Шифрование первоначальная цель и идеал: в блокчейне обмен товарами
В этой статье мы рассмотрим две взаимосвязанные теоретические нити: первая нить прослеживает эволюцию технологий ликвидности DeFi, вторая подчеркивает трансформирующее влияние шифрования на основе в блокчейне с точки зрения экономической истории. Цель статьи — доказать, что глубокая революция DeFi на подходе, просто потребуется немного терпения. Те строители, которые придерживаются идеалистического видения, в конечном итоге получат вознаграждение от рынка.
Мы внимательно следили за развитием рынка децентрализованной биржи (DEX), чтобы показать, что появление обмена товарами в блокчейне не является случайным, а действительно меняет правила игры. Это представляет собой важную главу в истории строителей Web3. Для реализации его функций требуется множество инноваций и улучшений, как внутри DEX, так и на уровне базовой инфраструктуры.
Если в блокчейне бартер станет важной исторической вехой, мы считаем, что все связанные с ним усилия и вклад должны быть должным образом отмечены.
01, потеряли ли мы контроль над ритмом шифрования индустрии?
С января 2023 года, под воздействием одобрения ETF и новых ожиданий количественного смягчения, биткойн упал до минимума и отскочил до нового максимума. Тем не менее, цены на большинство альткойнов не проявляют такой же динамики, как раньше, и после того как BTC создал пространство для воображения, они не продемонстрировали более сильной восходящей динамики. Некоторые инвесторы, из-за переоцененности и низкой ликвидности рынка VC токенов, высмеивают истинные инновации и рассматривают криптомир как криминальную сферу. На некоторых отраслевых конференциях отдельные лидеры отрасли даже откровенно называют всю индустрию похожей на казино. Многие криптоэнтузиасты наслаждаются азартом PvP( игроков противостояния). В общем, рынок демонстрирует, что мемкойны пользовались популярностью в начале бычьего рынка, но ценностные токены были проигнорированы рынком и отсутствовали на протяжении всего бычьего цикла.
В этом раунде бычьего рынка многие опытные участники ощущают, что на этот раз действительно все иначе, даже превосходя холод в отрасли 2018-2019 годов. Некоторые разработчики чувствуют замешательство и начинают ставить под сомнение изначальную цель вступления в отрасль: действительно ли шифрование может изменить реальный мир. С прошлого года, с ростом ИИ, многие стали обращать внимание на искусственный интеллект, а еще больше людей по-прежнему колеблются.
Почему этот раз рынок криптовалют отличается?
Мы не можем игнорировать влияние венчурного капитала и жадности команд, расхождения интересов, неэтичное поведение и краткосрочное мышление. Рынок долгое время находится в темном лесу. Кроме кода, не так много правил, регулирующих участников. Хотя эти проблемы существуют давно, их недостаточно, чтобы объяснить слабость текущего бычьего рынка.
Таким образом, мы выдвинули еще одну причину: самораздувание на рынке шифрования больше не достаточно для обеспечения необходимой ликвидности в нашей криптоэкосистеме. Пожалуйста, смотрите на рисунок ниже:
На изображении показана активность различных шифрованных эквивалентов. Из графика видно, что с 2018 года доля нестабильных монет постоянно снижается на рынке. Если смотреть по доле объема торгов, в последние один-два года подавляющее большинство сделок осуществляется за счет ликвидности, предоставляемой долларовыми стабильными монетами. Если рыночная капитализация долларовых стабильных монет не сможет продолжать расти, с учетом постоянного выпуска новых монет, ликвидный пул будет исчерпан.
В прошлом биткойн и эфириум в значительной степени были общими эквивалентами на рынке. Биткойн и эфириум могли стать ликвидностью для других, в период бычьего рынка альткойны и мейнстримные монеты, выступающие в качестве ликвидности, стремительно росли, взаимно подстегивая друг друга. В такой рыночной структуре, где токены сами по себе доминируют над ликвидностью, альткойны редко испытывают нехватку ликвидности. Вернувшись к настоящему, большинство торговых пар связаны со стабильными монетами, привязанными к доллару. Даже если происходит взрывной рост стоимости биткойна или эфириума, статус стабильных монет делает сложным вливание ликвидности BTC и ETH в другие токены.
