Что такое Теория Трех Рынков?

Crypto Veda считает, что одной из величайших ценностей криптовалюты является демократизация, а CryptoSkanda считает, что одной из величайших ценностей криптовалюты является первая реализация демократизации и торгуемости Понци. Участвовать и торговать акциями могут все желающие. Игнорируя внешние факторы, каждый бычий рынок криптовалют обусловлен фундаментальными инновациями Понци. Изучая Понци, вы можете найти основные трендовые альфы на рынке в соответствии с основными потребностями инноваций Понци. Хотя Понци может показаться ослепительным, в конечном счете, есть только три модели: рынок дивидендов, рынок взаимопомощи и сплит-рынок. Все схемы Понци представляют собой комбинации этих трех моделей. Основываясь на этом методе логического анализа, он называет его «трехрыночной моделью». Каждый рынок может возникать по отдельности или в комбинации, каждый со своими преимуществами и недостатками, соответствующими логике запуска, функционирования и краха рынка.

• Рынок дивидендов: одноразовое вложение всей суммы денег, приносящее доход линейно со временем.

• Рынок взаимопомощи: A отдает деньги B, B отдает C, а C отдает A, образуя несоответствие денежных потоков, и прибыль распределяется по сделкам.

• Разделенный рынок: Непрерывное разделение целевого актива на новые цели. Инкрементальные средства привлекаются новыми целями низкой цены. Прибыль реализуется через рост целей. С точки зрения логического проектирования характеристики Трех Рынков следующие:

MEME - это рынок взаимопомощи

Основа традиционного взаимопомощного рынка заключается в несоответствии денежных потоков. Эта модель обычно включает в себя множество участников, передающих средства друг другу по очереди, образуя цикл средств. Обычно пользователь получает больше денег от следующего участника, чем сумму, переданную предыдущему, таким образом зарабатывая больше денег, чем его первоначальное вложение. Операторы проекта обычно зарабатывают за счет комиссий, взимаемых с каждой транзакции.

Эта модель Понци наиболее децентрализована среди трех моделей, потому что после установления правил нет необходимости во вмешательстве "управляющей стороны", поскольку сборы по сути служат налогообложением.

Традиционные взаимопомощные рынки имеют несоответствие масштабов средств, поэтому им не нужно формировать рынок капитала, и большинство не могут свободно вносить и выводить средства, но они неизбежно обещают высокие доходы. Так почему мы говорим, что монеты MEME - это взаимопомощные рынки?

Мы обычно считаем, что у MEME-монет есть два наиболее важных атрибута:

Справедливый запуск: Каждый может участвовать (каждый может помогать друг другу)

Полный оборот: нет необходимости в резервах проекта

Так называемые "культурные атрибуты" и "чрезвычайно большое общее количество" не являются обязательными.

МЕМЕ-монеты на самом деле представляют собой несоответствие средств на временной шкале. Мы предполагаем, что в контексте определенного бычьего рынка определенная МЕМЕ-монета была последовательно сильной, поэтому сегодняшние покупатели по высоким ценам переводят деньги тем, кто покупал монету вчера, которые в свою очередь переводят деньги тем, кто покупал по самой низкой цене вчера. И из-за уникальности самого времени это формирует “пассивную блокировку” (люди не могут всегда войти в одну и ту же реку). Итак, у нас есть сравнение, показанное на диаграмме ниже:

DeFi - это рынок дивидендов

DeFi - это основной повествователь последнего бычьего рынка (2020 год), технически относящийся к включению финансовых правил в смарт-контракты (способ сочетания технологии блокчейна с конкретной областью). С точки зрения токеномики, это распределение протокольных токенов через майнинг ликвидности: депонирование денег в протокол для заработка токенов.

Например, двумя важнейшими аспектами финансового сектора являются трейдинг и кредитование, что породило Uniswap и Compound. В Uniswap пользователи обеспечивают ликвидность, депонируя пары токенов А и Б на рынках ликвидности для получения прибыли. В Compound пользователям необходимо вносить токены, доступные для заимствования, на рынки ликвидности, чтобы получать прибыль. Прибыль в основном представлена токенами протокола, а небольшая часть — реальными деньгами (стейблкоинами).

DeFi - это типичный дивидендный рынок, потому что основная логика дивидендного рынка заключается в том, что "однократные инвестиции всей суммы денег приносят линейный доход со временем", что точно соответствует вышеприведенному подходу. Сравнение представлено на диаграмме ниже:

ICO - это разделенный рынок

ICO была основной концепцией бычьего рынка два цикла назад (2017 год). Ее общепринятой практикой было изложение идеи из любой области в белой бумаге, сбор средств и выпуск токенов, что привело большинство людей к ошибочному мнению, что единственным сценарием применения блокчейна было «выпуск токенов» (еще один способ сочетания технологии блокчейн с конкретной областью). Поэтому в тот период появилось много странных токенов, таких как «защита окружающей среды и выпуск токенов», «компьютеры и выпуск токенов», «благотворительность и выпуск токенов» и т. д.

Мы знаем, что разделенный рынок постоянно дробит целевой актив на новые цели, привлекая дополнительные средства через новые цели с низкими ценами. Прибыль реализуется за счет повышения целевых показателей. Разве не такое поведение ICO? Если рассматривать криптовалютную сферу в то время как рынок капитала, то появление различных ICO точно разделяло цель криптовалютного актива непрерывно через «новые истории» на новые инвестиционные объекты (новые токены ICO), тем самым привлекая дополнительные средства. Итак, у нас осталась сравнительная диаграмма:

Крипто-круг такой же, как рыночный круг.

Если мы игнорируем конкретное технологическое развитие и просто рассматриваем токеномику, кажется, что прошедшее десятилетие действительно представляло собой эволюцию Понци-схемы, и мы даже можем рассматривать майнинг биткоинов как дивидендный рынок (стейкинг майнинговых машин, генерирующих доход в BTC).

Таким образом, является ли эволюционная последовательность: рынок дивидендов (майнинг BTC) — рынок разделения (ICO) — рынок дивидендов (DeFi) — рынок взаимопомощи (MEME)? Тем временем проекты становятся все более децентрализованными.

С другой стороны, если мы рассмотрим MEME как трек, с появлением все большего количества монет MEME, это фактически является проявлением разделенного рынка. Поэтому MEME можно рассматривать как комбинацию рынка дивидендов и разделенного рынка.

Mutual aid Market может быть настоящим ответом на "никто не забирает пас" в этом бычьем рынке (Restaking - это дивидендный рынок, DePin - это дивидендный рынок, Layer2 - это разделенный рынок, очевидно, розничные инвесторы на этом бычьем рынке просто хотят играть на рынке взаимопомощи).

Утверждение:

1. Эта статья воспроизведена с [ Игромир], авторские права принадлежат оригинальному автору [Gametaverse], если у вас есть возражения по поводу перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, представляют только личное мнение автора и не являются инвестиционным советом.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn и не упоминаются в Gate, переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или использована в качестве оригинала.