ارتفعت أيضًا تطبيقات التبادلات اللامركزية بجانب الطبقة 2 المتزايدة نضوجًا، جنبًا إلى جنب مع شكوك الجمهور حول التبادلات المركزية مؤخرًا. عند الحديث عن بروتوكولات Defi الجديدة، يجب أن نذكر GMX، الذي حقق اختراقًا في سوق المشتقات وأصبح المفضل الجديد على سلسلة Arbitrum. وصل إجمالي القيمة التلفيقية الخاصة بـ GMX إلى 600 مليون دولار (مصدر البيانات: DefiLlama)، ووصل سعر رمز GMX إلى 85.07 دولار، وهو أعلى سعر على الإطلاق (مصدر البيانات: Coingecko).

فعلا، بجانب GMX، هناك العديد من البروتوكولات المختلفة التي تتنافس على حصة هذا السوق، وما سيتم تقديمه في هذه المقالة هو بورصة Vela، وهي أيضًا بروتوكول مشتقات على سلسلة Arbitrum. لقد بدأوا للتو في اختبار البيتا العامة في فبراير 2023 وحصلوا على أكثر من 10 ملايين دولار مقفلة في 24 ساعة فقط، مما يظهر الشعبية الاستثنائية لنجم ناشئ بشكل مذهل.

Defillama:https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

مقدمة لبورصة فيلا

Vela Exchange هو بروتوكول تبادل لامركزي يوفر سلة من الأصول والخدمات للمستخدمين للتداول ، بما في ذلك التداول الفوري والعقود الآجلة للعملات المشفرة ، والتداول خارج البورصة (OTC) ، وتداول العملات الأجنبية ، وتداول القيمة السوقية التي سيتم إطلاقها وما إلى ذلك. ويهدف إلى توفير بروتوكول أصول عادل وشفاف وذاتي الحفظ للمستخدمين مع إنشاء منصة منخفضة الرسوم وعالية الكفاءة. يتمتع أعضاء فريق المنصة بخبرة غنية في التطوير وهم بشكل أساسي من فريق Dexpools (بروتوكول التداول اللامركزي خارج البورصة).

تشمل أصول التداول:

• العملات المشفرة (1x - 30x الرافعة النقدية)

a.BTC/USD

b.ETH/USD

c.DOGE/USD

• الفوركس (1x – 100x الرافعة)

a.EUR/USD

b.GBP/USD

c.USD/JPY

• سيتم إطلاق: حد السوق للرمز - حد السوق لـ USDC/USD (1x - 30x الرافعة)

مصدر السعر للأصل

مختلفة عن GMX التي تستخدم ChainLink لتوفير أسعار فورية للموردين، تستخدم Vela Exchange بيانات من التبادلات المركزية (بما في ذلك Kraken و Bitfinex و Coinbase) وبيانات أخرى على السلسلة للحصول على أسعار الأصول في الوقت الحقيقي لتحقيق تحديثات بيانات فورية أسرع. يمكن الاطلاع على كل هذا أيضًا من عنوان العقد. يتم تحديث بياناته كل دقيقة أو عندما يتحرك سعر العملة المشفرة بنسبة تزيد عن 0.1% (0.02% للفوركس)

رسوم التداول والرسوم الأخرى (العملات المشفرة)

• رسوم فتح وإغلاق المراكز: 0.1%
• سعر التمويل: غير مشابه لمنصة البورصة المركزية المألوفة بيبيت، يتم حساب سعر التمويل في بورصة فيلا في كل لحظة بعد فتح موقف، وسيتم خصمه تلقائياً من موقفك بغض النظر عما إذا كنت قد فتحت موقفًا طويلاً أو قصيرًا.

ولكن يجدر بالذكر أنه إذا قام المستخدمون برهن مبلغ معين من رموز $VELA، يمكنهم الاستمتاع بتخفيضات على رسوم التداول.

سيتم توزيع الرسوم التي تم استردادها من قبل المنصة وفقًا للنسبة التالية:

50% → $VLP حوض السيولة (في USDC)

10% → عمالقة $VLP (في eVELA)

5% → حاملي $VELA (بالدولار الأمريكي) في USDC

10% → مراهني $VELA (في eVELA)

25% → تمويل المشروع

نقاط فريدة من تجربة المستخدم

• السماح للمستخدمين بتعيين مؤشرات الانزلاق الخاصة بهم
• السماح للمستخدمين بتغيير كمية الضمان في موقف في أي وقت، لتغيير سعر التصفية أو تحرير الرأس المال
• السماح للمستخدمين بزيادة الرافعة المالية على المراكز المفتوحة في أي وقت، ولكن سيكون هناك تأخير دقيقة واحدة لتجنب التقدم السريع
• بالتعاون مع منصات أخرى، يسمح للمستخدمين بتبادل العملات الورقية والتداول في أي وقت، ولكن قد يكون هناك حاجة لإجراء عملية التحقق من الهوية على منصات التعاون الأخرى
• يمكن للمستخدمين كسب 20% من رسوم التداول في شكل USDC من المستخدمين الذين يدعونهم

