Недавнее исследование, проведенное с применением формальных методов, раскрыло ситуацию с прибылью MEV Арбитраж Ботов в CEX-DEX арбитраже. В исследовании была проведена глубокая аналитика данных 19 топовых CEX-DEX арбитраж Ботов за последние 19 месяцев, что привело к ряду интересных выводов.
Исследование показало, что эти Боты завершили сделки на общую сумму 241 миллиард долларов в течение исследуемого периода, получив общую прибыль в 233,8 миллиона долларов. Однако после уплаты 143,7 миллиона долларов строителям блоков, фактическая чистая прибыль составила 90,1 миллиона долларов. В целом, средняя рентабельность арбитража между CEX и DEX составила 38,5%.
Данные показывают, что рынок MEV CEX-DEX демонстрирует высокую степень концентрации. Большинство сигналов арбитража быстро исчезают в течение нескольких секунд, а лучшие моменты для хеджирования обычно возникают в диапазоне от 0,5 до 1,5 секунд.
Исследование также проанализировало трех лучших строителей блоков. После отказа третьего строителя от "войны за потоки заказов" его доля на рынке хоть и снизилась, но маржа прибыли, наоборот, увеличилась с 5% до более чем 25%. Однако у двух лучших строителей прибыльность оказалась относительно ограниченной. За 18 месяцев исследовательского периода интегрированная маржа прибыли первого строителя (включая Арбитражные доходы) составила всего 7.92%, в то время как маржа прибыли второго строителя (без самостоятельного Арбитража) составила лишь 5.85%.
Исследование также выявило некоторые эксклюзивные партнерские отношения между строителями блоков и Арбитражниками. Эти партнерские отношения могут повлиять на эффективность рынка и увеличить время ожидания обработки транзакций в блокчейне.
В общем, исследования показывают, что построение блоков является низкоприбыльной областью бизнеса. Если нет высокоценного потока заказов MEV, нынешнему рынку уже трудно привлечь новых участников. Кроме того, существующий механизм аукциона блоков имеет проблемы с эффективностью, с одной стороны, сжимая прибыль строителей, а с другой стороны, приводя к разрыву потока заказов.
Тем не менее, рынок продолжает эволюционировать. Новые технологические решения могут улучшить текущее состояние рынка и повысить доходы строителей блоков.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
MEV Арбитраж Боты получили прибыль 9010 миллионов долларов. Прибыльность Блок строителей составляет всего 5-8%.
Анализ прибыли MEV Боты в арбитраже CEX-DEX
Недавнее исследование, проведенное с применением формальных методов, раскрыло ситуацию с прибылью MEV Арбитраж Ботов в CEX-DEX арбитраже. В исследовании была проведена глубокая аналитика данных 19 топовых CEX-DEX арбитраж Ботов за последние 19 месяцев, что привело к ряду интересных выводов.
Исследование показало, что эти Боты завершили сделки на общую сумму 241 миллиард долларов в течение исследуемого периода, получив общую прибыль в 233,8 миллиона долларов. Однако после уплаты 143,7 миллиона долларов строителям блоков, фактическая чистая прибыль составила 90,1 миллиона долларов. В целом, средняя рентабельность арбитража между CEX и DEX составила 38,5%.
Данные показывают, что рынок MEV CEX-DEX демонстрирует высокую степень концентрации. Большинство сигналов арбитража быстро исчезают в течение нескольких секунд, а лучшие моменты для хеджирования обычно возникают в диапазоне от 0,5 до 1,5 секунд.
Исследование также проанализировало трех лучших строителей блоков. После отказа третьего строителя от "войны за потоки заказов" его доля на рынке хоть и снизилась, но маржа прибыли, наоборот, увеличилась с 5% до более чем 25%. Однако у двух лучших строителей прибыльность оказалась относительно ограниченной. За 18 месяцев исследовательского периода интегрированная маржа прибыли первого строителя (включая Арбитражные доходы) составила всего 7.92%, в то время как маржа прибыли второго строителя (без самостоятельного Арбитража) составила лишь 5.85%.
Исследование также выявило некоторые эксклюзивные партнерские отношения между строителями блоков и Арбитражниками. Эти партнерские отношения могут повлиять на эффективность рынка и увеличить время ожидания обработки транзакций в блокчейне.
В общем, исследования показывают, что построение блоков является низкоприбыльной областью бизнеса. Если нет высокоценного потока заказов MEV, нынешнему рынку уже трудно привлечь новых участников. Кроме того, существующий механизм аукциона блоков имеет проблемы с эффективностью, с одной стороны, сжимая прибыль строителей, а с другой стороны, приводя к разрыву потока заказов.
Тем не менее, рынок продолжает эволюционировать. Новые технологические решения могут улучшить текущее состояние рынка и повысить доходы строителей блоков.