Крипторынок колебание剧烈, стейблкоин рост показывает资金回流
На этой неделе крипторынок демонстрирует колебание вниз, индекс рыночных настроений снизился с 11% до 8%. Рыночная капитализация стейблкоинов начинает быстро расти, USDT достиг 142,7 миллиарда, USDC достиг 57,2 миллиарда, рост составил 0,49% и 2,32% соответственно, что свидетельствует о повторном входе институциональных средств, в основном за счет роста американского капитала.
Несмотря на то, что публикация экономических данных и протоколов Федеральной резервной системы сняла беспокойство о рецессии в США, рынок также начал ожидать, что в этом году Федеральная резервная система снизит процентные ставки трижды, начиная с мая, но это не улучшило рыночные настроения. Недавние изменения в политике вызвали резкие колебания цен на биткойн, что усилило панику на рынке, а небольшие криптовалюты в целом показали худшие результаты по сравнению с бенчмарком.
Прогнозируемые активы на следующую неделю
Рост активов: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: В последнее время BTC и общее состояние шифрования в отрасли выглядят слабо, что в основном связано со следующими факторами: на макроуровне, тарифная политика Трампа вызывает опасения по поводу инфляции и снижения прогнозов ВВП США, приостановка соглашения по минералам между США и Украиной, а также неопределенность в отношении снижения ставок ФРС; что касается самого BTC, долгосрочные держатели и крупные инвесторы постепенно распродают на высоких уровнях, отсутствуют новые позитивные новости и приток средств, подписанная Трампом стратегия стратегических запасов биткойнов не оправдала ожиданий, что привело к резкому падению цен и вызвало панические распродажи. Аргументы в пользу роста: на макроуровне экономические данные и протоколы ФРС ослабили опасения по поводу рецессии, рынок ожидает три снижения ставок в этом году; что касается BTC, данные на цепочке показывают, что большинство держателей не распродали в условиях падения, а, наоборот, начали накапливать.
S: Хотя на этой неделе токен S закончил недавний сильный рост и последовал за падением общего рынка, фундаментальные показатели Sonic остались неизменными. На этой неделе TVL Sonic вырос на 9,23%, основные проекты Defi также продемонстрировали рост. APY на цепочке Defi остаётся на высоком уровне, APY основных проектов с ликвидным стекингом может достигать около 30%, средняя процентная ставка по займам возросла до 14%. Дневной доход Sonic на цепочке составляет 210 тысяч долларов, что ставит его на 6-е место среди всех публичных цепочек, значительно выше других публичных цепочек с аналогичным TVL, что демонстрирует активность Defi на цепочке. Падение токена S в основном связано с общим падением рынка, фундаментальные показатели остались неизменными, бычья логика всё ещё присутствует.
AAVE: На этой неделе AAVE вырос на 21,38% против рынка, показав выдающиеся результаты среди 50 токенов с наибольшей капитализацией. TVL Aave увеличился на 5,86%, заняв второе место по темпам роста среди 20 лучших проектов Defi по TVL. Рост в основном обусловлен предложением по оптимизации управления и токеномики (, выкупом токенов, увеличением вознаграждений за стейкинг, оптимизацией ликвидности ), а также поддержкой Белого дома по отмене правил отчетности о сделках DeFi. Это предложение имеет шанс на реализацию и может вызвать бум выкупа в индустрии Defi, вдохнув новую жизнь в текущую затишье в отрасли.
BERA: На этой неделе токен BERA завершил недавнее резкое падение, однако данные и фундаментальные показатели Berachain остались неизменными и показали рост. Ускорение роста TVL ведущих проектов в экосистеме замедлилось, в основном за счет роста проектов LSD Infrared Finance и DEX BEX, которые составили 31,15% и 25,22% соответственно. Высокий APY по-прежнему привлекает инвесторов, например, APY WBERA от Infrared Finance остается на уровне около 120%, а APY пула стейблкоинов BEX составляет около 16%. Кредитный проект Dolomite предлагает заемщикам процентную ставку до 48,08%, что увеличивает спрос на BERA. Падение BERA в основном обусловлено влиянием рыночной среды, логика роста все еще актуальна.
