Новая тенденция MEV в блокчейне Solana: рост арбитража, доходы и риски сосуществуют
С введением персонализированных приоритетных сборов и мер против ловушек на децентрализованной бирже (DEX), доходы от атак сэндвичей в блокчейне Solana значительно снизились. По состоянию на 6 мая, это значение упало до 582 SOL, что значительно ниже, чем несколько месяцев назад, когда средний доход одного атакующего робота составлял 10 000 SOL в день. Однако это не означает конец MEV, так как новый тип атомного арбитража становится основным источником сделок в блокчейне Solana.
Данные показывают, что доля атомного арбитража в блокчейне достигла удивительных уровней. 8 апреля доля чаевых, связанных с атомным арбитражом, составила 74.12%, в другое время она также в основном оставалась выше 50%. Иными словами, в настоящее время на блокчейне Solana около половины сделок могут быть связаны с атомным арбитражом.
Тем не менее, обсуждение атомарного арбитража в социальных сетях крайне ограничено. Является ли эта новая арбитражная возможность скрытым хранилищем или еще одной формой риска?
Арбитраж атомов: Новый подход к MEV-трейдингу
Арбитраж атомов подразумевает выполнение многоступенчатых арбитражных операций в рамках одной атомарной сделки на блокчейне. Типичный пример заключается в том, что в одной и той же сделке сначала покупается актив по низкой цене на одном DEX, а затем продается по высокой цене на другом DEX. Поскольку весь процесс заключен в одной атомарной сделке, он естественным образом устраняет контрагентский риск и частичный риск исполнения, существующие в традиционном арбитраже между биржами или неатомарном арбитраже. Успешная сделка фиксирует прибыль, а в случае неудачи, кроме потерь на торговых комиссиях, состояние активов арбитражера восстанавливается в исходное.
Атомарность не была разработана для арбитража, а является встроенным свойством блокчейна, обеспечивающим согласованность состояния. Арбитражники умело используют эту особенность, объединяя операции, которые изначально должны были выполняться поэтапно и имеют риски, в единый атомарный блок, тем самым устраняя технические риски выполнения.
В отличие от традиционных атак типа "сэндвич" или автоматических торговых роботов, атомарный арбитраж больше сосредоточен на обнаружении ценовых различий в нескольких торговых пулах для получения арбитражных возможностей, а не ограничивается только одной торговой парой.
Анализ прибыли: высокие доходы и жестокая реальность сосуществуют
Недавние данные показывают, что арбитраж с атомарным выполнением, похоже, имеет значительное пространство для прибыли. За последний месяц арбитраж на блокчейне Solana принес прибыль в 120000 SOL (примерно 17000000 долларов США). Адрес с наибольшей прибылью потратил всего 128.53 SOL, но заработал 14129 SOL, что дает доходность 109 раз. Максимальная единоразовая прибыль была получена при затратах всего 1.76 SOL, заработав 1354 SOL, что дает доходность 769 раз.
Статистика показывает, что существует 5656 атомных арбитражных роботов, средний доход с каждого адреса составляет 24.48 SOL (3071 доллар), средняя стоимость около 870 долларов. Месячная доходность может достигать 352%, что выглядит как неплохая инвестиционная возможность.
Однако эти данные отражают только затраты на сделки в блокчейне, игнорируя другие затраты, стоящие за атомным арбитражом. По словам разработчиков MEV, для выполнения атомного арбитража требуется поддержка оборудования, такая как частный RPC и серверы с 8 ядрами и 8 ГБ оперативной памяти. По консервативным оценкам, ежемесячные эксплуатационные расходы составляют от 150 до 500 долларов, и это всего лишь минимальный порог.
Реальные примеры показывают, что на платформе развертывания атомарного арбитража за последнюю неделю только 15 адресов принесли доход более 1 SOL, а максимальный доход составил 15 SOL. Большинство адресов получили доход менее 1 SOL, а некоторые даже понесли убытки. Учитывая стоимость серверов и узлов, роботы на этой платформе, вероятно, в целом терпят убытки, и многие уже прекратили свою работу.
Загадка прибыли: кто настоящий бенефициар?
Несмотря на плохие показатели отдельных данных, в целом арбитражный бот Solana по-прежнему находится в прибыльном состоянии. Это соответствует "правилу 80/20", когда несколько высокоэффективных арбитражных роботов получают большую прибыль, в то время как большинство становятся новыми "луками".
