TL;DR

• Almanak democratizes quant trading, empowering users to build their own strategies or leverage others’ to generate returns in DeFi.
• تم تصميم المنصة بغرض إنشاء وكلاء تداول ربحيين، مما يبسط محاكاة البلوكشين ويقلل من الوقت اللازم لتحديد والتقاط الألفا لاستراتيجيات الفوز.
• صلصة ألماناك السرية في المحاكي، الذي يمزج بين نمذجة قائمة على الوكيل ومحاكاة مونتي كارلو مدعومة بالبلوكشين. معًا، تخلق هذه مربع رملي تنبؤي لاستراتيجيات مالية بدقة غير عادية.
• يستخدم Alamanak الانبعاثات الرمزية لتحفيز مشاركي النظام البيئي، مع التركيز بشكل كبير على مساهمي الاستراتيجية الذين هم نخ الحياة لـ Almanak.
• 80-90% من نشاط سلسلة الكتل يمكن أن يكون مدفوعًا بوكلاء خلال السنوات القليلة القادمة. في تلك المستقبل، Almanak موضعه جيدًا.

أوه، أيام الذهب من صيف ديفي. وقت كانت فيه كل يوم يشبه صيد كنز على يوني سواب - استشمام الرموز المنشورة حديثًا وزراعة عملات طعام بنسبة عائد سنوي مئوية عالية بشكل سخيف. كانت فوضوية وسخيفة ومثيرة.

ولنكن صادقين، من المحتمل ألا نرى شيئًا مثله مرة أخرى.

في ذلك الوقت، كانت مساحة اللعب تقريبًا - تقريبًا - مستوية.

في الواقع، كان لدى التجزئة والديجينز ميزة. كنا أول من قام بتجربة البروتوكولات الجديدة، ركوب موجات الفرص الزراعية عالية العائد قبل أن يلاحظ حتى اللاعبون الكبار. حركت الأمور بسرعة، ولكن إذا كنت متصلاً، يمكنك التحرك بسرعة أكبر.

ولكن الجنة لا تدوم إلى الأبد.

لم يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى ظهرت الأطراف الرئيسية. اللاعبون المتطورون ذوو الجيوب العميقة والاستراتيجيات الأعمق - متسوقو السيولة وصانعو السوق الخوارزميون ومزودو السيولة. رأوا نفس الفرص وجلبوا أدواتهم عالية المستوى إلى صندوق الرمل المالي اللامركزي. فجأة، لم يكن لدى تاجر التجزئة المتهور مثلي أي فرصة.

أالدراسة من البنك للتسوية الدولية(BIS) يروي قصة شائعة في DeFi اليوم: مقدمو السيولة التجزئية يتم دائمًا إقصاءهم بشكل متكرر من قبل مجموعة صغيرة من المشاركين المؤسسيين المتطورين، الذين يسيطرون على 80% من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). في معظم الأيام، يخسر المشاركون التجزئيون الذين يقدمون السيولة على Uniswap v3 أموالهم.

إذا كانت الفرص معاكسة لنا، كيف يمكن للأولاد الصغار أن يبدؤوا في الفوز مرة أخرى؟

أدخل الألمانك

رؤية الألماناك جريئة ومباشرة: جعلها سهلة قدر الإمكان لأي شخص لإنشاء وكلاء الذكاء الاصطناعي التي تجلب الأموال.

هم يديمقراطون تكنولوجيا التداول على مستوى المؤسسات ويعتقدون أن الاستراتيجيات المالية القائمة على الذكاء الاصطناعي يجب أن تكون متاحة لأي شخص.

لتحقيق هذه الرؤية، قامت Almanak ببناء منصة تمكن المستخدمين من إنشاء واختبار وتحسين ونشر ومراقبة وكلاء ماليين في مجال العملات المشفرة. سيعمل هؤلاء الوكلاء بجد عن طريقك لتداول العملات، وتوليد العائد وإدارة المخاطر.

في الواقع، يضع Almanak أدوات التداول الكمي المتقدمة في أيدي المزيد من الأشخاص - سواء كنت تقوم ببناء استراتيجيتك الخاصة أو استخدام استراتيجيات الأشخاص الآخرين لتحقيق عوائد.

تداول الكميات = عمل كبير

تداول الكمي (أو الخوارزمي) معروف جيدًا في عالم Tradfi.

في التمويل التقليدي، 60-75% من الصفقاتخوارزمية, يتم تشغيله بواسطة خوارزميات متطورة تقوم بتحليل مجموعات بيانات ضخمة لاكتشاف الأنماط وتوقع الاتجاهات. إنه تداول خالٍ من العواطف، مدعوم بالمنطق النقي.

ولكن تحقيق ذلك ليس بالأمر البسيط. أولاً، تحتاج إلى الوصول إلى كميات هائلة من البيانات. ثم، تحتاج إلى أجهزة قوية لتدريب نماذج التعلم الآلي على تلك البيانات، لإنتاج التنبؤات. وأخيرًا، تحتاج إلى رياضيين ذكيين ومهندسين لتصميم خوارزميات تجعل كل ذلك مربحًا.

