Прогнозы для индустрии Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили быстрое развитие и трансформацию. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой основой криптовалютной сферы. В этом процессе некоторые проекты выделились, но конкуренция также становится все более жесткой. Различные протоколы привлекают пользователей, снижая комиссии, повышая эффективность и постоянно разрабатывая новые продукты для расширения доли рынка. Ожидая 2024 год, в сфере DeFi могут проявиться следующие ключевые тенденции:
Платформизация протоколов
С ростом зрелости Децентрализованных финансов основные протоколы начинают трансформироваться из однофункциональных в интегрированные сервисные платформы. За прошедший год мы увидели, как некоторые известные протоколы DeFi начали расширять свои бизнес-области:
ПодDAO определенного кредитного соглашения запущено и быстро стало одной из основных платформ для кредитования на Ethereum.
Некоторый DEX и некоторый кредитный протокол выпустили свои собственные стейблкоины.
Некоторый DEX выпустил приложение для кошелька и приобрел платформу NFT
На новой публичной цепочке был разработан протокол, который сразу реализовал несколько функций, таких как стабильные монеты, DEX, Launchpad, ликвидное стекинг и другие.
Эта тенденция к платформизации, как ожидается, будет усиливаться в будущем, что отражает зрелость и усиление конкуренции в области Децентрализованные финансы.
Преимущества ведущих протоколов продолжаются
Такие ведущие проекты DeFi, как определенный DEX и определенный кредитный протокол, появились до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции в ходе эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и брендовое влияние. Эти проекты продолжают обновляться и развиваться:
Некоторый DEX объявил о версии v4, позволяющей добавлять пользовательские функции через "хуки".
Некоторый DEX предложил новую схему, при которой заказы подписываются вне сети, а расчеты проводятся в сети.
Определённый кредитный протокол версии v3 увеличивает капитальную эффективность и расширяется на несколько цепей.
В краткосрочной перспективе эти ведущие проекты по-прежнему займут основную долю рынка и будут трудно заменимы.
Ликвидность майнинга уходит, капиталы стремятся к эффективным проектам
На таких зрелых экосистемах блокчейнов, как Ethereum и Solana, ликвидность-майнинг постепенно становится делом прошлого. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а капитал также склонен направляться в более эффективные места.
Недавнее развитие экосистемы Solana вызвало некоторые сомнения в отношении Ethereum. На фоне активной торговли MEME токенами, DEX на Solana продемонстрировали высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности для этих проектов в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, что может привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
Это не противоречит преимуществам ведущих проектов. Основные показатели ведущих проектов в области Децентрализованные финансы лучше, они более безопасны и стабильны, но скорость роста относительно медленнее. Новые проекты могут поддерживать более быстрый рост в условиях благоприятной ситуации, но вопрос в том, смогут ли они поддерживать этот рост.
LST ведет к росту TVL новой публичной цепи
Хотя проекты с ликвидным стекингом существуют уже давно, ликвидные стекинг-токены (LST) начали широко обсуждаться только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня один из проектов LST стал самым высоко оцененным протоколом Децентрализованных финансов по TVL.
На Solana также наблюдается аналогичная тенденция: два проекта с ликвидным стейкингом занимают первые два места по TVL в экосистеме. Эти проекты стали двигателями недавнего роста TVL на Solana: с одной стороны, ожидания аирдропов привлекают стейкинг, с другой стороны, продолжаются стимулы для использования LST в Децентрализованных финансах.
Другие публичные цепочки, похоже, также обнаружили секреты LST для содействия развитию экосистем. Например, в экосистеме одной новой публичной цепи, годовая процентная ставка (APR) по торговым парам LST на одном DEX достигает 49%, в основном благодаря официальным вознаграждениям. В экосистеме другой публичной цепи, лидеры по займам также разработали бизнес LST, и в настоящее время TVL, полученный от LST, уже превышает объем заимствований.
Perp DEX или новые конкурентоспособные проекты
Децентрализованные вечные контракты на бирже ( Perp DEX ) когда-то считались перспективными, и появились некоторые известные проекты. Однако существующие основные Perp DEX все еще имеют некоторые проблемы:
Некоторый проект в одностороннем рынке испытывает дисбаланс между покупками и продажами, что неблагоприятно для поставщиков ликвидности.
В проекте v2 введен механизм проскальзывания, но это создает неопределенность для пользователей.
У某 проекта колебания ставки финансирования большие, и существует задержка при размещении заказов.
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики, такие как высокий доход, предлагаемый DLP-пулом одного проекта, а другие проекты представили более эффективные решения по использованию средств. В этой области могут появиться новые конкурентоспособные проекты.
Реальные мировые активы
Реальные активы ( RWA ) являются спорным направлением. Они затрагивают оффлайн-часть, могут зависеть от единого лица или сталкиваться с регулированием, что не совсем соответствует децентрализованным характеристикам DeFi.
