Направление фондов институциональных инвесторов: анализ пяти перспективных направлений текущего "альтсезона"
Биткойн преодолел 120000 долларов, а Эфириум вернулся к 3400 долларам, что снова разогрело дискуссии на рынке о возвращении альтсезона. Хотя существует сомнение в том, действительно ли альтсезон наступил, если откроется новый цикл инвестиций, на какие инвестиционные возможности нам следует обратить внимание? В этой статье с субъективной точки зрения обсуждаются пять направлений: резерв активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стабильные монеты. Необходимо отметить, что упомянутые в статье проекты не являются объектами краткосрочной спекуляции, а основаны на текущих рыночных тенденциях, которые, по мнению автора, могут привлечь больше структурного внимания в будущем.
Эта волна "альтсезон" отличается от предыдущих
В отличие от предыдущего "дикого роста", движимого розничными инвесторами и спекулятивными настроениями, в этот раз логика рынка может значительно измениться:
Изменения в макроэкономической среде. С достижением прорывного прогресса в соответствующих законопроектах, границы регулирования становятся более четкими, а барьеры для входа традиционных финансовых учреждений устраняются.
Участие институциональных средств изменяет принадлежность рыночной ценовой власти. Масштаб институциональных средств больше, инвестиционная логика более строгая, больше внимания уделяется соблюдению норм и фундаментальным показателям, а также обладают более сильным рыночным влиянием.
Рыночная ликвидность сосредотачивается на биткойне, ликвидность альткоинов явно сужается. Эта дифференциация в основном вызвана институциональным движением биткойн-ETF и эффектом сосредоточения монет со стороны上市公司.
Новая нарратив о резервировании активов с использованием Ethereum формируется. Несколько публичных компаний включили ETH в свои резервные активы, в настоящее время резерв Ethereum, принадлежащий публичным компаниям, составляет 9,6% от общего объема ETH.
Эти тренды указывают на то, что институциональные инвестиции в значительной степени будут определять направление текущего "альтсезона". Секторы, способные принимать крупные инвестиции, или области, куда будут направлены институциональные средства, могут быть более привлекательными для инвестиций.
Дорожка резервов активов: токены на балансе предприятия
Токены, включенные в баланс предприятий, с большей вероятностью станут важным направлением инвестиций в текущий "альтсезон". В настоящее время публичные компании уже включили некоторые основные альткоины в свои резервные активы, включая BNB, SOL, TRX, HYPE и другие.
С точки зрения ценовой эластичности, SOL демонстрирует относительно слабые результаты в текущей ценовой коррекции, структура капитализации относительно размыта. Поэтому, при условии, что фундаментальные показатели не пострадают, как только рыночные средства вернутся, ценовая эластичность SOL может стать более выраженной.
HYPE как новый проект, имеет короткий жизненный цикл, но в новом цикле может иметь больше "ростовых дивидендов".
В долгосрочной перспективе токены, которые могут появиться в балансе предприятий, станут важной частью "институциональной линии" крипторынка. В будущем стоит продолжать следить за токенами, которые будут добавлены в балансы предприятий.
ETF-кандидаты: альткоины, доступные для институциональных инвестиций
ETF становится важным нарративом для альткоинов. Потенциальные кандидаты на ETF включают SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT и другие.
Solana(SOL)в альткоин ETF-сегменте достигла прогресса первой. Если традиционный спотовый SOL ETF будет одобрен в будущем, это может дополнительно укрепить его рыночную привлекательность.
XRP сталкивается с похожей ситуацией, судебный спор между Ripple Labs и SEC близится к завершению, вероятность одобрения XRP спотового ETF SEC в этом году достаточно высока. Судя по динамике цен, XRP на протяжении нескольких рыночных откатов продолжает демонстрировать сильную устойчивость к давлению.
Вероятность одобрения LTC и HBAR также высока, и ни один из них не был отмечен как ценная бумага, их соответствие четко определено. При этом HBAR также продемонстрировал сильную устойчивость к падению на фоне многократных рыночных ударов.
RWA трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA, токенизируя традиционные активы, раскрывает потенциал ликвидности активов, прозрачности и глобальной доступности. С оптимизацией регуляторной среды RWA получает поддержку со стороны политики.
В настоящее время основными протоколами, которые сформировали масштаб и выпустили токены, являются Ondo(ONDO) и Centrifuge(CFG). В качестве незаменимого технологического столпа RWA, Chainlink(LINK) также заслуживает внимания.
DeFi сектор: реальный денежный поток, институциональные исключения как катализатор
DeFi получает поддержку на уровне политики. SEC США планирует внедрить политику "инновационного освобождения", чтобы проложить путь для соблюдения нормативных требований DeFi проектов.