معظم الناس ليس لديهم تلك الموارد. ولنكن واقعيين - إذا كان لديك، فمن المحتمل أن تدير صندوق استثماري، وتحصد الملايين، وبالتأكيد لا تقرأ هذا. (نحن نمزح... في الغالب).

صندوق ميداليون: ملك الكميين

المصدر:https://ofdollarsanddata.com/medallion-fund/

إذا كان هناك اسم واحد يجسد نجاح هذا النوع من التداول، فهو صندوق ميداليون، الذي أسسه جيمس سيمونز - الملقب "ملك الكميات". مع فريق مكون من أكثر من 90 دكتوراه في الرياضيات والفيزياء وعلوم الكمبيوتر، يستخدم ميداليون نماذج إحصائية وكميات هائلة من البيانات السوقية لتحديد أنماط مخفية في الضوضاء.

نتائجهم أسطورية. عوائد سنوية بنسبة 66% قبل الرسوم (39% بعد الرسوم) على مدى ثلاثة عقود، مع سنة واحدة سلبية فقط في تاريخه. تفوقت ميداليون باستمرار على أمثال بوفيه، سوروس، ولينش.

الآن تخيل إذا كان لديك وصول إلى قوة تلك الدكتوراه، بينما تجلس في منزلك ببنطالك الداخلي.

توطين التداول الكموني

لسنوات، كان تداول الكميات حكرًا على صناديق التحوط النخبية ذات الجيوب العميقة والبنية التحتية الخاصة. ولكن هذا يتغير. الآن يقتحم الساحة الرئيسية.

في الويب 2، منصات مثلQuantConnectجعل التداول الكمي أكثر إمكانية الوصول. منذ إطلاقها في عام 2012، قام QuantConnect بتمكين التجار والمهندسين بأدوات على مستوى المؤسسات. إحصائياته مذهلة: أكثر من 315،000 مستخدم في جميع أنحاء العالم، ينتجون 2،500 خوارزمية جديدة و 1 مليون سطر من الشفرات شهرياً.

تُضع البنية التحتية الأولى في السحابة لـ QuantConnect تيرابايت من البيانات المالية والأساسية والبديلة بين يدي المستخدمين. إنه يدمج ميزات مثل اختبار الأداء السابق والتداول الحي، بينما يقضي نموذج التسعير الذي يتيح الدفع حسب الاستخدام على التكاليف الكبيرة المقدمة.

95% من إيراد QuantConnect ينبع من رسوم السحابة وسوق البيانات المتنامي الخاص به، مما يجعل المنافسة عادلة للأفراد والشركات الصغيرة.

ماذا عن في العملات الرقمية؟ هناك مجموعة متنوعة من اللاعبين، بما في ذلك شركات الكميات الرقمية المتخصصة مثل Gauntlet وQuant Matter وGSR Markets؛ والعمالقة في التداول التقليدي مثل Jump Trading وCitadel Securities الذين يعبرون الجسر نحو Web3؛ والكميات المستقلة والفرق الصغيرة - الرواد النشطون الذين يبرمجون استراتيجياتهم من القبو الخاصة بهم.

هل سنرى اضطرابًا وتوسيعًا مماثلين في استخدام استراتيجيات خوارزمية في عالم العملات المشفرة؟ نحن نعتقد أنه لا مفر منه.

تحسين خط الأنابيب الكمي

تم إطلاق Almanak في عام 2022، وقضى عامين بناء النموذج الأساسي لجيل DeFi القادم - عالم حيث يوجد المزيد من الوكلاء من البشر الحقيقيين على البلوكشين.

الفكرة معقولة. بعد كل شيء:

• الذكاء الاصطناعي هو مجرد رمز، والرمز يعيش بشكل طبيعي على البلوكشين من خلال العقود الذكية.
• على البلوكشين، لا يوجد فرق وظيفي بين الذكاء الاصطناعي والإنسان.

Almanak بدأت صغيرة في أيامها الأولى، بناء محاكي بداية لتحسين عائدات DeFi. ولكن مع مرور الوقت، توسعت هذه الجهود إلى شيء أكبر بكثير: بنية تحتية تركز على الوكيل معدلة لـ DeFi.

قم بتقديمها بدقة بعد عامين وقد بدأت المنصة بتنفيذ مجموعة من الاستراتيجيات الحية برأس مال حقيقي.

ها هو دليل اللعب لصندوق التحوط التجاري الكمي النموذجي:

1. تحليل الأسواق: تحديد الفرص ذات الإمكانيات العالية باستخدام تحليل البيانات وإشارات السوق.
2. بناء استراتيجيات: تطوير استراتيجيات تداول تمهيدية مصممة خصيصًا للفرص الخاصة.
3. اختبار وتحسين: استخدام المحاكاة لتقييم وتنقيح الاستراتيجيات في مختلف سيناريوهات السوق.
4. تنفيذ في الأسواق: نفذ استراتيجيات في الأسواق المالية الحقيقية.
5. تتبع وتنقيح: تتبع الأداء باستمرار وضبط الاستراتيجيات للحفاظ على الربحية.

