คริปโตการเก็งกำไรคืออะไร

ในระบบนิเวศที่ซับซ้อนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล Crypto Arbitrage กําลังกลายเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่น่าสนใจมากขึ้นสําหรับนักลงทุนจํานวนมาก มันใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาเล็กน้อยของสกุลเงินดิจิทัลเดียวกันในตลาดต่างๆเพื่อทํากําไรผ่านการซื้อและขายเชิงกลยุทธ์ เมื่อเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมการซื้อขายอย่างต่อเนื่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันการกระจายอํานาจสูงและความผันผวนของราคาที่มากขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลให้โอกาสมากมายสําหรับการซื้อขายเก็งกําไร การทําความเข้าใจและการควบคุมการเก็งกําไร crypto ไม่เพียง แต่เปิดช่องทางการทํากําไรใหม่สําหรับนักลงทุน แต่ยังช่วยในการรับข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิธีการทํางานของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

คริปโตการเก็งกำไรเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้กำไรจากความแตกต่างของราคาของสกุลเงินดิจิทัลเดียวกันในตลาดต่าง ๆ โดยการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูง พฤติกรรมการเก็งกำไรที่คล้ายกันยังมีอยู่ในตลาดการเงินดั้งเดิม เช่น ในตลาดหุ้นที่หุ้นของบริษัทเดียวกันอาจมีราคาต่างกันเนื่องจากปัจจัยเช่น การส่งออกและนำเข้าในภูมิภาคต่าง ๆ ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความแตกต่างของราคาเหล่านี้เกิดขึ้นบ่อยขึ้นและเป็นไปได้เนื่องจากลักษณะเฉพาะของมัน

Image Source:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประกอบด้วยแพลตฟอร์มการซื้อขายมากมายแต่ละแพลตฟอร์มแตกต่างกันในกฎการซื้อขายข้อมูลประชากรผู้ใช้สภาพคล่องและอื่น ๆ ความแตกต่างเหล่านี้ส่งผลให้การกําหนดราคาที่ไม่สอดคล้องกันสําหรับสกุลเงินดิจิทัลเดียวกันในแพลตฟอร์มต่างๆ ตัวอย่างเช่น ราคาของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยน A อาจอยู่ที่ $50,000 ในขณะที่ในการแลกเปลี่ยน B อาจอยู่ที่ $50,200 ในกรณีนี้อนุญาโตตุลาการสามารถซื้อ Bitcoin ใน Exchange A และขายได้อย่างรวดเร็วใน Exchange B โดยทํากําไรจากความแตกต่างของราคา $ 200 (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ) ความคลาดเคลื่อนของราคาส่วนใหญ่เกิดจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด รวมถึงการเผยแพร่ข้อมูลที่ล่าช้า ต้นทุนการทําธุรกรรมที่แตกต่างกัน และความแตกต่างของอุปสงค์ในภูมิภาคสําหรับสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งสร้างโอกาสในการเก็งกําไร

เหตุผลที่สำคัญสำหรับการเก็งกำไรคริปโต

(1) ความแตกต่างของสภาพคล่อง: การแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันมีฐานผู้ใช้และกิจกรรมการซื้อขายที่แตกต่างกันซึ่งนําไปสู่ความแตกต่างของสภาพคล่อง การแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องสูงมีโอกาสน้อยที่จะประสบกับการเปลี่ยนแปลงราคาครั้งใหญ่จากการซื้อขายขนาดใหญ่และราคาของพวกเขาอัปเดตเร็วขึ้น ในทางตรงกันข้ามการแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องต่ํากว่าอาจเห็นความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสําคัญจากคําสั่งซื้อหรือขายที่มีขนาดเล็กลงทําให้เกิดความแตกต่างของราคาเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนสภาพคล่องสูง ตัวอย่างเช่นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็กที่มีผู้ใช้น้อยลงอาจเห็นการแกว่งตัวของราคาอย่างมีนัยสําคัญเมื่อมีการสั่งซื้อจํานวนมากสร้างช่องว่างราคาระหว่างพวกเขากับการแลกเปลี่ยนที่สําคัญ

