Удивительный рост Ethena-USDe и возрождение экосистемы Децентрализованные финансы
В последнее время общий объем выпуска USDe значительно увеличился, за месяц вырос с 2,4 миллиарда долларов до 3,8 миллиарда долларов, достигнув более 58% месячного роста. Этот рост в основном вызван оптимистичным рыночным настроением после нового рекорда биткойна, что привело к увеличению ставок на финансирование и, в свою очередь, повысило доходность от стейкинга USDe. Несмотря на некоторое снижение по сравнению с предыдущими периодами, годовая доходность USDe все еще остается на высоком уровне около 25%.
В то же время MakerDAO, будучи важным участником экосистемы Децентрализованные финансы, также в значительной степени извлекает выгоду из этой тенденции роста. Его ежедневный доход увеличился более чем на 200% по сравнению с месяцем ранее, что стало историческим рекордом. Этот рост тесно связан с развитием Ethena. Высокая доходность по ставкам USDe привела к огромному спросу на кредитование для sUSDe и PT активов, особенно на платформе Morpho, где объем заимствования DAI под залог sUSDe и PT достиг примерно 570 миллионов долларов, а коэффициент использования заемных средств превысил 80%, годовая доходность по депозитам составила 12%.
MakerDAO через свой модуль D3M предоставляет займы DAI Morpho и Spark на общую сумму почти 2 миллиарда долларов, что составляет почти 40% его активов. Эти два бизнеса принесли MakerDAO 203 миллиона долларов годового дохода, что эквивалентно 550 тысячам долларов в день и составляет 54% от общего годового дохода.
В этой волне возрождения Децентрализованных финансов Ethena стала ядром движущей силы. Оптимизм, вызванный новыми рекордами Биткойна, привел к росту ставки финансирования, что, в свою очередь, повлияло на доходность от стейкинга USDe. MakerDAO благодаря своей полной цепочке ликвидности и "центробанковским свойствам" модуля D3M стал важной опорой экосистемы USDe. Morpho сыграл ключевую посредническую роль в этом процессе. Другие протоколы Децентрализованных финансов, такие как AAVE, Curve и Pendle, также в той или иной степени извлекают выгоду из роста USDe.
Стабильность этой модели роста в значительной степени зависит от поддержания спреда между USDe и DAI. К факторам, влияющим на это, относятся продолжительность бычьего рынка, улучшение экономической модели Ethena и расширение доли рынка, а также конкуренция со стороны аналогичных продуктов, предлагаемых другими торговыми платформами.
Несмотря на то, что способ работы модуля D3M вызывает некоторые опасения по поводу безопасности DAI, с точки зрения баланса, DAI, созданный с помощью D3M, фактически обеспечен sDAI в качестве залога, который в конечном итоге превращается в позиции синтетических активов с LTV более 110%. Это означает, что DAI не будет напрямую преобразован в нестабильную стейблкоин без полной залоговой обеспечения.
Однако широкое использование модуля D3M действительно приносит некоторые потенциальные риски, включая возможность того, что DAI снова станет "теневой стабильной валютой", операционные риски Ethena могут передаваться на DAI, а также снижение общего LTV. Эти факторы требуют внимательного наблюдения и управления со стороны участников экосистемы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenDAO
· 07-25 23:42
Цикл прибыли при высокой доходности... ждем, кто нарушит этот баланс.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhobia
· 07-25 17:21
шортить已布好 等崩盘
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterBearish
· 07-25 17:21
Все неудачники на одной площадке, кто заходит, тот попадает в ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTDreamer
· 07-25 17:18
мир криптовалют снова будет большой памп
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticOracle
· 07-25 17:12
Те, кто не вошел на рынок, всегда упускают бычий рынок.
USD рост 58% взорвал экосистему DeFi, доходы MakerDAO достигли рекорда.
Удивительный рост Ethena-USDe и возрождение экосистемы Децентрализованные финансы
В последнее время общий объем выпуска USDe значительно увеличился, за месяц вырос с 2,4 миллиарда долларов до 3,8 миллиарда долларов, достигнув более 58% месячного роста. Этот рост в основном вызван оптимистичным рыночным настроением после нового рекорда биткойна, что привело к увеличению ставок на финансирование и, в свою очередь, повысило доходность от стейкинга USDe. Несмотря на некоторое снижение по сравнению с предыдущими периодами, годовая доходность USDe все еще остается на высоком уровне около 25%.
В то же время MakerDAO, будучи важным участником экосистемы Децентрализованные финансы, также в значительной степени извлекает выгоду из этой тенденции роста. Его ежедневный доход увеличился более чем на 200% по сравнению с месяцем ранее, что стало историческим рекордом. Этот рост тесно связан с развитием Ethena. Высокая доходность по ставкам USDe привела к огромному спросу на кредитование для sUSDe и PT активов, особенно на платформе Morpho, где объем заимствования DAI под залог sUSDe и PT достиг примерно 570 миллионов долларов, а коэффициент использования заемных средств превысил 80%, годовая доходность по депозитам составила 12%.
MakerDAO через свой модуль D3M предоставляет займы DAI Morpho и Spark на общую сумму почти 2 миллиарда долларов, что составляет почти 40% его активов. Эти два бизнеса принесли MakerDAO 203 миллиона долларов годового дохода, что эквивалентно 550 тысячам долларов в день и составляет 54% от общего годового дохода.
В этой волне возрождения Децентрализованных финансов Ethena стала ядром движущей силы. Оптимизм, вызванный новыми рекордами Биткойна, привел к росту ставки финансирования, что, в свою очередь, повлияло на доходность от стейкинга USDe. MakerDAO благодаря своей полной цепочке ликвидности и "центробанковским свойствам" модуля D3M стал важной опорой экосистемы USDe. Morpho сыграл ключевую посредническую роль в этом процессе. Другие протоколы Децентрализованных финансов, такие как AAVE, Curve и Pendle, также в той или иной степени извлекают выгоду из роста USDe.
Стабильность этой модели роста в значительной степени зависит от поддержания спреда между USDe и DAI. К факторам, влияющим на это, относятся продолжительность бычьего рынка, улучшение экономической модели Ethena и расширение доли рынка, а также конкуренция со стороны аналогичных продуктов, предлагаемых другими торговыми платформами.
Несмотря на то, что способ работы модуля D3M вызывает некоторые опасения по поводу безопасности DAI, с точки зрения баланса, DAI, созданный с помощью D3M, фактически обеспечен sDAI в качестве залога, который в конечном итоге превращается в позиции синтетических активов с LTV более 110%. Это означает, что DAI не будет напрямую преобразован в нестабильную стейблкоин без полной залоговой обеспечения.
Однако широкое использование модуля D3M действительно приносит некоторые потенциальные риски, включая возможность того, что DAI снова станет "теневой стабильной валютой", операционные риски Ethena могут передаваться на DAI, а также снижение общего LTV. Эти факторы требуют внимательного наблюдения и управления со стороны участников экосистемы.