Анализ трех основных трендов в сфере крипто-венчурного капитала: доминирование токенов, слияние и инновации в ликвидности
Текущая среда финансирования становится все более сложной, что в основном связано с вызовами, стоящими перед распределенной доходностью капитала на верхнем уровне и финансированием ограниченных партнеров. В всей отрасли венчурного капитала фонды на разных этапах возвращают ограниченным партнерам меньше средств по сравнению с предыдущими годами. Это, в свою очередь, приводит к снижению объемов средств, доступных для инвестиций существующим и вновь созданным венчурным капитальным компаниям, что еще больше усугубляет трудности с финансированием для основателей.
Эта тенденция оказала значительное влияние на область шифрования венчурного капитала. В 2025 году, несмотря на замедление числа сделок, темпы размещения капитала остались примерно на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу жизненного цикла и испытывают нехватку доступных средств. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают проводить крупные сделки, что позволяет сохранить общий темп размещения капитала на уровне последних двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжает улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные случаи слияний и поглощений обеспечивают больше гарантий для интеграции в отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
В течение прошедшего года общее количество сделок оставалось стабильным, некоторые более крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних стадиях, таких как предсевдный раунд, посевной раунд и стадия акселератора, где капитал всегда был относительно достаточным.
По этапам финансирования, акселераторы и стартап-платформы занимают первое место по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение финансирования, и основатели склонны заранее выпускать токены для запуска проектов.
Размер медианы ранних раундов финансирования начал расти. Объем финансирования до посевного раунда продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что средства на самых ранних стадиях все еще достаточны. Медианные размеры финансирования на посевном, A и B раундах уже близки или вернулись к уровню 2022 года.
Для будущего развития области шифрования венчурного капитала есть следующие три основных прогноза:
Токен станет основным инвестиционным механизмом: рынок перейдет от "токен+акции" двойной структуры к модели "единого актива, несущего ценность".
Венчурный капитал в финансовых технологиях и венчурный капитал в шифровании ускоряют интеграцию: традиционные инвесторы в финансовые технологии становятся инвесторами в шифрование, они сосредоточены на сетях платежей следующего поколения, новых цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна.
Восход "Ликвидного венчурного капитала" (Liquid Venture): эта новая инвестиционная модель ищет возможности, подобные венчурному капиталу, на рынке ликвидных токенов, предлагая более высокую ликвидность, более низкие инвестиционные барьеры, а также более гибкое управление позициями и стратегии работы с капиталом.
Сфера шифрования продолжит вести инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичного и частного капитальных рынков является тенденцией развития венчурного капитала, и индустрия шифрования уже вышла на передний план в этом отношении. С увеличением числа активов на блокчейне все больше компаний могут выбрать способ финансирования "приоритет по цепочке".
В конце концов, распределение доходов на крипторынке часто более выражено в виде "степенной зависимости", чем в традиционном венчурном капитале. Несмотря на более жесткую конкуренцию среди топовых криптоактивов, именно такая асимметричная возможность доходности продолжает привлекать значительные объемы капитала в криптовалютные венчуры.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
SilentObserver
· 11ч назад
Бессмысленный копитрейдинг... все равно придется терять деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
PortfolioAlert
· 11ч назад
Продолжайте добывать, это всего лишь накопление монет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaEggplant
· 11ч назад
Производственный отряд задолжал мне деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TrustlessMaximalist
· 12ч назад
Не беспокойтесь, Бычий рынок рано или поздно придет.
Шифрование венчурного капитала новые тенденции: токен доминирование, отраслевое слияние и ликвидность инновации
Анализ трех основных трендов в сфере крипто-венчурного капитала: доминирование токенов, слияние и инновации в ликвидности
Текущая среда финансирования становится все более сложной, что в основном связано с вызовами, стоящими перед распределенной доходностью капитала на верхнем уровне и финансированием ограниченных партнеров. В всей отрасли венчурного капитала фонды на разных этапах возвращают ограниченным партнерам меньше средств по сравнению с предыдущими годами. Это, в свою очередь, приводит к снижению объемов средств, доступных для инвестиций существующим и вновь созданным венчурным капитальным компаниям, что еще больше усугубляет трудности с финансированием для основателей.
Эта тенденция оказала значительное влияние на область шифрования венчурного капитала. В 2025 году, несмотря на замедление числа сделок, темпы размещения капитала остались примерно на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу жизненного цикла и испытывают нехватку доступных средств. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают проводить крупные сделки, что позволяет сохранить общий темп размещения капитала на уровне последних двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжает улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные случаи слияний и поглощений обеспечивают больше гарантий для интеграции в отрасли и выхода венчурного капитала в области шифрования.
В течение прошедшего года общее количество сделок оставалось стабильным, некоторые более крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточено на ранних стадиях, таких как предсевдный раунд, посевной раунд и стадия акселератора, где капитал всегда был относительно достаточным.
По этапам финансирования, акселераторы и стартап-платформы занимают первое место по количеству сделок. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение финансирования, и основатели склонны заранее выпускать токены для запуска проектов.
Размер медианы ранних раундов финансирования начал расти. Объем финансирования до посевного раунда продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что средства на самых ранних стадиях все еще достаточны. Медианные размеры финансирования на посевном, A и B раундах уже близки или вернулись к уровню 2022 года.
Для будущего развития области шифрования венчурного капитала есть следующие три основных прогноза:
Сфера шифрования продолжит вести инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичного и частного капитальных рынков является тенденцией развития венчурного капитала, и индустрия шифрования уже вышла на передний план в этом отношении. С увеличением числа активов на блокчейне все больше компаний могут выбрать способ финансирования "приоритет по цепочке".
В конце концов, распределение доходов на крипторынке часто более выражено в виде "степенной зависимости", чем в традиционном венчурном капитале. Несмотря на более жесткую конкуренцию среди топовых криптоактивов, именно такая асимметричная возможность доходности продолжает привлекать значительные объемы капитала в криптовалютные венчуры.