Gate 研究院：BTC 价格创สวิงเทรด新高，TSI 指标อัตราร้อยละต่อปี高达 119%

บทนำ

รายงานรายปักษ์เชิงปริมาณนี้ (10 เมษายนถึง 24 เมษายน) วิเคราะห์แนวโน้มตลาดของ Bitcoin และ Ethereum และใช้ตัวชี้วัดอย่างครอบคลุมเช่นอัตราส่วนระยะยาวดอกเบี้ยเปิดสัญญาและอัตราการระดมทุน บทความนี้เจาะลึกหลักการของ True Strength Indicator (TSI) ตรรกะการคํานวณและกลยุทธ์การใช้งานในการซื้อขาย BTC ผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์โดยละเอียดและการตรวจสอบ backtest ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้ TSI ที่ปรับให้เหมาะสมทํางานได้ดีในการจับแนวโน้มของตลาดและความแข็งแกร่งของโมเมนตัมและผลตอบแทนย้อนหลังและตัวบ่งชี้การควบคุมความเสี่ยงนั้นดีกว่ากลยุทธ์ในการถือ BTC เพียงอย่างเดียวทําให้ผู้ค้ามีเครื่องมือการซื้อขายเชิงปริมาณที่มีประสิทธิภาพ

สรุป

• ราคาของ BTC พุ่งขึ้นไปที่ 94,000 USDT ขณะที่ราคาของ ETH พุ่งขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 1,800 USDT ทั้งคู่แข็งค่าขึ้น
• ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ความผันผวนของ ETH สูงกว่าความผันผวนของ BTC แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของราคาที่มากขึ้น.
• อัตราส่วน Long-Short ของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากที่ราคาผ่านจุดต้าน และลดลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 23 เมษายน นักลงทุนในตลาดทำการขายทำกำไรในระยะสั้น.
• ปริมาณการถือครองสัญญาของ BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 28% จากจุดต่ำสุด แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกการซื้อขายที่มีต่อการทำ Long ในตลาดกำลังร้อนแรงขึ้น.
• อัตราค่าธรรมเนียมเงินทุน ETH หลายครั้งตกอยู่ในช่วงค่าลบ แสดงให้เห็นว่าทุนที่ชอร์ตมีอำนาจครอบงำในบางช่วงเวลา.
• TSI ดัชนีภายใต้การตั้งค่าพารามิเตอร์ที่ดีที่สุด มีอัตราผลตอบแทนรายปีถึง 119.75%.

ภาพรวมตลาด

1. การวิเคราะห์ความผันผวนของราคา Bitcoin และ Ethereum

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin ได้รวมเป็นส่วนใหญ่ในช่วง 81,000 ถึง 85,000 USDT โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและความขัดแย้งด้านภาษีที่ผ่อนคลาย Bitcoin ทะลุแนวต้านเมื่อวันที่ 21 เมษายน จากนั้นยังคงแข็งค่าและยืนเหนือระดับ 90,000 USDT โดยแตะระดับสูงสุดประมาณ 94,000 USDT ในวันที่ 22 เมษายน Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 15% ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน โดยมีโมเมนตัมขาขึ้นครอบงําและกู้คืนความสูญเสียได้สําเร็จในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ประสิทธิภาพของราคาของ Ethereum ค่อนข้างอ่อนแอและลดลงหลายครั้งในช่วงเวลานี้ แต่ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วระหว่างวันที่ 21 เมษายนถึง 22 เมษายนทะลุและยืนอยู่เหนือระดับแนวต้านก่อนหน้าที่ 1,600 USDT และฟื้นสถานะที่ 1,800 USDT เพิ่มขึ้นประมาณ 12% ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน

ภาพที่ 1: ราคาของ BTC พุ่งขึ้นไปที่ 94,000 USDT ในขณะที่ราคาของ ETH พุ่งขึ้นไปใกล้ 1,800 USDT ทั้งคู่แข็งแกร่งขึ้น !

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเคอเรนซีได้มีการเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างนิ่ง ความผันผวนลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเปรียบเทียบกับต้นเดือนเมษายน ในช่วงต้นระหว่างวันที่ 10 ถึง 13 เมษายน ราคาบิตคอยน์เคยลดต่ำกว่า 80,000 USDT และความผันผวนในวันนั้นได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสูงสุดถึง 0.0243 ขณะที่ความผันผวนของอีเธอเรียมในวันเดียวกันกลับสูงถึงเกือบ 0.043 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่า ETH มีความผันผวนด้านราคาที่สูงกว่าบิตคอยน์อย่างมาก แสดงให้เห็นว่า ETH มีการเข้าร่วมการซื้อขายที่มีความกระตือรือร้นมากกว่าในระยะสั้น และมีความไวต่อราคาในระดับที่สูงกว่า

ในช่วงระหว่างวันที่ 14 ถึง 20 เมษายน ตลาดมีความผันผวนค่อนข้างนิ่งโดยรวม ความผันผวนค่อยๆ ลดลงสู่ระดับที่ค่อนข้างต่ำ โดยความผันผวนของ BTC และ ETH ยังคงอยู่ที่ประมาณ 0.005 ถึง 0.015 แสดงให้เห็นว่าตลาดโดยรวมอยู่ในช่วงการปรับตัว นักลงทุนมีความรู้สึกระมัดระวังและรอดูสถานการณ์.