Шифрование валюты переходит в руки Уолл-стрит
Все стейблкоины, привязанные к доллару, и другие соответствующие финансовые инструменты являются приманкой. Шифрование следует часам Уолл-стрит.
В октябре 2014 года одна торговая платформа начала предлагать стабильную цифровую валюту, которая может компенсировать разрыв между шифрованием и законными валютами, обеспечивая стабильность традиционных валют и гибкость цифровых валют. В настоящее время она стала третьим по рыночной капитализации токеном. Кроме того, USDT имеет наибольшее количество торговых пар в индексе, в 10 раз больше, чем у Ethereum или wBTC.
Сентябрь 2018 года, одна компания сотрудничала с одной торговой платформой и запустила стейблкоин, привязанный к доллару США. Он привязан к доллару, каждый токен соответствует долларовым резервам в соотношении 1:1. Как токен ERC-20, он обеспечивает бесшовную торговлю и интеграцию с различными децентрализованными приложениями.
10 декабря 2017 года Чикагская товарная биржа первой запустила фьючерсы на биткойн, и даже несмотря на то, что они рассчитываются только в долларах, это может повлиять на спотовую цену биткойна, особенно учитывая, что в настоящее время объем открытых позиций по биткойну составляет 28% от мирового рынка.
Уолл-стрит влияет на рынок шифрования не только физически, но и психологически влияет на ликвидность на рынке шифрования. Ты помнишь, как мы начали обращать внимание на позицию Федеральной резервной системы, списание некоторого траста, «точечную диаграмму» FOMC и денежные потоки BTC-ETF? Вся эта информация психологически влияет на наше поведение.
Стейблкоины являются приманкой, брошенной правительством США. С тех пор как мы начали принимать стейблкоины, привязанные к доллару, в качестве средства предоставления ликвидности, они начали накапливать консенсус, заменяя ликвидность крипто-нативных токенов, конкурируя с другими токенами и ослабляя их кредитоспособность, доллар постепенно занимает доминирующее положение на рынке универсальных эквивалентов.
Таким образом, мы потеряли свой рыночный ритм.
Я не собираюсь осуждать стабильные монеты, привязанные к доллару, наоборот, это естественный результат честной конкуренции и выбора на рынке. Стабильные монеты помогают инвесторам напрямую инвестировать в активы, привязанные к доллару, позволяя им нести риски, эквивалентные доллару, а также предоставляя инвесторам больше возможностей.
Рынки борются за ликвидность! Потеряв контроль над ликвидностью, мы также теряем контроль над ритмом шифрования.
02, Тысячелетняя война ликвидности
Ликвидность всегда является настоящей потребностью
Ликвидность является основным признаком рынка, и любое нововведение, способствующее улучшению ликвидности рынка, является значительным историческим прогрессом.
Согласно организационной теории, рынок определяется как структурированная среда для обмена товарами, услугами и информацией между покупателями и продавцами. Эта среда регулируется установленными правилами, нормами и институтами, чтобы способствовать координации, снижать транзакционные расходы и поддерживать эффективное экономическое взаимодействие.
Ликвидность имеет жизненно важное значение для организации рынка, поскольку она непосредственно влияет на эффективность, стабильность и привлекательность рынка. Высокая ликвидность снижает торговые издержки, минимизируя проскальзывание и увеличивая объем торгов. Рынки с высокой ликвидностью также демонстрируют большую ценовую эластичность, лучшие цены, привлекают больше участников и помогают находить более точную ценовую информацию. Информационная экономика подчеркивает роль рынка в открытии информации. На идеальном рынке информация свободно циркулирует, позволяя участникам принимать обоснованные решения, оптимизировать распределение ресурсов и достигать сбалансированных цен. Рынок с высокой ликвидностью будет производить надежную информацию, что способствует более эффективному распределению ресурсов.