تتنقل صناديق التحوط في كثير من الأحيان بين الآلاف من الاستراتيجيات في مكتبتها، وتختبرها باستمرار ضد الظروف السوقية الحالية لتحديد الأكثر ربحية. العملية ديناميكية. يتم نشر الاستراتيجيات، ومراقبتها، وضبطها في الوقت الحقيقي.

Almanak تهدف إلى تبسيط وتأتيم هذه العمليات باستخدام تعلم الآلة والذكاء الاصطناعي.

هذا يعد تغييرًا جذريًا لفرق التحليل الكمي الصغيرة في مجال العملات الرقمية والمتداولين الفرديين. إنه يبسط العمليات البرمجية التطويرية العادة المعقدة ويزيل الحواجز التقليدية مثل تكاليف الإعداد العالية والتعقيد التقني.

يقوم العمود الفقري للمنصة على عنصرين أساسيين: المحاكي ومحرك التنفيذ.

سر صلصة ألماناك يكمن في المحاكي، الذي يمزج بين نمذجة الوكيل القائمة على الوكيل ومحاكاة مونتي كارلو قائمة على البلوكشين. بنية البنية التحتية من البداية إلى النهاية تتيح لك بناء واختبار ونشر ومراقبة وكلاء التداول بأدنى تكلفة. معًا، تخلق هذه بيئة رملية تنبؤية لاستراتيجيات مالية بدقة غير عادية. تقريبًا مثل التحديق في الكرة البلورية.

لذا يمكن لتجار الكوانت التركيز على الاستراتيجية بدلاً من إضاعة الوقت في الصراع مع DevOps أو إدارة التكاملات عبر السلاسل وأماكن التداول. يقلل هذا من وقت الإعداد بنسبة تصل إلى 50٪، مما يمنح الفرق الأصغر حافة مع الأدوات التي تستغرق عادة أشهر من العمل والتي تضغط الآن في بضع نقرات.

#1: محاكي ألماناك

لنقول ان لديك موهبة في رصد الفرص في السوق. يجعل Almanak من السهل تحويل أفكارك إلى استراتيجيات قابلة للتنفيذ. يمكن أن يشمل ذلك:

• توفير السيولة على يونيسواب V3 استنادًا إلى شروط محددة.

• تحوط الاضطرابات عن طريق البيع القصير على بيرب ديكس مثل هايبرليكويد.

تصميم استراتيجية Uniswap V3 قد يبدو أمرًا مباشرًا، ولكن تثور أسئلة حرجة: متى تقوم بإعادة التوازن؟ كيف يؤثر التقلب في عوائدك؟ ماذا يحدث إذا قام البروتوكول بتغيير المعلمات؟ الحدس وحده لن يكفي، خاصة عندما يكون هناك أموال حقيقية على المحك. الأسواق غير قابلة للتنبؤ، وحتى الاستراتيجيات الواعدة يمكن أن تفشل دون اختبار دقيق.

هنا يأتي محاكي الألماناك في اللعبة.

إنه صندوق رمل رقمي مصمم لتكرار ظروف سلسلة الكتل الحقيقية بدقة. على عكس المحاكيات التقليدية التي تتوقف عند تغذية الأسعار، يمتاز محاكي Almanak بالتعمق، حيث يقوم بمحاكاة آلية حالة سلسلة الكتل، ومنطق تطبيق الأساسيات، وحتى سلوك المستخدم.

مدعوم بآلة تشغيل Ethereum Virtual Machine (EVM) المخصصة، فإنه يعكس بيئات سلسلة الكتل بينما يدمج البيانات السوقية الحية. وهذا يقدم بيئة سريعة وقابلة للتوسيع وواقعية للغاية للتجار لضبط استراتيجياتهم.

إعداد محاكي الألماناك

يمكن للمستخدمين تحديد معلمات مثل المدة والوكلاء المشاركين وظروف السوق. ثم يقوم المحاكي بنمذجة سلوك الوكيل عبر ديناميات السوق المختلفة، مما يوفر رؤية مفصلة لأداء الاستراتيجية عبر سيناريوهات متعددة.

هل تحققت استراتيجيتك ربحًا؟ ما هو ملف المخاطر / المكافأة؟ هل يجب إعادة التوازن أو التحويل؟ يوفر المحاكي رؤى واضحة وقابلة للتنفيذ لتحسين الاستراتيجيات من أجل الربح وتقليل المخاطر.

يشمل مستخدمو المحاكي النواة المتداولون الكميون ذوو الخبرة - وسيلة مقارنة جيدة ستكون النسبة العليا 20% من مستخدمي Dune - وجمهور ثانوي من الأفراد الأقل تقنية الذين يمكنهم ضبط استراتيجيات مبنية مسبقًا لتناسب احتياجاتهم.

النمذجة القائمة على الوكيل

في قلب محاكي Almanak يكمن عقل الوكيل، مدعومًا بنمذجة الوكيل القائمة على الوكيل (ABM).

نماذج ABM للممثلين الفرديين - تجار البشر، والمضاربون، والروبوتات - وتفاعلاتهم. فكر فيه على أنه مراقبة لتمثيل واقعي لأسواق الديفي DeFi تتحرك في الوقت الحقيقي.

