BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке BTC-закрепленных активов усиливается
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon и выходом Pendle на BTC LST, внимание рынка к BTCFi снова возросло. В этой статье мы рассмотрим последние события в области BTC (re)стейкинга и BTC-закрепленных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная динамика
После быстрого достижения лимита в 1000 BTC на Babylon Stage 1 конкуренция между BTC LST продолжает нарастать. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав изначально долго доминировавший Solv Protocol. Lombard заключила стратегическое сотрудничество с ведущими протоколами повторного залога, предоставив участникам более разнообразные источники дохода от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, тем самым получив конкурентное преимущество на текущем этапе.
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально получает выгоду от зрелой DeFi-экосистемы ETH и его L2, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi в нижнем потоке, этапы развития BTC L2, комбинации с привязанными активами BTC на различных цепочках, а также интеграцию с платформами повторного залога. На текущем этапе выбор экосистемной стратегии будет влиять на скорость роста и захват ранней доли рынка.
Lombard Finance в настоящее время сосредоточена на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с несколькими протоколами повторного залога, чтобы предоставить ставщикам богатые внешние награды. В отношении утилиты LST Lombard активно продвигает использование $LBTC с заемным плечом на ETH, важные партнеры включают несколько известных DeFi протоколов. С принятием Ether.Fi депозитов $LBTC, $LBTC в будущем будет получать выгоду от всех связанных с $eBTC приложений, что дополнительно усилит его конкурентные преимущества.
В отличие от стратегии фокусировки Lombard, Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистемная разработка охватывает как прием депозитов на верхнем уровне, так и строительство приложений на нижнем уровне. В настоящее время основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, одновременно впрыскивая ликвидность BTC в другие L2. Уникальная стратегия Solv заключается в том, что она требует от пользователей внесения SolvBTC для конвертации в SolvBTC.BBN для участия в Babylon, что будет способствовать спросу на SolvBTC и укреплять Solv как основной бизнес по хранению децентрализованного биткойна.
Протокол Лоренцо и pStake Finance на начальном этапе запуска сосредоточены на строительстве цепочки BNB. Они поддерживают получение депозитов $BTCB и соответственно выпустили LST - $stBTC и $yBTC на цепочке BNB. Уникальность Лоренцо заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi, который использует структуру, разделяющую токены ликвидного капитала (LPT) и токены накопления дохода (YAT), что делает игру на основе доходов от повторного стекинга BTC более гибкой.
Различные экосистемные стратегии BTC LST повлияют на ликвидность и внедрение DeFi в каждом из экосистем, где BTC является обеспечением активов. С продолжающимся расширением рынка BTC LST эта тенденция станет все более заметной, что приведет к борьбе за защиту TVL между различными цепочками.
Pendle входит в BTCFi
Pendle интегрировала четыре типа BTC LST в свой рынок积分, включая $LBTC, $eBTC, $uniBTC и $SolvBTC.BBN. При этом фактическое использование $LBTC выше, чем указано в поверхностных значениях. Поскольку 37% $eBTC поддерживается $LBTC, интеграция Pendle с $eBTC также приносит пользу Lombard, предоставляя держателям $LBTC больше возможностей для оптимизации доходных стратегий.
Кроме $eBTC, остальные три типа LST связаны с Corn. Corn — это новая ETH L2, обладающая уникальными дизайнами veTokenomics и смешанной токенизацией биткойнов. Будущая интеграционная дорожная карта может быть следующей: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Эта архитектура добавляет еще один уровень вложенного рычага в систему BTCFi, позволяя пользователям извлекать выгоду из большего количества протоколов, но одновременно вводя новые системные риски.
Кредитное плечо по积分 является одним из ключевых сценариев стратегий доходности, включая ETH LRT, BTC LST и другие. Интеграция BTC LST в Pendle в значительной степени будет способствовать более широкому применению тенденций DeFi экосистемы. В настоящее время несколько протоколов уже внедрили BTC LST в свои积分 рынки, и больше протоколов также намекают на интеграцию в ближайшем будущем.
SatLayer присоединился к конкуренции на рынке повторного залога BTC
SatLayer вступает в сферу повторного залога BTC, становясь новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный залог BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell, как пионер, накопила 270 миллионов долларов TVL, практически интегрировав все основные производные BTC через 13 сетей. SatLayer также быстро расширяет рынок после объявления о финансировании в прошлом месяце.
SatLayer в настоящее время развернут на Ethereum и поддерживает прием различных BTC LST, и ожидается, что будет больше интеграций. С появлением все большего числа однородных платформ для повторного стекинга, конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет более напряженной. Это предоставляет участникам дополнительный уровень возможностей для получения прибыли, но также демонстрирует признаки избыточного предложения в инфраструктуре сектора повторного стекинга.
