitcoin Frontier Fund, Bitcoin Startup Lab, Big Brain Holdings, Newman Capital, Genblock Capital, Tykhe Block Ventures และผู้อื่น ๆ โค้ชร่วมก่อตั้ง Dylan Floyd รับบทบทบาท CEO ซึ่งก่อนหน้านี้เคยทำงานเป็นวิศวกรซอฟต์แวร์ที่ AT&T และจบการศึกษาจาก Georgia Tech โค้ชร่วมอีกคนคือ Diego Mey เป็น CSO และพันธมิตรก่อตั้งของ Bussola Marketing Group มีประสบการณ์ในการพัฒนาธุรกิจที่ Wicked Studios

กลไกการดำเนินงาน

• Bitflow ตำแหน่งตัวเองเป็น DEX (Decentralized Exchange) ที่สร้างขึ้นบน Stacks ตามข้อมูลจาก DefiLlama, ค่า TVL ปัจจุบันของ Bitflow คือ 18.27 ล้านเหรียญ โครงการมีเป้าหมายที่จะได้รับผลตอบแทนจาก BTC แบบเชื้อเพลิงโดยไม่มีความเสี่ยงในการเก็บรักษาผู้ใช้สามารถให้ความสะดวกในกะโหลกสดเพื่อรับผลตอบแทนโดยส่วนใหญ่ใน stablecoin เช่น USDA, STX, stSTX, และ BTC (รองรับหลังจากการอัพเกรด Nakamoto บน Stacks)
• เป้าหมายอีกอย่างของ Bitflow คือที่จะสร้าง BTCFi ด้วย StableSwap ของ Bitflow ไม่เพียงแค่ stablecoins แต่ยังรวมถึง xBTC, sBTC (ทั้งสองเป็น BTC ที่ถูกห่อด้วย Stacks) และสินทรัพย์ Bitcoin ในรูปแบบธรรมชาติ ที่สามารถผสานอย่างไม่มีข้อบกพร่องเข้ากับระบบนิเวศของ Bitflow ได้เช่นกัน sBTC แทน 1:1 peg กับ Bitcoin บน Stacks และดำเนินการภายใต้กรอบที่เป็นนิวกสิกอันสมบูรณ์ ซึ่งได้รับการดูแลโดยกลุ่มของผู้เซ็นที่เป็นสมาชิกเปิด xBTC คือเวอร์ชันที่ถูกห่อของ Bitcoin ที่ถูกเริ่มต้นขึ้นบน Stacks ที่มีการสนับสนุน 1:1 โดย Bitcoin ที่ถือเป็นสำรอง คล้ายกับ Wrapped Bitcoin บนเครือข่าย Ethereum

ความก้าวหน้าของโครงการ & โอกาสในการมีส่วนร่วม

• Bitflow ได้เปิดตัวเครือข่ายหลัก AMM DEX ของตัวเอง ซึ่งในปัจจุบันรองรับการซื้อขายแบบ multi-hop อีกด้วย Bitflow กำลังพัฒนา AMM ของ RUNES และผู้ใช้สามารถลงชื่อเข้าร่วม waiting list ได้ที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ Token $BFF กำลังจะเปิดตัวเร็ว ๆ นี้ พร้อมกับการอัปเดตต่อไป

โครงการ 2: Dotswap \
ภาพรวม

• Dotswap เป็น AMM DEX ตัวเดียวกันบน BTC mainnet ที่รองรับสินทรัพย์เช่น Runes, BRC 20, ARC 20, และ CAT 20 ล่าสุด Mainnet ได้เริ่มใช้งานเมื่อกันยายน 2023 และได้มีการอัปเดตเป็นเวอร์ชัน 3 ตั้งแต่นั้นมา ณ วันที่ 25 กันยายน 2024 ปริมาณการซื้อขายรวมทั้งหมดได้ถึง 1,770 BTC กับ TVL เฉลี่ยที่เข้าใกล้ 60 BTC

กลไกการดำเนินงาน

• Multisignature ที่อัปเกรดแล้ว: กลุ่มสภาพคล่องของ Dotswap ได้รับการสนับสนุนโดย MMM (Multilayered Multisig Matrix) ซึ่งเป็นเฟรมเวิร์ก multisignature ที่ได้รับการอัพเกรดซึ่งรวมข้อดีของ MPC และ Multisignature ดั้งเดิมของ Bitcoin
• Non-custodial, permissionless atomic swaps: Utilizes PSBT technology.

