Состояние и будущее рынка Децентрализованных финансов: возможности и вызовы
Процветание в области Децентрализованных финансов в 2020 году, похоже, стало прошлым. В то время новые проекты возникали один за другим, и высокая доходность, предлагаемая «ликвидным майнингом», привлекала большое количество пользователей и средств. Однако с наступлением медвежьего рынка общая заблокированная стоимость DeFi-проектов (TVL) упала с пиковых 179,1 миллиардов долларов в ноябре 2021 года до текущих 37 миллиардов долларов.
Даже у токенов управления ведущих проектов DeFi, таких как UNI, цена упала на 90% от пиковых значений. Некоторые проекты, способные приносить реальную прибыль, похоже, уже достигли разумного уровня оценки. В условиях такой ситуации эксперты в отрасли высказали свои мнения о будущем развития DeFi.
Децентрализованные финансы проекты сталкиваются с вызовами
Децентрализованные финансы проекты не только потеряли TVL, но и цена治理 токенов продолжает падать, доходность снижается. Даже самые безопасные проекты, такие как Curve и Balancer, столкнулись с проблемами, что усугубило отток средств. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi и Friktion, выбрали активное ликвидирование и закрытие.
Один из экспертов в отрасли указал, что причины падения цен на токены DeFi включают:
Многие проекты были основаны после 2020 года, разблокировка токенов вызвала значительное давление на продажу.
Некоторые проекты, чрезмерно полагающиеся на схемы Понци, были исключены с рынка.
Проблемы регулирования оказывают серьезное влияние на операционную деятельность проекта
Другой аналитик считает, что токены Децентрализованных финансов показывают отличные результаты в бычьем рынке, в основном благодаря ликвидному премиуму. А на медвежьем рынке деньги вновь направляются к недооцененному эфиру, что приводит к исчезновению этого премиума.
Кроме того, механизм ликвидного майнинга делает токены DeFi более подверженными спирали роста или падения. Когда цена токена растет, доходность майнинга увеличивается, привлекая больше средств; когда цена падает, снижение доходности ведет к оттоку средств, что дополнительно усугубляет падение.
Оценка и инвестиционные возможности
Несмотря на значительное падение цен на токены DeFi в этом медвежьем рынке, некоторые проекты все еще могут приносить реальную прибыль. Рынок начинает уделять больше внимания таким показателям, как комиссии и цена-доход, и оценка некоторых проектов может уже быть привлекательной.
Однако эксперты считают, что не все проекты уже вышли из "золотой ямы". Только немногие проекты могут четко рассчитать цену к прибыли, в основном это проекты в области Децентрализованных финансов. Среди публичных блокчейнов с механизмом PoS ETH показывает хорошие результаты в этой системе оценки. Некоторые DeFi-активы, такие как MKR, уже снизили свои показатели цены к прибыли до 25.
Эксперты отмечают, что в индустрии Web3 культурные, согласованные и эмоциональные ценности часто усиливаются. Успех проектов DeFi в значительной степени зависит от поддержки сообщества, что может привести к отклонению цен активов от их основных показателей.
В медвежьем рынке возможности безопасного получения прибыли уменьшаются. Ставка на депозит DAI (DSR) от Maker предлагает неплохой выбор. На данный момент Maker через этот механизм может получать около 70 миллионов долларов чистой прибыли в год. Frax также выпустила аналогичный sFRAX, который в настоящее время предлагает доходность 6,85%.
Некоторые инвесторы поделились стратегией сочетания ликвидного стекинга ETH и DSR от Maker. Например, ставить ETH через Lido в виде wstETH, закладывать wstETH в MakerDAO для выпуска DAI, а затем вкладывать DAI в DSR, чтобы получить значительную прибыль.
Кроме того, стоит рассмотреть возможность предоставления специфических пулов ликвидности на зрелых DEX или исследовать возможности на новых публичных блокчейнах. Однако следует помнить, что более высокая доходность часто означает более высокий риск. Для проектов реальных мировых активов (RWA) инвесторам следует осторожно различать и отдавать предпочтение проектам с долгосрочной деятельностью и солидным фоном.
