Глубокий анализ Memecoin: от насмешки до рыночной капитализации в сотни миллиардов

Кратко

1. С выходом результатов выборов в США и преодолением биткойном отметки в 100000 долларов, мем-койны вступают в летний рынок.

2. Memecoin изначально не был сосредоточен на спекуляциях, появление DOGE отражает изначальные идеи Meme: прямота, юмор и дух простого народа, а также активное участие в благотворительности.

3. Новая тенденция заключается в том, что Memecoin постепенно становится средством выражения поддержки и веры.

4. В настоящее время, с постоянным совершенствованием инфраструктуры, количество Memecoin резко увеличивается, а также проявляет новую двуликость.

5. Memecoin является сложной инвестицией, требующей комплексного учета нарратива, сообщества, маркетинга, рисков, рыночной производительности и умных денег.

Введение

Образ животного, эмодзи, иконка, хотя мемы в эпоху интернета повсюду, преобразование поп-культуры в валюту и активы с увеличением в сотни, тысячи и даже десятки тысяч раз - это уникальный ландшафт Web3. В год, когда биткойн достиг нового рекорда в 100000 долларов, Memecoin вызвал символическое буйство на крипторынке.

Согласно данным, Memecoin демонстрирует выдающиеся результаты с начала 2024 года, индекс вырос с 1,2% в начале года до 372,9%, значительно опережая другие криптовалютные сегменты; в то же время общая рыночная капитализация Memecoin увеличилась с 10 миллиардов долларов в начале года до более чем 139 миллиардов долларов, количество Memecoin с рыночной капитализацией более 1 миллиарда долларов возросло до 10, а рост ведущих проектов, похоже, не имеет предела, токен PNUT, выпущенный в ноябре 2024 года, достиг рыночной капитализации в 1 миллиард долларов всего за 11 дней.

Экосистема публичных блокчейнов также изменилась из-за Memecoin. Данные показывают, что с января по ноябрь 2024 года Solana и Base стали двумя наиболее интересующими инвесторов публичными блокчейнами, что стало возможным благодаря всплеску экосистемы Memecoin. Base, в частности, стал новым игроком Layer2 благодаря своим мем-особенностям, количество активных адресов увеличилось в 20 раз по сравнению с началом года, и он опережает другие L2 проекты по нескольким показателям.

Тем не менее, споры вокруг Memecoin никогда не прекращались. Он, похоже, представляет собой два крайности мира Web3: с одной стороны, это простая, но крайне привлекательная нарратив о богатстве и дух бунта криптокультуры; с другой стороны, это укрепляет стереотипы о бесполезности технологий и финансовых пузырях.

В данной статье будет рассмотрен этапы развития Memecoin и попытка деконструировать его двуличность.

Часть 1 Этапы развития Мемекоинов

Memecoin — это токенизация интернет-мемов или других юмористических событий и концепций. Они являются нативными активами блокчейна, которые можно передавать, использовать в блокчейн-приложениях и торговать на вторичном рынке. Обзор истории развития Memecoin показывает, что скорость смены актуальных проектов очень высока, с эволюцией в количестве, тематике и размещении на цепочке, что можно разделить на три этапа:

Первый этап: черный юмор, представленный DOGE

Говоря о Мемах, нельзя не упомянуть о самом первом и на сегодняшний день имеющем наивысшую рыночную капитализацию Мемекое - DOGE, который заложил культурный фон Мемекое: прямота, юмор и народность.

В 2013 году маркетолог Adobe Джексон Палмер и инженер-программист IBM Билли Маркус, ради развлечения, объединили самый популярный мем с собакой-сиба с криптовалютой, создав DOGE. В отличие от других проектов, Dogecoin не основывался на грандиозных целях или технологических прорывах, а напротив, он был откровенным и настоящим: стать самым интересным токеном в мире. Это заявление получило вирусное распространение на Reddit, а его роботы для чаевых стали одним из ранних способов распространения.

Поддержка Маска сделала Dogecoin знаменитым. В 2021 году он неоднократно упоминал Dogecoin, что сделало его активом с наилучшей производительностью в этом году и глубоко связало с ним. С тех пор каждый раз, когда Маск публикует твиты, цена Dogecoin растет.

На раннем этапе рынка Memecoin, когда он еще не оформился, большинство проектов ориентировались на DOGE, и их общая черта была:

1. Тематика животных, в основном собаки и кошки.

2. Благотворительность - это изначальная цель. DOGE спонсировала десятки благотворительных мероприятий в первые два года; при создании SHIB также было пожертвовано 10% от поставки в фонд помощи Индии по борьбе с COVID-19.

