Глобальная экономическая нестабильность и перспективы крипторынка

Глобальная экономическая ситуация меняется стремительно, и хотя многие люди, возможно, уже заметили это, все же необходимо поделиться некоторыми глубокими наблюдениями.

Крипторынок, особенно после подтверждения бычьего рынка после халвинга биткойна, кажется, вошел в относительно спокойный этап. В этот период большинство держателей криптовалюты завершили свои инвестиции, и сохранение наблюдательной позиции может быть разумной стратегией.

Для большинства инвесторов принятие долгосрочной перспективы может упростить инвестиционный процесс и снизить потребность в частых корректировках. На данный момент лучшим выбором, похоже, является долгосрочное удержание или инвестиции в новые цифровые валюты.

Хотя крипторынок временно спокойный, это дает нам возможность сосредоточиться на макроэкономике, которая неизбежно влияет на крипторынок. В конце концов, биткойн и другие криптовалюты в корне зависят от макроэкономических тенденций.

Сегодня мы сосредоточимся на двух тесно связанных важных экономических событиях:

1. Китай массово распродает американские государственные облигации и корпоративные облигации.
2. США объявили о значительном повышении тарифов на импортируемые из Китая товары.

Давайте углубимся в эти события и их потенциальное влияние.

На протяжении десятилетий Китай постепенно накапливал американские государственные облигации, покупая облигации, выпущенные федеральным правительством, и владея до 10% американских государственных облигаций. Причины для этого включают:

• Государственные облигации США считаются одним из самых безопасных вложений в мире, обеспечивая надежную доходность и очень низкие риски, что делает их привлекательными для управления огромными валютными резервами Китая.
• Китай экспортирует в США большое количество товаров, зарабатывая при этом много долларов. Инвестиции в государственные облигации США могут приносить проценты, а не просто хранить эти доллары.
• Покупая американский долг, Китай способствует поддержанию относительной стабильности своей валюты (юаня). Эта стабильность сохраняет конкурентоспособность китайского экспорта, так как стабильный юань делает китайские товары более доступными для американских потребителей.

Однако в последнее время Китай продолжает сокращать свою кредитную нагрузку по американским облигациям. Сообщается, что в первом квартале Китай рекордно распродал американские государственные облигации и корпоративные облигации. Этот шаг вызвал недовольство в США по следующим причинам:

• Массовая распродажа увеличила предложение американских государственных облигаций на рынке, что привело к падению их цен. Падение цен на облигации означает рост процентных ставок.
• Рост процентных ставок означает, что правительству США необходимо будет платить больше за обслуживание долга.
• На начальном этапе продажа американских государственных облигаций может укрепить доллар, так как инвесторы будут переводить средства в доллары для покупки облигаций, которые продает Китай. Однако со временем увеличение предложения долларов может ослабить доллар. Кроме того, 10% - это значительный разрыв, и трудно найти другие страны, которые могли бы его заполнить.
• Такие действия могут также повлиять на стоимость доллара по отношению к юаню, сделав китайский экспорт более дорогим, что может навредить экономике Китая. Тем не менее, похоже, что Китай не слишком заботится об этом, так как деколларизация является их приоритетной задачей.

Возможные меры США включают:

• Федеральная резервная система США может вновь войти на рынок долговых обязательств, восстановив количественное смягчение (QE), даже если процентные ставки остаются выше 5%.
• Правительство США также может потребовать от банков и других учреждений приобрести больше государственных облигаций.

Тем не менее, банки могут потребовать компенсации по более высокой доходности, что может побудить их увеличить кредитование, что, в свою очередь, может привести к инфляции.

В то же время президент США объявил о новых и увеличенных пошлинах на импортные товары из Китая. Эти пошлины продолжают меры наказания, введенные предыдущим правительством, хотя тогдашний кандидат критиковал эти меры за то, что они увеличили бремя потребителей в США.

Новая тарифная политика включает:

• Налог на электромобили увеличился более чем в четыре раза и составляет 100%.
• Таможенные пошлины на литиевые батареи и их компоненты, а также на некоторые стальные и алюминиевые изделия увеличились более чем в три раза.
• Удвоение пошлин на полупроводники и солнечные панели.
• Ввести новые тарифы на ряд ключевых минералов, магнитов, береговые краны и медицинские изделия.

Этот шаг направлен на то, чтобы сделать китайские товары более дорогими в США, что должно побудить потребителей покупать больше товаров, произведенных в Америке. Ожидается, что эта стратегия ударит по китайским производителям и экспортерам, что может привести к снижению доходов и увеличению безработицы в Китае.

Однако эта политика сталкивается с серьезной проблемой: в настоящее время в США отсутствует способность быстро увеличить внутреннее производство, как это делает Китай. Для увеличения внутренней активности необходимо финансовое стимулирование, чтобы помочь предприятиям создать дополнительную производственную мощность в качестве замены более дорогим китайским поставкам. Это в основном означает большее количество эмиссии денег.

Учитывая, что экономика США демонстрирует признаки замедления, в краткосрочной перспективе нельзя полагаться на рост ВВП для покрытия этих затрат. Для компенсации этих тарифов и "локализации" отсутствующих отраслей, необходимое финансовое стимулирование может быть осуществлено через увеличение государственного долга.

Влияние на крипторынок

Итак, как эти глобальные экономические события влияют на биткойн и крипторынок?

Во-первых, эскалация ситуации может привести к социальной и политической нестабильности, а глобальное замедление экономики может снизить располагаемый доход для инвестиций в шифрование. Тем не менее, эта тенденция уже наблюдается.

Более того, вышеупомянутое может привести к большему финансовому стимулированию и потенциальной эмиссии валюты для поддержки экономических конфликтов. В такой ситуации биткойн обычно рассматривается как инструмент хеджирования против инфляции и может извлечь выгоду.

Кроме того, с тем, как правительства стран мира сталкиваются с экономическими вызовами, ранее широко распространенное мнение о том, что они будут усиливать регуляцию криптовалют, теперь ослабевает, по крайней мере в отношении Биткойна. На самом деле, кажется, что все больше людей начинают ценить существование Биткойна.

С долгосрочной точки зрения, если из-за увеличения долгов и денежной массы произойдет обесценение доллара, биткойн может получить выгоду, став более привлекательной альтернативной валютой.

В целом, несмотря на возможные краткосрочные трудности, изменения в глобальной экономической ситуации могут создать благоприятную долгосрочную среду для шифрования, особенно для биткойна. Инвесторы должны внимательно следить за этими макроэкономическими тенденциями и соответственно корректировать свои инвестиционные стратегии.