Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, открывая новый цикл, крипторынок может迎来 новые возможности

Недавно Федеральная резервная система (ФРС) США объявила о снижении целевого диапазона федеральной фондовой ставки на 50 базисных пунктов до 4,75% - 5,00%. Это знаменует собой начало нового цикла снижения ставок спустя четыре года, и глобальная ликвидность вступит в новую стадию смягчения.

После снижения процентной ставки различные классы активов показывают разную динамику. Американские облигации обычно растут перед снижением ставок, что отражает ожидания рынка; после снижения ставок краткосрочные колебания могут усиливаться. Золото может пользоваться спросом как до, так и после снижения ставок, но конкретные результаты зависят от ситуации с мягкой посадкой экономики. Индекс Nasdaq, состоящий в основном из технологических акций, часто растет после превентивного снижения ставок. Хотя биткойн может колебаться в краткосрочной перспективе, долгосрочные прогнозы остаются положительными.

Размер снижения процентной ставки немного превысил ожидания Уолл-стрита. Пауэлл отметил, что экономика США по-прежнему функционирует в пределах контролируемых рамок, и нет больших опасений относительно рецессии. Федеральная резервная система (ФРС) понизила прогноз роста ВВП до 2.0%, повысила прогноз безработицы до 4.4% и сохранила путь к мягкой посадке экономики. Исторический опыт показывает, что превентивное снижение ставок обычно приводит к бычьему рынку глобальных активов и одновременно к девальвации доллара.

После публикации новостей о снижении процентной ставки рынок отреагировал резко. Американские фондовые индексы, пережив кратковременную коррекцию, сильно отскочили, индекс S&P 500 снова установил исторический максимум. Индекс малых компаний Russell 2000 показал отличные результаты, что соответствует закономерности направления денежных потоков в высоковолатильные активы на начальной стадии снижения ставок. Тем не менее, хедж-фонды продолжают активно покупать акции технологических компаний, продолжая инвестиции в тему ИИ.

С глобальной точки зрения, фондовые индексы на рынках Германии, Индии, Индонезии, Сингапура и других стран достигли исторических максимумов, что показывает, что инвесторы в целом оптимистично настроены на инвестиционную среду после снижения процентных ставок.

Криптовалютный рынок также выигрывает от снижения процентных ставок. Данные о спотовых ETF на биткойн показывают, что большинство учреждений выбирает увеличить свои позиции, что отражает рост аппетита инвесторов к риску. Цена биткойна отскочила от низкого уровня 53000 долларов до более 66000 долларов, с продолжительным чистым притоком средств в ETF. Эфириум-ETF также редко демонстрирует последовательный приток средств, курс ETH/BTC упал ниже 0.04, что свидетельствует о высокой инвестиционной ценности.

По сравнению с циклом снижения процентных ставок в 2019 году, текущая корректировка биткойна произошла раньше, она уже продолжалась 189 дней с колебаниями и откатом, максимальное снижение составило 33%. Ожидается, что текущая корректировка по величине и времени будет меньше предыдущего цикла, в долгосрочной перспективе все еще ожидается рост.

Недавний авторитетный исследовательский отчет указывает на то, что биткойн, как уникальный инструмент для диверсификации рисков, имеет принципиально отличные факторы риска и доходности по сравнению с традиционными высокорисковыми активами. На фоне глобальной геополитической напряженности и беспокойства по поводу долговых проблем США, биткойн может стать важным инструментом для хеджирования финансовых, валютных и геополитических рисков.

В целом, снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) ознаменовало начало нового цикла ликвидности, и глобальные активы в целом демонстрируют тенденцию к росту. В этой среде крипторынок может получить выгоду от двойного положительного эффекта ликвидности и спроса на защиту, предоставляя инвесторам новые возможности.