3. Отказаться от труднопроизносимых терминов, сосредоточиться на черном юморе и полагаться на распространение в сообществе.

4. Основной выпуск осуществляется на Ethereum.

Второй этап: Средства выражения культуры Web3

На втором этапе Memecoin типы стали шире, расширившись от животных монет до знаменитостей, политических монет, эмодзи и так далее. Новая тенденция заключается в том, что Memecoin постепенно становится средством выражения поддержки и веры, будь то в какой-то дух или знаковую личность.

В то же время Solana стала основной платформой для Memecoin благодаря высокой пропускной способности и низким газовым сборам.

Мемкоин в категории "Духовные"

BONK был запущен в конце 2022 года на платформе Solana после краха FTX, с целью возродить экосистему Solana. Это действительно сработало, кроме резкого роста цен, BONK интегрировался в экосистему Solana, включая DEX, кошельки и игровые приложения.

BOME была создана в марте 2024 года на платформе Solana. Основатели надеются использовать децентрализованное хранилище для сохранения Meme-культуры на блокчейне, исследуя пересечения Meme-культуры, технологий блокчейна и DeFi.

Знаковые персонажи Memecoin

В период выборов в США 2024 года появились Memecoins на тему политиков. Особенно активно проявились несколько версий, связанных с Трампом, таких как TRUMP, MAGA и другие, которые использовали популярность политических событий и споры в социальных сетях для активного проявления на рынке. Также появились Memecoins, вдохновленные вице-президентом Харрис, такие как KAMA, MAWA и другие.

По состоянию на момент публикации, уже вышло 83 политических монеты, общая рыночная капитализация которых составляет 500 миллионов долларов. Эти мемкоины привлекают определенные группы через тематических персонажей и все чаще рассматриваются как средства поддержки политических движений, краудфандинга и привлечения избирателей.

Другими знаковыми фигурами являются розничные трейдеры американских акций Roaring Kitty и крипто KOL Murad. Первый стал известен благодаря "войне розничных трейдеров с Уолл-стрит", его связанный мемкоин KITTY и GME резко выросли из-за его твитов; второй стал популярным благодаря своим видео-выступлениям, все рекомендованные им мемкоины показали рост.

Третий этап: новая форма Memecoin

С ростом рыночная капитализация Memecoin и появлением платформ для запуска токенов, таких как Pump.fun, количество Memecoin резко увеличивается, при этом проявляются два направления: первое — это чрезвычайно провалившийся рынок, второе — это попытка сочетания с новым нарративом для придания приложенной ценности.

Рыночная капитализация Memecoin с переменными игроками

Pump.fun благодаря чрезвычайно низким затратам на выпуск ( всего 2 доллара ) позволяет любому создавать токены на Solana. После генерации токены могут торговаться на внутреннем рынке, и после достижения рыночной капитализации около 69 тысяч долларов автоматически разворачиваются на Raydium; если на DEX они будут показывать хорошие результаты, есть вероятность их листинга на централизованной бирже.

Памп напрямую привел к резкому увеличению количества Memecoin, общее количество развернутых токенов превысило 4 миллиона. Однако одновременно появилось множество злонамеренных мошеннических токенов и токенов с уязвимыми контрактами, подавляющее большинство из которых в конечном итоге обесценилось, лишь немногие смогли попасть на DEX и CEX.

Тем не менее, экосистемы крупных публичных блокчейнов стремительно подражают, такие как SunPump от TRON, Four.Meme от BSC, Virtuals и Clanker от Base, которые все создают основу для взрыва Memecoin.

Memecoin + Приложение

С ростом популярности Memecoin и истощением инноваций рынок осознал необходимость в новой истории. "Применимый Memecoin" появился на свет, и внедрение ИИ вдохнуло в него новую жизнь.

Некоторые мемкоины начинают развивать приложения, например, на цепи Base DEGEN разработал L3 Degen Chain, что позволяет перейти от токенов сообщества к токенам с реальной ценностью. Floki также начинался как мемкоин, а затем преобразовался в проект с огромной экосистемой, охватывающий такие области, как NFT, DeFi, RWA и другие.

С другой стороны, некоторые приложения также начали выпускать Memecoin, такие как LUM, выпущенный в сотрудничестве AI Agent aethernet и clanker, а также GOAT, созданный AI Bot "Terminal of Truth".

Часть 2 Двойственность Мемкоинов

Оглядываясь на развитие Memecoin, трудно представить, что шутливые монеты смогли развиться до такой степени процветания за почти 10 лет и были официально приняты как один из вариантов криптоактивов. За этим изменением стоит задуматься: что разожгло энтузиазм вокруг Memecoin? И как можно рассматривать темную сторону Memecoin?

