Токенизация акций: могут ли смарт-контракты заменить традиционные фонды?
В конце 1980-х годов физик Натан Мостер, работая на фондовой бирже США, выдвинул инновационную идею: создать продукт, который можно было бы торговать как акциями, но который отслеживал бы индекс S&P 500. Несмотря на первоначальные сомнения, он продолжал продвигать эту концепцию.
В 1993 году был создан первый биржевой фонд (ETF), который был зарегистрирован под кодом SPY. Этот инструмент, представляющий сотни акций, постепенно превратился из первоначального нишевого продукта в один из самых торгуемых ценных бумаг в мире. В многие торговые дни объем торгов SPY даже превышает общий объем акций, которые он отслеживает.
Теперь эта история снова привлекает внимание, не из-за появления нового фонда, а из-за того, что на блокчейне происходят аналогичные инновации. Некоторые платформы начали предлагать токенизированные акции — цифровые активы, основанные на технологии блокчейн, предназначенные для отражения цен акций таких компаний, как Tesla и Nvidia. Эти токены позиционируются как способ получения экспозиции к акциям, а не собственности, без прав акционера или голосования.
Этот новый продукт вызвал споры. Некоторые опасаются, что он может ввести инвесторов в заблуждение, размывая границы между реальными акциями и синтетическими деривативами. Однако сторонники считают, что токенизация акций предоставляет возможности для глобальных инвесторов, особенно для тех, кто испытывает трудности с прямыми инвестициями в американские акции.
С механической точки зрения токенизированные акции похожи на традиционные деривативы, такие как фьючерсы, предоставляя инвесторам еще один способ участия. Они могут пройти через развитие от хаоса до зрелости: первоначально используемые розничными спекулянтами, затем привлекая арбитражников, и в конечном итоге могут быть приняты институциональными инвесторами.
Уникальной особенностью токенизированных акций является временной разрыв. В традиционных фондовых рынках есть фиксированное время открытия и закрытия, но токены могут торговаться 24/7. Это позволяет инвесторам реагировать на важные новости в период закрытия фондового рынка.
Однако этот новый продукт все еще сталкивается с проблемами. Проблемы, такие как недостаточная ликвидность, волатильность цен и неясность регулирования, еще предстоит решить. Модели, применяемые на разных платформах, также различны: некоторые утверждают, что имеют реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие полностью полагаются на смарт-контракты.
Тем не менее, спрос на токенизированные акции очевиден. Они обещают решить проблемы доступа, упрощая опыт участия, а не меняя экономику собственности. Для многих розничных инвесторов удобство участия может быть важнее, чем суть продукта.
В будущем токенизация акций может эволюционировать из инструментов для трейдеров в мейнстримные инвестиционные продукты, подобно ETF. У них есть потенциал стать опережающими индикаторами, отражающими рыночные настроения. Однако для достижения этого необходимо улучшить инфраструктуру, повысить ликвидность и установить четкую регуляторную рамку.
В целом, токенизация акций представляет собой попытку предоставить инвесторам более удобный доступ к рынку через смарт-контракты, а не традиционные фондовые структуры. Будет ли им удаваться сохранять свои позиции на фоне рыночных колебаний, стоит внимательно следить.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityHunter
· 13ч назад
Если регуляция еще не успела за развитием, то не стоит играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatorFlash
· 13ч назад
Снова в серой зоне безумно испытывают границы регулирования...
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 13ч назад
蹦进来就亏钱的неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetadataExplorer
· 13ч назад
Регулирование сложно, действительно сложно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainComedian
· 13ч назад
Неясное регулирование = неудачники, которых разыгрывают как лохов
Токенизация акций: революция ETF в Блокчейне или регуляторная серая зона?
Токенизация акций: могут ли смарт-контракты заменить традиционные фонды?
В конце 1980-х годов физик Натан Мостер, работая на фондовой бирже США, выдвинул инновационную идею: создать продукт, который можно было бы торговать как акциями, но который отслеживал бы индекс S&P 500. Несмотря на первоначальные сомнения, он продолжал продвигать эту концепцию.
В 1993 году был создан первый биржевой фонд (ETF), который был зарегистрирован под кодом SPY. Этот инструмент, представляющий сотни акций, постепенно превратился из первоначального нишевого продукта в один из самых торгуемых ценных бумаг в мире. В многие торговые дни объем торгов SPY даже превышает общий объем акций, которые он отслеживает.
Теперь эта история снова привлекает внимание, не из-за появления нового фонда, а из-за того, что на блокчейне происходят аналогичные инновации. Некоторые платформы начали предлагать токенизированные акции — цифровые активы, основанные на технологии блокчейн, предназначенные для отражения цен акций таких компаний, как Tesla и Nvidia. Эти токены позиционируются как способ получения экспозиции к акциям, а не собственности, без прав акционера или голосования.
Этот новый продукт вызвал споры. Некоторые опасаются, что он может ввести инвесторов в заблуждение, размывая границы между реальными акциями и синтетическими деривативами. Однако сторонники считают, что токенизация акций предоставляет возможности для глобальных инвесторов, особенно для тех, кто испытывает трудности с прямыми инвестициями в американские акции.
С механической точки зрения токенизированные акции похожи на традиционные деривативы, такие как фьючерсы, предоставляя инвесторам еще один способ участия. Они могут пройти через развитие от хаоса до зрелости: первоначально используемые розничными спекулянтами, затем привлекая арбитражников, и в конечном итоге могут быть приняты институциональными инвесторами.
Уникальной особенностью токенизированных акций является временной разрыв. В традиционных фондовых рынках есть фиксированное время открытия и закрытия, но токены могут торговаться 24/7. Это позволяет инвесторам реагировать на важные новости в период закрытия фондового рынка.
Однако этот новый продукт все еще сталкивается с проблемами. Проблемы, такие как недостаточная ликвидность, волатильность цен и неясность регулирования, еще предстоит решить. Модели, применяемые на разных платформах, также различны: некоторые утверждают, что имеют реальные акции в качестве обеспечения, в то время как другие полностью полагаются на смарт-контракты.
Тем не менее, спрос на токенизированные акции очевиден. Они обещают решить проблемы доступа, упрощая опыт участия, а не меняя экономику собственности. Для многих розничных инвесторов удобство участия может быть важнее, чем суть продукта.
В будущем токенизация акций может эволюционировать из инструментов для трейдеров в мейнстримные инвестиционные продукты, подобно ETF. У них есть потенциал стать опережающими индикаторами, отражающими рыночные настроения. Однако для достижения этого необходимо улучшить инфраструктуру, повысить ликвидность и установить четкую регуляторную рамку.
В целом, токенизация акций представляет собой попытку предоставить инвесторам более удобный доступ к рынку через смарт-контракты, а не традиционные фондовые структуры. Будет ли им удаваться сохранять свои позиции на фоне рыночных колебаний, стоит внимательно следить.