На этой неделе три основных индекса американского рынка акций в целом откатились: индекс Доу-Джонса снизился на 3,1%, индекс Nasdaq — на 2,6%, индекс Russell 2000 — на 1,8%. Сектор коммунальных услуг, наоборот, вырос на 1,4%, став единственной растущей отраслью, что отражает перемещение средств в сторону защитных активов. Индекс волатильности VIX остается выше 20, что свидетельствует о том, что рынок находится на стадии осторожной коррекции.
2. Дифференциация товарного рынка, рост настроений укрытия
Золото пробило уровень в 3000 долларов за унцию, установив исторический рекорд, что отражает растущий спрос на безопасные активы. Цены на медь выросли на 3,9%, что свидетельствует о том, что спрос со стороны производственного сектора всё еще поддерживается. Цены на нефть стабилизировались около 67 долларов, но чистая позиция по фьючерсам уменьшилась более чем на 9,6%, что указывает на слабые ожидания роста глобального спроса. Цены на природный газ продолжают снижаться под воздействием избытка предложения и слабого промышленного спроса.
3. Рынок криптовалют синхронно корректируется, биткойн по-прежнему имеет долгосрочную инвестиционную ценность.
Криптовалютный рынок в целом корректируется синхронно с фондовым рынком США. Хотя биткойн демонстрирует тенденцию к снижению, амплитуда колебаний сужается, что указывает на ослабление краткосрочного давления на продажу. Альткойны показывают слабые результаты, отражая снижение склонности рынка к риску. Рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти, но чистый приток замедляется, что указывает на осторожность в рыночной ликвидности.
4. Влияние тарифов становится заметным, глобальная цепочка поставок ускоряет свою адаптацию.
Балтийский индекс сухих грузов (BDI) продолжает расти, что указывает на высокий спрос на морские перевозки в регионах Азиатско-Европейского региона, а производственные мощности могут ускорить перенос за границу. Индекс транспортной отрасли США снизился на 6,5%, что отражает слабый внутренний спрос. Это расхождение показывает, что под воздействием тарифной политики глобальная цепочка поставок переживает региональную перестройку, а экономика США испытывает давление.
5. Данные по инфляции снижаются, но инфляционные ожидания дифференцируются
Данные CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что усиливает ожидания снижения ставок на рынке. Однако потребительские инфляционные ожидания Университета Мичигана возросли и демонстрируют явные партийные разногласия. Разделение между реальными данными и ожиданиями увеличивает неопределенность на рынке.
6. Ликвидность немного увеличилась, но риски на кредитном рынке возросли.
Баланс общего счета Казначейства США (TGA) сократился, использование окна дисконтирования Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на то, что текущая макроэкономическая ликвидность в целом стабилизируется. Тем не менее, корпоративные кредитные спреды расширяются, индекс кредитных дефолтов в Северной Америке (CDX IG) вырос более чем на 7%, также увеличились суверенные CDS США, что отражает растущую озабоченность рынка по поводу корпоративного и государственного долга.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Обратите внимание на заседание FOMC, данные о розничной торговле и глобальную динамику центральных банков
На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на заседании FOMC Федеральной резервной системы. Ключевые моменты включают:
Дает ли битмап ожидания 2-3 снижений процентной ставки?
Наклон речи Пауэлла
Объявлено ли о приостановлении количественного ужесточения (QT)
Кроме того, стоит обратить внимание на данные розничных продаж и решения центральных банков других крупных экономик.
2. Рекомендации по инвестиционной стратегии
Американский рынок акций: снизить долю высокобета-активов, увеличить вложения в защитные сектора, обратить внимание на возможности недооцененных качественных голубых фишек.
Крипторынок: Биткойн можно держать на долгий срок, уменьшить долю альткойнов, обратить внимание на изменения ликвидности стейблкоинов.
Кредитный рынок: уменьшить экспозицию к облигациям высокоэффективных компаний с высоким левереджем, увеличить долю облигаций с высоким рейтингом, быть настороженным к рискам дефицита государственных облигаций США.
Обратите внимание на восстановление кредитного рынка или более четкие сигналы о смягчении со стороны ФРС как потенциальную точку разворота.
В целом, рынок все еще ищет новую точку равновесия, инвесторы должны быть осторожны, а также воспользоваться возможностями случайного недооценивания качественных активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
ApeWithAPlan
· 07-25 12:49
покупайте падения叠仓btc咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpBeforeRug
· 07-25 12:46
покупайте падения покупайте падения, голову тебе взорвали
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenVelocity
· 07-25 12:42
Если рынок развернется, покупай золото! Это точно.
Макроэкономическая корректировка продолжается, кредитные риски требуют внимания, Биткойн по-прежнему имеет долгосрочную ценность.
Макроэкономический еженедельный отчет: рыночная коррекция продолжается, необходимо быть внимательным к кредитным рискам
1. Макрообзор на этой неделе
1. Рыночные настроения осторожны, защитные активы пользуются спросом
На этой неделе три основных индекса американского рынка акций в целом откатились: индекс Доу-Джонса снизился на 3,1%, индекс Nasdaq — на 2,6%, индекс Russell 2000 — на 1,8%. Сектор коммунальных услуг, наоборот, вырос на 1,4%, став единственной растущей отраслью, что отражает перемещение средств в сторону защитных активов. Индекс волатильности VIX остается выше 20, что свидетельствует о том, что рынок находится на стадии осторожной коррекции.
2. Дифференциация товарного рынка, рост настроений укрытия
Золото пробило уровень в 3000 долларов за унцию, установив исторический рекорд, что отражает растущий спрос на безопасные активы. Цены на медь выросли на 3,9%, что свидетельствует о том, что спрос со стороны производственного сектора всё еще поддерживается. Цены на нефть стабилизировались около 67 долларов, но чистая позиция по фьючерсам уменьшилась более чем на 9,6%, что указывает на слабые ожидания роста глобального спроса. Цены на природный газ продолжают снижаться под воздействием избытка предложения и слабого промышленного спроса.
3. Рынок криптовалют синхронно корректируется, биткойн по-прежнему имеет долгосрочную инвестиционную ценность.
Криптовалютный рынок в целом корректируется синхронно с фондовым рынком США. Хотя биткойн демонстрирует тенденцию к снижению, амплитуда колебаний сужается, что указывает на ослабление краткосрочного давления на продажу. Альткойны показывают слабые результаты, отражая снижение склонности рынка к риску. Рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти, но чистый приток замедляется, что указывает на осторожность в рыночной ликвидности.
4. Влияние тарифов становится заметным, глобальная цепочка поставок ускоряет свою адаптацию.
Балтийский индекс сухих грузов (BDI) продолжает расти, что указывает на высокий спрос на морские перевозки в регионах Азиатско-Европейского региона, а производственные мощности могут ускорить перенос за границу. Индекс транспортной отрасли США снизился на 6,5%, что отражает слабый внутренний спрос. Это расхождение показывает, что под воздействием тарифной политики глобальная цепочка поставок переживает региональную перестройку, а экономика США испытывает давление.
5. Данные по инфляции снижаются, но инфляционные ожидания дифференцируются
Данные CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что усиливает ожидания снижения ставок на рынке. Однако потребительские инфляционные ожидания Университета Мичигана возросли и демонстрируют явные партийные разногласия. Разделение между реальными данными и ожиданиями увеличивает неопределенность на рынке.
6. Ликвидность немного увеличилась, но риски на кредитном рынке возросли.
Баланс общего счета Казначейства США (TGA) сократился, использование окна дисконтирования Федеральной резервной системы снизилось, что указывает на то, что текущая макроэкономическая ликвидность в целом стабилизируется. Тем не менее, корпоративные кредитные спреды расширяются, индекс кредитных дефолтов в Северной Америке (CDX IG) вырос более чем на 7%, также увеличились суверенные CDS США, что отражает растущую озабоченность рынка по поводу корпоративного и государственного долга.
II. Макроэкономический обзор на следующую неделю
1. Обратите внимание на заседание FOMC, данные о розничной торговле и глобальную динамику центральных банков
На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на заседании FOMC Федеральной резервной системы. Ключевые моменты включают:
Кроме того, стоит обратить внимание на данные розничных продаж и решения центральных банков других крупных экономик.
2. Рекомендации по инвестиционной стратегии
В целом, рынок все еще ищет новую точку равновесия, инвесторы должны быть осторожны, а также воспользоваться возможностями случайного недооценивания качественных активов.