Независимо от эффективности обнаружения цен, стабильности цен и устойчивости, или более низких торговых издержек, эти характеристики усиливают способность рынка привлекать участников. Привлекательность рынка, в свою очередь, дополнительно усиливает ликвидность рынка, повышая эффективность всех его аспектов. Таким образом, повышение ликвидности является необходимым для любого рынка.
Валюта является инновацией, предназначенной для решения проблем ликвидности.
В академической среде существует две основные теории происхождения денег. Одна из них считает, что деньги являются удобным средством обмена, что принимается широкими массами и учеными. Другая теория исходит из трудов определенного ученого, который считает, что деньги возникают из долговых отношений, но одновременно признает их роль в качестве универсального эквивалента.
Кроме работ некоторых ученых, существуют и другие материалы, которые придерживаются аналогичных взглядов на происхождение и эволюцию валют.
Например, один ученый в своем труде указывает, что развитие валюты также связано с потребностью общества в эффективной системе обмена, начиная с бартерной торговли и постепенно эволюционируя в более сложную систему, использующую товары с внутренней ценностью.
Таким образом, в труде одного ученого автор также обсуждает концепцию денег как социальной технологии, которая развилась в ответ на потребность в более эффективной системе обмена. Этот ученый, как и Маркс, считает, что деньги являются универсальным эквивалентом, который возник из обычного товара эпохи бартерного обмена.
В конечном итоге, работа одного ученого предлагает уникальную перспективу, согласно которой деньги эволюционировали из системы долгов и обязательств, появление которых предшествовало изобретению самих денег. Тем не менее, эта точка зрения по-прежнему соответствует основной идее: деньги созданы как универсальный эквивалент с целью содействия обмену товаров и услуг.
Эти ресурсыFurther подчеркивают роль денег как средства обмена, перекликаясь с мнением других ученых.
В общем, академическое сообщество согласен с тем, что после появления денег их функция заключается в том, чтобы быть универсальным эквивалентом, что является продуктом решения проблемы ликвидности на рынке. Разногласия заключаются в том, является ли начальная форма денег товаром или долгом.
Валюта является ответом древних элит на проблему ликвидности рынка до появления интернета ценности, валюта является средством увеличения ликвидности.
Прошлые силы, которые приравнивали валюту к ликвидности, редко пытались улучшить организационную структуру рынка для достижения лучшего состояния ликвидности, они никогда не задумывались о том, как построить рыночную ликвидность в условиях отсутствия валюты. Возможно, это связано с тем, что они, как блохи, запертые в закрытой коробке, слишком долго забыли, насколько высоко они могут прыгать.
DEX:Сила изменений
Основная цель любого рынка заключается в предоставлении самых точных цен и наиболее эффективного распределения ресурсов. Каждый компонент, механизм и структура разработаны для достижения этой цели. С древних времен человечество постоянно создает новые методы для повышения эффективности рынка.
На протяжении нескольких веков рынок претерпел значительные изменения. Механизм формирования цен прошел несколько этапов модернизации. Чтобы удовлетворить различные экономические потребности, рынок разработал различные процедуры расчетов, такие как рынок торговцев, рынок на основе заказов, брокерский рынок и рынок темных пулов.
С появлением технологии блокчейн мы столкнулись с новыми ограничениями и нашли новые возможности для решения проблемы ликвидности. На этом этапе мы можем создать инновационные методы для удовлетворения потребностей в обмене и обеспечения ликвидности для токенов.
Подводя итог, современные биржи токенов сталкиваются с тремя проблемами: 1) достаточная ликвидность, 2) эффективное ценообразование, 3) децентрализация.