Позиция на понижение: APE, APT, MERL, TON
APE: ApeCoin в основном связан с NFT и Gamefi, но в текущем цикле рынка доля этих областей была занята Meme, интерес к проекту и количество пользователей снизились, практически нет новых инвестиций. Как проект, который в предыдущем цикле benefited от бонусов метавселенной и Gamefi, в настоящее время он никому не интересен. 16 марта будет разблокировано 15,37 миллиона APE, что составляет 1,54% от общего объема замороженных средств, в основном это ранние VC, после снижения активности проекта институциональные инвесторы могут продолжить распродажу для возврата средств, что создаст значительное давление на продажу.
APT: Несмотря на то, что Bitwise подал заявку на спотовый ETF Aptos, Aptos не был включен в ранее объявленный Трампом список резервных криптовалют. Если на первом криптосаммите Белого дома будут объявлены детали резервов, токены, включенные в список, могут временно привлечь внимание, а средства и внимание могут быть перенаправлены с других проектов, что негативно скажется на Aptos. Кроме того, 12 марта будет разблокировано 11,3 миллиона APT, что составляет 1% от общего заблокированного объема, и все они находятся в руках институциональных инвесторов, что может привести к постоянным продажам и создать давление на рынок, усугубляя панику по поводу APT.
MERL: На этой неделе TVL Merlin значительно снизился на 12,44%, в основном из-за падения на цепочечных DEX, Restaking и кросс-цепочных проектов, среди которых MerlinSwap снизился на 34,33%, а Pell Network на 87,11%. В качестве BTC-L2, экосистема Merlin ограничена, в основном состоящая из DEX, кредитования и Restaking проектов, снижение TVL отражает массовый вывод средств из основных экосистемных проектов. В последнее время проекты экосистемы BTC развиваются неудачно, не хватает внимания со стороны рынка, а также резкое падение BTC привело к выводу средств из залога. Хотя MERL на этой неделе снизился всего на 1,8%, учитывая продолжающийся вывод средств на цепочке, на следующей неделе может произойти коррекция.
TON: На этой неделе TVL Toncoin на блокчейне значительно снизился на 10,68%, почти все экосистемные проекты также показали снижение TVL. С прошлого года TVL Toncoin находится в тренде снижения, особенно после того, как популярность игр на основе Telegram пошла на убыль. В последние месяцы проекты SocialFi находятся на краю индустрии, нехватка хитов, эффект заработка от игр ослаб, и даже не дотягивает до APY обычных Defi проектов, что приводит к постоянному выходу средств. Вдобавок к этому, недавнее снижение настроений в отрасли и резкое падение цены TON привели к тому, что инвесторы в целом не верят в экосистему Toncoin, и TON может продолжать находиться в состоянии снижения.
Анализ индекса рыночных настроений
Индекс рыночного настроения снизился с 11% на прошлой неделе до 8%, в целом перейдя в зону крайнего страха.
Горячие направления
Aave
Aave проявляет себя выдающимся образом, рост TVL составляет 5.86%, занимает второе место среди первых 20 проектов Defi. Цена AAVE увеличилась на 21.38%, демонстрируя отличные результаты среди 50 токенов с наибольшей капитализацией.
Причины популярности: 1) Aave предложил оптимизацию управления и токеномики, включая программу выкупа, создание механизма Umbrella и финансового комитета, выпуск токена Anti-GHO и др.; 2) Белый дом поддерживает отмену правил отчетности по DeFi-транзакциям, что уменьшает обязательства по соблюдению и способствует инновациям.
Будущее: Aave, как эталон Defi, его действия влияют на развитие отрасли. В настоящее время рынок испытывает нехватку инноваций, инвесторы больше ориентированы на реальную прибыль. Предложение Aave о выкупе демонстрирует сильные денежные резервы, диверсифицированную структуру доходов и высококачественные активы в качестве вознаграждений, получая признание рынка. Это может привести к тому, что больше проектов DeFi перейдут на модель дивидендов или выкупа.
Тем не менее, рыночная капитализация Aave составляет 60,86, что значительно выше 20,75 у Maker, что показывает, что текущая ценность AAVE не сопоставима с MKR.
Берачейн
На этой неделе TVL Berachain увеличился на 17,21%, достигнув 3,449 миллиарда долларов, заняв шестое место среди публичных блокчейнов. Однако цена токена BERA скорректировалась на 12,94%.