اقتصاد الرمزية

على غرار GMX، يعتمد Vela Exchange اقتصاد الرمز المزدوج - $VELA و $VLP:

$VELA و $esVELA

يمكن للمستخدمين الحصول على $VELA من تبادلات لامركزية أخرى أو من الرهن. من خلال الرهن لـ $VELA أو $esVELA ، يحصل المستخدمون على المكافآت التالية:

1. تخفيض رسوم التداول
2. اكسب $esVELA من عمليات شراء $VELA (ما يعادل 10% من رسوم العقد)
3. كسب 5% رسوم العقد في $USDC
4. سيتم إطلاق: كسب 40% رسوم البيع الفوري، و 30% من رسوم البيع الفوري لإعادة شراء $VELA لتوزيعه مع $esVELA، و 30% من رسوم تداول OTC، إلخ.

إلغاء قفل $esVELA:

يمكن تحويل $esVELA المحصل عليها إلى $VELA بمعدل 1:1، ولكن سيستغرق ستة أشهر لفتحها.

$VLP

$VLP مصممة بشكل أساسي لتوفير السيولة لبورصة Vela. يمكن للمستخدمين رهن $USDC لطباعة $VLP لكسب رسوم التداول على المنصة. يمكن للمستخدمين أيضًا تبادل عملات VLP مقابل USDC في أي وقت.

بالمثل $GLP، الاحتفاظ ب $VLP يشبه الرهان على الوكيل. عندما يخسر متداولون آخرون أموالهم، سيرتفع سعر $VLP في القيمة والعكس صحيح. والمستخدمون الذين يرهنون $VLP يمكنهم الحصول على 60% من رسوم تداول المنصة (10% منها سيتم توزيعها في شكل eVELA، وسيوفر الباقي قيمة مباشرة لعملات VLP).

سعر $VLP يخضع لإيرادات رسوم المنصة، أرباح أو خسائر المتداولين الآخرين، وتغييرات في الخزنة:

الرموز المكافأة

• قيمة $VLP = دخل رسوم التداول + خسارة تاجر المنصة + قيمة تصفية تاجر المنصة —> كلها داخل الخزانة
• $EsVELA: تم الحصول عليها عبر رهن VLP أو VELA
  1. يستغرق بعض الوقت ليتم فتحه بالكامل
  2. سيتم استخدام نسبة معينة من {إيرادات رسوم التداول + خسارة تاجر المنصة + قيمة التصفية الإجبارية لتاجر المنصة} لشراء VELA للتوزيع.
• USDC:
  1. الإحالة لمستخدمين جدد لكسب جزء من رسوم تداولهم
  2. يمكن لمالكي VELA أو eVELA الحصول على جزء من مكافآت العوائد على منصة التداول في شكل USDC
• توزيع عائدات المنصة
  1. 55% in USDC
     1. 5% لمالكي $VELA أو $esVELA
     2. 50% لحاملي $VLP
  2. 20% في $esVELA (عبر عملية ال recompra VELA)
     1. 10% لمشتقات VELA أو esVELA
     2. 10% لمُحتفظي VLP
  3. 25% في الخزانة

تبادل فيلا مقابل جي ام اكس

*تاريخ البيانات: 22 فبراير 2023

استنتاج

أظهر التحليل أعلاه أن تبادل Vela مماثل لـ GMX من حيث الوظائف. يكون GMX أكثر تمركزًا قليلاً من GMX في جوانب مثل استخدام USDC فقط (عملة مستقرة مركزية) كضمان موقع، واستخدام تبادلات مركزية كمداخلات، وتنفيذ الطلبات بواسطة عقود الفريق، وما إلى ذلك. ومع ذلك، تجلب هذه الجوانب أيضًا فوائد للبروتوكول، على سبيل المثال، سرعات تحديث الأسعار أسرع وأكثر كفاءة وسرعات تنفيذ الأوامر السعرية، وهي حاسمة للغاية في سوق المشتقات.

بالنسبة لتوزيع المكافآت، توزع بورصة فيلا مكافآت الحصة الأقل عند الرهان مقارنة ببورصة جي إم إكس، وتركز أكثر على نمو وتسويق المنصة. بالتأكيد، تزال بورصة فيلا في مرحلة تطوير مبكرة جدًا (بيتا مفتوحة في فبراير 2023)، وما زال يستحق المشاهدة بشكل جيد. تمتلك فيلا خطة طموحة لتوسيع سوقها، مما يشير إلى أنها ستطلق المزيد من الأنشطة (مثل المسابقات التجارية) في المستقبل للاستيلاء على حصة سوق أكبر. يمكن للمستثمرين التجزئة أيضًا المشاركة فيها، وقد يحصلون أيضًا على هبوط!