ระหว่างวันที่ 21 เมษายน ถึง 23 เมษายน มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากของความผันผวนในตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาสกุลเงินหลักสองสกุล เช่น BTC และ ETH ข้ามระดับราคา ส่งผลให้ความต้องการในการซื้อขายทั้งสองฝ่ายในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดยความผันผวนของ ETH ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง โดยมีความผันผวนสูงสุดแตะที่ 0.03 ซึ่งสูงกว่าระดับในช่วงเวลาเดียวกันของ BTC แสดงให้เห็นว่าความกระตือรือร้นในการลงทุนระยะสั้นใน Ethereum นั้นสูงขึ้น และการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและขายนั้นรุนแรงยิ่งขึ้น【1】【2】

รูปที่สอง: ความผันผวนของ ETH โดยรวมสูงกว่า BTC แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของราคาที่แข็งแกร่งกว่า !

2. การวิเคราะห์อัตราส่วนขนาดการซื้อขายแบบยาวและสั้นของบิตคอยน์และอีเธอเรียม (LSR)

ระหว่างวันที่ 10 เมษายนถึง 12 เมษายน อัตราส่วนระยะยาวต่อระยะสั้นของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 1.09 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะยาวของเทรดเดอร์เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในเวลาเดียวกันตั้งแต่วันที่ 13 เมษายนถึง 17 เมษายนอัตราส่วน Long-Short ลดลงและเคลื่อนไหวไปด้านข้างซึ่งสะท้อนถึงการปรับตัวของตลาดพลังงานระยะยาวสั้นมีแนวโน้มที่จะสมดุลและความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมมีแนวโน้มที่จะระมัดระวัง หลังจากวันที่ 18 เมษายน อัตราส่วนระยะยาว-สั้นจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นอีกครั้ง และแตะระดับสูงสุดที่ 1.13 ในวันที่ 21-22 เมษายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังระยะยาวของนักลงทุนที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตามการดึงกลับอย่างรวดเร็วที่ตามมาบ่งชี้ว่านักลงทุนในตลาดทํากําไรในระยะสั้นหรือบางกองทุนได้ทํากําไรอย่างรวดเร็วหลังจากประสบกับความผันผวนที่รุนแรงและระวังการขยายตัวของแนวโน้มราคา

ระหว่างวันที่ 10 เมษายนถึง 12 เมษายน อัตราส่วน Long-Short ETH เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและแตะระดับสูงสุดที่ 1.06 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดครองตลาดกระทิงในช่วงเวลานี้และความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยรวมมองโลกในแง่ดีมากขึ้น อย่างไรก็ตามจากวันที่ 13 ถึงวันที่ 16 อัตราส่วนระยะยาว - สั้นลดลงอย่างมีนัยสําคัญความเชื่อมั่นของตลาดเข้าสู่สภาวะการปรับฐานแบบค่อยเป็นค่อยไปและพลังขาขึ้นลดลง ตั้งแต่วันที่ 17 เมษายนถึง 19 เมษายนอัตราส่วน Long-Short เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 1.08 อีกครั้งและตลาดกระทิงครองตําแหน่งที่โดดเด่นอีกครั้งและนักลงทุนเข้าสู่รูปแบบขาขึ้น อย่างไรก็ตามจากวันที่ 20 ถึงวันที่ 21 มันลดลงอย่างรวดเร็วสะท้อนให้เห็นถึงเกมที่ดุเดือดของยาวและสั้นทิศทางโดยรวมของตลาดไม่ชัดเจนและการดําเนินงานของนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นระยะสั้นและอารมณ์รอดูแข็งแกร่ง เข้าสู่วันที่ 22-23 เมษายน ด้วยราคา ETH ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ อัตราส่วน Long-Short เพิ่มขึ้นอีกครั้งเป็น 1.07 หลังจากการดึงกลับในช่วงสั้น ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีปฏิกิริยาทางอารมณ์เชิงบวกมากขึ้นต่อทิศทางขาขึ้นหลังจากการฝ่าวงล้อมของราคา

โดยรวมแล้ว อัตราส่วนการซื้อขายระหว่าง BTC และ ETH สองสกุลเงินหลักมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับแนวโน้มราคา โดย BTC มีแนวโน้มซื้อในระยะสั้นที่โดดเด่น ตลาดมีอารมณ์เชิงบวก ขณะที่ ETH มีการต่อสู้ระหว่างการซื้อขายที่รุนแรง ตลาดมีความระมัดระวังค่อนข้างมาก【3】

ภาพที่สาม: สัดส่วน Long/Short ของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากที่ราคาฝ่าด่าน 85,000 USDT และลดลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 23 เมษายน !