ความก้าวหน้าของโครงการ

• ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 Dotswap ได้แนะนำเครื่องมือใหม่: จุดเมินต์รูนและตัวช่วยเร่งการซื้อขาย BTC แบบหลากหลายฟังก์ชัน ตัวช่วยเร่งนี้ชื่อเริ่มต้นว่า BTC-Speed ซึ่งเพิ่มประสิทธิภาพในการทำธุรกรรม BTC โดยใช้วิธี Child Pays for Parent (CPFP) ฟีเจอร์การเจาะรูน/ตัวพิมพ์รูน มีค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์และมีโหมดการเจาะรูนสามโหมดที่แตกต่างกัน

โครงการ 3: สวอพ Unisat AMM
ภาพรวม

• Unisat เป็นแอปพลิเคชันกระเป๋าเงินที่เน้นที่ Ordinals และ brc-20 โดยใช้ order book เพื่อให้การซื้อขายในตลาดสะท้อน (รวมถึง Ordinals, brc-20, และ Runes) ซึ่งแตกต่างจาก DEXs ที่ใช้ AMM แบบธรรมดา
• Unisat เสร็จสิ้นรอบการระดมทุนเชิงกลยุทธ์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 และตามด้วยรอบ Pre-A ที่นําโดย Binance ในเดือนพฤษภาคม
• ในปลายเดือนพฤษภาคม Unisat เริ่มการกระจาย pizza inscriptions ในวันที่ 9 กันยายน mainnet ของ Fractal ที่ถูกพัฒนาโดยทีม Unisat เปิดตัวอย่างเป็นทางการ ซึ่งทำให้มันกลายเป็นผู้เล่นชั้นนำในพื้นที่ inscription

ส่วนที่สาม: เปรียบเทียบคลาสสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