Ключ к успешному атомному арбитражу заключается в выявлении арбитражных возможностей. Рассмотрим сделку с максимальной прибылью: эта сделка заключалась в покупке 3679 токенов за 2,13 SOL (по цене около 0,08 доллара за токен) и последующей продаже за 199 000 долларов (по цене около 54,36 доллара за токен). Это явно использовало уязвимость, связанную с недостаточной ликвидностью в каком-то торговом пуле, из-за заказа крупных игроков, которые не обратили внимание на глубину пула.
Однако такие возможности редки, и конкуренция среди роботов в блокчейне велика. Редкие крупные Арбитражи больше похожи на выигрыш в лотерею, и трудно поддерживать их.
Недавний рост атомного арбитража, возможно, вызван тем, что некоторые разработчики упаковали его как "безопасный бизнес", предлагая бесплатные версии для новичков и взимая 10% от дохода. Они также взимают подписку за помощь в настройке узлов, серверов и предоставлении дополнительных IP-услуг.
На самом деле, из-за ограниченного технического понимания большинства пользователей, использование аналогичных инструментов мониторинга арбитража приводит к незначительной прибыли, которая не покрывает базовые расходы. Если нет уникальных инструментов мониторинга арбитражных возможностей и высокопроизводительных конфигураций, то большинство участников могут просто перейти от торговли криптовалютой к покупке серверов и оплате подписок, что тоже может оказаться обманом.
С увеличением числа участников вероятность неудачи арбитража возрастает. У одной высокодоходной программы в настоящее время коэффициент неудач превышает 99%, почти все сделки терпят неудачу, участникам все равно необходимо оплачивать расходы в блокчейне.
Перед тем как погрузиться в этот, на первый взгляд, заманчивый "атомный арбитраж", потенциальные участники должны оставаться трезвыми, тщательно оценивать свои ресурсы и возможности, быть осторожными с чрезмерно завуалированными обещаниями "безупречной прибыли" и избегать того, чтобы стать жертвой нового "золотого бума".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рост атомарного арбитража на Solana: высокая доходность и сопутствующие риски. Анализ новой тенденции MEV.
Новая тенденция MEV в блокчейне Solana: рост арбитража, доходы и риски сосуществуют
С введением персонализированных приоритетных сборов и мер против ловушек на децентрализованной бирже (DEX), доходы от атак сэндвичей в блокчейне Solana значительно снизились. По состоянию на 6 мая, это значение упало до 582 SOL, что значительно ниже, чем несколько месяцев назад, когда средний доход одного атакующего робота составлял 10 000 SOL в день. Однако это не означает конец MEV, так как новый тип атомного арбитража становится основным источником сделок в блокчейне Solana.
Данные показывают, что доля атомного арбитража в блокчейне достигла удивительных уровней. 8 апреля доля чаевых, связанных с атомным арбитражом, составила 74.12%, в другое время она также в основном оставалась выше 50%. Иными словами, в настоящее время на блокчейне Solana около половины сделок могут быть связаны с атомным арбитражом.
Тем не менее, обсуждение атомарного арбитража в социальных сетях крайне ограничено. Является ли эта новая арбитражная возможность скрытым хранилищем или еще одной формой риска?
Арбитраж атомов: Новый подход к MEV-трейдингу
Арбитраж атомов подразумевает выполнение многоступенчатых арбитражных операций в рамках одной атомарной сделки на блокчейне. Типичный пример заключается в том, что в одной и той же сделке сначала покупается актив по низкой цене на одном DEX, а затем продается по высокой цене на другом DEX. Поскольку весь процесс заключен в одной атомарной сделке, он естественным образом устраняет контрагентский риск и частичный риск исполнения, существующие в традиционном арбитраже между биржами или неатомарном арбитраже. Успешная сделка фиксирует прибыль, а в случае неудачи, кроме потерь на торговых комиссиях, состояние активов арбитражера восстанавливается в исходное.
Атомарность не была разработана для арбитража, а является встроенным свойством блокчейна, обеспечивающим согласованность состояния. Арбитражники умело используют эту особенность, объединяя операции, которые изначально должны были выполняться поэтапно и имеют риски, в единый атомарный блок, тем самым устраняя технические риски выполнения.