ภาพที่สี่: สภาพคล่องของ ETH ฝ่ายซื้อยังคงอ่อนแอ และอารมณ์ฝ่ายขายแข็งแกร่งกว่าของ BTC !

3. การวิเคราะห์จำนวนเงินที่ถือครองในสัญญา

ตามข้อมูลจาก Coinglass ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน ที่ผ่านมา ปริมาณการถือครองสัญญา BTC ได้เพิ่มขึ้นจนถึงจุดสูงสุดที่ 58.9 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นลดลงมาที่ระดับต่ำสุดที่ 52.4 พันล้านดอลลาร์ หลังจากวันที่ 21 เมษายน ปริมาณการถือครองสัญญาได้มีการพุ่งขึ้นอย่างเห็นได้ชัดพร้อมกับราคาของ BTC ที่แข็งแกร่งขึ้น โดยสูงสุดถึง 67.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 28% จากระดับต่ำสุด แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดมีการฟื้นตัว และอารมณ์การซื้อขายมีความกระตือรือร้นมากขึ้น.

ในช่วงเวลาเดียวกัน สัญญาซื้อขาย ETH มีปริมาณการถือครองที่ค่อนข้างคงที่อยู่ในช่วง 17,000 ล้านถึง 18,500 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นอย่างพร้อมเพรียงกับราคาของ ETH ที่สูงขึ้น โดยสูงสุดถึง 21,200 ล้านดอลลาร์ ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของนักลงทุนในตลาดเพิ่มขึ้น【4】

ภาพที่ห้า: ปริมาณการถือสัญญาของ BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 28% จากจุดต่ำสุด แสดงให้เห็นว่าอารมณ์การซื้อขายในตลาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น !

4. อัตราค่าธรรมเนียมเงินทุน

ระหว่างวันที่ 10 เมษายนถึง 12 เมษายน อัตราค่าธรรมเนียมเงินทุนของ BTC และ ETH หลายครั้งตกอยู่ในพื้นที่ค่าลบ ซึ่งปกติบ่งบอกว่าตลาดอยู่ในสถานะที่มีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น และอารมณ์ตลาดมีแนวโน้มที่จะระมัดระวัง.

ระหว่างวันที่ 13 เมษายนถึง 16 เมษายน อัตราค่าธรรมเนียมของทั้งสองฝ่ายได้เปลี่ยนจากลบเป็นบวกอย่างชัดเจน และหลายครั้งได้มาถึงจุดสูงสุดในเขตอัตราค่าธรรมเนียมบวก เช่น BTC ในวันที่ 14 เมษายนมีอัตราค่าธรรมเนียมสูงสุดที่ 0.0077% ในขณะที่ ETH ในช่วงเวลาเดียวกันสูงสุดถึง 0.0062% (วันที่ 15 เมษายน) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดมีอารมณ์การซื้อขายที่สูงในช่วงเวลานี้ และฝ่ายซื้อมีอำนาจเหนือกว่า.

จากนั้นระหว่างวันที่ 17 เมษายนถึง 20 เมษายน อัตราค่าธรรมเนียมเงินทุนมีการผันผวนบ่อยครั้ง สลับกันอยู่ในช่วงบวกและลบ ความแตกต่างของอัตราค่าธรรมเนียมเงินทุนระหว่าง BTC และ ETH ขยายตัวมากขึ้น แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเกิดความแตกต่างในระยะสั้น แนวโน้มของตลาดไม่ชัดเจนและการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและขายรุนแรง.

ความผันผวนเชิงบวกและเชิงลบที่ผันผวนมากที่สุดคือระหว่างวันที่ 21 เมษายนถึง 23 เมษายน เมื่ออัตราการระดมทุน BTC ลดลงอย่างรวดเร็วเป็น -0.0194%, -0.0186% และแตะระดับต่ําสุดที่ -0.0271% เมื่อเวลา 16:00 น. ของวันที่ 22 เมษายน จากนั้นค่อยๆ ฟื้นตัว แสดงให้เห็นว่าตลาด BTC ผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงเวลานี้พร้อมกับพลังขาลงที่แข็งแกร่งตลาดแสดงความเชื่อมั่นในการขายชอร์ตที่แข็งแกร่งจากนั้นตลาดก็ค่อยๆฟื้นตัวและกลายเป็นเหตุผล ในช่วงเวลาเดียวกันอัตราการระดมทุน ETH ก็ผันผวนอย่างรวดเร็ว (ถึง -0.0083% เวลา 8:00 น. ของวันที่ 21 เมษายนและ -0.0122% เวลา 0:00 น. ของวันที่ 23 เมษายน) ซึ่งหมายความว่า ETH กําลังเผชิญกับแรงกดดันจากการขายอย่างมีนัยสําคัญในช่วงเวลานี้