Image source:https://www.gate.io/price

(2) ความแตกต่างในความต้องการของภูมิภาค: นักลงทุนในภูมิภาคต่าง ๆ มีระดับการยอมรับและความต้องการที่แตกต่างกันสำหรับสกุลเงินดิจิทัล ในบางพื้นที่ ปัจจัยเช่น สภาพแวดล้อมทางนโยบาย เงินทอง หรือความชอบของนักลงทุน สามารถทำให้มีความต้องการสูงขึ้นสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งทำให้ราคาของมันเพิ่มขึ้น ในทวีปอื่น ๆ ราคาของสกุลเงินดิจิทัลเดียวกันอาจจะต่ำลงอย่างสัมพันธ์ ตัวอย่างเช่น ภูมิภาคที่มีความสนใจที่สูงในเทคโนโลยีบล็อกเชนอาจเห็นความต้องการและราคาสำหรับสกุลเงินดิจิทัลนวัตกรรมสูงกว่าเทียบกับพื้นที่ที่เทคโนโลยีน้อยลง

(3) ความแตกต่างของค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม: บริษัทแลกเปลี่ยนเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่าง ๆ สำหรับการทำธุรกรรม การถอนเงิน และบริการอื่น ๆ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้มีผลตรงต่อกำไรสุทธิของนักลงทุนและมีผลต่อราคาสกุลเงินดิจิทัล ในบริษัทแลกเปลี่ยนที่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำกว่า นักลงทุนมักจะมีแนวโน้มในการเทรดมากขึ้น ซึ่งอาจเสนอราคาสกุลเงินดิจิทัลสูงขึ้น (เนื่องจากค่าธรรมเนียมต่ำส่งเสริมการซื้อในราคาที่สูงขึ้นเล็กน้อย) อย่างตรงข้าม บริษัทแลกเปลี่ยนที่มีค่าธรรมเนียมสูงอาจมีราคาต่ำลงเนื่องจากค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการเทรด

ประเภทของการเก็งกำไรคริปโต

1. การเก็งกำไรระหว่างแลกเปลี่ยน

นี่เป็นรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดของการเก็งกําไรสกุลเงินดิจิทัลซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อขายระหว่างการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาสําหรับสกุลเงินดิจิทัลเดียวกัน ตัวอย่างเช่นหากราคาของ Ethereum ใน Exchange A คือ $ 1,800 ในขณะที่ในการแลกเปลี่ยน B คือ $ 1,820 อนุญาโตตุลาการสามารถซื้อ Ethereum ใน Exchange A และขายใน Exchange B โดยได้รับส่วนต่างราคา $ 20 ต่อ Ethereum กุญแจสําคัญในกลยุทธ์การเก็งกําไรนี้คือการระบุความแตกต่างของราคาอย่างรวดเร็วและดําเนินการซื้อขายในเวลาที่เหมาะสมเนื่องจากความแตกต่างของราคาเหล่านี้มักจะหดตัวอย่างรวดเร็วเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลง

ในเดือนพฤษภาคม 2021 ราคาของ Bitcoin บนบางตลาดในเอเชียได้เกินราคาบนตลาดในสหรัฐฯและยุโรปชั่วขณะหนึ่ง บางคนในตลาดมีการเก็งกำไรอย่างรวดเร็วโดยการซื้อ Bitcoin บนตลาดยุโรปหรือสหรัฐฯในราคาที่ต่ำกว่า และโอนไปยังตลาดในเอเชียเพื่อขายในราคาที่สูงกว่า ทำกำไรมากในเวลาไม่กี่วัน อย่างไรก็ตาม โอกาสเช่นนี้มักจะผ่านไปเร็ว ๆ นี้ ทำให้การเก็งกำไรต้องมีระบบซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและความสามารถในการติดตามตลาดแบบเรียลไทม์