Анти-серьезность, разрушение авторитета VS Технический нигилизм

По сути, Memecoin — это деконструктивистская монетизация, создающая уникальные образы и истории мемов через креативные адаптации поп-культуры и юмористическую сатиру: подрывание авторитета, абсурд, анти-серьезность и привлечение инвесторов через рыночный восторг.

В 2024 году волна Memecoin будет смягчать авторитетные цели, переходя от Web2 к Web3 и материализуясь.

В последнем бычьем цикле голубые фишки VC Token потеряли свою привлекательность, возможности для розничных инвесторов покупать предвыпущенные токены стремятся к нулю, высокая FDV и низкий объем обращения приводят к нормализации дисбаланса оценки. Розничные инвесторы остро нуждаются в перераспределении прав и богатства, Memecoin, ставший популярным, рассматривается как сопротивление VC, то есть без манипуляций со стороны крупных игроков, все участники имеют равные возможности.

Но с тем, как Memecoin становится мейнстримом, возникают опасения, что Web3 погружается в технический нигилизм. Будет ли ослаблена инновационная динамика, если технологический нарратив потеряет свою силу? Кроме того, Memecoin подрывает авторитет крупных игроков, но увенчивает авторитет KOL, не ослабляет ли это образ закулисных групп?

Низкие затраты и высокая доходность VS Пузырь капитала

Энтузиазм вокруг Memecoin во многом обусловлен рассказами о быстром удвоении богатства. Возможность стать главным героем следующей истории о богатстве с минимальными затратами является его главным привлекательным фактором, подобно новому типу крипто-лотереи, в условиях изобилия средств на бычьем рынке.

Но реальность такова, что 97% Memecoin исчезли, средняя продолжительность жизни составляет всего 1 год. Более половины из них считаются вредоносными проектами, почти треть инвесторов понесли убытки из-за мошенничества.

Экономика внимания VS Неразбериха и краткость

Memecoin по своей сути основан на внимании, его состав включает:

1. Символическая передача: сетевые мемы, образы животных и т.д. являются облегчёнными средствами, которые легко устанавливают связь с аудиторией. Функция трансляции Pump.fun является максимальным проявлением экономики внимания.

2. Сообщество, управляемое распространением: децентрализованный способ распространения эффективен и обладает высокой проникающей способностью, такие как Reddit, 4chan, Twitter, Telegram и др.

Однако внимание крайне нестабильно, быстрое изменение рыночного фокуса означает, что стоимость Memecoin может мгновенно обрушиться. Некоторые Memecoin, такие как политическая монета, имеют временной характер, и после завершения событий интерес к ним быстро угасает.

Когда спекуляции не имеют предела, и люди идут на любые меры, чтобы привлечь внимание, границы также становятся размытыми или даже исчезают. Закрытие Pump.fun после появления на трансляции актов самоповреждения, жестокого обращения с животными и даже нацистских выступлений было вынужденным, а короткая жизнь соответствующих мемкойнов была ожидаема.

Часть 3 Как отличить качественный Memecoin от мусорной монеты?

Несмотря на то, что большинство Memecoin имеют короткий срок жизни и высокий уровень неудач, потенциал быстрой прибыли по-прежнему привлекает множество инвесторов. Подробное исследование особенно важно. Вот некоторые факторы для рассмотрения:

1. Наратив

• Необходимо наличие поддерживающего нарратива вирусного распространения, такого как новостные события, политические темы, привлекательные истории или знаковые личности.
• Когда старая нарративная структура насыщена, необходимо оценить, обладает ли новая нарративная структура достаточной долей юмора или иронии, сможет ли она задать тренд.

2. Сообщество

• Проверьте реальную активность команды в социальных платформах, таких как Twitter, Telegram, Reddit, Discord и т.д.
• Оцените потенциал сообщества. KOL murad предложил концепцию "cult Meme", подчеркивая, что конечная форма Meme является следующей религией, необходимо наблюдать за атмосферой культа, страстью и чувством религии в сообществе.

3. Маркетинг

• Маркетинговые возможности проявляются в интенсивности продвижения KOL-матрицы, тенденциях обсуждений в Twitter, частоте распространения в Telegram и т.д., что можно проверить с помощью соответствующих инструментов.
• Эффект знаменитостей: если есть взаимодействие с Виталиком, Маском и ведущими KOL, потенциал распространения будет больше, но не следует слепо доверять поддержке KOL.

4. Проверка рисков

• Проверьте, были ли LP токены сожжены, чтобы предотвратить вывод ликвидности разработчиками.
• Проверьте, отказался ли разработчик от прав собственности на смарт-контракт, чтобы снизить риск злонамеренных изменений.

5. Поведение рынка