Дилемма U-карт и будущее шифрования платежей

Текущая платежная сфера находится на ключевом этапе трансформации. Хотя существующие продукты уже значительно улучшились в дизайне и опыте, до создания полноценной и устойчивой системы Web3 платежей все еще далеко. Это "недоразвитое" состояние стало одной из актуальных тем обсуждения на рынке в последнее время.

U-карта как новая форма шифрования платежей по своей сути является переходным механизмом. Она не является простой копией Web2 предоплаченной карты и не является окончательной формой кошелька или платежного канала на блокчейне, а представляет собой компромиссный продукт между текущими потребностями в платежах на блокчейне и потребностями в оффлайн-потреблении.

U-карта связывает учетную запись на блокчейне и баланс стейблкоина, сочетая соответствующий интерфейс оффлайн-покупок, что позволяет объединить опыт Web2 и логику активов Web3. Причины ее популярности две: потребность пользователей в повседневных расходах на активы на блокчейне сохраняется, а стейблкоины пытаются расшириться из традиционных сценариев, таких как трансакции между странами, в области розничной торговли и местных платежей.

Однако модель работы U-карты сильно зависит от разрешения традиционной финансовой системы, что затрудняет ее долгосрочную устойчивость. Это не стабильная прибыльная бизнес-модель, а всего лишь форма услуги, зависящая от внешнего разрешения. Проектная сторона должна полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, будучи лишь исполнителем на конечном этапе.

Более серьезной проблемой для U-карты являются чрезвычайно высокие операционные расходы. У проекта нет стабильного дохода от комиссии, и он также не имеет влияния, но должен нести нагрузку по обслуживанию пользователей. Чтобы изменить эту ситуацию, можно рассмотреть два пути: присоединиться к системе счетов и стать частью расчетной системы; или дождаться завершения разработки законопроекта о стабильных монетах в США, чтобы воспользоваться новыми возможностями, когда статус доллара упадет.

Для кошельков и бирж U-карта больше является вспомогательной функцией для увеличения вовлеченности пользователей. Но для команд Web3, которые не имеют опыта в привлечении трафика и финансовой инфраструктуры, попытка создать устойчивый проект U-карты с помощью субсидий и эффекта масштаба не что иное, как борьба загнанного зверя.

Шифрование платежей: направление развития

Основное препятствие для шифрования платежей заключается в традиционной финансовой расчетной системе. Существуют разные мнения о определении шифрования платежей на рынке. Некоторые считают, что следует подражать повседневным платежам через сканирование QR-кодов, в то время как другие утверждают, что новое значение следует искать в анонимных сетях. Последние считают, что суть платежа не в передаче, а в оседании и циркуляции.

Например, подпольные обменники построили цифровую экосистему на основе отношений, доверия и циклов активов. Эта модель зависит от рекомендаций знакомых и механизмов доверия, формируя социальную платёжную сеть. Однако, хотя эта закрытая экосистема функционировала в цепочке на протяжении многих лет и решила часть проблем серого обращения средств, она не смогла продвинуть шифрование в мейнстримные приложения.

Напротив, по-настоящему обладающей глобальным потенциалом является система расчетов на блокчейне, основанная на стабильной валюте, привязанной к доллару, и построенная на основе соответствующей сети. Хотя структура на блокчейне в стиле подпольного обменника уже существует, ее изначальная цель не была ориентирована на обычных пользователей, а была предназначена для предоставления неконтролируемых способов оплаты для определенных групп.

С системной точки зрения, масштабируемая платежная система требует свободного движения капитала, а не только оседания средств. Хотя замкнутая экосистема с механизмами самовоспроизводства важна, она не составляет основную логику глобальных платежных услуг.

Поддержка американской политики стабильных монетных платежных сетей способствует продвижению Web3 платежей от периферии к мейнстриму. С продвижением соответствующих законопроектов стабильные монеты официально получили статус "стратегической платежной инфраструктуры". Несколько финансовых технологических компаний активно продвигают использование долларовых стабильных монет в международных расчетах, а также в области приема платежей от торговцев.

Будущая система шифрования платежей должна полностью интегрироваться с традиционными финансами. Независимо от того, запускают ли крупные финансовые учреждения свои собственные цифровые валюты или платежные гиганты интегрируют платежи на блокчейне, это указывает на то, что традиционные финансы ускоренно входят в мир блокчейна, и их стандарты — это соблюдение норм, прозрачность и возможность регулирования.

Будущее Web3-платежей будет основано на долларовых стабильных монетах и соответствующих расчетных каналах. Эта система сохраняет децентрализованную открытость и, в то же время, использует кредитный фундамент существующей фиатной системы. Она позволяет средствам свободно перемещаться, объединяя намерения пользователей, но не выходя за рамки закона. В этой системе средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно использоваться для глобального обмена товарами и услугами.