เปรียบเทียบความปลอดภัย

• ระบบ BTC ให้ความสำคัญกับ "ความปลอดภัย" มากมายเมื่อเปรียบเทียบกับระบบอื่น ๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับลักษณะของผู้ถือ BTC การจัดเก็บเงินในวอลเล็ต ไปจนถึงขั้นตอนที่ต้องทำในการเข้าร่วมโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน (FI) การรับรองความปลอดภัยเป็นสิ่งจำเป็นโดยเฉพาะ โดยมีการให้ความสำคัญต่อการควบคุม "การเป็นเจ้าของสินทรัพย์" อย่างมีประสิทธิภาพ
• Ethereum เป็นบล็อกเชน Proof of Stake (PoS) ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าเดิมพันทั้งหมด ณ เดือนสิงหาคม 2024 ผู้ถือ ETH ได้ถือหุ้นมูลค่ากว่า 111 พันล้านดอลลาร์ของ ETH ซึ่งคิดเป็น 28% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด จํานวน ETH ที่เดิมพันเรียกว่างบประมาณด้านความปลอดภัยของ Ethereum เนื่องจากผู้เดิมพันต้องเผชิญกับบทลงโทษเครือข่ายสําหรับการละเมิดกฎโปรโตคอล ในขณะที่ ETHFi ได้เกิดระบบนิเวศ ETH ที่กว้างขวาง แต่ก็ได้แนะนําความเสี่ยงเชิงระบบให้กับ ETH ตัวเองรวมถึงความเสี่ยงของการรวมศูนย์ที่มากเกินไปและความเสี่ยงในการทํางาน เนื่องจากความปลอดภัยของ PoS ถูกกําหนดโดยมูลค่าของเหรียญที่เดิมพันความเสี่ยงในการทํางานหรือการออกจากผู้ตรวจสอบความถูกต้องอาจส่งผลให้เกลียวลดลงทําให้ความปลอดภัยของ PoS ลดลง ในตลาดหมีราคาโทเค็นที่ลดลงอาจลดค่าธรรมเนียมก๊าซซึ่งอาจทําให้ ETH ประสบกับภาวะเงินเฟ้อและการลดลงของราคาต่อไป สุดท้าย "การโจมตี 51%" ก่อให้เกิดปัญหาด้านความปลอดภัยอีกประการหนึ่งสําหรับ ETH หากผู้ตรวจสอบ ETH ควบคุมสิทธิ์การกํากับดูแลมากกว่า 50% พวกเขาสามารถจัดการและโจมตีเครือข่ายได้อย่างง่ายดาย
• TVL ทั้งหมดของระบบนิเวศ Solana สูงถึง 4.86 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม 2024 แม้ว่าสิ่งนี้จะยังคงล้าหลัง 59 พันล้านดอลลาร์ของ Ethereum แต่ Solana ก็แซงหน้า BSC เล็กน้อยและปัจจุบันอยู่ในอันดับที่สามรองจาก Tron Solana ยังทํางานเป็นบล็อกเชน PoS และตรรกะด้านความปลอดภัยก็คล้ายกับ Ethereum เป็นที่น่าสังเกตว่า Solana อยู่ภายใต้ปัจจัยภายนอกมากขึ้นทําให้ราคาโทเค็นมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนมากขึ้นเมื่อเทียบกับ Ethereum ตัวอย่างเช่นในเดือนเมษายนของปีนี้ Solana ประสบปัญหาความแออัดของเครือข่ายเนื่องจากกิจกรรมการขุด memecoin และแร่
• ระบุว่า BTC ทํางานบนระบบ Proof of Work (PoW) ในทางทฤษฎีไม่ควรเผชิญกับปัญหาเหล่านี้ อย่างไรก็ตามหากความเสี่ยงจากโปรโตคอลทางการเงินหลายตัวสะสมและสร้างความเสี่ยงเชิงระบบอาจนําไปสู่การลดลงของราคา BTC อย่างมีนัยสําคัญซึ่งส่งผลเสียต่อแนวโน้มขาขึ้นและขาลงของตลาด สถานการณ์นี้ไม่เอื้ออํานวยอย่างยิ่งสําหรับ BTCFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาและอาจ "ล้มเหลวในการเติบโต" ซึ่งต้องใช้เวลามากขึ้นในการยอมรับ

เปรียบเทียบผลตอบแทน

• มีแหล่งที่มาของรายได้ต่าง ๆ ที่ถูกปรับให้เข้ากับสถานการณ์การใช้งานผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ โดยทั่วไปแล้ว รวมถึงรางวัลจากการ Stake, ผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์ DeFi, และผลตอบแทนที่เกิดจากโปรโตคอลเอง
  • รางวัล Staking: ตัวอย่างเช่น Babylon มีข้อเสนอโดยใช้ BTC เป็นการรับประกันความปลอดภัยของโซ่ PoS ซึ่งจะสร้างรางวัล Staking ขึ้นมา
  • ผลตอบแทนผลิตภัณฑ์ DeFi: เช่น ผลตอบแทนจากการอิสระเชื่อมโยงในผลิตภัณฑ์ Solv หรือผลตอบแทนที่ได้จากโปรโตคอลการให้ยืม
  • ผลตอบแทนของโปรโตคอล: อ้างถึงผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากการเพิ่มค่าราคาโทเค็นของโปรโตคอลหรือการเผยแพร่โทเค็นที่คาดว่าจะเกิดขึ้น
• ข้างต้นเป็นการเปรียบเทียบผลตอบแทนและแหล่งที่มาของผลตอบแทนระหว่างโครงการ/โปรโตคอลชั้นนำใน ETHfi, SOLfi, และ BTCfi
  • ผลตอบแทนปัจจุบันและแหล่งที่มาของผลตอบแทนสำหรับโปรโตคอล ETHfi ยอดนิยม:

￮ ผลตอบแทนปัจจุบันและแหล่งที่มาของ SOLfi สำหรับโปรโตคอลยอดนิยมต่างๆ:

รายได้ปัจจุบันและแหล่งที่มาของ BTCfi สำหรับโปรโตคอลยอดนิยมต่าง ๆ:

หมายเหตุ: RETRO ในตารางนี้หมายถึง APR ของ Babylon ยังไม่ได้คำนวณ และ APR ของโครงการอื่นๆ ขึ้นอยู่กับ Babylon ดังนั้นการประมาณค่าไม่ได้รับการให้ไว้ที่นี่ นอกจากนี้ Binance, OKX, HTX และอื่นๆ ได้ร่วมมือกับ Babylon, Chakra, Bedrock, B², Solv Protocol และโครงการอื่นๆ ในการดำเนินกิจกรรม pre-staking และ farming ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนที่สำคัญโดยเฉพาะจากกิจกรรม staking ที่เกี่ยวข้องกับ Web3 wallet ของ Binance

• จากมุมมองมาโคร BTCFi มีศักยภาพที่ใหญ่กว่าเมื่อเปรียบเทียบกับ ETHFi และ SolFi เนื่องจากทั้งสองอยู่เหนือขั้นตอนแรกของการเติบโตของ TVL อย่างรุนแรง ในขณะที่ BTCFi ยังเป็นตลาดที่ยังไม่ถูกใช้งาน จากมุมมองนี้ผลิตภัณฑ์ BTCFi คาดว่าจะมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า

ความหลากหลายทางนิเวศ

• ระบบนิเวศของ Ethereum ประกอบด้วย DeFi, NFT, RWAs และ Restaging โครงการชั้นนําแบบดั้งเดิมเช่น Uniswap, AAVE, LINK และ ENS ได้เห็นการเติบโตเพิ่มเติมในการยอมรับของผู้ใช้จริงและความถี่ในการใช้งานที่มีประสิทธิภาพ ตั้งแต่ปี 2023 โปรโตคอลการปักหลัก/การยึดคืนสภาพคล่องของ Ethereum จํานวนมากเช่น Lido และ EigenLayer ได้ดึงดูดเงินทุนจํานวนมาก
• ใน Solana มูลค่ารวมของ DEX Raydium และ Kamino Finance ซึ่งเป็น solutiuon ในการเพิ่ม likihood เข้าใกล้ $1 พันล้าน ทำให้พวกเขาเป็นโครงการชั้นนำสองในระบบ Solana DeFi ตามมาด้วย Jupiter, Drift, Marginfi, และ Solend ในด้าน TVL นอกจากนี้ Solana เป็นบล็อกเชนแบบ PoS โดยที่ส่วนใหญ่ของเงินกู้มีการเก็บเอาไว้ใน Liquid Staking ซึ่งมีโครงการอย่าง Jito นำหลัก
• สําหรับ BTCFi สิ่งสําคัญคือต้องพิจารณาหมวดหมู่สินทรัพย์และ TVL ในพื้นที่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน (FI) ตามข้อมูลจาก CryptoCompare และ CoinGecko ขนาดตลาด BTCFi สูงถึงประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 ตัวเลขนี้รวมถึงมูลค่าที่ถูกล็อคทั้งหมด (TVL) ของ Bitcoin ในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) รวมถึงขนาดตลาดของผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin จํานวนผู้ถือ BTC ที่เพิ่มขึ้นหมายถึงการหลั่งไหลเข้ามาของกลุ่มผู้ใช้และเงินทุนใหม่ ๆ และการอนุมัติ ETF ได้ผลักดันให้ BTC เข้าสู่ตลาดซุปเปอร์บูลซึ่งเพิ่มจํานวนกระเป๋าเงินใหม่ที่ถือ BTC แบบ on-chain
• นอกจาก Bitcoin แล้วยังมีสินทรัพย์หลากหลายประเภทที่เข้าร่วมใน BTCFi ตัวอย่างเช่นสินทรัพย์เลเยอร์หนึ่งตามเครือข่าย BTC เช่นจารึกและอักษรรูน เลเยอร์สองสินทรัพย์ตามเครือข่าย BTC เช่นสินทรัพย์ RGB ++ และ Taproot สินทรัพย์ที่ห่อหุ้ม/ถือหุ้น เช่น WBTC บนห่วงโซ่ ETH และใบรับรอง LST หรือ LRT ต่างๆ ที่แสดงถึง BTC ที่เดิมพัน สินทรัพย์เหล่านี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของ FI ขยายการเข้าถึงและเพิ่มสถานการณ์ FI ในอนาคต
• ในเชิงของโปรโตคอลและโครงการในนิเวศบิทคอยน์กำลังเจริญเติบโตอย่างระเบียบระบัน โดยมีโครงการจำนวนมากเกิดขึ้น รวมถึงโครงการชั้นที่ 2 กำลังเจริญขึ้น การจัดทุนเริ่มเพิ่มขึ้น ดึงดูดความสนใจจากตลาด ตัวอย่างเช่น โครงการเช่น Merlin และ Bouncebit รวมถึงโครงการที่เน้นที่เครือข่ายชั้นที่ 2 ของ BTC โปรโตคอลการให้กู้ยืม เช่น BlockFi และ Celsius Network โปรโตคอลสเตเบิ้ลคอยน์ เช่น Satoshi Protocol และ BitSmiley โปรโตคอล Staking เช่น Babylon และ Pstake และโปรโตคอลการสแตกเกอร์ซีเก้าเช่น Chakra และ Bedrock