Данные на DeFi-цепочке показывают сильные результаты, особенно объем торгов на DEX деривативов достиг исторического максимума. В сегменте DeFi наибольшую долю в заблокированной стоимости занимают кредитные протоколы и протоколы ликвидного стекинга, лидерами которых являются Aave и Lido.
С ростом экосистемы Ethereum, проекты DeFi на его платформе наиболее вероятно получат выгоду от эффекта утечки капиталов. Лидеры в области кредитования AAVE и лидеры на DEX UNI, благодаря своей зрелой экосистеме и стабильной модели доходов, могут стать приоритетным выбором для инвестиций. HYPE, как новый перспективный проект, благодаря быстрому росту в области деривативной торговли, демонстрирует определенную инвестиционную привлекательность.
Трасса стабильных монет: нарратив, наиболее близкий к реальному применению платежей
С выходом соответствующих законопроектов рамка регулирования стейблкоинов становится все более ясной. Сегмент стейблкоинов обычно создает синергии с сегментами RWA и DeFi.
Sky( ранее был MakerDAO), лидером в области децентрализованных стабильных монет. Он поддерживает здоровое финансовое состояние за счет инвестирования в токенизированные американские казначейские облигации, демонстрируя устойчивые фундаментальные показатели. В настоящее время он пытается создать собственный экосистемный нарратив через ребрендинг.
Ethena – это протокол, который будет запущен в 2024 году, но объем замороженных средств уже может соперничать с Sky, и он работает в сотрудничестве с Securitize над запуском публичной цепи Converge, сосредоточенной на RWA.
Настоящий всплеск рынка альткоинов требует совместного катализатора в виде структуры капитала, политической среды и рыночного нарратива. Когда биткойн и эфир становятся основными активами в портфелях институциональных инвесторов, новая "логика альтов" незаметно формируется: только те монеты, которые имеют фундаментальные показатели, могут рассказать свою историю и принимаются институциями, имеют шанс в следующем цикле преодолеть туман переоценки и стать настоящими победителями.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Поделиться
комментарий
0/400
HodlBeliever
· 07-20 14:37
Большие институциональные инвестиции поднимаются на борт, в эту волну необходимо строго выбирать объекты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeePhobia
· 07-20 14:33
Не дразните, сейчас кто осмелится тронуть альткоин?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwichVictim
· 07-20 14:28
defi маленькие неудачники каждый день попадают в ловушку
Пять основных направлений ведут альтсезон. Финансирование институциональных инвесторов может сыграть ключевую роль в новой структуре крипторынка.
Направление фондов институциональных инвесторов: анализ пяти перспективных направлений текущего "альтсезона"
Биткойн преодолел 120000 долларов, а Эфириум вернулся к 3400 долларам, что снова разогрело дискуссии на рынке о возвращении альтсезона. Хотя существует сомнение в том, действительно ли альтсезон наступил, если откроется новый цикл инвестиций, на какие инвестиционные возможности нам следует обратить внимание? В этой статье с субъективной точки зрения обсуждаются пять направлений: резерв активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стабильные монеты. Необходимо отметить, что упомянутые в статье проекты не являются объектами краткосрочной спекуляции, а основаны на текущих рыночных тенденциях, которые, по мнению автора, могут привлечь больше структурного внимания в будущем.
Эта волна "альтсезон" отличается от предыдущих
В отличие от предыдущего "дикого роста", движимого розничными инвесторами и спекулятивными настроениями, в этот раз логика рынка может значительно измениться:
Изменения в макроэкономической среде. С достижением прорывного прогресса в соответствующих законопроектах, границы регулирования становятся более четкими, а барьеры для входа традиционных финансовых учреждений устраняются.
Участие институциональных средств изменяет принадлежность рыночной ценовой власти. Масштаб институциональных средств больше, инвестиционная логика более строгая, больше внимания уделяется соблюдению норм и фундаментальным показателям, а также обладают более сильным рыночным влиянием.
Рыночная ликвидность сосредотачивается на биткойне, ликвидность альткоинов явно сужается. Эта дифференциация в основном вызвана институциональным движением биткойн-ETF и эффектом сосредоточения монет со стороны上市公司.
Новая нарратив о резервировании активов с использованием Ethereum формируется. Несколько публичных компаний включили ETH в свои резервные активы, в настоящее время резерв Ethereum, принадлежащий публичным компаниям, составляет 9,6% от общего объема ETH.
Эти тренды указывают на то, что институциональные инвестиции в значительной степени будут определять направление текущего "альтсезона". Секторы, способные принимать крупные инвестиции, или области, куда будут направлены институциональные средства, могут быть более привлекательными для инвестиций.