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอัตราการระดมทุนของ BTC และ ETH ได้แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่รุนแรงและการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดบ่อยครั้งซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีความรุนแรงในเกมระยะยาวและระยะสั้นและขาดฉันทามติของตลาดอย่างต่อเนื่องและชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเชื่อมั่นของตลาดมีความผันผวนมากที่สุดระหว่างวันที่ 21 ถึง 23 เมษายน ความผันผวนของอัตราการระดมทุนดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงกระแสหลักของพฤติกรรมการเก็งกําไรระยะสั้นของนักลงทุนในตลาดปัจจุบัน และการเปลี่ยนตัวทั้งระยะยาวและระยะสั้นบ่อยครั้งและรวดเร็วแสดงให้เห็นว่ากองทุนระยะสั้นกําลังไล่ตามทิศทางอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดผันผวน ขาดฉันทามติที่มั่นคงเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของเงินทุนและเห็นได้ชัดว่ามีการขยายในขั้นตอนการพัฒนาตลาด 【5】【6】

รูปที่ 6: อัตราค่าธรรมเนียมเงินทุน ETH หลายครั้งตกลงสู่พื้นที่เชิงลบ แสดงให้เห็นว่ากองทุนขายชอร์ตมีอำนาจเหนือในบางช่วงเวลา !

5. แผนภาพการระเบิดของสัญญาสกุลเงินดิจิทัล

จากข้อมูลของ Coinglass ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน ปริมาณการชําระบัญชีในตลาดสัญญา crypto ได้มาบรรจบกันอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับต้นเดือนเมษายน ในช่วงเวลาจนถึงวันที่ 21 เมษายน ปริมาณการชําระบัญชีเฉลี่ยต่อวันของตลาดสัญญาโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 216 ล้านดอลลาร์ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนของตลาดชะลอตัวลงและการรับรู้ของนักลงทุนเกี่ยวกับการควบคุมความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตามด้วยความก้าวหน้าที่แข็งแกร่งและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาในตลาดสกุลเงินดิจิทัลหลังจากวันที่ 21 เมษายนความผันผวนที่รุนแรงในตลาดทําให้ตําแหน่งขายถูกชําระบัญชี เมื่อวันที่ 22 เมษายนจํานวนคําสั่งซื้อระยะสั้นที่ชําระบัญชีในตลาดทั้งหมดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญโดยมีจํานวนคําสั่งซื้อระยะสั้นที่ชําระบัญชีสูงถึง 517 ล้านดอลลาร์และกองทุนชําระบัญชีที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยังแสดงให้เห็นถึงการแตกตื่นของตําแหน่งระยะสั้น สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการตัดสินที่แตกต่างกันของนักลงทุนในทิศทางระยะสั้นทําให้ขนาดของการชําระบัญชีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 【7】

ภาพที่ 7: วันที่ 22 เมษายน มูลค่าการชำระบัญชีของตลาดสัญญารวมที่ขายชอร์ตอยู่ที่ 5.17 ล้านดอลลาร์สหรัฐ !

การวิเคราะห์เชิงปริมาณ - เครื่องมือการซื้อขาย TSI ที่แม่นยำในการจับแนวโน้มการกลับตัวและความแข็งแกร่งของโมเมนตัม

(ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: การคาดการณ์ทั้งหมดในบทความนี้อ้างอิงจากข้อมูลในอดีตและแนวโน้มของตลาด และมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรนํามาเป็นคําแนะนําการลงทุนหรือการรับประกันการเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต) นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงอย่างเต็มที่และตัดสินใจอย่างรอบคอบเมื่อทําการลงทุนที่เกี่ยวข้อง ）

1. ภาพรวมของตัวชี้วัด

ดัชนีความแข็งแกร่งที่แท้จริง (True Strength Index, ย่อว่า TSI) ได้รับการพัฒนาขึ้นโดย William Blau และจัดอยู่ในกลุ่มดัชนีประเภทออสซิลเลเตอร์ โดยช่วยให้ผู้ค้าแยกแยะแนวโน้มราคา ความแข็งแกร่ง และพื้นที่ที่มีการซื้อขายเกินหรือขาดจากการทำให้โมเมนตัมราคามีความเรียบง่าย TSI มีข้อดีในด้านการบ่งชี้จุดเปลี่ยนของแนวโน้ม การยืนยันสัญญาณโมเมนตัม และการระบุการเบี่ยงเบน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเหมาะสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายที่ติดตามแนวโน้มและประเภทโมเมนตัม.

