Banyak pedagang dan pengguna melihat cryptocurrency dan teknologi blockchain secara umum sebagai ruang teknis yang kompleks yang hanya sedikit orang yang terpilih dapat menavigasi. Yang paling tidak diketahui adalah bahwa meskipun teknologi blockchain masih mencari pijakan dan kadang-kadang bisa kompleks, ia masih mematuhi hukum naratif. Karena itulah kita harus belajar tentang perdagangan naratif.

Apa itu Perdagangan Naratif?

Sumber: https://www.gate.io/learn/articles/a-narrative-trading-guide/3245

Trading naratif dalam crypto mengacu pada bagaimana cerita-cerita populer dan keyakinan memengaruhi perilaku beli dan jual. Naratif-naratif ini didasarkan pada faktor-faktor seperti terobosan teknologi, kemitraan yang menjanjikan, kekhawatiran regulasi, dan kerentanan pasar.

Cerita positif, misalnya, dapat muncul dari peluncuran solusi penskalaan layer-2 baru atau peningkatan token terkait AI, menunjukkan bahwa proyek-proyek ini akan berperforma baik. Di sisi lain, narasi negatif seperti isu regulasi dapat membuat investor takut dan menyebabkan penurunan harga. Cerita-cerita ini adalah faktor-faktor penting yang membentuk bagaimana investor merasa dan bertindak.

Narratif membantu para pedagang mengidentifikasi tren jangka pendek dan prospek jangka panjang. Misalnya, ketika sebuah naratif mulai mendapatkan daya tarik, hal itu dapat memengaruhi pola pasokan dan permintaan aset tertentu, menyebabkan harga naik atau turun. Jika masyarakat berpikir bahwa suatu proyek tertentu memiliki potensi serius untuk adopsi yang luas, investor mungkin akan berbondong-bondong untuk membeli, sehingga mengakibatkan kenaikan harga.

Di sisi lain, jika terdapat atmosfer skeptisisme atau negativitas yang mengelilingi sebuah proyek, investor dapat menjual aset mereka, menyebabkan harga turun secara signifikan. Pedagang yang mengikuti naratif-naratif ini kemudian dapat menggunakannya untuk mengantisipasi pergerakan pasar dan memposisikan diri mereka secara tepat, meskipun kondisi pasar secara keseluruhan tetap tidak pasti.

Meskipun demikian, perdagangan naratif tidak hanya melibatkan mengikuti berita tentang sebuah proyek tetapi juga memahami konteks lebih luas di balik cerita-cerita ini. Ide utamanya adalah bahwa di balik setiap pergerakan harga, ada sebuah cerita, baik itu inovasi teknologi atau tren pasar baru. Memantau naratif-naratif ini memungkinkan para trader untuk memprediksi kapan tren harga mungkin dimulai atau berbalik, memungkinkan mereka untuk membuat keputusan yang lebih terinformasi.

Bagaimana Narasi-narasi Ini Terbentuk?

Membuat narasi positif biasanya bergantung pada perkembangan konkret. Sebagai contoh, sebuah proyek yang dirancang untuk kasus penggunaan tertentu, mengamankan kemitraan dengan perusahaan-perusahaan ternama, akan menarik lebih banyak investor. Hal ini kemudian akan membuat para analis melihat proyek tersebut secara positif, menciptakan narasi positif seputar potensinya. Jenis narasi ini biasanya ditemukan di pasar bullish ketika optimisme tinggi dan harga sedang naik.

Namun, narasi negatif muncul ketika risiko meningkat, seperti penindakan regulasi, kinerja buruk, kerentanan teknis, atau teknologi proyek yang ketinggalan zaman. Kondisi pasar beruang dapat memperkuat cerita negatif ini, menyebabkan kehilangan kepercayaan dan penurunan harga.

Naratif kripto didorong oleh berbagai sumber, termasuk media utama (TV dan radio), media sosial, forum online, pengaruh, dan tren pasar yang lebih luas. Misalnya, naratif seputar memecoin atau munculnya agen AI menyarankan bahwa mereka membuat pasar kripto lebih dapat diakses oleh khalayak yang lebih luas, bahkan mereka tanpa keahlian blockchain.

Meskipun demikian, sementara narasi dapat memandu dan memberi informasi pada keputusan investasi, mereka juga dapat menyesatkan jika didasarkan pada asumsi yang salah atau histeria. Oleh karena itu, sangat penting bagi para trader untuk mengevaluasi setiap narasi secara serius dan mendasarkan keputusan mereka pada penelitian dan analisis yang solid.

Elemen-Elemen Trading Naratif yang Sukses

Trading naratif yang sukses di pasar kripto bergantung pada beberapa elemen. Salah satu aspek paling kritis dari trading naratif adalah analisis sentimen. Ini mengacu pada memperhatikan bagaimana berita dan media sosial memengaruhi sikap dan persepsi investor. Jika sebuah peristiwa politik besar memicu sentimen negatif, itu mungkin menyebabkan penurunan harga. Memperhatikan sinyal emosional ini memungkinkan trader naratif untuk menilai kapan pasar mungkin akan berubah arah.

Pedagang juga harus belajar bagaimana mengidentifikasi narasi dominan di pasar. Meskipun narasi berbeda mungkin mengelilingi sebuah proyek tertentu, pedagang narasi yang baik selalu dapat melihat narasi yang mendapatkan dukungan terbesar.

Manajemen risiko juga sangat penting dalam perdagangan naratif yang sukses. Bahkan jika naratif yang kuat mendorong tren pasar, para trader harus melindungi investasi mereka dengan menetapkan strategi keluar yang jelas dan stop-loss orders untuk mengantisipasi kemungkinan pasar berbalik secara tak terduga. Selain itu, karena naratif dapat berubah dengan cepat, para trader harus siap untuk mengubah strategi mereka jika ada hal baru muncul.

Terakhir, para pedagang juga dapat belajar dari paus kripto. Mereka dapat mencapai hal ini dengan membangun jaringan kontak yang solid, mengikuti uang pintar seperti investasi modal ventura dan pedagang terkenal, dan memanfaatkan data on-chain untuk menemukan narasi yang muncul dan mengambil keuntungan secara dini.

Narratif Populer di Pasar Bull Sebelumnya

Pembunuh Ethereum

Sumber: https://drwealth.com/ethereum-killers/

Dalam pasar bullish terakhir, banyak orang membicarakan cryptocurrency yang diciptakan untuk bersaing dengan Ethereum, yang dikenal secara populer sebagai “Pembunuh Ethereum.” Ketika Ethereum mulai menunjukkan tanda-tanda tekanan, seperti biaya gas tinggi dan transaksi yang lebih lambat, beberapa blockchain Layer 1 alternatif seperti Solana, Salju longsor, dan Fantommulai menjadi lebih populer.

Karena lebih cepat dan lebih murah, banyak investor percaya bahwa satu atau lebih dari 'Pembunuh Ethereum' ini akhirnya bisa mengalahkan Ethereum sebagai platform kontrak pintar terkemuka. Meskipun Ethereum masih kuat, antusiasme terhadap proyek-proyek ini adalah salah satu alasan di balik pertumbuhan konsisten industri kripto.

X-To-Earn

Sumber: https://ideasoft.io/blog/apa-itu-aplikasi-x-to-earn/

Narratif populer lainnya adalah tren “X-to-Earn”, yang terdiri dari berbagai model yang dirancang untuk membayar pengguna secara langsung atas aktivitas mereka. Model bermain-untuk-mendapatkan (P2E) menampilkan game-game seperti Axie Infinity, Illuvium, dan Tetangga Saya Alice, memungkinkan pemain untuk menghasilkan token dari permainan mereka. Setelah itu, model move-to-earn (M2E) muncul, yang memberi penghargaan kepada pengguna hanya dengan bergerak. Platform-platform seperti STEPN, Ekonomi KeringatdanAplikasi Langkahmenjadi contoh yang populer.

Munculnya Metaverse

Sumber:https://www.abosaadblog.com/2024/04/the-rise-of-the-metaverse.html

Cerita metaverse juga semakin populer selama pasar bullish, dan mampu menarik minat banyak investor. Konsep dunia virtual yang saling terhubung di mana pengguna dapat tinggal bersama, menjelajah, dan bahkan menghasilkan uang dari aktivitas mereka mengarah pada pengembangan proyek seperti DecentralanddanThe Sandbox.

Keberhasilan mereka juga menginspirasi pengembangan berbagai proyek metaverse lainnya, seperti Highstreet, XANA, dan Yuga Labs'ApeCoinMeskipun beberapa proyek metaverse lain mengalami kesulitan dalam keterlibatan yang rendah dan fungsionalitas terbatas, kenyataan bahwa narasi secara keseluruhan positif mendorong perusahaan-perusahaan besar seperti Meta dan Microsoft akan menjelajahi konsep dunia virtual, sehingga memperkuat metaverse sebagai kekuatan besar dalam ruang kripto.

Top Cerita yang Akan Datang pada 2025

Beberapa narasi yang diharapkan akan menjadi mainstream tahun ini termasuk:

AI dan AI Agents

Sumber:https://hyperight.com/ai-agents-a-catalyst-for-transformation-by-2025/

Kecerdasan Buatan (AI) dan agen AI baru-baru ini mendapatkan liputan positif. Dengan perusahaan-perusahaan utama seperti Nvidia mencapai valuasi multi-triliun dolardan alat AI seperti ChatGPT yang semakin populer di seluruh dunia, proyek-proyek terkait AI di dunia kripto mengalami pertumbuhan yang sangat cepat, mencatatkeuntungan lebih dari 2.900%. Narasi ini telah membuat orang-orang lebih tertarik pada proyek-proyek yang dapat menciptakan dan mendeploy agen AI, mengubah kemampuan canggih mereka menjadi kasus penggunaan yang signifikan dalam ruang blockchain.

Memecoin

Sumber: https://coins.ph/academy/why-do-memecoins-have-value/

Memecoin sering kali didasarkan pada meme internet viral dan didorong oleh komunitas yang antusias. Sektor ini menyaksikan pertumbuhan yang serius pada tahun 2024, dengan beberapa token melejit hingga 2.185%. Proyek-proyek seperti KAMBINGdanFartcoinjuga membantumendorong siklus super memecoin, di mana jutaan token diluncurkan dengan sedikit atau tanpa hambatan teknis di platform seperti Pump.funpadaSolana. Narasi ini mendorong bahkan para pedagang pemula untuk berpartisipasi, karena memecoin biasanya diluncurkan dengan harga yang sangat rendah dan dapat cepat naik.

Staking Cair dan Restaking

Sumber: https://blog.matcha.xyz/article/liquid-staking-restaking

Narratif seputar staking likuid dan restaking telah membantu mengubah cara aset kripto digunakan. Token staking likuid memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil dari aset seperti ETHdanSOLdengan membuka likuiditas dan memungkinkan aset-aset ini digunakan dalam aktivitas DeFi tambahan. Restaking kemudian akan memungkinkan pengguna untuk melakukan staking token yang sama di berbagai jaringan, meningkatkan efisiensi modal.

Pada saat yang sama, narasi utama seputar ETF kripto, tokenisasi aset dunia nyata (RWA), dan jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN) mulai menarik minat serius. Tren-tren ini membantu menghubungkan keuangan tradisional dan kripto, seperti pemain besar seperti Blackrockdan proyek-proyek lain seperti Mantramendorong adopsi lebih banyak dan model ekonomi baru di ruang kripto.

Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Sumber: https://eastgate-software.com/pemtokenan-rwa-dijelaskan/

Tokenisasi adalah proses mengonversi aset fisik seperti real estat atau mata uang fiat menjadi token blockchain. Ini memungkinkan aset-aset ini menjadi lebih mudah diakses oleh sejumlah investor melalui apa yang dikenal sebagai kepemilikan fraksional. Dengan demikian, bahkan jika seorang investor tidak mampu membeli seluruh properti, mereka masih dapat memiliki sebagian darinya, sehingga membuka jalur pendapatan baru.

Selain itu, lembaga keuangan seperti BlackRock, Franklin Templeton, dan UBS mulai merangkul tokenisasi RWA, dan hal ini mungkin benar-benar mengubah pandangan keuangan global. Analis juga memproyeksikan bahwa pasar aset yang di-tokenisasi dapat tumbuh dari kapitalisasi pasar sekitar$250 miliar hari inike mana pun di antara$2 triliundan$30 triliun pada tahun 2030.

Regulasi Kripto AS

Sumber: https://coingeek.com/regulasi-kriptokurensi-dan-penegakan-hukum-di-as-selama-2021/

Regulasi kripto di Amerika Serikat saat ini sedang mengalami beberapa transformasi, dan perubahan ini bisa berdampak positif pada pasar kripto global. Inisiatif terbaru di bawah pemerintahan Trump termasuk proposal untuk sebuah strategisCadangan Bitcoinuntuk penyimpanan aman aset bitcoin pemerintah dan dewan penasihat kriptoLangkah-langkah ini mungkin berarti bahwa pemerintah AS mulai serius mempertimbangkan mata uang kripto, dan ini bisa meningkatkan penggunaan institusional.

Salah satu kebijakan seperti itu adalah keputusan terbaru SEC untuk Menarik gugatan terhadap CoinbasePemecatan-pemecatan ini mungkin menunjukkan bahwa regulator mulai mempertimbangkan kembali klasifikasi aset-aset seperti XRP dan Solana, yang kemungkinan akan memperlakukannya lebih seperti aset tradisional daripada sekuritas. Reclassifikasi ini dapat menghasilkan kerangka regulasi yang lebih langsung, sangat menguntungkan baik bagi pedagang reguler maupun investor besar.

Tantangan yang Dihadapi dalam Perdagangan Naratif

Salah satu tantangan terbesar dari perdagangan naratif adalah sifat yang volatile dari naratif secara umum. Apa yang terlihat seperti tren yang menjanjikan hari ini tiba-tiba dapat berubah menjadi negatif, menyebabkan pergeseran harga yang tak terduga. Akibatnya, bahkan jika sebuah naratif terlihat kuat, para trader harus selalu siap jika sentimen pasar berubah.

Tantangan lain adalah menyaring beberapa narasi tentang sebuah proyek untuk mengambil peluang nyata dari sekadar sensasi belaka. Ada banyak cerita yang beredar setiap saat, sehingga mudah sekali untuk tersesat dalam kebisingan. Inilah mengapa para trader lebih suka menggunakan data, indikator uang cerdas, dan jaringan yang kuat untuk mengidentifikasi narasi mana yang benar-benar membawa nilai.

Kesimpulan

Penting bagi semua pedagang untuk mengenali bagaimana narasi dapat memengaruhi kenaikan dan penurunan harga. Namun, mereka harus ingat betapa fluktuatifnya pasar. Mereka juga harus mampu mengetahui narasi mana yang memiliki kebenaran di baliknya dan yang hanyalah kebisingan belaka. Hal ini akan membuat mereka sadar akan narasi baru dan memungkinkan mereka untuk menemukan proyek-proyek yang tepat untuk diinvestasikan.