2. การเก็งกำไรสามเหลี่ยม

การเก็งกําไรแบบสามเหลี่ยมเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ด้านราคาระหว่างสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันสามสกุลภายในการแลกเปลี่ยนเดียวกัน สมมติว่ามีความไม่สอดคล้องกันของราคาระหว่าง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH), Ethereum และ Litecoin (LTC) และ Litecoin และ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนเฉพาะ Arbitrageur สามารถทําการซื้อขายหลายชุดเช่นการซื้อ Ethereum ด้วย Bitcoin จากนั้นซื้อ Litecoin ด้วย Ethereum และในที่สุดก็แปลง Litecoin กลับเป็น Bitcoin โดยทํากําไรจากความแตกต่างของราคา การเก็งกําไรประเภทนี้ต้องการความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง cryptocurrencies ที่แตกต่างกันในตลาดและการคํานวณที่แม่นยําเนื่องจากความผันผวนของราคาหรือต้นทุนการทําธุรกรรมเพียงเล็กน้อยก็สามารถส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ได้

เมื่อก่อนมีการแลกเปลี่ยนเฉพาะที่ แสดงความไมสมดุลชั่วคราวระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน Bitcoin/Ethereum อัตรา Ethereum/Litecoin และ Litecoin/Bitcoin นักการเก็งกำไรที่ชำนาญพบโอกาสและผ่านการคำนวณอย่างระมัดระวังและดำเนินการเข้าซื้อขายตามหลักการการเก็งกำไรสามเหลี่ยมอย่างรวดเร็วเสร็จสิ้นสำเร็จได้รับการซื้อขายหลายรอบในเวลาไม่กี่ชั่วโมง ยอดสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 5% อย่างไรก็ตาม โอกาสเช่น ๆ ในตลาดนั้นหาได้ยากและต้องการการดำเนินการด้วยความเร็วสูงและการคำนวณอย่างแม่นยำ

3. การเก็งกำไรแบบกระจาย

การเก็งกําไรแบบกระจายอํานาจส่วนใหญ่เกิดขึ้นระหว่างการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEX) และการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจมักใช้กลไก Automated Market Makers (AMM) เพื่อกําหนดราคาสินทรัพย์ซึ่งแตกต่างจากระบบการกําหนดราคาตามหนังสือสั่งซื้อของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เนื่องจากความแตกต่างในกลไกการกําหนดราคาเหล่านี้ cryptocurrency เดียวกันอาจมีความแตกต่างของราคาระหว่างการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจและการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Arbitrageurs สามารถซื้อบนแพลตฟอร์มด้วยราคาที่ต่ํากว่าแล้วขายบนแพลตฟอร์มด้วยราคาที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจโทเค็น ERC-20 บางตัวอาจมีราคาค่อนข้างต่ําเนื่องจากลักษณะของกลุ่มสภาพคล่องในขณะที่โทเค็นเดียวกันมีราคาสูงกว่าในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Arbitrageurs สามารถใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคานี้เพื่อผลกําไร

ในช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด DeFi (Decentralized Finance) การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจที่เกิดขึ้นใหม่บางแห่งเสนอค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ําและสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องที่ไม่เหมือนใครเพื่อดึงดูดผู้ใช้ส่งผลให้เกิดความแตกต่างของราคาสําหรับสกุลเงินดิจิทัลบางอย่างระหว่างการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจเหล่านี้และการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม อนุญาโตตุลาการบางคนใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาเหล่านี้โดยการซื้อโทเค็น DeFi ยอดนิยมในราคาที่ต่ํากว่าในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจจากนั้นโอนไปยังการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในราคาขายที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามสิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจมีความเสี่ยงเช่นช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะและการสูญเสียที่ไม่แน่นอนดังนั้น arbitrageurs จึงต้องประเมินความเสี่ยงเหล่านี้อย่างรอบคอบ

