Defi (finanças descentralizadas) é uma infraestrutura indispensável para o mundo criptográfico. Sejam as principais instituições financeiras tradicionais em Wall Street, como Morgan Goldman Sachs, ou os gigantes do setor, DeFi é essencial para eles. Eles estão dedicando muita energia para implementar essa trilha. Se seguirmos a lógica das finanças tradicionais, os derivativos irão muito além dos produtos à vista em volume. No entanto, os derivativos descentralizados atuais ainda estão em estágio inicial de desenvolvimento e têm mostrado grande potencial de crescimento.

No desenvolvimento de trocas de contratos descentralizados, a Gains Network é uma recém-chegada, classificando-se em segundo lugar, atrás apenas da DYDX e GMX em termos de volume de negociação de derivativos no DeFi Llama. Anteriormente, a Gains Network ficou presa no incidente da Luna e quase faliu. Mas nos últimos meses, foi testemunhado que o volume diário de negociação da Gains Network superou o da GMX muitas vezes, tornando-a notável. Então, de que maneiras ela supera os outros e alcança seu status?

gTrade: negociação alavancada e uma ampla variedade de ativos

Permitindo a negociação alavancada e uma ampla variedade de ativos para escolher, o gTrade da Gains Network é uma plataforma de negociação alavancada descentralizada altamente líquida, poderosa e fácil de usar. Oferece baixos custos de transação e suporta uma ampla gama de alavancagem e metas. Existem mais de 40 criptomoedas com alavancagem de até 150x, mais de 20 bolsas estrangeiras com alavancagem de até 1000x e mais de 30 ações tokenizadas com alavancagem de até 100x. Suporta a maior taxa de alavancagem entre todas as DEXs.

(Fonte: Site Oficial gTrade)

A plataforma é fácil de usar, com a transação executada na cadeia e recursos completos, incluindo especiais, como take-profit e stop-loss. A interface do usuário funciona sem problemas, oferecendo uma boa experiência de negociação. Para cotar de forma mais precisa e oportuna, o gTrade estabeleceu uma arquitetura mista, usando uma rede de operadores de nó Chainlink em tempo real personalizada (DON) para obter o valor mediano para cada transação. Ao fazer isso, protege os direitos e interesses dos usuários e evita problemas com um único nó que pode acionar pinos de preço para causar perdas desnecessárias.

Os tokens de governança do protocolo GNS e GNS NFT são projetados para serem incentivos dentro das utilidades na plataforma e permitir que os usuários obtenham propriedade do protocolo ao deter e usar esses tokens na governança.

Detentores de GNS coletam taxas da plataforma por meio do Stake Único de um lado, e usam a receita da plataforma para queimar GNS, enquanto os detentores de NFT obtêm spreads mais baixos e recompensas mais altas, e os robôs NFT executam ordens de limite e liquidação.

Como usar gTrade?

Similar ao das exchanges centralizadas, a interface do gTrade opera de forma muito suave. Antes de usá-lo, é necessário criar uma carteira que possa se conectar à Polygon e Arbtrum. Em seguida, você pode prosseguir com as operações subsequentes por meio da site oficial.

(Fonte: White Paper do gTrade)

Aqui estão os passos para operar a negociação perpétua através do gTrade:

1. Conecte-se à carteira Web3 da gTrade, como o metamask.

2. Deposite DAI na carteira e mantenha um pouco de ETH ou MATIC (dependendo da rede escolhida) na carteira para pagamento de taxa de transação.

3. Se esta for a primeira transação, o contrato precisa ser aprovado para gastar o DAI desejado. Clique em "Aprovar" e envie a transação para Polygon ou Arbitrum.

4. Defina os parâmetros de negociação e selecione um tipo de negociação, como preço de mercado, preço limite stop limit, negociação de alavancagem, take-profit, stop-loss, etc.

5. Após confirmar as opções, você pode começar a negociar e visualizar as posições em aberto mantidas.

Como funciona a Rede Gains?

Atualmente, o gTrade só suporta DAI como garantia para posições em aberto. A alavancagem é sintética, com DAI Vault, pool de liquidez GNS/DAI e pool de staking GNS como módulos principais. Em certa medida, a negociação do gTrade funciona de forma semelhante à do GMX porque também utiliza a pool de liquidez como contraparte para apostar contra os negociantes. No entanto, o GMX permite que várias moedas forneçam liquidez para o GLP, enquanto o GNS só permite o uso de DAI. O uso de negociação de contraparte pode alcançar baixa derrapagem e evitar perdas impermanentes causadas pelos provedores de liquidez. Por favor, leia este artigo: O que é GMX?para aprender mais sobre como o GAX funciona.

DAI Vault

A principal responsabilidade do DAI Vault é manter o sistema estável. Os stakers que apostam DAI no vault podem desfrutar de benefícios como taxas de manuseio e taxas de liquidação, e usar DAI como contraparte para traders alavancados. Se os traders perderem dinheiro, os stakers podem obter lucros, e vice-versa. Antes de usar alavancagem, também é necessário que eles depositem DAI no vault como garantia para desfrutar do serviço.

Até agora, o Vault DAI tem sido capaz de alcançar lucros estáveis, e nenhum apostador de DAI saiu no prejuízo. O princípio fundamental mostra que tem um longo prazo e a maioria dos traders geralmente perdem dinheiro.

Com base na alta alavancagem e alta volatilidade das criptomoedas, o gTrade amplia ainda mais o lucro dessa teoria. Os fiadores do DAI entram no mercado como negociantes e esperam que outros traders abram posições. A longo prazo, os fiadores vencem constantemente. Também há casos extremos que dificilmente acontecem, nos quais traders extremamente astutos ganham todos os fundos no pool de staking. Como resultado, o projeto continua a obter lucros.

(Fonte: White Paper gTrade)

Piscina de Staking GNS

Além disso, o pool de stake GNS permite aos usuários apostar GNS para ganhar taxas da plataforma em DAI, ou seja, 40% das taxas de ordens de mercado e 15% das taxas de ordens limitadas. Como 70% das transações em gTrade são ordens de mercado, em média, 32,5% das taxas de transação serão recompensadas ao pool de stake GNS.

Pool de Liquidez GNS/DAI

Entre os três pools, a taxa de staking de DAI na DAI Vault está diretamente relacionada à emissão de GNS. Se a taxa de staking for maior que 130%, a vault comprará e queimará GNS do pool GNS/DAI para alcançar a deflação do token. Quando a taxa de staking for inferior a 100%, tokens adicionais serão emitidos e trocados por DAI no pool de liquidez GNS/DAI para complementar a reserva da vault. No entanto, se os tokens inflacionarem, levando a uma situação extrema em que os stakings de DAI são resgatados em grande escala, causando staking insuficiente, um grande número de tokens GNS será emitido até atingir o limite máximo de 100 milhões no total. Assim, o projeto visa manter a operação estável do produto e proteger os usuários de staking na DAI Vault. No entanto, a Gains Network estabeleceu uma regra para a DAI Vault, na qual apenas 1/4 do valor máximo de staking pode ser retirado a cada 24 horas, o que aliviará as situações extremas em certa medida.

Desenvolvimento do Projeto

O projeto foi criado dois ou três anos atrás por uma equipe que se mantém anônima. Originalmente, era chamado de gains.farm. No dia de Ano Novo de 2021, após uma ordem de recompensa por bugs emitida pela equipe do projeto, alguns hackers apontaram o bug e lançaram um ataque. A equipe resolveu o problema rapidamente lançando a versão V2 do gains.farm alguns dias depois.

A rede de ganhos que vemos hoje é continuamente iterada com base no gains.farm V2. O token original emitido é GFARM, permitindo que os usuários o usem como garantia para transações. Neste momento, o serviço principal do gains.farm é a negociação alavancada, e também há a troca de NFT + serviço de participação GFARM2. No entanto, todos esses serviços são criados em torno dos tokens GFARM, em vez dos tokens GFARM atenderem a esses negócios. Após o lançamento do V2, foi lançada uma competição de negociação, mas não produziu um bom efeito, obtendo apenas 160+ transações dentro de 3 dias do seu lançamento, com apenas $600.000 em valor de mercado. Assim, a equipe de Ganhos rapidamente iniciou o plano iterativo pelo menos uma vez a cada duas semanas.

Posteriormente, a equipe resolveu o problema da manipulação do token GFARM por meio da introdução de oráculos e finalmente abandonou o GFARM, mas usou DAI como depósito. Ao mesmo tempo, a equipe continuou a lançar novas moedas e alvos, ajustou o design da interface e colaborou com KOLs em marketing. Em seguida, V5 foi lançado, quando o projeto começou a se destacar no campo, registrando um volume diário de transações de mais de $20 milhões. Em outubro de 2021, foi oficialmente rebrandado para Gains Network. O token GFARM original foi dividido 1000 vezes e renomeado como GNS (Gains Token).

(Fonte: dune)

A figura acima mostra o rápido crescimento do volume de transações e dados do usuário após o lançamento do projeto.

O roteiro oficial planeja implantar zk-rollup e criar mais governança descentralizada e ecologia do Metaverso no futuro.

Comparação com Produtos Competitivos

Origem: tokenterminal (2022.3.8)

A tabela acima mostra que Dydx atualmente ocupa a maior participação de mercado, enquanto a Rede de Ganhos está em segundo lugar, atrás apenas da DYDX e GMX, e superou em muito a antiga bolsa de derivativos Perp. A Rede de Ganhos ainda tem potencial de crescimento no volume de negociação e volume bloqueado, e seu desempenho subsequente é promissor.

Conclusão

No geral, o gTrade da Gains Network é bom em design e iterado de forma rápida. Com uma comunidade de suporte, a plataforma tem dados notáveis no espaço descentralizado sustentável. É uma plataforma rara entre os produtos que suporta alavancagem ultra alta. Com o recurso principal da rede de operadores de nó Chainlink em tempo real personalizada (DON), o projeto pode quase lançar alvos sem restrição por meio de ativos sintéticos. Além disso, Arbitrum lançado nos últimos meses trouxe mais usuários e tráfego para o projeto, enriqueceu a experiência do usuário e melhorou o layout ecológico. O futuro desenvolvimento do gTrade é promissor.

Apesar de tudo isso, a economia do token GNS tem um certo risco de excesso de emissão, o que requer atenção aos dados da taxa de staking do DAI Vault. Além disso, o mecanismo de operação do projeto é muito mais complicado do que o que apresentamos neste artigo. Pode-se dizer que o mecanismo de controle de risco do gTrade no lado do LP e do lado da transação é o mais complicado dos projetos DeFi atuais. O que explicamos neste artigo são apenas informações básicas, e é necessário estudar mais se você estiver interessado.