Дорожка резервов активов: токены на балансе предприятия
Токены, включенные в баланс предприятий, с большей вероятностью станут важным направлением инвестиций в текущий "альтсезон". В настоящее время публичные компании уже включили некоторые основные альткоины в свои резервные активы, включая BNB, SOL, TRX, HYPE и другие.
С точки зрения ценовой эластичности, SOL демонстрирует относительно слабые результаты в текущей ценовой коррекции, структура капитализации относительно размыта. Поэтому, при условии, что фундаментальные показатели не пострадают, как только рыночные средства вернутся, ценовая эластичность SOL может стать более выраженной.
HYPE как новый проект, имеет короткий жизненный цикл, но в новом цикле может иметь больше "ростовых дивидендов".
В долгосрочной перспективе токены, которые могут появиться в балансе предприятий, станут важной частью "институциональной линии" крипторынка. В будущем стоит продолжать следить за токенами, которые будут добавлены в балансы предприятий.
ETF-кандидаты: альткоины, доступные для институциональных инвестиций
ETF становится важным нарративом для альткоинов. Потенциальные кандидаты на ETF включают SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT и другие.
Solana(SOL)в альткоин ETF-сегменте достигла прогресса первой. Если традиционный спотовый SOL ETF будет одобрен в будущем, это может дополнительно укрепить его рыночную привлекательность.
XRP сталкивается с похожей ситуацией, судебный спор между Ripple Labs и SEC близится к завершению, вероятность одобрения XRP спотового ETF SEC в этом году достаточно высока. Судя по динамике цен, XRP на протяжении нескольких рыночных откатов продолжает демонстрировать сильную устойчивость к давлению.
Вероятность одобрения LTC и HBAR также высока, и ни один из них не был отмечен как ценная бумага, их соответствие четко определено. При этом HBAR также продемонстрировал сильную устойчивость к падению на фоне многократных рыночных ударов.
RWA трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA, токенизируя традиционные активы, раскрывает потенциал ликвидности активов, прозрачности и глобальной доступности. С оптимизацией регуляторной среды RWA получает поддержку со стороны политики.
В настоящее время основными протоколами, которые сформировали масштаб и выпустили токены, являются Ondo(ONDO) и Centrifuge(CFG). В качестве незаменимого технологического столпа RWA, Chainlink(LINK) также заслуживает внимания.
DeFi сектор: реальный денежный поток, институциональные исключения как катализатор
DeFi получает поддержку на уровне политики. SEC США планирует внедрить политику "инновационного освобождения", чтобы проложить путь для соблюдения нормативных требований DeFi проектов.
Данные на DeFi-цепочке показывают сильные результаты, особенно объем торгов на DEX деривативов достиг исторического максимума. В сегменте DeFi наибольшую долю в заблокированной стоимости занимают кредитные протоколы и протоколы ликвидного стекинга, лидерами которых являются Aave и Lido.
С ростом экосистемы Ethereum, проекты DeFi на его платформе наиболее вероятно получат выгоду от эффекта утечки капиталов. Лидеры в области кредитования AAVE и лидеры на DEX UNI, благодаря своей зрелой экосистеме и стабильной модели доходов, могут стать приоритетным выбором для инвестиций. HYPE, как новый перспективный проект, благодаря быстрому росту в области деривативной торговли, демонстрирует определенную инвестиционную привлекательность.
Трасса стабильных монет: нарратив, наиболее близкий к реальному применению платежей
С выходом соответствующих законопроектов рамка регулирования стейблкоинов становится все более ясной. Сегмент стейблкоинов обычно создает синергии с сегментами RWA и DeFi.
Sky( ранее был MakerDAO), лидером в области децентрализованных стабильных монет. Он поддерживает здоровое финансовое состояние за счет инвестирования в токенизированные американские казначейские облигации, демонстрируя устойчивые фундаментальные показатели. В настоящее время он пытается создать собственный экосистемный нарратив через ребрендинг.
Ethena – это протокол, который будет запущен в 2024 году, но объем замороженных средств уже может соперничать с Sky, и он работает в сотрудничестве с Securitize над запуском публичной цепи Converge, сосредоточенной на RWA.
Настоящий всплеск рынка альткоинов требует совместного катализатора в виде структуры капитала, политической среды и рыночного нарратива. Когда биткойн и эфир становятся основными активами в портфелях институциональных инвесторов, новая "логика альтов" незаметно формируется: только те монеты, которые имеют фундаментальные показатели, могут рассказать свою историю и принимаются институциями, имеют шанс в следующем цикле преодолеть туман переоценки и стать настоящими победителями.