Причина популярности: основные проекты LSD и DEX сохраняют высокий APY, такие как APY WBERA от Infrared Finance около 120%, APY пула стейблкоинов BEX около 16%, что привлекает инвесторов. Кредитный проект Dolomite предлагает высокую процентную ставку по займам в 48,08%, увеличивая спрос на BERA.
Будущее: Berachain привлекает пользователей высоким APY, формируя положительный цикл "стейкинг и блокировка → освобождение ликвидности → возможности DeFi → рост токенов → возврат пользователей → повторный стейкинг → концентрация разработчиков". Ключевым моментом является поддержание APY выше уровня падения токенов для сохранения арбитражного пространства. Основатель Berachain заявил о продолжении выкупа поставок ранних раундов, чтобы сократить обращение.
В настоящее время проекты стейкинга на цепочке Berachain заблокировали около 30% рыночной капитализации BERA, что оставляет пространство для роста. В будущем тенденция к стейкингу BERA может продолжиться, что будет способствовать снижению объема обращения, и перспективы выглядят многообещающе.
Общее состояние рыночной тематики
По статистике доходности за неделю, сектор PayFi показал наилучшие результаты, а сектор Sociafi - наихудшие.
PayFi трек: XRP, LTC, XLM занимают 95.07%, изменение цен составляет 18.96%, -18.47%, 6.23% соответственно, что влияет на общее состояние трека.
Sociafi дорожка: TON и CHZ составляют 94.39%, падение составило -10.68% и -2.31% соответственно, что привело к наихудшему общему показателю дорожки.
Прогноз крупных событий в Crypto на следующей неделе
12 марта (, среда ): годовая инфляция CPI в США, скорректированная за февраль
13 марта ( четверг ): Web3 Амстердам 2025
Итоги
На этой неделе крипторынок колебался и падал, настроение было подавленным, но возвращение средств в стейблкоины показывает, что институциональные инвесторы снова входят в рынок. Проекты, такие как BTC, AAVE и Berachain, благодаря своим фундаментальным преимуществам и инновационным стратегиям могут стать яркими моментами на рынке. Инвесторы должны следить за данными на блокчейне, макроэкономической политикой и предстоящими событиями разблокировки, чтобы воспользоваться возможностями и избежать рисков.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
стейблкоин рост показывает возврат средств BTC и AAVE или может привести к Отдача
Крипторынок колебание剧烈, стейблкоин рост показывает资金回流
На этой неделе крипторынок демонстрирует колебание вниз, индекс рыночных настроений снизился с 11% до 8%. Рыночная капитализация стейблкоинов начинает быстро расти, USDT достиг 142,7 миллиарда, USDC достиг 57,2 миллиарда, рост составил 0,49% и 2,32% соответственно, что свидетельствует о повторном входе институциональных средств, в основном за счет роста американского капитала.
Несмотря на то, что публикация экономических данных и протоколов Федеральной резервной системы сняла беспокойство о рецессии в США, рынок также начал ожидать, что в этом году Федеральная резервная система снизит процентные ставки трижды, начиная с мая, но это не улучшило рыночные настроения. Недавние изменения в политике вызвали резкие колебания цен на биткойн, что усилило панику на рынке, а небольшие криптовалюты в целом показали худшие результаты по сравнению с бенчмарком.
Прогнозируемые активы на следующую неделю
Рост активов: BTC, S, AAVE, BERA
BTC: В последнее время BTC и общее состояние шифрования в отрасли выглядят слабо, что в основном связано со следующими факторами: на макроуровне, тарифная политика Трампа вызывает опасения по поводу инфляции и снижения прогнозов ВВП США, приостановка соглашения по минералам между США и Украиной, а также неопределенность в отношении снижения ставок ФРС; что касается самого BTC, долгосрочные держатели и крупные инвесторы постепенно распродают на высоких уровнях, отсутствуют новые позитивные новости и приток средств, подписанная Трампом стратегия стратегических запасов биткойнов не оправдала ожиданий, что привело к резкому падению цен и вызвало панические распродажи. Аргументы в пользу роста: на макроуровне экономические данные и протоколы ФРС ослабили опасения по поводу рецессии, рынок ожидает три снижения ставок в этом году; что касается BTC, данные на цепочке показывают, что большинство держателей не распродали в условиях падения, а, наоборот, начали накапливать.