Хотя централизованные биржи, такие как некоторые торговые платформы, предлагают лучший торговый опыт, их пользователи также сталкиваются с рисками мошенничества и монополистического грабежа. Даже когда-то вторая по величине биржа в мире сейчас обанкротилась из-за присвоения активов пользователей. Любая биржа с чуть более-менее хорошей ликвидностью требует от проектов значительные сборы за листинг токенов и другие строгие условия. В отличие от этого, децентрализованные биржи более гибкие, разрабатывая различные механизмы для удовлетворения разных потребностей. Например, некоторые платформы известны своей крайне чувствительной кривой предложения токенов, в то время как другие платформы в большинстве случаев предоставляют наилучшую ликвидность, а не чувствительность к ценовым открытиям. Эти биржи используют различные модели, чтобы удовлетворить торговые предпочтения своих различных целевых клиентов. Несомненно, каждая из них делает акцент на чем-то своем, чем-то жертвуя.
Создание попытки ликвидности в блокчейне
Децентрализованные биржи уже добились значительного прогресса в решении этой трудной проблемы и других вызовов, связанных с торговлей в блокчейне. Дорога в тысячу ли начинается с одного шага, и первым шагом является создание ликвидности в блокчейне. Здесь сделаем простой обзор отрасли: некоторая DEX является эталоном в этом сегменте. Инновации объединенной кривой знаменуют начало новой эпохи. До кривой "X*Y=C" этой DEX децентрализованные биржи использовали книгу заказов для расчета потребностей в торговле в блокчейне. Последующий автоматический маркет-мейкер (AMM) следовал исследовательскому курсу этой DEX, создав ликвидные пулы. В DEX V2 ликвидность в разных пулах торговых пар соединяется через алгоритм. Некоторая DEX V3 вводит сегментированные ликвидные пулы, позволяя пользователям определять ценовые зоны, в которых они хотят предоставлять ликвидность.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Поделиться
комментарий
0/400
OnChainDetective
· 8ч назад
ммм, отслеживал эти "инновации" на нескольких цепочках... кажется, что 90% это переработанный код с 2020 года, если быть честным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 07-25 18:46
Как всегда, пустая болтовня.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LowCapGemHunter
· 07-25 18:43
в блокчейне бартер эта часть рано понявшие все заработали классно
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllTalkLongTrader
· 07-25 18:42
Снова медвежий в блокчейне? Умер от смеха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCryer
· 07-25 18:37
Все еще играете в концепции? Мир криптовалют за один год равен трем годам жизни.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DecentralizeMe
· 07-25 18:33
Так что каждый день революция, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDoomsDay
· 07-25 18:31
В блокчейне революция, да, это действительно немного волнительно.
Революция Децентрализованных финансов не закончена: в блокчейне бартер будет переопределять шифрование Ликвидность и рыночные условия
Шифрование первоначальная цель и идеал: в блокчейне обмен товарами
В этой статье мы рассмотрим две взаимосвязанные теоретические нити: первая нить прослеживает эволюцию технологий ликвидности DeFi, вторая подчеркивает трансформирующее влияние шифрования на основе в блокчейне с точки зрения экономической истории. Цель статьи — доказать, что глубокая революция DeFi на подходе, просто потребуется немного терпения. Те строители, которые придерживаются идеалистического видения, в конечном итоге получат вознаграждение от рынка.
Мы внимательно следили за развитием рынка децентрализованной биржи (DEX), чтобы показать, что появление обмена товарами в блокчейне не является случайным, а действительно меняет правила игры. Это представляет собой важную главу в истории строителей Web3. Для реализации его функций требуется множество инноваций и улучшений, как внутри DEX, так и на уровне базовой инфраструктуры.
Если в блокчейне бартер станет важной исторической вехой, мы считаем, что все связанные с ним усилия и вклад должны быть должным образом отмечены.
01, потеряли ли мы контроль над ритмом шифрования индустрии?