В отличие от традиционных атак типа "сэндвич" или автоматических торговых роботов, атомарный арбитраж больше сосредоточен на обнаружении ценовых различий в нескольких торговых пулах для получения арбитражных возможностей, а не ограничивается только одной торговой парой.
Анализ прибыли: высокие доходы и жестокая реальность сосуществуют
Недавние данные показывают, что арбитраж с атомарным выполнением, похоже, имеет значительное пространство для прибыли. За последний месяц арбитраж на блокчейне Solana принес прибыль в 120000 SOL (примерно 17000000 долларов США). Адрес с наибольшей прибылью потратил всего 128.53 SOL, но заработал 14129 SOL, что дает доходность 109 раз. Максимальная единоразовая прибыль была получена при затратах всего 1.76 SOL, заработав 1354 SOL, что дает доходность 769 раз.
Статистика показывает, что существует 5656 атомных арбитражных роботов, средний доход с каждого адреса составляет 24.48 SOL (3071 доллар), средняя стоимость около 870 долларов. Месячная доходность может достигать 352%, что выглядит как неплохая инвестиционная возможность.
Однако эти данные отражают только затраты на сделки в блокчейне, игнорируя другие затраты, стоящие за атомным арбитражом. По словам разработчиков MEV, для выполнения атомного арбитража требуется поддержка оборудования, такая как частный RPC и серверы с 8 ядрами и 8 ГБ оперативной памяти. По консервативным оценкам, ежемесячные эксплуатационные расходы составляют от 150 до 500 долларов, и это всего лишь минимальный порог.
Реальные примеры показывают, что на платформе развертывания атомарного арбитража за последнюю неделю только 15 адресов принесли доход более 1 SOL, а максимальный доход составил 15 SOL. Большинство адресов получили доход менее 1 SOL, а некоторые даже понесли убытки. Учитывая стоимость серверов и узлов, роботы на этой платформе, вероятно, в целом терпят убытки, и многие уже прекратили свою работу.
Загадка прибыли: кто настоящий бенефициар?
Несмотря на плохие показатели отдельных данных, в целом арбитражный бот Solana по-прежнему находится в прибыльном состоянии. Это соответствует "правилу 80/20", когда несколько высокоэффективных арбитражных роботов получают большую прибыль, в то время как большинство становятся новыми "луками".
Ключ к успешному атомному арбитражу заключается в выявлении арбитражных возможностей. Рассмотрим сделку с максимальной прибылью: эта сделка заключалась в покупке 3679 токенов за 2,13 SOL (по цене около 0,08 доллара за токен) и последующей продаже за 199 000 долларов (по цене около 54,36 доллара за токен). Это явно использовало уязвимость, связанную с недостаточной ликвидностью в каком-то торговом пуле, из-за заказа крупных игроков, которые не обратили внимание на глубину пула.
Однако такие возможности редки, и конкуренция среди роботов в блокчейне велика. Редкие крупные Арбитражи больше похожи на выигрыш в лотерею, и трудно поддерживать их.
Недавний рост атомного арбитража, возможно, вызван тем, что некоторые разработчики упаковали его как "безопасный бизнес", предлагая бесплатные версии для новичков и взимая 10% от дохода. Они также взимают подписку за помощь в настройке узлов, серверов и предоставлении дополнительных IP-услуг.
На самом деле, из-за ограниченного технического понимания большинства пользователей, использование аналогичных инструментов мониторинга арбитража приводит к незначительной прибыли, которая не покрывает базовые расходы. Если нет уникальных инструментов мониторинга арбитражных возможностей и высокопроизводительных конфигураций, то большинство участников могут просто перейти от торговли криптовалютой к покупке серверов и оплате подписок, что тоже может оказаться обманом.
С увеличением числа участников вероятность неудачи арбитража возрастает. У одной высокодоходной программы в настоящее время коэффициент неудач превышает 99%, почти все сделки терпят неудачу, участникам все равно необходимо оплачивать расходы в блокчейне.
Перед тем как погрузиться в этот, на первый взгляд, заманчивый "атомный арбитраж", потенциальные участники должны оставаться трезвыми, тщательно оценивать свои ресурсы и возможности, быть осторожными с чрезмерно завуалированными обещаниями "безупречной прибыли" и избегать того, чтобы стать жертвой нового "золотого бума".