S: Хотя на этой неделе токен S закончил недавний сильный рост и последовал за падением общего рынка, фундаментальные показатели Sonic остались неизменными. На этой неделе TVL Sonic вырос на 9,23%, основные проекты Defi также продемонстрировали рост. APY на цепочке Defi остаётся на высоком уровне, APY основных проектов с ликвидным стекингом может достигать около 30%, средняя процентная ставка по займам возросла до 14%. Дневной доход Sonic на цепочке составляет 210 тысяч долларов, что ставит его на 6-е место среди всех публичных цепочек, значительно выше других публичных цепочек с аналогичным TVL, что демонстрирует активность Defi на цепочке. Падение токена S в основном связано с общим падением рынка, фундаментальные показатели остались неизменными, бычья логика всё ещё присутствует.
AAVE: На этой неделе AAVE вырос на 21,38% против рынка, показав выдающиеся результаты среди 50 токенов с наибольшей капитализацией. TVL Aave увеличился на 5,86%, заняв второе место по темпам роста среди 20 лучших проектов Defi по TVL. Рост в основном обусловлен предложением по оптимизации управления и токеномики (, выкупом токенов, увеличением вознаграждений за стейкинг, оптимизацией ликвидности ), а также поддержкой Белого дома по отмене правил отчетности о сделках DeFi. Это предложение имеет шанс на реализацию и может вызвать бум выкупа в индустрии Defi, вдохнув новую жизнь в текущую затишье в отрасли.
BERA: На этой неделе токен BERA завершил недавнее резкое падение, однако данные и фундаментальные показатели Berachain остались неизменными и показали рост. Ускорение роста TVL ведущих проектов в экосистеме замедлилось, в основном за счет роста проектов LSD Infrared Finance и DEX BEX, которые составили 31,15% и 25,22% соответственно. Высокий APY по-прежнему привлекает инвесторов, например, APY WBERA от Infrared Finance остается на уровне около 120%, а APY пула стейблкоинов BEX составляет около 16%. Кредитный проект Dolomite предлагает заемщикам процентную ставку до 48,08%, что увеличивает спрос на BERA. Падение BERA в основном обусловлено влиянием рыночной среды, логика роста все еще актуальна.
Позиция на понижение: APE, APT, MERL, TON
APE: ApeCoin в основном связан с NFT и Gamefi, но в текущем цикле рынка доля этих областей была занята Meme, интерес к проекту и количество пользователей снизились, практически нет новых инвестиций. Как проект, который в предыдущем цикле benefited от бонусов метавселенной и Gamefi, в настоящее время он никому не интересен. 16 марта будет разблокировано 15,37 миллиона APE, что составляет 1,54% от общего объема замороженных средств, в основном это ранние VC, после снижения активности проекта институциональные инвесторы могут продолжить распродажу для возврата средств, что создаст значительное давление на продажу.
APT: Несмотря на то, что Bitwise подал заявку на спотовый ETF Aptos, Aptos не был включен в ранее объявленный Трампом список резервных криптовалют. Если на первом криптосаммите Белого дома будут объявлены детали резервов, токены, включенные в список, могут временно привлечь внимание, а средства и внимание могут быть перенаправлены с других проектов, что негативно скажется на Aptos. Кроме того, 12 марта будет разблокировано 11,3 миллиона APT, что составляет 1% от общего заблокированного объема, и все они находятся в руках институциональных инвесторов, что может привести к постоянным продажам и создать давление на рынок, усугубляя панику по поводу APT.
MERL: На этой неделе TVL Merlin значительно снизился на 12,44%, в основном из-за падения на цепочечных DEX, Restaking и кросс-цепочных проектов, среди которых MerlinSwap снизился на 34,33%, а Pell Network на 87,11%. В качестве BTC-L2, экосистема Merlin ограничена, в основном состоящая из DEX, кредитования и Restaking проектов, снижение TVL отражает массовый вывод средств из основных экосистемных проектов. В последнее время проекты экосистемы BTC развиваются неудачно, не хватает внимания со стороны рынка, а также резкое падение BTC привело к выводу средств из залога. Хотя MERL на этой неделе снизился всего на 1,8%, учитывая продолжающийся вывод средств на цепочке, на следующей неделе может произойти коррекция.
