Бизнес-анализ BitDeer: двойной двигатель массового производства ригов для майнинга и собственных майнинговых ферм
Бит小鹿（код акций BTDR на американском рынке） недавно опубликовала данные о деятельности за ноябрь, среди которых особенно примечательно, что риг для майнинга A2 (Sealminer A2) начал массовое производство, и первая партия из 30 000 единиц уже была продана. Это знаменует собой важный прогресс компании в области разработки собственных чипов и производства ригов для майнинга.
За последние полгода, Xiao Lu успешно завершила первую пробную поставку чипов для ригов для майнинга A2 и A3. Согласно известной информации, операционные параметры рига для майнинга A2 находятся на лидирующих позициях на текущем рынке. Ожидается, что скоро появится риг для майнинга A3, который станет крупнейшим в мире по отдельной хэш-вычислительной мощности и оптимальному соотношению потребления энергии, и в краткосрочной перспективе он может в основном использоваться для развертывания вычислительных мощностей компании.
По состоянию на конец ноября компания завершила развертывание электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время в строительстве находятся проекты мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается, что будут полностью введены в эксплуатацию в середине 2025 года. Компания также создала специальный отдел, который занимается приобретением новых проектов электростанций, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт мощности. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных электростанций компании составляет менее 0,04 доллара США за кВтч, что дает ей абсолютное конкурентное преимущество в отрасли.
Согласно прогнозам модели, цена отключения собственного майнингового фермы Bit Deer составляет 35 000 долларов за Биткойн. Когда цена Биткойна превысит 150 000 долларов, темпы роста предналоговой прибыли собственного майнингового фермы превысят скорость роста цены Биткойна. Если цена Биткойна достигнет 200 000 долларов, предналоговая рентабельность собственного майнингового фермы приблизится к 80%.
Рынок по-прежнему имеет два основных сомнения относительно перспектив развития Бит小鹿: первое - это вопрос соотношения продаж ригов для майнинга и их собственного использования. Ожидается, что к концу 2025 года собственные вычислительные мощности компании могут составить около 20% от общей вычислительной мощности сети. Второе - это конкурентные отношения с другими основными производителями ригов для майнинга. Судя по открытым данным, 小鹿 имеет определенные конкурентные преимущества как по производительности ригов, так и по собственным затратам.
Помимо традиционного бизнеса по продаже ригов для майнинга, BitDeer также активно развивает сферу AI вычислительной мощности. Компания уже начала развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центрах TIER3 для строительства вычислительной мощности AI. Этот шаг отражает стремление компании к идее о том, что "вычислительная мощность является эффективным средством для человечества на пути к более высокой цивилизации".
С инвестиционной точки зрения, Бит小鹿 в настоящее время находится в довольно выгодном положении. Первая кривая роста компании (продажа ригов для майнинга и собственные майнинговые фермы) и вторая кривая роста (вычислительная мощность ИИ) ожидается, что будут развиваться синхронно, создавая синергию. В текущих акциях майнинговых компаний на американском рынке Бит小鹿, возможно, является одним из самых выгодных инвестиционных объектов.
Исходя из оценки основных акций компаний по добыче в Северной Америке, составляющей в среднем 170 миллионов долларов США/EH, ожидается, что в течение следующих двух лет фактическая мощность собственного майнингового ферма компании Xiao Lu достигнет 120-220 EH/s. На основании этого, рыночная капитализация компании может составить от 20,4 миллиарда до 37,4 миллиарда долларов США, что предполагает потенциал роста в 4,8-9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Однако инвесторы также должны обращать внимание на потенциальные риски, в первую очередь на риск колебаний цен на Биткойн, а также на риск, связанный с возможными санкциями, которые могут повлиять на TSMC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Бит маленький олень A2 Риг для майнинга массовое производство Автономная вычислительная мощность размещение ускоряет продвижение
Бизнес-анализ BitDeer: двойной двигатель массового производства ригов для майнинга и собственных майнинговых ферм
Бит小鹿（код акций BTDR на американском рынке） недавно опубликовала данные о деятельности за ноябрь, среди которых особенно примечательно, что риг для майнинга A2 (Sealminer A2) начал массовое производство, и первая партия из 30 000 единиц уже была продана. Это знаменует собой важный прогресс компании в области разработки собственных чипов и производства ригов для майнинга.
За последние полгода, Xiao Lu успешно завершила первую пробную поставку чипов для ригов для майнинга A2 и A3. Согласно известной информации, операционные параметры рига для майнинга A2 находятся на лидирующих позициях на текущем рынке. Ожидается, что скоро появится риг для майнинга A3, который станет крупнейшим в мире по отдельной хэш-вычислительной мощности и оптимальному соотношению потребления энергии, и в краткосрочной перспективе он может в основном использоваться для развертывания вычислительных мощностей компании.
По состоянию на конец ноября компания завершила развертывание электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время в строительстве находятся проекты мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается, что будут полностью введены в эксплуатацию в середине 2025 года. Компания также создала специальный отдел, который занимается приобретением новых проектов электростанций, и в 2026 году ожидается добавление более 1 ГВт мощности. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных электростанций компании составляет менее 0,04 доллара США за кВтч, что дает ей абсолютное конкурентное преимущество в отрасли.
Согласно прогнозам модели, цена отключения собственного майнингового фермы Bit Deer составляет 35 000 долларов за Биткойн. Когда цена Биткойна превысит 150 000 долларов, темпы роста предналоговой прибыли собственного майнингового фермы превысят скорость роста цены Биткойна. Если цена Биткойна достигнет 200 000 долларов, предналоговая рентабельность собственного майнингового фермы приблизится к 80%.
Рынок по-прежнему имеет два основных сомнения относительно перспектив развития Бит小鹿: первое - это вопрос соотношения продаж ригов для майнинга и их собственного использования. Ожидается, что к концу 2025 года собственные вычислительные мощности компании могут составить около 20% от общей вычислительной мощности сети. Второе - это конкурентные отношения с другими основными производителями ригов для майнинга. Судя по открытым данным, 小鹿 имеет определенные конкурентные преимущества как по производительности ригов, так и по собственным затратам.
Помимо традиционного бизнеса по продаже ригов для майнинга, BitDeer также активно развивает сферу AI вычислительной мощности. Компания уже начала развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центрах TIER3 для строительства вычислительной мощности AI. Этот шаг отражает стремление компании к идее о том, что "вычислительная мощность является эффективным средством для человечества на пути к более высокой цивилизации".
С инвестиционной точки зрения, Бит小鹿 в настоящее время находится в довольно выгодном положении. Первая кривая роста компании (продажа ригов для майнинга и собственные майнинговые фермы) и вторая кривая роста (вычислительная мощность ИИ) ожидается, что будут развиваться синхронно, создавая синергию. В текущих акциях майнинговых компаний на американском рынке Бит小鹿, возможно, является одним из самых выгодных инвестиционных объектов.
Исходя из оценки основных акций компаний по добыче в Северной Америке, составляющей в среднем 170 миллионов долларов США/EH, ожидается, что в течение следующих двух лет фактическая мощность собственного майнингового ферма компании Xiao Lu достигнет 120-220 EH/s. На основании этого, рыночная капитализация компании может составить от 20,4 миллиарда до 37,4 миллиарда долларов США, что предполагает потенциал роста в 4,8-9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Однако инвесторы также должны обращать внимание на потенциальные риски, в первую очередь на риск колебаний цен на Биткойн, а также на риск, связанный с возможными санкциями, которые могут повлиять на TSMC.