С января 2023 года, под воздействием одобрения ETF и новых ожиданий количественного смягчения, биткойн упал до минимума и отскочил до нового максимума. Тем не менее, цены на большинство альткойнов не проявляют такой же динамики, как раньше, и после того как BTC создал пространство для воображения, они не продемонстрировали более сильной восходящей динамики. Некоторые инвесторы, из-за переоцененности и низкой ликвидности рынка VC токенов, высмеивают истинные инновации и рассматривают криптомир как криминальную сферу. На некоторых отраслевых конференциях отдельные лидеры отрасли даже откровенно называют всю индустрию похожей на казино. Многие криптоэнтузиасты наслаждаются азартом PvP( игроков противостояния). В общем, рынок демонстрирует, что мемкойны пользовались популярностью в начале бычьего рынка, но ценностные токены были проигнорированы рынком и отсутствовали на протяжении всего бычьего цикла.
В этом раунде бычьего рынка многие опытные участники ощущают, что на этот раз действительно все иначе, даже превосходя холод в отрасли 2018-2019 годов. Некоторые разработчики чувствуют замешательство и начинают ставить под сомнение изначальную цель вступления в отрасль: действительно ли шифрование может изменить реальный мир. С прошлого года, с ростом ИИ, многие стали обращать внимание на искусственный интеллект, а еще больше людей по-прежнему колеблются.
Почему этот раз рынок криптовалют отличается?
Мы не можем игнорировать влияние венчурного капитала и жадности команд, расхождения интересов, неэтичное поведение и краткосрочное мышление. Рынок долгое время находится в темном лесу. Кроме кода, не так много правил, регулирующих участников. Хотя эти проблемы существуют давно, их недостаточно, чтобы объяснить слабость текущего бычьего рынка.
Таким образом, мы выдвинули еще одну причину: самораздувание на рынке шифрования больше не достаточно для обеспечения необходимой ликвидности в нашей криптоэкосистеме. Пожалуйста, смотрите на рисунок ниже:
На изображении показана активность различных шифрованных эквивалентов. Из графика видно, что с 2018 года доля нестабильных монет постоянно снижается на рынке. Если смотреть по доле объема торгов, в последние один-два года подавляющее большинство сделок осуществляется за счет ликвидности, предоставляемой долларовыми стабильными монетами. Если рыночная капитализация долларовых стабильных монет не сможет продолжать расти, с учетом постоянного выпуска новых монет, ликвидный пул будет исчерпан.
В прошлом биткойн и эфириум в значительной степени были общими эквивалентами на рынке. Биткойн и эфириум могли стать ликвидностью для других, в период бычьего рынка альткойны и мейнстримные монеты, выступающие в качестве ликвидности, стремительно росли, взаимно подстегивая друг друга. В такой рыночной структуре, где токены сами по себе доминируют над ликвидностью, альткойны редко испытывают нехватку ликвидности. Вернувшись к настоящему, большинство торговых пар связаны со стабильными монетами, привязанными к доллару. Даже если происходит взрывной рост стоимости биткойна или эфириума, статус стабильных монет делает сложным вливание ликвидности BTC и ETH в другие токены.
Шифрование валюты переходит в руки Уолл-стрит
Все стейблкоины, привязанные к доллару, и другие соответствующие финансовые инструменты являются приманкой. Шифрование следует часам Уолл-стрит.
В октябре 2014 года одна торговая платформа начала предлагать стабильную цифровую валюту, которая может компенсировать разрыв между шифрованием и законными валютами, обеспечивая стабильность традиционных валют и гибкость цифровых валют. В настоящее время она стала третьим по рыночной капитализации токеном. Кроме того, USDT имеет наибольшее количество торговых пар в индексе, в 10 раз больше, чем у Ethereum или wBTC.
Сентябрь 2018 года, одна компания сотрудничала с одной торговой платформой и запустила стейблкоин, привязанный к доллару США. Он привязан к доллару, каждый токен соответствует долларовым резервам в соотношении 1:1. Как токен ERC-20, он обеспечивает бесшовную торговлю и интеграцию с различными децентрализованными приложениями.
10 декабря 2017 года Чикагская товарная биржа первой запустила фьючерсы на биткойн, и даже несмотря на то, что они рассчитываются только в долларах, это может повлиять на спотовую цену биткойна, особенно учитывая, что в настоящее время объем открытых позиций по биткойну составляет 28% от мирового рынка.