TON: На этой неделе TVL Toncoin на блокчейне значительно снизился на 10,68%, почти все экосистемные проекты также показали снижение TVL. С прошлого года TVL Toncoin находится в тренде снижения, особенно после того, как популярность игр на основе Telegram пошла на убыль. В последние месяцы проекты SocialFi находятся на краю индустрии, нехватка хитов, эффект заработка от игр ослаб, и даже не дотягивает до APY обычных Defi проектов, что приводит к постоянному выходу средств. Вдобавок к этому, недавнее снижение настроений в отрасли и резкое падение цены TON привели к тому, что инвесторы в целом не верят в экосистему Toncoin, и TON может продолжать находиться в состоянии снижения.
Анализ индекса рыночных настроений
Индекс рыночного настроения снизился с 11% на прошлой неделе до 8%, в целом перейдя в зону крайнего страха.
Горячие направления
Aave
Aave проявляет себя выдающимся образом, рост TVL составляет 5.86%, занимает второе место среди первых 20 проектов Defi. Цена AAVE увеличилась на 21.38%, демонстрируя отличные результаты среди 50 токенов с наибольшей капитализацией.
Причины популярности: 1) Aave предложил оптимизацию управления и токеномики, включая программу выкупа, создание механизма Umbrella и финансового комитета, выпуск токена Anti-GHO и др.; 2) Белый дом поддерживает отмену правил отчетности по DeFi-транзакциям, что уменьшает обязательства по соблюдению и способствует инновациям.
Будущее: Aave, как эталон Defi, его действия влияют на развитие отрасли. В настоящее время рынок испытывает нехватку инноваций, инвесторы больше ориентированы на реальную прибыль. Предложение Aave о выкупе демонстрирует сильные денежные резервы, диверсифицированную структуру доходов и высококачественные активы в качестве вознаграждений, получая признание рынка. Это может привести к тому, что больше проектов DeFi перейдут на модель дивидендов или выкупа.
Тем не менее, рыночная капитализация Aave составляет 60,86, что значительно выше 20,75 у Maker, что показывает, что текущая ценность AAVE не сопоставима с MKR.
Берачейн
На этой неделе TVL Berachain увеличился на 17,21%, достигнув 3,449 миллиарда долларов, заняв шестое место среди публичных блокчейнов. Однако цена токена BERA скорректировалась на 12,94%.
Причина популярности: основные проекты LSD и DEX сохраняют высокий APY, такие как APY WBERA от Infrared Finance около 120%, APY пула стейблкоинов BEX около 16%, что привлекает инвесторов. Кредитный проект Dolomite предлагает высокую процентную ставку по займам в 48,08%, увеличивая спрос на BERA.
Будущее: Berachain привлекает пользователей высоким APY, формируя положительный цикл "стейкинг и блокировка → освобождение ликвидности → возможности DeFi → рост токенов → возврат пользователей → повторный стейкинг → концентрация разработчиков". Ключевым моментом является поддержание APY выше уровня падения токенов для сохранения арбитражного пространства. Основатель Berachain заявил о продолжении выкупа поставок ранних раундов, чтобы сократить обращение.
В настоящее время проекты стейкинга на цепочке Berachain заблокировали около 30% рыночной капитализации BERA, что оставляет пространство для роста. В будущем тенденция к стейкингу BERA может продолжиться, что будет способствовать снижению объема обращения, и перспективы выглядят многообещающе.
Общее состояние рыночной тематики
По статистике доходности за неделю, сектор PayFi показал наилучшие результаты, а сектор Sociafi - наихудшие.
Прогноз крупных событий в Crypto на следующей неделе
Итоги
На этой неделе крипторынок колебался и падал, настроение было подавленным, но возвращение средств в стейблкоины показывает, что институциональные инвесторы снова входят в рынок. Проекты, такие как BTC, AAVE и Berachain, благодаря своим фундаментальным преимуществам и инновационным стратегиям могут стать яркими моментами на рынке. Инвесторы должны следить за данными на блокчейне, макроэкономической политикой и предстоящими событиями разблокировки, чтобы воспользоваться возможностями и избежать рисков.