2. ลอจิกการคำนวณหลัก

ขั้นตอนการคำนวณพื้นฐานของ TSI คือ:

1.เริ่มต้นด้วยการคำนวณโมเมนตัมของราคา (Momentum): โมเมนตัม=ราคาปิดปัจจุบัน−ราคาปิดวันก่อน

2. ทำการประมวลผลค่าความเฉื่อยที่ได้รับด้วยการทำให้เรียบแบบเอ็กซ์โพเนนเชียลสองครั้ง (EMA) โดยปกติจะใช้การตั้งค่าช่วงเวลาที่พบบ่อยคือ 25 วัน (เส้นช้า) และ 13 วัน (เส้นเร็ว): EMA1 = EMA (โมเมนตัม, ช่วงเวลาสั้น 13), EMA2 = EMA (EMA1, ช่วงเวลายาว 25)

3.การคำนวณค่าเบี่ยงเบนสัมบูรณ์ของโมเมนตัมด้วย Double EMA: โมเมนตัมสัมบูรณ์ = ∣ราคาปิดปัจจุบัน − ราคาปิดวันก่อน∣, EMA3 = EMA (โมเมนตัมสัมบูรณ์, ช่วงเวลาสั้น 13), EMA4 = EMA (EMA3, ช่วงเวลายาว 25)

4. ค่าดัชนี TSI สุดท้ายคือ:

• TSI = EMA2 / EMA4 × 100 *

วิธีการคำนวณนี้ทำให้ดัชนี TSI สามารถสะท้อนแนวโน้มของตลาดในปัจจุบันได้อย่างชัดเจ while ขณะเดียวกันก็ช่วยในการกำหนดสถานะการซื้อขายเกินและการขายเกินของตลาด.

3. กลยุทธ์การประยุกต์การซื้อขาย

กลยุทธ์การซื้อขาย:

• สัญญาณซื้อ : เมื่อ TSI ดัชนีข้ามผ่านค่าเกณฑ์ (threshold) จากด้านล่างขึ้นไป ให้ซื้อเข้า.
• สัญญาณขาย : เมื่อดัชนี TSI ตัดข้ามค่ากำหนด (threshold) จากบนลงล่าง ให้ขาย. เกณฑ์ (threshold) คือค่าที่สำคัญ หมายถึงค่าต่ำสุดหรือค่าสูงสุดที่ผลกระทบสามารถเกิดขึ้นได้.

คำอธิบายพารามิเตอร์กลยุทธ์： เพื่อเพิ่มความสะดวกและความยืดหยุ่นในการคำนวณดัชนี TSI เราได้กำหนดพารามิเตอร์พื้นฐานสามประการดังต่อไปนี้:

• mDay (เส้นเวลาสั้น): พารามิเตอร์ EMA ของการปรับเรียบเชิงเส้นครั้งแรกสำหรับโมเมนตัมราคา โดยปกติจะเลือก 13 วัน เพื่อให้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของตลาดอย่างรวดเร็ว ค่า mDay ที่น้อยกว่าจะทำให้ TSI ตอบสนองต่อความผันผวนของราคาได้ไวขึ้น ในขณะที่ค่าที่มากกว่าจะมีผลตรงกันข้าม.
• nDay (ระยะเวลาของเส้นช้า): พารามิเตอร์รอบ EMA ที่ถูกทำการเฉลี่ยเลขชี้กำลังสองอีกครั้งหลังจากผลลัพธ์โมเมนตัมที่ถูกปรับเรียบครั้งแรก มักจะใช้เป็นเวลา 25 วัน nDay จะกำหนดความเร็วในการตอบสนองของ TSI ต่อความผันผวนของแนวโน้มระยะยาว ยิ่ง nDay มากขึ้น ลักษณะของแนวโน้มที่เรียบและเสถียรก็จะยิ่งมากขึ้น; ยิ่ง nDay น้อยลง แรงสั่นสะเทือนของเส้นโค้งจะยิ่งมากขึ้น.
• เกณฑ์: ตั้งค่าระดับวิกฤตการซื้อมากเกินไปและการขายมากเกินไปของตัวบ่งชี้ TSI โดยปกติจะใช้ ±25 (บวกหรือลบ 25) เป็นเกณฑ์อ้างอิง เมื่อ TSI เกินเกณฑ์ + จะถือว่าเป็นการซื้อมากเกินไปและเมื่อต่ํากว่าเกณฑ์จะถือว่าเป็นการขายมากเกินไป ค่านี้สามารถปรับได้ตามลักษณะของตลาดที่แตกต่างกันและหุ้นแต่ละตัวโดยมีเกณฑ์ที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะมีสัญญาณการซื้อขายน้อยลง แต่มีคุณภาพสูงขึ้นและเกณฑ์ที่ต่ํากว่าทําให้เกิดสัญญาณการซื้อขายที่อ่อนไหวมากขึ้น แต่มีความละเอียดอ่อนมากขึ้น

ตัวอย่างการซื้อขาย： ยกตัวอย่าง BTC โดยการตั้งค่าพารามิเตอร์ (mDay=13, nDay=25, threshold=25):

• สัญญาณการซื้อขายถูกกระตุ้น: ในกราฟ K-line 15 นาทีของ Bitcoin ในวันที่ 20 เมษายน 2025 เวลา 22:00 (UTC+8) ดัชนี TSI (True Strength Index) ขึ้นทะลุเกณฑ์ -25 จากด้านล่าง ตามการตั้งค่ากลยุทธ์ของเรา นี่คือสัญญาณการซื้อที่ชัดเจน.