Конкуренция на рынке обернутых токенов BTC
Конкуренция на рынке BTC продолжает усиливаться. В настоящее время основными конкурентоспособными альтернативными активами являются $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC и различные BTC LST активы.
Недавно одна торговая платформа представила поддерживаемый ее хранением упакованный актив $cbBTC, при этом объем предложения достиг 2.7k. $cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, получил поддержку от нескольких ведущих DeFi протоколов и планирует в будущем расшириться на большее количество цепочек. После запуска $cbBTC несколько проектов BTC LST быстро заявили о намерении сотрудничать с Base, что демонстрирует потенциал развития $cbBTC в BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, $WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. Его кастодиан недавно объявил о развертывании $WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о стандарте полностью заменяемых токенов (OFT), целью которого является укрепление рыночной позиции с помощью многосетевого расширения. Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и по мере того как ведущие DeFi-протоколы начинают выводить WBTC в качестве залога, эта тенденция будет влиять на отношение более крупных DeFi-протоколов к WBTC.
$FBTC уже развернут в сетях Ethereum, Mantle и BNB. Через «Sparkle Campaign» $FBTC активно способствует более широкому внедрению в области BTCFi. В области BTC (re) staking $FBTC был принят несколькими протоколами, предоставляя ранним пользователям баллы в качестве стимула.
В настоящее время различные обернутые активы BTC активно стремятся быть интегрированными в основные DeFi-протоколы и широко принимаемыми пользователями, чтобы завоевать рынок следующего $WBTC. Кроме существующих обернутых активов BTC, новые участники также вскоре присоединятся к этой конкуренции.
Итоги
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит продолжать обращать внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса остается неизвестным. На данном этапе ранней конкурентной ситуации, дифференцированная экологическая стратегия и уникальные способы взаимодействия с пользователями стали ключевыми факторами конкуренции среди BTC LST.
Разнообразные BTC-замещенные активы, взаимно переплетенные друг с другом, вводят новые системные риски, а также существует вероятность, что разные протоколы будут чрезмерно разрабатываться, в результате чего итоговая прибыль будет незначительной. Для различных BTC-замещенных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и множественные стороны BTC LST активно развивают свои BTC-замещенные активы через различные решения, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широкими пользователями, таким образом, быстро занимая рынок WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
3
Поделиться
комментарий
0/400
LeekCutter
· 07-25 03:14
Смотрите, кто быстро бегает, спектакль с каплями крови снова начался.
Эко-система BTCFi вступает в новую фазу войны: конкуренция за повторное застыкание BTC и рынок обеспеченных активов обостряется.
BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке BTC-закрепленных активов усиливается
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon и выходом Pendle на BTC LST, внимание рынка к BTCFi снова возросло. В этой статье мы рассмотрим последние события в области BTC (re)стейкинга и BTC-закрепленных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная динамика
После быстрого достижения лимита в 1000 BTC на Babylon Stage 1 конкуренция между BTC LST продолжает нарастать. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав изначально долго доминировавший Solv Protocol. Lombard заключила стратегическое сотрудничество с ведущими протоколами повторного залога, предоставив участникам более разнообразные источники дохода от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, тем самым получив конкурентное преимущество на текущем этапе.
В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально получает выгоду от зрелой DeFi-экосистемы ETH и его L2, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi в нижнем потоке, этапы развития BTC L2, комбинации с привязанными активами BTC на различных цепочках, а также интеграцию с платформами повторного залога. На текущем этапе выбор экосистемной стратегии будет влиять на скорость роста и захват ранней доли рынка.
Lombard Finance в настоящее время сосредоточена на развитии экосистемы ETH, сотрудничая с несколькими протоколами повторного залога, чтобы предоставить ставщикам богатые внешние награды. В отношении утилиты LST Lombard активно продвигает использование $LBTC с заемным плечом на ETH, важные партнеры включают несколько известных DeFi протоколов. С принятием Ether.Fi депозитов $LBTC, $LBTC в будущем будет получать выгоду от всех связанных с $eBTC приложений, что дополнительно усилит его конкурентные преимущества.
В отличие от стратегии фокусировки Lombard, Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистемная разработка охватывает как прием депозитов на верхнем уровне, так и строительство приложений на нижнем уровне. В настоящее время основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепочках BNB и ETH, одновременно впрыскивая ликвидность BTC в другие L2. Уникальная стратегия Solv заключается в том, что она требует от пользователей внесения SolvBTC для конвертации в SolvBTC.BBN для участия в Babylon, что будет способствовать спросу на SolvBTC и укреплять Solv как основной бизнес по хранению децентрализованного биткойна.
Протокол Лоренцо и pStake Finance на начальном этапе запуска сосредоточены на строительстве цепочки BNB. Они поддерживают получение депозитов $BTCB и соответственно выпустили LST - $stBTC и $yBTC на цепочке BNB. Уникальность Лоренцо заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi, который использует структуру, разделяющую токены ликвидного капитала (LPT) и токены накопления дохода (YAT), что делает игру на основе доходов от повторного стекинга BTC более гибкой.