Уолл-стрит влияет на рынок шифрования не только физически, но и психологически влияет на ликвидность на рынке шифрования. Ты помнишь, как мы начали обращать внимание на позицию Федеральной резервной системы, списание некоторого траста, «точечную диаграмму» FOMC и денежные потоки BTC-ETF? Вся эта информация психологически влияет на наше поведение.
Стейблкоины являются приманкой, брошенной правительством США. С тех пор как мы начали принимать стейблкоины, привязанные к доллару, в качестве средства предоставления ликвидности, они начали накапливать консенсус, заменяя ликвидность крипто-нативных токенов, конкурируя с другими токенами и ослабляя их кредитоспособность, доллар постепенно занимает доминирующее положение на рынке универсальных эквивалентов.
Таким образом, мы потеряли свой рыночный ритм.
Я не собираюсь осуждать стабильные монеты, привязанные к доллару, наоборот, это естественный результат честной конкуренции и выбора на рынке. Стабильные монеты помогают инвесторам напрямую инвестировать в активы, привязанные к доллару, позволяя им нести риски, эквивалентные доллару, а также предоставляя инвесторам больше возможностей.
Рынки борются за ликвидность! Потеряв контроль над ликвидностью, мы также теряем контроль над ритмом шифрования.
02, Тысячелетняя война ликвидности
Ликвидность всегда является настоящей потребностью
Ликвидность является основным признаком рынка, и любое нововведение, способствующее улучшению ликвидности рынка, является значительным историческим прогрессом.
Согласно организационной теории, рынок определяется как структурированная среда для обмена товарами, услугами и информацией между покупателями и продавцами. Эта среда регулируется установленными правилами, нормами и институтами, чтобы способствовать координации, снижать транзакционные расходы и поддерживать эффективное экономическое взаимодействие.
Ликвидность имеет жизненно важное значение для организации рынка, поскольку она непосредственно влияет на эффективность, стабильность и привлекательность рынка. Высокая ликвидность снижает торговые издержки, минимизируя проскальзывание и увеличивая объем торгов. Рынки с высокой ликвидностью также демонстрируют большую ценовую эластичность, лучшие цены, привлекают больше участников и помогают находить более точную ценовую информацию. Информационная экономика подчеркивает роль рынка в открытии информации. На идеальном рынке информация свободно циркулирует, позволяя участникам принимать обоснованные решения, оптимизировать распределение ресурсов и достигать сбалансированных цен. Рынок с высокой ликвидностью будет производить надежную информацию, что способствует более эффективному распределению ресурсов.
Независимо от эффективности обнаружения цен, стабильности цен и устойчивости, или более низких торговых издержек, эти характеристики усиливают способность рынка привлекать участников. Привлекательность рынка, в свою очередь, дополнительно усиливает ликвидность рынка, повышая эффективность всех его аспектов. Таким образом, повышение ликвидности является необходимым для любого рынка.
Валюта является инновацией, предназначенной для решения проблем ликвидности.
В академической среде существует две основные теории происхождения денег. Одна из них считает, что деньги являются удобным средством обмена, что принимается широкими массами и учеными. Другая теория исходит из трудов определенного ученого, который считает, что деньги возникают из долговых отношений, но одновременно признает их роль в качестве универсального эквивалента.
Кроме работ некоторых ученых, существуют и другие материалы, которые придерживаются аналогичных взглядов на происхождение и эволюцию валют.
Например, один ученый в своем труде указывает, что развитие валюты также связано с потребностью общества в эффективной системе обмена, начиная с бартерной торговли и постепенно эволюционируя в более сложную систему, использующую товары с внутренней ценностью.
Таким образом, в труде одного ученого автор также обсуждает концепцию денег как социальной технологии, которая развилась в ответ на потребность в более эффективной системе обмена. Этот ученый, как и Маркс, считает, что деньги являются универсальным эквивалентом, который возник из обычного товара эпохи бартерного обмена.