!

• การดำเนินการและผลลัพธ์การซื้อขาย: หลังจากยืนยันแนวโน้มแล้วนักลงทุนจะดําเนินการซื้อบนแท่งเทียนที่ตามมา จากนั้นราคาก็นําคลื่นกําไรและปิดตําแหน่งขายเมื่อตัวบ่งชี้ TSI ลดลงจากบนลงล่างต่ํากว่าเกณฑ์ +25 การเพิ่มขึ้นของแถบนี้ถึง 3.36% ซึ่งตรวจสอบประสิทธิภาพของตัวบ่งชี้ TSI ในการดําเนินการนี้

!

จากตัวอย่างข้างต้น เราได้แสดงให้เห็นรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการใช้พารามิเตอร์ mDay、nDay และ threshold ในการสร้างและใช้กลยุทธ์ TSI indicator. ในหมู่พวกเขา 'mDay' และ 'nDay' แสดงถึงช่วงเวลาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะยาวตามลําดับและด้วยการปรับการรวมกันของพารามิเตอร์ทั้งสองนี้ความไวของตัวบ่งชี้ TSI สามารถควบคุมได้อย่างยืดหยุ่นเพื่อปรับให้เข้ากับความผันผวนของตลาดที่แตกต่างกัน พารามิเตอร์ 'เกณฑ์' ใช้เพื่อกําหนดเกณฑ์สําคัญสําหรับสัญญาณเข้าและออก เช่น -25 และ +25 เพื่อช่วยให้เราระบุช่วงการขายมากเกินไปและการซื้อมากเกินไปได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ด้วยการตั้งค่าพารามิเตอร์เหล่านี้อย่างสมเหตุสมผลกลยุทธ์ไม่เพียง แต่สามารถจับช่วงเวลาของการกลับตัวของแนวโน้ม แต่ยังหลีกเลี่ยงสัญญาณที่ผิดพลาดในตลาดที่ผันผวนได้อย่างมีประสิทธิภาพและปรับปรุงความแข็งแกร่งและอัตราการชนะของระบบการซื้อขายโดยรวม กรณีที่วัดได้ข้างต้นเป็นแอปพลิเคชันทั่วไปซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสําคัญของการตั้งค่าพารามิเตอร์ต่อประสิทธิภาพของกลยุทธ์อย่างเต็มที่

ขั้นตอนถัดไปเราจะทดสอบการรวมกันของพารามิเตอร์ที่แตกต่างกันในสภาพแวดล้อมของตลาด เพื่อหาการรวมกันของพารามิเตอร์ที่ให้ผลตอบแทนสะสมดีที่สุด.

4. การปรับแต่งพารามิเตอร์และการตรวจสอบย้อนกลับ

กลยุทธ์นี้ใช้ตัวบ่งชี้ True Strength Index (TSI) เป็นหลักซึ่งจับจุดเปลี่ยนของแนวโน้มราคาผ่านการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัม TSI รวมค่าเฉลี่ยการเคลื่อนไหวของราคาแบบเอ็กซ์โพเนนเชียลแบบเอ็กซ์โพเนนเชียลสองครั้งเพื่อให้สัญญาณจลน์ที่ราบรื่นและเป็นตัวแทนมากขึ้นในขณะที่กรองสัญญาณรบกวน เราเพิ่มประสิทธิภาพและทดสอบพารามิเตอร์หลักสามประการอย่างเป็นระบบ ได้แก่ :

• mDay：จำนวนวันที่ใช้ EMA ระยะสั้น เพื่อจับโมเมนตัมราคาล่าสุด；
• nDay：จำนวนวันของ EMA ระยะยาว ใช้ในการทำให้แนวโน้มโดยรวมเรียบขึ้น；
• threshold：เกณฑ์การตัดสินใจเข้าหรือออกจากตลาด โดยปกติจะตั้งไว้ที่ ±25 เพื่อจับช่วงที่ซื้อมากเกินไปและขายมากเกินไป.

การทดสอบย้อนหลังในครั้งนี้ยังใช้ข้อมูล K-line 15 นาทีของ BTC_USDT โดยช่วงเวลาทดสอบคือวันที่ 22 เมษายน 2024 ถึง 22 เมษายน 2025 ซึ่งไม่ได้รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ในระหว่างนี้ เพื่อรักษาความสอดคล้องของกลยุทธ์การซื้อขาย กลยุทธ์จะดำเนินการในแท่ง K-line ถัดไปหลังจากสัญญาณปรากฏ และจะปิดตำแหน่งเดิมและเปิดตำแหน่งตรงข้ามเมื่อสัญญาณตรงข้ามถูกกระตุ้น.