4. การเก็งกำไรด้วยกู้ยืมแบบแฟลช

การเก็งกำไรด้วยกู้ยืมแฟลชเป็นรูปแบบของการเก็งกำไรที่ซับซ้อนและขึ้นอยู่กับ DeFi มากขึ้น เก็งกำไรด้วยกู้ยืมแฟลชช่วยให้ผู้ใช้ยืมเงินจำนวนมากโดยไม่ต้องมีทรัพย์ประกัน ตราบใดที่เงินกู้ถูกชำระคืนภายในบล็อกธุรกรรมเดียวกัน โดยไม่มีค่าดอกเบี้ย (แม้จะมีค่าธรรมเนียมเล็กน้อย) นักเก็งกำไรใช้กู้ยืมแฟลชเพื่อยืมเงินและค้นหาความแตกต่างของราคาระหว่างโปรโตคอล DeFi หรือสระเงินสดต่าง ๆ เพื่อดำเนินการเก็งกำไร หลังจากทำธุรกรรมเสร็จ พวกเขาจะชำระเงินกู้ทันทีและเก็บกำไร

ตัวอย่างเช่น นักเก็งกำไรอาจใช้กู้เงินแฟลชเพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัลในพูล Likelihood หนึ่งในราคาต่ำแล้วขายในพูล Likelihood อีกที่ราคาสูง กับความแตกต่างของราคาที่ใช้ในการชำระเงินกู้และหากำไร

ในช่วงคลายเซอร์เมอร์ของ DeFi ปี 2020 มีความแตกต่างในราคาที่สำคัญระหว่างบางโปรโตคอล DeFi บนบล็อกเชน Ethereum นักลงทุนเก็งกำไรที่มีความชำนาญใช้หนี้เงินแฟลชเพื่อยืมเงินจำนวนมากจากโปรโตคอล A ซื้อสกุลเงินดิจิทัลที่เฉพาะเจาะจงในกองกลางของโปรโตคอล B ในราคาต่ำ จากนั้นขายในราคาสูงกว่าในกองกลางของโปรโตคอล C ทำการเก็งกำไรทั้งกระบวนการภายในบล็อกธุรกรรมเดียว การดำเนินการเหล่านี้สามารถให้กำไรพันล้านดอลลาร์ได้ อย่างไรก็ตาม เก็งกำไรด้วยหนี้เงินแฟลชกำเนิดความชำนาญทางเทคนิคและความคิดเชิงตลาดอย่างสูง เนื่องจากความผิดพลาดหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างไม่คาดฝันสามารถทำให้เสียเงินเป็นจำนวนมาก

วิธีทำกำไรจากการเก็งกำไรคริปโต

(1) รับความเร็วและการจับเวลา

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทํางานตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันและมีความผันผวนสูงดังนั้นนักลงทุนจึงจําเป็นต้องใช้เครื่องมือเช่น CoinMarketCap, KairosPeak และอื่น ๆ เพื่อตรวจสอบราคาในการแลกเปลี่ยนหลายแห่งแบบเรียลไทม์ เมื่อระบุโอกาสในการเก็งกําไรบอทซื้อขายอัตโนมัติสามารถใช้เพื่อดําเนินการซื้อขายภายในมิลลิวินาที บอทขั้นสูงสามารถซื้อได้อย่างรวดเร็วในการแลกเปลี่ยนที่มีราคาต่ํากว่าและขายให้กับผู้ที่มีราคาสูงกว่าเพื่อล็อคผลกําไรทันทีที่ความแตกต่างของราคาปรากฏขึ้น

(2) ควบคุมต้นทุนการซื้อขาย

ค่าธรรมเนียมการซื้อขายอาจลดกำไรจากการเก็งกำไรและมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกันในแต่ละตลาด ตัวอย่างเช่น Binance มีข้อเสนอโปรโมชั่นส่วนลดค่าธรรมเนียมให้กับผู้ถือ BNB ในขณะที่ทำการเก็งกำไรระหว่างตลาด การโอนเงินอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม นักลงทุนสามารถลดค่าใช้จ่ายเหล่านี้ได้โดยการเตรียมเงินล่วงหน้าให้กับหลายตลาดและลดความถี่ของการโอนเงิน และควรย้ายเงินในช่วงเวลาที่เครือข่ายบล็อกเชนไม่แออัดมากเพื่อลดค่าธรรมเนียมและลดเวลาดำเนินการ