Различные экосистемные стратегии BTC LST повлияют на ликвидность и внедрение DeFi в каждом из экосистем, где BTC является обеспечением активов. С продолжающимся расширением рынка BTC LST эта тенденция станет все более заметной, что приведет к борьбе за защиту TVL между различными цепочками.
Pendle входит в BTCFi
Pendle интегрировала четыре типа BTC LST в свой рынок积分, включая $LBTC, $eBTC, $uniBTC и $SolvBTC.BBN. При этом фактическое использование $LBTC выше, чем указано в поверхностных значениях. Поскольку 37% $eBTC поддерживается $LBTC, интеграция Pendle с $eBTC также приносит пользу Lombard, предоставляя держателям $LBTC больше возможностей для оптимизации доходных стратегий.
Кроме $eBTC, остальные три типа LST связаны с Corn. Corn — это новая ETH L2, обладающая уникальными дизайнами veTokenomics и смешанной токенизацией биткойнов. Будущая интеграционная дорожная карта может быть следующей: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Эта архитектура добавляет еще один уровень вложенного рычага в систему BTCFi, позволяя пользователям извлекать выгоду из большего количества протоколов, но одновременно вводя новые системные риски.
Кредитное плечо по积分 является одним из ключевых сценариев стратегий доходности, включая ETH LRT, BTC LST и другие. Интеграция BTC LST в Pendle в значительной степени будет способствовать более широкому применению тенденций DeFi экосистемы. В настоящее время несколько протоколов уже внедрили BTC LST в свои积分 рынки, и больше протоколов также намекают на интеграцию в ближайшем будущем.
SatLayer присоединился к конкуренции на рынке повторного залога BTC
SatLayer вступает в сферу повторного залога BTC, становясь новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный залог BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell, как пионер, накопила 270 миллионов долларов TVL, практически интегрировав все основные производные BTC через 13 сетей. SatLayer также быстро расширяет рынок после объявления о финансировании в прошлом месяце.
SatLayer в настоящее время развернут на Ethereum и поддерживает прием различных BTC LST, и ожидается, что будет больше интеграций. С появлением все большего числа однородных платформ для повторного стекинга, конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет более напряженной. Это предоставляет участникам дополнительный уровень возможностей для получения прибыли, но также демонстрирует признаки избыточного предложения в инфраструктуре сектора повторного стекинга.
Конкуренция на рынке обернутых токенов BTC
Конкуренция на рынке BTC продолжает усиливаться. В настоящее время основными конкурентоспособными альтернативными активами являются $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC и различные BTC LST активы.
Недавно одна торговая платформа представила поддерживаемый ее хранением упакованный актив $cbBTC, при этом объем предложения достиг 2.7k. $cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, получил поддержку от нескольких ведущих DeFi протоколов и планирует в будущем расшириться на большее количество цепочек. После запуска $cbBTC несколько проектов BTC LST быстро заявили о намерении сотрудничать с Base, что демонстрирует потенциал развития $cbBTC в BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, $WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. Его кастодиан недавно объявил о развертывании $WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о стандарте полностью заменяемых токенов (OFT), целью которого является укрепление рыночной позиции с помощью многосетевого расширения. Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и по мере того как ведущие DeFi-протоколы начинают выводить WBTC в качестве залога, эта тенденция будет влиять на отношение более крупных DeFi-протоколов к WBTC.
$FBTC уже развернут в сетях Ethereum, Mantle и BNB. Через «Sparkle Campaign» $FBTC активно способствует более широкому внедрению в области BTCFi. В области BTC (re) staking $FBTC был принят несколькими протоколами, предоставляя ранним пользователям баллы в качестве стимула.
В настоящее время различные обернутые активы BTC активно стремятся быть интегрированными в основные DeFi-протоколы и широко принимаемыми пользователями, чтобы завоевать рынок следующего $WBTC. Кроме существующих обернутых активов BTC, новые участники также вскоре присоединятся к этой конкуренции.
Итоги
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит продолжать обращать внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса остается неизвестным. На данном этапе ранней конкурентной ситуации, дифференцированная экологическая стратегия и уникальные способы взаимодействия с пользователями стали ключевыми факторами конкуренции среди BTC LST.
Разнообразные BTC-замещенные активы, взаимно переплетенные друг с другом, вводят новые системные риски, а также существует вероятность, что разные протоколы будут чрезмерно разрабатываться, в результате чего итоговая прибыль будет незначительной. Для различных BTC-замещенных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и множественные стороны BTC LST активно развивают свои BTC-замещенные активы через различные решения, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широкими пользователями, таким образом, быстро занимая рынок WBTC.