การตั้งค่าการทดสอบพารามิเตอร์ เพื่อค้นหาการรวมพารามิเตอร์ที่ดีที่สุด เราจึงทำการค้นหาแบบกริดอย่างเป็นระบบภายในช่วงต่อไปนี้:

• mDay: 1 ถึง 50 (ก้าวเป็น 50)
• nDay：1 ถึง 50 (ขั้นตอนคือ 50) (แต่ mDay ต้องน้อยกว่า nDay)
• เกณฑ์：10 ถึง 30 (ขั้นตอนคือ 20)

รวมทั้งหมด 50 × 50 × 20 = 50,000 ชุดพารามิเตอร์ ได้ทำการทดสอบ เราเลือก ห้าชุดพารามิเตอร์ ที่มีอัตราผลตอบแทนสะสมดีที่สุดจากชุดพารามิเตอร์เหล่านี้ โดยพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนต่อปีโดยรวม, ค่าชาร์ป, การลดลงสูงสุด และอัตราส่วนคาร์มาร์ท.

!

รูปภาพ: การเปรียบเทียบห้าชุดพารามิเตอร์เกี่ยวกับผลตอบแทนสะสมของบิตคอยน์ในช่วงเวลา 15 นาที ตั้งแต่วันที่ 22 เมษายน 2024 !

ภาพ: การกระจายอัตราผลตอบแทนต่อปี !

ภาพ: การกระจายของค่า Sharp !

พารามิเตอร์ในระยะกลางถึงระยะสั้น ( mDay、nDay ในช่วง 10～30 นี้ )、เกณฑ์การซื้อขายที่ต่ำกว่า (ประมาณในช่วง 10～20) แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างชัดเจน.

ระยะเวลาที่นานเกินไป ( mDay และ nDay เกิน 40 ขึ้นไป ) หรือค่าเกณฑ์สูงเกินไป (threshold เกิน 40 หรือ 50) ประสิทธิภาพของกลยุทธ์มักจะแย่ แสดงให้เห็นว่าการรวมกันของพารามิเตอร์ที่นานเกินไปและสูงเกินไปอาจไม่สามารถตามจังหวะของตลาดได้.

5. สรุปกลยุทธ์การซื้อขาย

กลยุทธ์นี้ใช้ดัชนีความแรงที่แท้จริง (TSI) ในการตัดสินใจการซื้อขาย โดยการจับแนวโน้มราคาที่เปลี่ยนแปลงอย่างแม่นยำผ่านการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัม ซึ่งแสดงถึงประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมหลังจากการทดสอบและปรับแต่งเบื้องต้น TSI ผ่านการประมวลผลการเรียบเรียงแบบเอ็กซ์โพเนนเชียลคู่ สามารถกรองเสียงรบกวนในตลาดที่มีรอบระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยในการจับสัญญาณแนวโน้มที่ชัดเจน

ด้วยการทดสอบย้อนหลังอย่างเป็นระบบของข้อมูล BTC_USDT (ระยะเวลา 15 นาที) เราได้ปรับพารามิเตอร์หลักสามตัวของ TSI ให้เหมาะสม ได้แก่ ระยะเวลา EMA ระยะสั้น (mDay) ระยะเวลา EMA ระยะยาว (nDay) และเกณฑ์ตั้งแต่วันที่ 22 เมษายน 2024 ถึง 22 เมษายน 2025 โดยมีการรวมพารามิเตอร์ 50,000 รายการและกลุ่มห้าอันดับแรกที่เลือกสําหรับการวิเคราะห์ประสิทธิภาพเชิงลึกมากขึ้น

ในท้ายที่สุดคู่ห้าอันดับแรกที่มีประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมส่วนใหญ่อยู่ในช่วงประมาณ 5-7 สําหรับช่วง EMA ระยะสั้นประมาณ 16-21 สําหรับช่วง EMA ระยะยาวและประมาณ 10-16 สําหรับระยะเวลา EMA ระยะยาว ผลตอบแทนสะสมของกลยุทธ์พารามิเตอร์ทั้งห้ากลุ่มนี้อยู่ที่ประมาณ 118% ~ 120% โดยเฉลี่ยซึ่งสูงกว่ากลยุทธ์การถือครอง BTC อย่างมีนัยสําคัญ (ประมาณ 43.58%) ในช่วงเวลาเดียวกันและประสิทธิภาพโดยรวมของตัวชี้วัดความเสี่ยงก็ค่อนข้างคงที่ซึ่งสะท้อนให้เห็นในการเบิกเงินสูงสุดต่ํา (19.19% ~ 27.12%) อัตราส่วน Sharpe สูง (2.25 ~ 2.30) และอัตราส่วน Karma (4.36 ~ 6.22) ซึ่งบ่งชี้ว่ากลยุทธ์ภายในช่วงพารามิเตอร์นี้ยังมีประสิทธิภาพที่ดีในการควบคุมความเสี่ยงซึ่งดีกว่าการซื้อและถือครอง BTC ในช่วงเวลาเดียวกัน เกณฑ์ มาตรฐาน