ABM ليست جديدة. إنها مستخدمة بالفعل في تخطيط المدن وعلم الوبائيات لمحاكاة الأنظمة المعقدة. الفكرة بسيطة: يتبع الوكلاء قواعد للتكيف والتفاعل والرد على بحياتهم. السحر يكمن في كيفية تحويل الأفعال الفردية إلى أنماط أكبر.

حقيقة ممتعة: تستخدم سنغافورة نظام النمذجة السلوكية لتحسين التخطيط الحضري. من خلال محاكاة سلوك آلاف العوامل - السيارات، المشاة، الحافلات، والقطارات - يمكن للمخططين توقع أنماط حركة المرور وتحديد نقاط الازدحام، والتخلص من نقاط التكدس قبل حتى حدوثها. إذا كنت هنا خلال فعالية Token 2049، من المحتمل أنك لاحظت كيف كان كل شيء سلسًا. هذا هو النمذجة السلوكية في العمل.

في ديفي، ABM قوي بنفس القدر. كل إجراء، سواء كان تداولًا أو تحديث بروتوكول، يمكن أن يخلق تأثيرات متتالية يمكن أن تقوم بتقليب السوق أو إعادة تشكيلها. الاختبار الخلفي التقليدي يفشل في استيعاب هذه التعقيدات. بالمقابل، ABM يزدهر في هذا الفوضى. إنه يلتقط تأثير أمور مثل بوتات MEV ومعلمات البروتوكول (مثل معدلات التمويل أو الاستخدام) التي لا يمكن توقعها بالبيانات التاريخية وحدها.

يتألق ABM أيضًا في الحالات الطرفية والتفاعلات السلسلية غير المتوقعة، مثل التسويات الانهيارية والفصل عن الربط.

الفكرة؟ ABM تحتاج إلى البيانات. محظوظين أننا، تقدم شبكات البلوكشين كنزًا من الصفقات المسجلة لنمذجة سلوك المستخدم وديناميات النظام بطرق لم تكن ممكنة في التمويل التقليدي.

الوجهة: مونتي كارلو 🎲

مثال على محاكاة مونتي كارلو. المصدر: https://runawayhorse001.github.io/

لتكملة ABM، يستفيد المحاكي من محاكاة مونتي كارلو، حيث يقوم بتشغيل مجموعة لا تحصى من "ماذا لو" لتوقع كيفية أداء الاستراتيجيات عبر مسارات السوق المختلفة. يختبر هذا النهج الاستراتيجيات تحت تأثير التقلبات، مما يضمن أنها قوية ومحسنة لظروف العالم الحقيقي.

مونتي كارلو هي بلدة الكازينو الشهيرة في موناكو، المرادفة للسيارات المكلفة والمشاهير الجميلة والفرصة. تعود جذور هذه الطريقة مشروع مانهاتن, حيث قام العلماء، مستوحين من حساب احتمالات الفوز في لعبة السوليتير، بتكييفها لحل مشاكل معقدة مثل التفاعلات النووية.

نتائج مثالية من محاكاة مونتي كارلو لـ Almanak

في محاكي Alamank، تقوم المحاكاة بالمونتي كارلو بإنشاء حركات سعرية عشوائية وظروف سوقية ضمن بيئة سلسلة الكتل الواقعية. كل سيناريو يمثل مستقبل واحد محتمل. من خلال تحليل هذه السيناريوهات، يحدد النظام الاستراتيجيات الأمثل إحصائيًا مع تسليط الضوء على الضعف.

ها هو كيف تعمل: تحدد معلمات - مدة الاستراتيجية، والوكلاء المعنيين، وظروف المحاكاة. يقوم المحاكي بنمذجة سلوك الوكلاء وديناميات السوق لتوفير رؤية شاملة لأداء الاستراتيجية عبر سيناريوهات متعددة.

#2: محرك تنفيذ ألماناك

قوالب الاستراتيجية تجعل من السهل البدء في الاختبار والتنفيذ

مثلي، قد تسأل: ماذا لو لم تكن عبقريًا في الرياضيات أو مصمم استراتيجي؟

تجعل طبقة التنفيذ في Almanak من السهل نشر الوكلاء دون الحاجة إلى برمجة أو معرفة متقدمة. اختر من مكتبة الاستراتيجيات المشتركة، وستتولى Almanak التعامل مع المهام الشاقة.

يعمل كل وكيل على استراتيجيات محددة مدعومة بنماذج التعلم الآلي أو المنطق المعتمد على القواعد. على سبيل المثال، قد يقوم وكيل التداول بتحليل الاضطراب لتحديد متى يتعين الشراء أو البيع، بينما يركز آخر على توفير السيولة أو إعادة التوازن باستخدام معلمات محددة مسبقًا.

يعمل وكلاء Almanak خارج السلسلة، مما يعني أن الاستراتيجيات والشفرات تظل سرية وآمنة من الهندسة العكسية. عندما يحين الوقت للتنفيذ، يتفاعل الوكلاء بأمان مع بيئات السلسلة، مما يضمن سلاسة وأمان كل عملية تحويل.

يتكامل المنصة مع محافظ متعددة التوقيعات موثوقة مثل Eulith وGnosis Safe. يعمل الوكلاء بأذونات مُعتمدة بدقة باستخدام محفظة عقد ذكي Almanak. على سبيل المثال، لن يبدأ وكيل يدير استراتيجية Uniswap LP فجأة التداول على Hyperliquid. تظل أصول المستخدمين مقفلة وتحت سيطرتهم تمامًا، وفقًا لنظام مفتوح غير تستردي.

تم تصميم طبقة التنفيذ بمرونة في الاعتبار. يمكن للمستخدمين الوصول إليها عبر واجهة سهلة الاستخدام أو مجموعة أدوات تطوير البرمجيات (SDK) للتخصيص العميق. توفر مكتبات الوكلاء والاستراتيجيات الجاهزة مثل هذه الاستخدام السريع وتجعل البدء سهلًا.

وكلاء الذكاء المالي - LLMs أم لا؟

تتفوق النماذج التقليدية لتعلم الآلة في عملية تحليل الأرقام، ولكن النماذج اللغوية الكبيرة (LLMs) مثل GPT-4 وClaude وLlama-3 تقدم شيئًا جديدًا: القدرة على معالجة البيانات غير المهيكلة. يمكنها تحليل الأوراق البيضاء والتغريدات ومدونات المشاريع ودمجها في استراتيجيات التداول. يمكنها مسح الساحة الأوسع واستخلاص الرؤى القابلة للتنفيذ ومواءمة الفرص مع ملف تعريف المخاطر للمستخدم.

حاليًا، يتجنب وكلاء Almanak الذكاء الاصطناعي المتولد بشكل متسلسل. خلال إطلاق المنصة التجريبية بيتا، تعمل الاستراتيجيات بواسطة الذكاء الاصطناعي غير المتولد، ولسبب وجيه: الهلوسة. يمكن للذكاء الاصطناعي المتولد بشكل متسلسل أن يرتكب أخطاء أو يتصرف بشكل غير قابل للتنبؤ، وعندما تدير ملايين الدولارات، حتى الخطأ الصغير يمكن أن يكون له عواقب كارثية. لا نريد ذلك، أليس كذلك؟

نهج ألماناك مُدروس. إنهم يبدأون ببناء أساس قوي - باستخدام الذكاء الاصطناعي غير التوليدي الذي يبسط ويسرع كل خطوة من عملية التداول الكمي. من هناك، سيتم دمج نماذج اللغة الطبيعية الكبيرة بعناية، معززة كل مرحلة من مراحل سير العمل مع ضمان دقة أداء بنسبة 99.x% في نماذجهم.

الهدف النهائي هو مستقبل يدير فيه LLMs التحميل الثقيل - تطوير استراتيجيات كمية وتنفيذها. هذا يمزج بدقة التعلم الآلي التقليدي مع ذكاء LLMs السياقي لاتخاذ قرارات تداول أكثر ذكاءً.

خارطة طريق لعام 2025

أمور كبيرة في المستقبل لشركة Almanak. الخطة هي البدء بأدوات للكميات عالية القيمة والتوسع تدريجيًا للمستخدمين الأقل تقنية والأسواق التجزئة، فتح الإمكانات الكاملة لـ DeFi للجميع.

أولا، aحدث تعزيز مجتمع الرمز المالي المسبقلقد تم إطلاقها للتو عبر Legion. تبلغ التخصيص قيمته 45 مليون دولار بعد التخفيف الكامل، مع 30% إلغاء تثبيت في TGE، وتثبيت خطي على مدى 24 شهرًا / 6 شهرًا قبل العرض.فوجهي منصة جديدة بنمط ICO مدعومة من قبل دلفي ديجيتال تقوم بديمقراطة الوصول إلى الاستثمارات في المراحل المبكرة باستخدام نظام تقييم يعتمد على السمعة لتخصيص الرموز. يشكل هذا خطوة رئيسية في بناء الزخم لنظام الألماناك.

سيحصل المستثمرون في ليجيون أيضًا على وصول مبكر إلى منصة الألمناك، المقرر أن تبدأ العمل في الربع الأول من عام 2025. لبدء تبني المنصة، سيقدم الفريق إمدادًا أوليًا من الوكلاء والاستراتيجيات، مركزًا على منتجات مالية ودية للتجزئة للادخار والاستثمار. من أجل ضمان الاستقرار خلال عملية الإطلاق، سيتم تحديد الحد الأقصى لإجمالي قيمة الأصول المقفلة على الاستراتيجيات بمبلغ 25 مليون دولار أمريكي في البداية بينما تطور وتحسن المنصة.

من المتوقع أن يكون حدث إنشاء الرمز في النصف الأول من عام 2025. بمجرد أن يكون الرمز متاحًا، سيعمل كآلية حافزة حرجة لدفع تطوير استراتيجيات جديدة وإدخال السيولة في نظام Almanak.

بعد ذلك، تصبح الأمور أكثر إثارة. حتى عام 2025، ستتحول التركيز نحو التحضير للكوانتات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، قادرة على تحليل الأسواق بشكل مستقل وتصميم الاستراتيجيات.

هذا يعني بناء البنية التحتية التي تتكامل مع نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة مثل LLMs، وتمكين وظائف الإدراج والتشغيل للمستخدمين المستقبليين. سوق للاستراتيجيات أيضًا في التطوير، يقدم استراتيجيات مستندة إلى الخزنة - حيث يمكن للمستخدمين الاستثمار دون الكشف عن تفاصيل الاستراتيجية - واستراتيجيات الهيكل العظمي المعلمنة المعلمومة المتاحة للشراء أو الإيجار.

الفريق & جمع التبرعات

يتقدم Almanak بفريق يمتلك خبرات متنوعة في مجال التكنولوجيا والتمويل والعمليات.

الرئيس التنفيذي، مايكل, يحمل درجة الماجستير في الرياضيات ولديه خلفية في التمويل اللامركزي، حيث عمل مع مشاريع مثل Delphi Digital Risk وLayer Zero وStargate وBancor. تجربته في إدارة المخاطر وتكنولوجيا بلوكتشين توفر أساسًا قويًا لتركيز Almanak على بناء أدوات تداول قوية.

Lars، CTO، حاصل على درجة البكالوريوس في علوم الحاسوب ولديه تاريخ من القيادة التقنية. كان في السابق مهندس رئيس في دلفي ديجيتال ومهندس برمجيات في ديبلوي، مما يجلب تجربة قيمة في تطوير بنية برمجيات موثوقة وقابلة للتوسيع.

في الجانب التشغيلي، لوكاس، المدير التنفيذي للعمليات، يجمع بين الخبرة القانونية والنمو. مع ماجستير في القانون وخلفية كمحامٍ للأوراق المالية، عمل لوكاس أيضًا في أدوار النمو في شركة UBER ومعهد المؤسسين، مما يضيف عنصرًا تشغيليًا واستراتيجيًا قويًا إلى الفريق.

لقد جمع الفريق 6.7 مليون دولار حتى الآن: 1.2 مليون دولار ما قبل البذرة في عام 2022 و5.5 مليون دولار بذرة في عام 2023.

اقتصاد الرموز

دعونا نطرح بعض الأسئلة الصعبة:

إذا كنت كوانت ذكيًا باستراتيجيات ربحية، لماذا أشاركها؟ لماذا لا أستفيد من الألفا بنفسي؟

تم تصميم رمز Almanak للتعامل مع هذا السؤال الوجودي مباشرة. تصميمه مستوحى من Bittensor و Curve. يوفر نظام Almanak تحفيزات متناسقة عبر ثلاثة أدوار متميزة لضمان مساهمات عالية الجودة ونمو مستدام.

المصدر: Almanak

أولاً، دعونا نفحص الجهات المعنية في النظام البيئي.

مساهموا الاستراتيجية هم الكميين والمطورون الذين يستخدمون منصة الألماناك ومحاكيها لإنشاء استراتيجيات ربحية. يمكن أن يكون الرمز المصدري لهذه الاستراتيجيات خاصًا، خاصًا ولكن مشترك (يمكن للآخرين استخدامه) أو عام (الرمز مفتوح).

يتمركز مديرو الوكلاء على تحسين نشر الوكلاء واختيار الاستراتيجية. يخصصون الوكلاء لأكثر الاستراتيجيات ربحية، موازنين بين ملفات المخاطر والإطارات الزمنية.

مقدمو السيولة يسهمون برأس المال الخاص بهم في النظام البيئي، بهدف الحصول على عوائد تنافسية من خلال تمويل الوكلاء والاستراتيجيات.

الجانب العرضي

يستخدم Alamanak الانبعاثات الرمزية لتحفيز مشاركي النظام البيئي، مع التركيز بشكل كبير على المساهمين في الاستراتيجية الذين هم دم الحياة لـ Almanak.

سيحصل مساهمو الاستراتيجية على 75%، مديرو الوكلاء على 5%، ومزودو السيولة على 20%.

تعتمد نسبة الانبعاثات التي يتلقاها مساهم الاستراتيجية على العوائد (الأرباح) التي تحققها استراتيجيتهم. ستظهر الاستراتيجيات عالية الأداء التي تقدم ألفا قوية اعتمادًا أكبر من قبل الوكلاء، مما يكسب مبتكريها حصة أكبر من الرموز. فكر في ذلك على أنه نموذج رسوم قائم على الأداء متموزع.

هذا الإعداد يعود بالفائدة إلى الرياضيين الذين يفتقرون إلى رأس المال لاستغلال استراتيجياتهم بالكامل. بدلاً من الجلوس على الألفا غير المستغلة، يمكنهم تحقيق الربح من خبرتهم عن طريق مشاركة الاستراتيجيات وكسب مكافآت الرموز، على غرار الصناديق الاستثمارية التي تفرض رسوم الأداء.

يكسب مزودو السيولة انبعاثات بالإضافة إلى عوائدهم الدافعة للإستراتيجية، مما يوفر حافزًا إضافيًا للمشاركة وتعزيز السيولة العامة للنظام البيئي.

الجانب الطلب

حاملو الرمز لديهم حقوق الحوكمة، والتي تشمل إدارة خزينة المشروع ومعلمات البروتوكول (الانبعاثات والرسوم).

يولد Almanak الإيرادات من خلال ثلاثة تيارات رئيسية، تتدفق جميعها إلى خزانة المشروع:

1. رسوم المعاملات: يدفع الوكلاء ما نسبته 0.01-0.05% من قيمة المعاملة كرسوم لكل إجراء
2. هوامش الأداء: يتم تطبيق رسم بنسبة 1-10% على الأرباح التي تولدها الوكلاء
3. هوامش الحوسبة السحابية: تفرض الألمانك هامشًا يتراوح بين 1-10٪ على تكاليف الحوسبة المستخدمة لتشغيل المحاكاة وتحسين الاستراتيجيات.

دعونا نفحص كل من هذه ونقدر حجم الطلب باستخدام طريقة سريعة.

رسوم المعاملات

لتقدير إيرادات رسوم المعاملات، يمكننا البدء بإجمالي حجم المعاملات على السلسلة الرئيسية. باستخدام البيانات من Coingecko في 29 نوفمبر، كان حجم التداول اليومي عبر البورصات اللامركزية (الفورية والمستمرة) تقريبًا 16 مليار دولار. بينما يتقلب هذا الرقم مع دورات السوق، إلا أنه يوفر قاعدة متينة.

إذا قام وكلاء ألماناك بالقبض على 5% من حجم التداول على السلسلة البلوكية هذه وفرضوا رسمًا بنسبة 0.05٪، يبدو إمكان الإيرادات كما يلي:

• الحجم اليومي المسجل: $800M (5% من $16B)

• الإيراد اليومي: 400K دولار (800 مليون دولار × 0.05٪)

• الإيرادات السنوية: $146M

هذا قد يكون متفائلًا، ولكن في جوهر الأمر، ستعتمد قدرة ألماناك على زيادة إيرادات رسوم المعاملات على ثلاث عوامل رئيسية:

1. نمو في إجمالي حجم تداول العملات المشفرة:

سيكون تبني عملة معماة على نطاق أوسع والمشهد السوقي حاسمًا. خلال دورات النمو، يمكن أن ترتفع الأحجام الإجمالية بشكل كبير فوق المستويات الحالية.

1. التداول على السلسلة مقابل التداول خارج السلسلة:

الانتقال من التبادلات المركزية إلى التبادلات اللامركزية (DEXs) سيلعب دوراً رئيسياً. منصات مثل Hyperliquid مع تجربة مستخدم ممتازة **سيعجل هذه الانتقال، وزيادة حجم التداول في DEX مقارنة بالبورصات المركزية.

1. حصة سوق Almanak:

توسيع القيمة الإجمالية للقروض التي تديرها وكلاء ألماناك وزيادة اعتماد الاستراتيجية ستدفع قدرة المنصة على الحصول على حصة أكبر من كعكة التداول على السلسلة.

هوامش الأداء

المصدر: إثينا

الهوامش الأداء ترتبط مباشرة بالقيمة الإجمالية للأصول التي تديرها في النظام البيئي لـ Almanak وربحية الاستراتيجيات.

لنفترض قيمة إجمالية مقدارها 1 مليار دولار ومتوسط APY بنسبة 10% يتم تحقيقها عبر الاستراتيجيات. يتماشى هذا مع أمثلة مثل sUSDe على Ethena، التي حققت تجارة حملة محايدة للتفاوت في متوسط APY بنسبة ~10% في أكتوبر 2024. إذا فرضت Almanak رسمًا بنسبة 5% على الأرباح، فسيكون ذلك 5 ملايين دولار كإيراد سنوي.

يمكن لهذا الرقم أن يتوسع بشكل كبير مع تزايد القيمة الإجمالية للقرض أو زيادة هوامش الربحية من استراتيجيات ألماناك.

هوامش الحوسبة السحابية

على عكس تدفقات الدخل الأخرى، ترتبط هوامش الحوسبة السحابية بنشاط المستخدم بدلاً من قيمة القرض الإجمالية أو الربحية. يتطلب تشغيل محاكاة مونتي كارلو ونماذج قائمة على الوكيل قدرة حوسبة كبيرة، يدفع المستخدمون لها لتدريب الوكلاء، وتحسين الاستراتيجيات، وتشغيل المحاكاة. من المحتمل أن يستمد Almanak الحوسبة من AWS أو الأسواق اللامركزية لوحدات المعالجة الرسومية، مما يضيف نسبة هامشية تتراوح بين 1-10% إلى التكاليف.

كمثال على الحساب: لنقول ان كل جلسة محاكاة تكلف 50 دولارًا، وكل مستخدم يقوم بمتوسط 10 محاكاة شهريًا. عندما يكون عدد المستخدمين 5000، يؤدي هذا إلى تكاليف حوسبة إجمالية بقيمة 2.5 مليون دولار شهريًا. إذا كانت الـ Almanak تأخذ 5٪، فسوف تولد 125 ألف دولار كدخل شهري.