(3) ให้ความสำคัญกับ Likuiditi

การแลกเปลี่ยนที่มี Likelihood สูง ทำให้ธุรกรรมขนาดใหญ่สามารถเสร็จสมบูรณ์ได้อย่างราบรื่น แลกเปลี่ยนที่นิยมเช่น Coinbase, OKX และอื่น ๆ มีผู้ใช้มากและปริมาณการซื้อขายสูง นักลงทุนสามารถประเมิน Likelihood ของการแลกเปลี่ยนได้โดยการตรวจสอบปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงและความลึกของสมุดคำสั่ง หลีกเลี่ยงการซื้อขาย Arbitrage ขนาดใหญ่บนการแลกเปลี่ยนที่มีความ Likelihood ต่ำเพื่อป้องกันความล้มเหลวในการดำเนินการซื้อขายในราคาที่ต้องการ

ความเสี่ยงของการเก็งกำไรคริปโต

(1) ความเสี่ยงในตลาด

ราคา Cryptocurrency มีความผันผวนสูงและในระหว่างการเก็งกําไรความแตกต่างของราคาอาจหดตัวหรือหายไปทั้งหมดเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็วก่อนที่การซื้อขายจะเสร็จสมบูรณ์ซึ่งนําไปสู่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แนวโน้มของตลาดอาจส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์การเก็งกําไรเนื่องจากความแตกต่างของราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้หากตลาดเปลี่ยนจากแนวโน้มขาขึ้นเป็นแนวโน้มขาลง หากนักลงทุนไม่ปรับกลยุทธ์ให้ทันเวลาอาจขาดทุนได้

(2) ความเสี่ยงทางเทคนิค

ความล่าช้าหรือความล้มเหลวของเครือข่ายอาจส่งผลให้คำสั่งการซื้อขายไม่สามารถออกและดำเนินการตามเวลาที่กำหนด นั่นอาจทำให้มีโอกาสการเก็งกำไรที่พลิกตลาด แพลตฟอร์มการซื้อขายอาจเจอปัญหาการล่มเซิร์ฟเวอร์ ข้อบกพร่องของซอฟต์แวร์ หรือปัญหาอื่น ๆ ที่ทำให้การซื้อขายไม่สามารถดำเนินการหรือทำให้เกิดข้อผิดพลาดข้อมูล ซึ่งอาจส่งผลให้นักลงทุนเสียเงินได้

(3) ความเสี่ยงทางกฎหมาย

กฎหมายที่เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลระดับโลกมีความหลากหลายและสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว นโยบายใหม่ในประเทศบางประเทศอาจจำกัดหรือห้ามการซื้อขาย ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการดำเนินการในตลาดและเปลี่ยนแปลงความแตกต่างของราคา อาจมีความเสี่ยงทางกฎหมายและความเชื่อถือได้ นักลงทุนที่ไม่ทราบกฎหมายท้องถิ่นและซื้อขายอย่างไม่มีสติอาจเผชิญกับคดีความหรือโทษ

(4) ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย

บริษัทซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมักตกเป็นเหยื่อของการโจมตีคอมพิวเตอร์ เช่นการโจมตี Coincheck ในประเทศญี่ปุ่นปี ค.ศ. 2018 ที่ถูกขโมยเงินสมมติมูลค่า 530 ล้านเหรียญ หากมีการรั่วไหลกุญแจส่วนตัว ความปลอดภัยของกุญแจส่วนตัวก็มีความสำคัญ เมื่อมีการรั่วไหลกุญแจส่วนตัว ฮากเกอร์สามารถโอนสินทรัพย์ของบัญชีได้ นักลงทุนที่เข้าถึงบริษัทซื้อขายผ่านเครือข่ายหรืออุปกรณ์ที่ไม่ปลอดภัย หรือเก็บกุญแจส่วนตัวไว้ไม่ถูกต้องอาจเสี่ยงต่อการถูกขโมยสินทรัพย์