นอกจากนี้แนวโน้มพารามิเตอร์จะแสดงอย่างชัดเจน: การรวมกันของพารามิเตอร์ระยะสั้นและเกณฑ์การซื้อขายที่ต่ํากว่าสามารถจับแนวโน้มของตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสร้างผลกําไรส่วนเกินที่สูงขึ้นและมีเสถียรภาพมากขึ้นสําหรับกลยุทธ์ เมื่อตั้งค่าพารามิเตอร์ mDay, nDay หรือเกณฑ์การซื้อขายสูงเกินไปประสิทธิภาพของกลยุทธ์จะลดลงอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพของกลยุทธ์ TSI ขึ้นอยู่กับโมเมนตัมของตลาดในระดับหนึ่งและความถี่ของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มและเป็นเรื่องง่ายที่จะพลาดตลาดจํานวนมากและลดประสิทธิภาพหากช่วงเวลานั้นใหญ่เกินไปหรือเกณฑ์สูงเกินไป

โดยรวมแล้วหลังจากการทดสอบเชิงประจักษ์ที่สมบูรณ์และเป็นระบบและการวิเคราะห์การแสดงภาพเชิงพื้นที่พารามิเตอร์สามมิติเรายืนยันว่ากลยุทธ์ TSI นี้ทํางานได้ดีในการจับแนวโน้มระยะสั้นของ BTC มีศักยภาพในทางปฏิบัติที่สําคัญและมีความทนทานที่ดีขึ้นและศักยภาพในการทํากําไรที่มั่นคงหลังจากการปรับพารามิเตอร์และการเพิ่มประสิทธิภาพ ในอนาคตหากคุณต้องการซื้อขายจริงหรือเพิ่มประสิทธิภาพเพิ่มเติมขอแนะนําให้มุ่งเน้นไปที่ช่วง EMA ระยะสั้น 5-7 ระยะเวลา EMA ระยะยาว 16-21 และช่วงเกณฑ์การซื้อขาย 10-16 และให้ความสําคัญกับและให้การเล่นอย่างเต็มที่เพื่อประโยชน์ในการทํากําไรที่มั่นคงของพื้นที่นี้

สรุป

จากการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดของ BTC และ ETH ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายนถึง 24 เมษายนหลังจากราคาของ Bitcoin และ Ethereum ทะลุจุดสําคัญพลังขาขึ้นอย่างมีนัยสําคัญและความเชื่อมั่นระยะยาวก็อุ่นขึ้น แต่ก็มาพร้อมกับความผันผวนของตลาดระยะสั้นที่เห็นได้ชัดและเกมความเชื่อมั่นระยะยาวและระยะสั้นก็รุนแรง ในหมู่พวกเขาผ่านตัวชี้วัดเช่นดอกเบี้ยเปิดอัตราส่วนขนาดการซื้อขายระยะยาวสั้นและอัตราการระดมทุนสามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของเงินทุนในตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

นอกจากนี้การทดสอบประสิทธิภาพและการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์ของตัวบ่งชี้เชิงปริมาณ (TSI True Strength Index) พบว่ามีผลโดดเด่นในการจับจุดเปลี่ยนของแนวโน้มตลาดและความแข็งแกร่งของโมเมนตัม เมื่อรวมกับการทดสอบย้อนหลังในอดีตและการวิจัยพารามิเตอร์อย่างเป็นระบบช่วงพารามิเตอร์ตัวบ่งชี้ที่เหมาะสม (mDay: 5-7, nDay: 16-21, เกณฑ์: 10-16) ถูกกําหนดและประสิทธิภาพของกลยุทธ์นั้นดีกว่ากลยุทธ์ BTC การถือครองเพียงอย่างเดียวโดยมีผลตอบแทนประจําปีที่มั่นคงและประสิทธิภาพการควบคุมความเสี่ยงที่โดดเด่น

เอกสารอ้างอิง：

1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. เหรียญ https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. เหรียญ [https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source= chatgpt.com)
5. Gate.io, [https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)
6. Gate.io, [https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.io/futures/introduction/ ประวัติอัตราเงินทุน?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
7. เหรียญ, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Academy Gate สถาบันวิจัยเป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่ครอบคลุม โดยให้เนื้อหาที่ลึกซึ้งแก่ผู้อ่าน รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์แนวโน้มตลาด การทบทวนตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การคาดการณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง แนะนำให้ผู้ใช้ทำการวิจัยอย่างอิสระและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่ซื้อก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน Gate.io จะไม่รับผิดชอบต่อการขาดทุนหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการตัดสินใจลงทุนดังกล่าว.