Биткойн накапливает силу на уровне 120000 долларов: доля новых инвесторов составляет 30%, что не достигает порога перегрева, данные в блокчейне указывают на то, что Бычий рынок все еще имеет пространство.
Биткойн (BTC) продолжает консолидироваться ниже 120000 долларов, данные в блокчейне показывают, что доля новых инвесторов (держатели токенов <6 месяцев) стабильно увеличилась до 30%, что все еще значительно ниже исторического уровня перегрева рынка (60%-70%). Аналитики указывают, что текущий рынок находится в «здоровом позднем бычьем цикле» — приток новых средств (новая ликвидность) продолжается, в то время как долгосрочные держатели (LTH) лишь умеренно продают (коэффициент 0.3), что приводит к сбалансированной структуре спроса и предложения. Несмотря на то, что мейнстримовые CEX показывают отрицательную премию, что указывает на ослабление краткосрочной динамики, под поддержкой макро ликвидности BTC все еще имеет потенциал для роста. На момент публикации BTC составляет 118371 долларов, за последние 24 часа слегка вырос на 0.6%.
Доля новых инвесторов составляет 30%, сигнал о перегреве бычьего рынка не прозвучал
Анализ в блокчейне от аналитика CryptoQuant Axel Adler Jr. показывает, что доминирование новых инвесторов в Биткойне (New Investor Dominance) постепенно растет и в настоящее время составляет около 30%. Это значение все еще значительно ниже исторического "опасного диапазона" (60%-70%), который предвещает перегрев рынка. Этот показатель измеряет интенсивность новых вложений на рынке, отслеживая долю активности адресов, у которых время удержания токенов менее 6 месяцев.
!
（Источник：CryptoQuant）
Графики, предоставленные аналитиками, ясно показывают, что в последние два раза локальные максимумы рынка сопровождались резким ростом этого индикатора:
Март 2024 года: доля новых инвесторов достигла 64%, BTC достиг вершины и откатился.
Декабрь 2024 года: Этот показатель достигнет пикового значения в 72%, и BTC снова сформирует этапный максимум.
Общая характеристика этих двух откатов заключается в том, что после исчерпания новой ликвидности, долгосрочные держатели (LTH) начинают массовую продажу, что усиливает давление на снижение цен.
Здоровая структура спроса и предложения, умеренный оборот долгосрочных держателей
Текущая рыночная структура резко контрастирует с историческими этапами перегрева:
Новые средства продолжают поступать: Доля новых инвесторов в 30% хотя и растет, но все еще находится в здоровом диапазоне, что показывает, что рынок еще не вошел в фазу безумия (характеристика позднего бычьего рынка), оставляя пространство для повышения цен.
Упорядоченный выход долгосрочных держателей: График показывает, что коэффициент продажи долгосрочных держателей (LTH), которые держат токены ≥3 года, составляет всего 0.3, что означает, что эта часть "старых токенов" поглощается рынком в контролируемом темпе (здоровая ликвидность), не вызывая резких колебаний цен.
Низкий риск краха: С долгосрочной точки зрения, спрос и предложение на рынке остаются в равновесии, риск крупной капитуляции со стороны опытных держателей токенов (Veteran Holders) низок.
AxelAdlerJr总结道：“若 данный индикатор ускорит рост и приблизится к историческому диапазону 0.6-0.7, то необходимо быть осторожным из-за возможного выхода прибыли, что может вызвать коррекцию. В настоящее время рынок все еще находится в здоровом позднем бычьем цикле — новые деньги входят, а старые игроки еще не начали массовую продажу.”
Краткосрочные опасения: премия на основных CEX стала отрицательной, спрос на покупки в США снижается
Несмотря на то, что долгосрочные индикаторы в блокчейне выглядят оптимистично, некоторые краткосрочные сигналы указывают на то, что рост может ослабнуть:
Премия на основных CEX перешла в отрицательное значение: Аналитик CryptoQuant ArabChain подтвердил, что разница в премии на биткойн на основных CEX (которая обычно отражает разницу в ценах между американскими регулируемыми платформами и другими биржами) в последнее время завершила долгосрочное положительное состояние и перешла в отрицательное значение. Этот индикатор, переходящий в отрицательное значение, обычно указывает на то, что готовность к покупке со стороны американских учреждений/крупных инвесторов на текущем уровне цен охладилась (потоки средств из США замедлились).
Техническое давление: BTC продолжает сталкиваться с препятствиями на ключевом психологическом уровне в 120000 долларов, необходимо накопить силы для прорыва.
Макроэкономическая поддержка все еще существует, обратите внимание на изменения ключевых показателей
Несмотря на сомнения в краткосрочной динамике, позитивные макроэкономические факторы все еще могут способствовать тому, что BTC вновь обновит свои максимумы:
Глобальная ликвидность поддержка: Исторически цена Биткойна имеет положительную корреляцию с расширением глобального денежного предложения M2. В текущей макроэкономической среде ликвидность остается обильной, что продолжает предоставлять потенциальный импульс для роста криптоактивов.
Ключевые точки наблюдения: Инвесторы должны внимательно следить за тем, ускоряется ли доля новых инвесторов (приближается к уровню предупреждения 60%), а также сможет ли разница в премии на основных CEX восстановиться в положительное значение (что указывает на возвращение покупок из США).
Заключение: Биткойн на уровне 120000 долларов показывает тонкий баланс в цикле бычьего рынка. Данные в блокчейне указывают на то, что 30% новых инвесторов далеки от исторического порога перегрева, а умеренная продажа долгосрочных держателей поддерживает здоровую структуру спроса и предложения, создавая основу для дальнейшего роста. Однако разница в премии на основных CEX сигнализирует о краткосрочных опасностях, указывая на ослабление притока средств из США. Поддерживаемый макро ликвидностью, сможет ли BTC преодолеть сильное сопротивление и обновить исторический максимум, будет зависеть от того, смогут ли новые средства продолжать поступать и эффективно поглощать прибыльные продажи. Инвесторам следует внимательно следить за динамическими изменениями двух ключевых показателей: доля новых инвесторов и разница в премии на основных CEX, как индикатором рыночной активности и потенциальных точек разворота.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн накапливает силу на уровне 120000 долларов: доля новых инвесторов составляет 30%, что не достигает порога перегрева, данные в блокчейне указывают на то, что Бычий рынок все еще имеет пространство.
Биткойн (BTC) продолжает консолидироваться ниже 120000 долларов, данные в блокчейне показывают, что доля новых инвесторов (держатели токенов <6 месяцев) стабильно увеличилась до 30%, что все еще значительно ниже исторического уровня перегрева рынка (60%-70%). Аналитики указывают, что текущий рынок находится в «здоровом позднем бычьем цикле» — приток новых средств (новая ликвидность) продолжается, в то время как долгосрочные держатели (LTH) лишь умеренно продают (коэффициент 0.3), что приводит к сбалансированной структуре спроса и предложения. Несмотря на то, что мейнстримовые CEX показывают отрицательную премию, что указывает на ослабление краткосрочной динамики, под поддержкой макро ликвидности BTC все еще имеет потенциал для роста. На момент публикации BTC составляет 118371 долларов, за последние 24 часа слегка вырос на 0.6%.
Доля новых инвесторов составляет 30%, сигнал о перегреве бычьего рынка не прозвучал Анализ в блокчейне от аналитика CryptoQuant Axel Adler Jr. показывает, что доминирование новых инвесторов в Биткойне (New Investor Dominance) постепенно растет и в настоящее время составляет около 30%. Это значение все еще значительно ниже исторического "опасного диапазона" (60%-70%), который предвещает перегрев рынка. Этот показатель измеряет интенсивность новых вложений на рынке, отслеживая долю активности адресов, у которых время удержания токенов менее 6 месяцев.
!
（Источник：CryptoQuant）
Графики, предоставленные аналитиками, ясно показывают, что в последние два раза локальные максимумы рынка сопровождались резким ростом этого индикатора:
Здоровая структура спроса и предложения, умеренный оборот долгосрочных держателей Текущая рыночная структура резко контрастирует с историческими этапами перегрева:
AxelAdlerJr总结道：“若 данный индикатор ускорит рост и приблизится к историческому диапазону 0.6-0.7, то необходимо быть осторожным из-за возможного выхода прибыли, что может вызвать коррекцию. В настоящее время рынок все еще находится в здоровом позднем бычьем цикле — новые деньги входят, а старые игроки еще не начали массовую продажу.”
Краткосрочные опасения: премия на основных CEX стала отрицательной, спрос на покупки в США снижается Несмотря на то, что долгосрочные индикаторы в блокчейне выглядят оптимистично, некоторые краткосрочные сигналы указывают на то, что рост может ослабнуть:
Макроэкономическая поддержка все еще существует, обратите внимание на изменения ключевых показателей Несмотря на сомнения в краткосрочной динамике, позитивные макроэкономические факторы все еще могут способствовать тому, что BTC вновь обновит свои максимумы:
Заключение: Биткойн на уровне 120000 долларов показывает тонкий баланс в цикле бычьего рынка. Данные в блокчейне указывают на то, что 30% новых инвесторов далеки от исторического порога перегрева, а умеренная продажа долгосрочных держателей поддерживает здоровую структуру спроса и предложения, создавая основу для дальнейшего роста. Однако разница в премии на основных CEX сигнализирует о краткосрочных опасностях, указывая на ослабление притока средств из США. Поддерживаемый макро ликвидностью, сможет ли BTC преодолеть сильное сопротивление и обновить исторический максимум, будет зависеть от того, смогут ли новые средства продолжать поступать и эффективно поглощать прибыльные продажи. Инвесторам следует внимательно следить за динамическими изменениями двух ключевых показателей: доля новых инвесторов и разница в премии на основных CEX, как индикатором рыночной активности и потенциальных точек разворота.