В конечном итоге, работа одного ученого предлагает уникальную перспективу, согласно которой деньги эволюционировали из системы долгов и обязательств, появление которых предшествовало изобретению самих денег. Тем не менее, эта точка зрения по-прежнему соответствует основной идее: деньги созданы как универсальный эквивалент с целью содействия обмену товаров и услуг.
Эти ресурсыFurther подчеркивают роль денег как средства обмена, перекликаясь с мнением других ученых.
В общем, академическое сообщество согласен с тем, что после появления денег их функция заключается в том, чтобы быть универсальным эквивалентом, что является продуктом решения проблемы ликвидности на рынке. Разногласия заключаются в том, является ли начальная форма денег товаром или долгом.
Валюта является ответом древних элит на проблему ликвидности рынка до появления интернета ценности, валюта является средством увеличения ликвидности.
Прошлые силы, которые приравнивали валюту к ликвидности, редко пытались улучшить организационную структуру рынка для достижения лучшего состояния ликвидности, они никогда не задумывались о том, как построить рыночную ликвидность в условиях отсутствия валюты. Возможно, это связано с тем, что они, как блохи, запертые в закрытой коробке, слишком долго забыли, насколько высоко они могут прыгать.
DEX:Сила изменений
Основная цель любого рынка заключается в предоставлении самых точных цен и наиболее эффективного распределения ресурсов. Каждый компонент, механизм и структура разработаны для достижения этой цели. С древних времен человечество постоянно создает новые методы для повышения эффективности рынка.
На протяжении нескольких веков рынок претерпел значительные изменения. Механизм формирования цен прошел несколько этапов модернизации. Чтобы удовлетворить различные экономические потребности, рынок разработал различные процедуры расчетов, такие как рынок торговцев, рынок на основе заказов, брокерский рынок и рынок темных пулов.
С появлением технологии блокчейн мы столкнулись с новыми ограничениями и нашли новые возможности для решения проблемы ликвидности. На этом этапе мы можем создать инновационные методы для удовлетворения потребностей в обмене и обеспечения ликвидности для токенов.
Подводя итог, современные биржи токенов сталкиваются с тремя проблемами: 1) достаточная ликвидность, 2) эффективное ценообразование, 3) децентрализация.
Хотя централизованные биржи, такие как некоторые торговые платформы, предлагают лучший торговый опыт, их пользователи также сталкиваются с рисками мошенничества и монополистического грабежа. Даже когда-то вторая по величине биржа в мире сейчас обанкротилась из-за присвоения активов пользователей. Любая биржа с чуть более-менее хорошей ликвидностью требует от проектов значительные сборы за листинг токенов и другие строгие условия. В отличие от этого, децентрализованные биржи более гибкие, разрабатывая различные механизмы для удовлетворения разных потребностей. Например, некоторые платформы известны своей крайне чувствительной кривой предложения токенов, в то время как другие платформы в большинстве случаев предоставляют наилучшую ликвидность, а не чувствительность к ценовым открытиям. Эти биржи используют различные модели, чтобы удовлетворить торговые предпочтения своих различных целевых клиентов. Несомненно, каждая из них делает акцент на чем-то своем, чем-то жертвуя.
Создание попытки ликвидности в блокчейне
Децентрализованные биржи уже добились значительного прогресса в решении этой трудной проблемы и других вызовов, связанных с торговлей в блокчейне. Дорога в тысячу ли начинается с одного шага, и первым шагом является создание ликвидности в блокчейне. Здесь сделаем простой обзор отрасли: некоторая DEX является эталоном в этом сегменте. Инновации объединенной кривой знаменуют начало новой эпохи. До кривой "X*Y=C" этой DEX децентрализованные биржи использовали книгу заказов для расчета потребностей в торговле в блокчейне. Последующий автоматический маркет-мейкер (AMM) следовал исследовательскому курсу этой DEX, создав ликвидные пулы. В DEX V2 ликвидность в разных пулах торговых пар соединяется через алгоритм. Некоторая DEX V3 вводит сегментированные ликвидные пулы, позволяя пользователям определять ценовые зоны, в которых они хотят предоставлять ликвидность.