Chuyển Tiêu Đề Gốc ‘Lợi Ích và Hạn Chế của MiCA: Một Quan Điểm Kiểm Toán về Quy Định về Đồng Tiền Ổn Định của EU’

Cảnh quan quản lý toàn cầu đối với tiền điện tử có sự biến đổi rộng lớn, từ các quốc gia hoàn toàn chấp nhận công nghệ tài chính vì sự đổi mới và tiềm năng kinh tế đến những quốc gia hoàn toàn cấm sử dụng. Bài viết này xem xét cách tiếp cận của EU trong việc quản lý stablecoins, nhấn mạnh vai trò của các hãng kiểm toán trong việc đánh giá an ninh và rủi ro dưới các quy định này.

MiCA là gì?

Vào tháng 6 năm 2023, Liên minh châu Âu đã công bố phiên bản cuối cùng của quy định “Thị trường trong Tài sản Crypto” (MiCA), nhằm mục tiêu đồng nhất hóa trên các quốc gia thành viên. Mục tiêu của MiCA bao gồm sự rõ ràng về pháp luật cho tài sản crypto, thúc đẩy sáng tạo, bảo vệ người tiêu dùng và giảm thiểu các rủi ro không ổn định tài chính. Nó đề ra các nhiệm vụ cụ thể cho các nhà phát hành crypto và các nhà cung cấp dịch vụ.

Phạm vi của MiCA

MiCA phân loại tài sản tiền điện tử thành ba nhóm chính:

• E-money tokens: “một loại tài sản mã hóa mục đích chính là được sử dụng như một phương tiện trao đổi và giữ cho giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một loại tiền tệ fiat là pháp lý.
• Các token được tham chiếu đến tài sản: “một loại tài sản điện tử được cho là duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu đến giá trị của một số loại tiền tệ pháp lý, một hoặc nhiều mặt hàng hoặc một hoặc nhiều tài sản điện tử khác, hoặc sự kết hợp của các tài sản đó.”
• Crypto-tài sản (ngoại trừ những điều trên): “một biểu hiện kỹ thuật số của giá trị hoặc quyền lợi có thể được chuyển nhượng và lưu trữ điện tử, sử dụng công nghệ sổ cái phân tán hoặc công nghệ tương tự.”

MiCA áp dụng cho các đơn vị tham gia phát hành, công bố công khai và giao dịch tài sản điện tử trong EU. Cụ thể, quy định MiCA áp dụng cho hai nhóm đơn vị chính sau đây:

1. Các nhà phát hành đồng tiền ổn định, cụ thể là những người xử lý đồng tiền ổn định đơn vị và đồng tiền ổn định tham chiếu đa tài sản.
2. Nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASPs), chuyên xử lý ba loại tài sản mã hóa được nêu trên.

Đáng chú ý, NFTs, DeFi, và CBDCs không nằm trong phạm vi của MiCA và sẽ được giải quyết một cách riêng biệt.

MiCA đã có hiệu lực từ giữa năm 2023, với hạn chót tuân thủ toàn diện được đặt vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, những người phát hành token tiền điện tử và token tham chiếu tài sản phải đáp ứng các tiêu chí cụ thể trước ngày 30 tháng 6 năm 2024. Các nhà cung cấp đã được cấp phép dưới một khuôn khổ quốc gia trong Liên minh châu Âu có thời hạn đến giữa năm 2026 để tuân thủ.

Tốt của MiCA

Phạm vi quy định mục tiêu

MiCA chọn lọc quy định đối với stablecoin và các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử thông thường, tránh các lĩnh vực Web3 rộng lớn như DeFi và NFTs. Sự tập trung này thúc đẩy tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống, tiềm năng giảm bớt sự nhập cuộc của nhiều tổ chức tài chính hơn vào lĩnh vực Web3.

Tập trung vào bảo vệ người dùng

MiCA ưu tiên an toàn người dùng, bắt buộc công bố rủi ro rõ ràng trong bài trắng của các nhà phát hành đồng ổn định và nhà cung cấp tiền điện tử.

Các yêu cầu chính được quy định bởi MiCA bao gồm:

• Hướng dẫn chi tiết cho các bản mô tả kỹ thuật và tiếp thị tài sản mã hóa.
• Thông số kỹ thuật cho nội dung ứng dụng cần thiết cho việc phát hành tài sản kỹ thuật số hoặc dịch vụ tiền mã hóa.
• Quyền được xác định cho người dùng bán lẻ, như quyền rút tiền.
• Hướng dẫn về quản trị và hoạt động tài chính.
• Tiêu chuẩn minh bạch, công bằng và trung thực cho các nhà phát hành và nhà cung cấp.
• Quy tắc cụ thể của CASP, bao gồm yêu cầu bảo quản tài sản kỹ thuật số và tính minh bạch hoạt động.
• Xác định vai trò và quyền lực của các cơ quan quản lý cấp quốc gia và cấp EU.

Giới hạn của MiCA

Thiếu Yêu Cầu Kỹ Thuật Chi Tiết

MiCA cung cấp một khung công việc cấp cao mà không có thông số kỹ thuật chi tiết. Cách tiếp cận này tránh làm đình chặn sự đổi mới nhưng dẫn đến hướng dẫn mơ hồ, ví dụ như về biện pháp giữ chìa khóa riêng tư.

Sự nhấn mạnh quá mức vào Whitepapers

MiCA chủ yếu yêu cầu các yêu cầu whitepaper chi tiết, bao gồm dữ liệu thực thể, mục tiêu, tiết lộ rủi ro và chiến lược quản lý. Mặc dù có những yêu cầu cẩn thận này, rủi ro thực tế thường phát sinh từ sự không nhất quán giữa các lời hứa được đưa ra trong whitepaper và việc triển khai dự án thực tế, từ sự hiểu lầm và lỗi tình cờ đến gian lận cố ý, như lừa đảo rời.

Đề xuất cho Kiểm toán viên

Chú ý đến sự không nhất quán giữa Bản mô tả và Thực hiện

Kiểm toán viên nên xem xét bất kỳ sai khác nào giữa những gì được mô tả trong bản mô tả và việc thực hiện dự án thực tế. Mặc dù không phải mọi sự khác biệt đều tín hiệu cho một rủi ro, nhưng sự sai lệch đáng kể phải được báo cáo trong kết quả kiểm toán để xem xét và nhận thức của công chúng.

Xem xét Tuân thủ Vượt quá MiCA

Mặc dùvăn bản của MiCA đã được hoàn thiện và công bố, cuộc thảo luận đang diễn ra. Gói thảo luận đầu tiên được chia sẻ vào tháng 7 năm 2023, gói thứ hai vào tháng 10 năm 2023, và dự kiến gói thứ ba sẽ được phát hành vào Q1 năm 2024. Nỗ lực này được dẫn dắt bởi Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), trong sự hợp tác chặt chẽ với Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA), Cơ quan Bảo hiểm và Quản lý Lợi ích Nghề nghiệp Châu Âu (EIOPA), và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Trong các tiêu chuẩn kỹ thuật hiện tại, trong khi có yêu cầu về đánh giá ICT, an ninh và liên tục kinh doanh định kỳ, tài liệu thiếu hướng dẫn chi tiết về phạm vi, phương pháp hoặc yêu cầu bổ sung.

Việc nhớ rằng MiCA là một phần của một khung pháp lý tổng thể rộng lớn: Gói Tài chính Kỹ thuật số. Điều này đã được phát triển để nâng cao sức cạnh tranh của Liên minh châu Âu trong lĩnh vực tài chính và mang lại cho người tiêu dùng quyền truy cập vào các sản phẩm tài chính sáng tạo, đồng thời đảm bảo bảo vệ người dùng và ổn định tài chính. Gói Tài chính Kỹ thuật số bao gồm, ngoài MiCA, Đạo luật Vững mạnh Vận hành Kỹ thuật số (DORA), Quy định về Chuyển khoản Quỹ (TFR) và Režim Pilot DLT cho cơ sở hạ tầng thị trường tài chính. Tất cả liên quan đến không gian Web3 một cách nào đó, với MiCA, DORA và TFR có thể áp dụng cho các nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa hiện tại.

Kết luận

MiCA giới thiệu một khung pháp lý tập trung vào stablecoin và dịch vụ tiền điện tử truyền thống trong EU, nhấn mạnh vào bảo vệ người tiêu dùng nhưng thiếu các tiêu chuẩn kỹ thuật chi tiết. Kiểm toán viên nên mạnh mẽ đánh giá sự không nhất quán giữa bản mô tả dự án và việc triển khai thực tế, nhấn mạnh bất kỳ sai lệch quan trọng nào để kiểm tra và công khai. Hơn nữa, kiểm toán viên phải điều hướng vượt ra ngoài MiCA, xem xét các cập nhật liên tục và Gói Tài chính Kỹ thuật số rộng lớn hơn để đảm bảo tuân thủ toàn diện.

免责声明：

1. Bài viết này được tái bản từ [ certik]. Chuyển tiếp Tiêu đề Ban đầu‘Lợi ích và Hạn chế của MiCA: Một cái nhìn từ góc độ kiểm toán về quy định về Stablecoin của Liên minh châu Âu’. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả ban đầu [certik]Nếu có bất kỳ ý kiến ​​phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Họcđội ngũ, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Từ Chối Trách Nhiệm Về Nghĩa Vụ: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu ra, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.