สรุป

ในยุคดิจิทัลฉลาดปัจจุบัน ซึ่งสถาบันทั่วโลกและยักษ์ใหญ่ของเทคโนโลยีเข้าร่วมในการแข่งขันบล็อกเชน จำนวนเชนสาธารณะและความซับซ้อนของมันยังคงเติบโตต่อไป แต่บิตคอยน์ (BTC) ยังคงรักษาสถานะที่เป็นเอกลักษณ์ได้อย่างไม่เปลี่ยนแปลง- 1 BTC เสมอเท่ากับ 1 BTC มูลค่าของมันยังคงอยู่ แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของมันในฐานะสินทรัพย์ที่เพิ่มมูลค่าได้ในระยะยาว นอกจากเพียงตัวเลขหรือโค้ดเท่านั้น BTC เป็นสินทรัพย์ที่มีความเป็นเหลือและมีประโยชน์มากๆ ด้วยข้อดีที่แตกต่างกัน ไม่ว่าจะเป็นการทำให้ธุรกรรมข้ามชายและกำแพงเป็นเรื่องง่าย การเปิดใช้งานการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ หรือการสนับสนุนแอปพลิเคชันทางการเงินต่างๆ

ความต้องการของนักลงทุนสำหรับ Likiditi ของบิทคอยน์กำลังเพิ่มขึ้น และนักพัฒนากำลังสำรวจความสามารถในการเขียนโปรแกรมของมันเพื่อปลดล็อคศักยภาพเพิ่มเติมของมัน BTCFi จึงเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการนี้โดยเสริมความ Likiditi และเปิดโอกาสใหม่ในเครือข่าย BTC โดยขยายการใช้งานของมัน ซึ่งเมื่อนิเคอร์เซส BTCFi ก้าวไปข้างหน้า เราเห็นการแข่งขันที่ดีในหมวดโปรโตคอลซึ่งไม่เพียงแต่ลดความเสี่ยงจากการกลายเป็นส่วนกลาง แต่ยังเสริมสร้างนิเคอร์เซสของบิทคอยน์ให้สู่ระดับการเจริญเติบโตและหลากหลาย

มองไปข้างหน้า BTCFi จะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญสำหรับนวัตกรรมในทิวทัศน์การเงินสกุลเงินดิจิทัล ทำให้เครือข่าย Bitcoin มุ่งหน้าสู่การประยุกต์ใช้งานทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นและการใช้งานทั่วโลกที่มากขึ้น ด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและตลาดที่กำลังเติบโต BTCFi พร้อมที่จะกลายเป็นสะพานระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและโลกคริปโต มอบบริการการเงินที่รวยขึ้น ปลอดภัยมากขึ้น และมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับผู้ใช้ทั่วโลก

ข้อความปฎิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก[วอเตอร์ดริป แคปิตัล], สิทธิ์ตามลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนเดิม [ทุกสิ่งทุกอย่างFreya、Knight，Ausdin，ZJUBCA；Elaine、Youyu，Satoshi Lab]. หากมีข้อขัดแย้งใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อเกตเรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำโฆษณาความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่เกิดคำแนะนำใดๆ เกี่ยวกับการลงทุน
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ดำเนินการโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการละเมิด