Стейблкоин с доходностью: новое поколение инноваций в выпуске активов
Стейблкоин становится рыночным консенсусом. Не только традиционные финансовые учреждения начинают участвовать, но и гиганты DeFi также запускают свои собственные продукты стейблкоинов. В то же время, новый тип стейблкоина — доходный стейблкоин (YBS) быстро набирает популярность.
Стейблкоин с доходом привлекает пользователей через начисление процентов и распределяет часть доходов от активов между держателями. Это принципиально отличается от традиционных стейблкоинов. Выпуск традиционного стейблкоина, такого как USDT, представляет собой процесс создания новых активов, и его резерв не связан с пользователями. YBS же следует логике привлечения и кредитования в рамках цепочки, деконструируя право на выпуск активов.
История криптоиндустрии — это история инноваций в моделях выпуска активов. Однако в этот раз под именем стабильности она выглядит несколько мягче, чем ERC-20, NFT и Meme Coin.
Стабильность возникает из волатильности, волатильность создает стейблкоины. Стейблкоины с доходом требуют механизма получения дохода и механизма стейблкоинов, могут основываться на механизме CDP, механизме дельта-нейтральности и т.д., лишь бы обеспечить стабильность. Истинное различие заключается в механизмах получения дохода и распределения прибыли, что зависит от источника доходных активов. Самые простые способы два: использование стейкинговых активов, таких как stETH, в сети и использование активов с доходом, таких как облигации США, вне сети.
В настоящее время на рынке уже существует почти сотня проектов по выпуску стейблкоинов с доходностью. Однако действительно выделиться могут не более 5 из них. Перекресток DeFi, RWA и стейблкоинов оставляет пространство для рынка новых протоколов стейблкоинов с доходностью.
С точки зрения базовых активов, основных механизмов и TVL, в настоящее время существует 12 заметных проектов по выпуску стейблкоинов с доходностью. Они в основном конкурируют на розничном рынке в сценариях начисления процентов, оценки и платежей. Эти проекты обычно используют комбинированные стратегии на основе мультицепей, мультипротоколов и мультипулов, аналогично ранним DeFi-конструкциям из кубиков Лего.
Расширение масштабов стейблкоинов с доходностью не обязательно приведет к росту цены основного токена протокола, поскольку чистая прибыль протокола может быть не высокой. Напротив, падение цены основного токена протокола также может привести к выводу ликвидности стейблкоинов с доходностью. Поэтому необходимо обращать внимание на устойчивую прибыльность протокола и безопасность капитала.
Помимо Sky и Ethena, такие новые протоколы, как Resolv, Avalon, Falcon, Level и Noon Capital, также заслуживают внимания. Репутация и финансовые резерву, необходимые для доходных стейблкоинов, не сильно уступают признанию, необходимому для создания BTC/ETH. Это будет основной полем для инноваций в выпуске активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WalletAnxietyPatient
· 9ч назад
Снова нужно整理一堆 Адрес记下来?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoGoldmine
· 16ч назад
Смотрите кривую доходности YBS, ROI за этот квартал уже превысил USDT на 3,7%
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureVerifier
· 16ч назад
хм... еще один "стабильный" токен, который нуждается в аудите, если честно
Рост стейблкоинов открывает новую главу в выпуске активов
Стейблкоин с доходностью: новое поколение инноваций в выпуске активов
Стейблкоин становится рыночным консенсусом. Не только традиционные финансовые учреждения начинают участвовать, но и гиганты DeFi также запускают свои собственные продукты стейблкоинов. В то же время, новый тип стейблкоина — доходный стейблкоин (YBS) быстро набирает популярность.
Стейблкоин с доходом привлекает пользователей через начисление процентов и распределяет часть доходов от активов между держателями. Это принципиально отличается от традиционных стейблкоинов. Выпуск традиционного стейблкоина, такого как USDT, представляет собой процесс создания новых активов, и его резерв не связан с пользователями. YBS же следует логике привлечения и кредитования в рамках цепочки, деконструируя право на выпуск активов.
История криптоиндустрии — это история инноваций в моделях выпуска активов. Однако в этот раз под именем стабильности она выглядит несколько мягче, чем ERC-20, NFT и Meme Coin.
Стабильность возникает из волатильности, волатильность создает стейблкоины. Стейблкоины с доходом требуют механизма получения дохода и механизма стейблкоинов, могут основываться на механизме CDP, механизме дельта-нейтральности и т.д., лишь бы обеспечить стабильность. Истинное различие заключается в механизмах получения дохода и распределения прибыли, что зависит от источника доходных активов. Самые простые способы два: использование стейкинговых активов, таких как stETH, в сети и использование активов с доходом, таких как облигации США, вне сети.
В настоящее время на рынке уже существует почти сотня проектов по выпуску стейблкоинов с доходностью. Однако действительно выделиться могут не более 5 из них. Перекресток DeFi, RWA и стейблкоинов оставляет пространство для рынка новых протоколов стейблкоинов с доходностью.
С точки зрения базовых активов, основных механизмов и TVL, в настоящее время существует 12 заметных проектов по выпуску стейблкоинов с доходностью. Они в основном конкурируют на розничном рынке в сценариях начисления процентов, оценки и платежей. Эти проекты обычно используют комбинированные стратегии на основе мультицепей, мультипротоколов и мультипулов, аналогично ранним DeFi-конструкциям из кубиков Лего.
Расширение масштабов стейблкоинов с доходностью не обязательно приведет к росту цены основного токена протокола, поскольку чистая прибыль протокола может быть не высокой. Напротив, падение цены основного токена протокола также может привести к выводу ликвидности стейблкоинов с доходностью. Поэтому необходимо обращать внимание на устойчивую прибыльность протокола и безопасность капитала.
Помимо Sky и Ethena, такие новые протоколы, как Resolv, Avalon, Falcon, Level и Noon Capital, также заслуживают внимания. Репутация и финансовые резерву, необходимые для доходных стейблкоинов, не сильно уступают признанию, необходимому для создания BTC/ETH. Это будет основной полем для инноваций в выпуске активов.