На данный момент казначейские облигации США, похоже, являются единственным направлением RWA, которое можно широко применять. Другие активы, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя и могут быть токенизированы, но все еще трудно получить ликвидность.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных государственных облигаций США в 2024 году снизится, что прямо повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время криптовалютный рынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины, и привлекательность продуктов RWA может снизиться.
Тем не менее, RWA продолжает привлекать исследование со стороны предпринимателей. Этот процесс может привести к привлечению традиционных финансовых учреждений в качестве партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-beba108d
· 07-24 07:18
Сколько бы низкой ни была плата, все равно боятся убежать.
Децентрализованные финансы 2024 тренды: Протокол платформация и продолжение лидерских преимуществ
Прогнозы для индустрии Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили быстрое развитие и трансформацию. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой основой криптовалютной сферы. В этом процессе некоторые проекты выделились, но конкуренция также становится все более жесткой. Различные протоколы привлекают пользователей, снижая комиссии, повышая эффективность и постоянно разрабатывая новые продукты для расширения доли рынка. Ожидая 2024 год, в сфере DeFi могут проявиться следующие ключевые тенденции:
Платформизация протоколов
С ростом зрелости Децентрализованных финансов основные протоколы начинают трансформироваться из однофункциональных в интегрированные сервисные платформы. За прошедший год мы увидели, как некоторые известные протоколы DeFi начали расширять свои бизнес-области:
Эта тенденция к платформизации, как ожидается, будет усиливаться в будущем, что отражает зрелость и усиление конкуренции в области Децентрализованные финансы.
Преимущества ведущих протоколов продолжаются
Такие ведущие проекты DeFi, как определенный DEX и определенный кредитный протокол, появились до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции в ходе эволюции рынка, демонстрируя мощный сетевой эффект и брендовое влияние. Эти проекты продолжают обновляться и развиваться:
В краткосрочной перспективе эти ведущие проекты по-прежнему займут основную долю рынка и будут трудно заменимы.
Ликвидность майнинга уходит, капиталы стремятся к эффективным проектам
На таких зрелых экосистемах блокчейнов, как Ethereum и Solana, ликвидность-майнинг постепенно становится делом прошлого. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а капитал также склонен направляться в более эффективные места.
Недавнее развитие экосистемы Solana вызвало некоторые сомнения в отношении Ethereum. На фоне активной торговли MEME токенами, DEX на Solana продемонстрировали высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности для этих проектов в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, что может привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
Это не противоречит преимуществам ведущих проектов. Основные показатели ведущих проектов в области Децентрализованные финансы лучше, они более безопасны и стабильны, но скорость роста относительно медленнее. Новые проекты могут поддерживать более быстрый рост в условиях благоприятной ситуации, но вопрос в том, смогут ли они поддерживать этот рост.
LST ведет к росту TVL новой публичной цепи
Хотя проекты с ликвидным стекингом существуют уже давно, ликвидные стекинг-токены (LST) начали широко обсуждаться только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня один из проектов LST стал самым высоко оцененным протоколом Децентрализованных финансов по TVL.
На Solana также наблюдается аналогичная тенденция: два проекта с ликвидным стейкингом занимают первые два места по TVL в экосистеме. Эти проекты стали двигателями недавнего роста TVL на Solana: с одной стороны, ожидания аирдропов привлекают стейкинг, с другой стороны, продолжаются стимулы для использования LST в Децентрализованных финансах.
Другие публичные цепочки, похоже, также обнаружили секреты LST для содействия развитию экосистем. Например, в экосистеме одной новой публичной цепи, годовая процентная ставка (APR) по торговым парам LST на одном DEX достигает 49%, в основном благодаря официальным вознаграждениям. В экосистеме другой публичной цепи, лидеры по займам также разработали бизнес LST, и в настоящее время TVL, полученный от LST, уже превышает объем заимствований.
Perp DEX или новые конкурентоспособные проекты
Децентрализованные вечные контракты на бирже ( Perp DEX ) когда-то считались перспективными, и появились некоторые известные проекты. Однако существующие основные Perp DEX все еще имеют некоторые проблемы:
Недавно некоторые новые Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики, такие как высокий доход, предлагаемый DLP-пулом одного проекта, а другие проекты представили более эффективные решения по использованию средств. В этой области могут появиться новые конкурентоспособные проекты.
Реальные мировые активы
Реальные активы ( RWA ) являются спорным направлением. Они затрагивают оффлайн-часть, могут зависеть от единого лица или сталкиваться с регулированием, что не совсем соответствует децентрализованным характеристикам DeFi.
На данный момент казначейские облигации США, похоже, являются единственным направлением RWA, которое можно широко применять. Другие активы, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя и могут быть токенизированы, но все еще трудно получить ликвидность.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных государственных облигаций США в 2024 году снизится, что прямо повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время криптовалютный рынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины, и привлекательность продуктов RWA может снизиться.
Тем не менее, RWA продолжает привлекать исследование со стороны предпринимателей. Этот процесс может привести к привлечению традиционных финансовых учреждений в качестве партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.