Будущие направления развития
Смотря в будущее, специалисты в отрасли положительно оценивают следующие направления:
Проекты, которые могут генерировать нативный доход
Децентрализованные стабильные монеты и их экосистема
Инфраструктура Web3, такая как кошельки, кросс-чейн решения и ончейн данные
Интеграция реальных мировых активов (RWA)
Децентрализованные финансы领域发展迅速，头部项目持续迭代更新。尽管当前市场环境充满挑战，但部分现有项目可能成为推动 следующей волны бычьего рынка ключевыми силами. В этом полном возможностей и вызовов рынке, "выживание" все еще является самой важной целью.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Состояние рынка Децентрализованных финансов: TVL большой дамп на 90%, возможности и риски сосуществуют
Состояние и будущее рынка Децентрализованных финансов: возможности и вызовы
Процветание в области Децентрализованных финансов в 2020 году, похоже, стало прошлым. В то время новые проекты возникали один за другим, и высокая доходность, предлагаемая «ликвидным майнингом», привлекала большое количество пользователей и средств. Однако с наступлением медвежьего рынка общая заблокированная стоимость DeFi-проектов (TVL) упала с пиковых 179,1 миллиардов долларов в ноябре 2021 года до текущих 37 миллиардов долларов.
Даже у токенов управления ведущих проектов DeFi, таких как UNI, цена упала на 90% от пиковых значений. Некоторые проекты, способные приносить реальную прибыль, похоже, уже достигли разумного уровня оценки. В условиях такой ситуации эксперты в отрасли высказали свои мнения о будущем развития DeFi.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда же начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Децентрализованные финансы проекты сталкиваются с вызовами
Децентрализованные финансы проекты не только потеряли TVL, но и цена治理 токенов продолжает падать, доходность снижается. Даже самые безопасные проекты, такие как Curve и Balancer, столкнулись с проблемами, что усугубило отток средств. Некоторые проекты, такие как Saddle Finance, Algofi и Friktion, выбрали активное ликвидирование и закрытие.
Один из экспертов в отрасли указал, что причины падения цен на токены DeFi включают:
Другой аналитик считает, что токены Децентрализованных финансов показывают отличные результаты в бычьем рынке, в основном благодаря ликвидному премиуму. А на медвежьем рынке деньги вновь направляются к недооцененному эфиру, что приводит к исчезновению этого премиума.
Кроме того, механизм ликвидного майнинга делает токены DeFi более подверженными спирали роста или падения. Когда цена токена растет, доходность майнинга увеличивается, привлекая больше средств; когда цена падает, снижение доходности ведет к оттоку средств, что дополнительно усугубляет падение.
Оценка и инвестиционные возможности
Несмотря на значительное падение цен на токены DeFi в этом медвежьем рынке, некоторые проекты все еще могут приносить реальную прибыль. Рынок начинает уделять больше внимания таким показателям, как комиссии и цена-доход, и оценка некоторых проектов может уже быть привлекательной.
Однако эксперты считают, что не все проекты уже вышли из "золотой ямы". Только немногие проекты могут четко рассчитать цену к прибыли, в основном это проекты в области Децентрализованных финансов. Среди публичных блокчейнов с механизмом PoS ETH показывает хорошие результаты в этой системе оценки. Некоторые DeFi-активы, такие как MKR, уже снизили свои показатели цены к прибыли до 25.
Эксперты отмечают, что в индустрии Web3 культурные, согласованные и эмоциональные ценности часто усиливаются. Успех проектов DeFi в значительной степени зависит от поддержки сообщества, что может привести к отклонению цен активов от их основных показателей.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старых фермеров» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы
Текущая стратегия доходности
В медвежьем рынке возможности безопасного получения прибыли уменьшаются. Ставка на депозит DAI (DSR) от Maker предлагает неплохой выбор. На данный момент Maker через этот механизм может получать около 70 миллионов долларов чистой прибыли в год. Frax также выпустила аналогичный sFRAX, который в настоящее время предлагает доходность 6,85%.
Некоторые инвесторы поделились стратегией сочетания ликвидного стекинга ETH и DSR от Maker. Например, ставить ETH через Lido в виде wstETH, закладывать wstETH в MakerDAO для выпуска DAI, а затем вкладывать DAI в DSR, чтобы получить значительную прибыль.
Кроме того, стоит рассмотреть возможность предоставления специфических пулов ликвидности на зрелых DEX или исследовать возможности на новых публичных блокчейнах. Однако следует помнить, что более высокая доходность часто означает более высокий риск. Для проектов реальных мировых активов (RWA) инвесторам следует осторожно различать и отдавать предпочтение проектам с долгосрочной деятельностью и солидным фоном.
Будущие направления развития
Смотря в будущее, специалисты в отрасли положительно оценивают следующие направления:
Децентрализованные финансы领域发展迅速，头部项目持续迭代更新。尽管当前市场环境充满挑战，但部分现有项目可能成为推动 следующей волны бычьего рынка ключевыми силами. В этом полном возможностей и вызовов рынке, "выживание" все еще является самой важной целью.
! Текущий кризис и возможности в глазах «старого фермера» DeFi, когда начнут поворачиваться шестеренки судьбы