بينما هوامش السحابة ذات مغزى، فإنها من غير المرجح أن تتجاوز الرسوم القائمة على الأداء أو الرسوم التحويلية من حيث الأهمية. تتجه تكاليف الحوسبة العالمية نحو الانخفاض، مما يقلل من الإيرادات الإجمالية المحتملة. ومع ذلك، كدفق دخل مرتبط بنشاط المستخدم، توفر هوامش السحابة مساهمة مستقرة وموثوقة.

عوامل الطلب الإضافية: حوافز البروتوكول

سائق الطلب الرئيسي الآخر يأتي من بروتوكولات DeFi أنفسها. يمكن لهذه البروتوكولات شراء ورهن رموز Almanak لتضخيم الانبعاثات لاستراتيجيات تستخدم منصاتها. يعكس هذا النهج ميكانيكيات حروب الخطوط المنحنية، حيث تتنافس البروتوكولات على السيولة من خلال التأثير على انبعاث الرموز.

بذلك، يقومون بإنشاء هيكل تحفيزي يجذب حركة الوكلاء ويدفع نمو القيمة الإجمالية المقفلة (TVL). يقدم هذا الآلية ديناميكية تنافسية بين البروتوكولات التي تتنافس على حركة الوكلاء. في رأيي، هذا هو حلاً مثيراً مصمماً وفقاً لاتجاه الوكلاء الذكاء الاصطناعي الناشئ.

إنها استراتيجية مقنعة بشكل خاص للبروتوكولات الجديدة التي تسعى إلى تشجيع سيولة وكسب الانتشار في سوق مزدحم.

أفكارنا

1. تركيز على الأرباح، وليس الترفيه

وكلاء آلماناك لديهم مهمة واحدة: جني الأموال. أنا أحترم ذلك.

على عكس الفيضان من وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يظهرون يوميًا على X، ويتابعون الإيحاءات والشهرة، لن يكون لدى هؤلاء الوكلاء عمل ثانٍ كفنانين أو مؤثرين. تم بناء المنصة لإنشاء تجار رابحين، وتبسيط محاكاة سلسلة الكتل وتقليص الوقت اللازم لتحديد والتقاط الألفا لاستراتيجيات الفوز. المحاكي هو سلاح ألماناك السري.

1. العيش أو الموت حسب مساهمي الاستراتيجية

سوق مفتوح للاستراتيجيات لديه الإمكانية أن يكون أقوى بكثير من السوق المغلق. تخيل مطور ذكي في الهند يقوم بإنشاء استراتيجية رائعة ولكنه يفتقر إلى الأموال للاستفادة منها. Almanak يسد هذه الفجوة، ربط الخالقين برأس المال.

ولكن هنا السؤال الحرج: هل سيشارك مبتكروا الاستراتيجيات من الطبقة الأعلى أفضل أفكارهم على المنصة إذا كانت الحوافز مناسبة؟ مع التصميم الدقيق والمواءمة، يمكن أن يكون الجواب بنعم. ولكن الوقت وحده سيُظهر. بدون تدفق مستمر من الاستراتيجيات عالية الجودة، لن تزدهر النظام البيئي.

1. اللغز التحفيزي

تصميم نظام حوافز متوازن ليس أمرًا سهلاً - سيسعى اللاعبون بالضرورة إلى استخراج القيمة القصوى. لقد تصارع كل من Bittensor و Curve مع التحديات في نماذج رموزهم، وهناك دروس يمكن تعلمها. لقد رأينا أن تصميم الحوافز الفعال على الشبكات الفرعية لـ Bittensor غالبًا ما يتطلب جهدًا كبيرًا وتكرارًا.

يجب على الفريق التوقع ومعالجة تكتيكات الألعاب المحتملة عندما تبدأ الحوافز التوكينية. على سبيل المثال، قد يقوم الحيتان بوضع رأس المال في استراتيجياتهم الخاصة بينما يحدون خارجيًا، مستغلين انبعاثات التوكين دون إضافة قيمة حقيقية. يمكن أن تشوه مثل هذه الثغرات القياسات الرئيسية وتكافأ الاستراتيجيات بشكل مفرط التي إما غير مربحة أو مخاطرة بشكل مفرط.

نحو مستقبل وكيل

يقوم Almanak بقلب السيناريو في DeFi.

من الممكن تمامًا أن تكون 80-90% من نشاط سلسلة الكتل وكلاء في غضون السنوات القليلة القادمة. في ذلك المستقبل، يتمتع ألماناك بموقع متقدم. إنها تأخذ الأدوات التي كانت محصورة مرة واحدة بين عمالقة صناديق الاستثمار وتجعلها متاحة للتجار اليوميين والفرق الصغيرة.

السؤال الكبير هو ما إذا كان بإمكانه تحقيق النجاح. إذا فعل ذلك، ستقوم Almanak بإعادة كتابة الكتيب للتمويل الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي. إنها رهانات كبيرة، لكن هناك فرص كبيرة للربح.

تنصل المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [chainofthought]. جميع حقوق الطبع والنشر تعود إلى الكاتب الأصلي [تينغ يانإذا كانت هناك اعتراضات على هذا الإعادة، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسوف يتعاملون معه بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي برأي الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تُجرى ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.