Руководство по инвестициям семейных офисов в области Web3

В последние годы семейные офисы постепенно становятся важным инструментом управления активами для людей с высоким уровнем благосостояния. С появлением новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают рассматривать возможность участия в этих областях через семейные офисы. В этой статье будет рассмотрено, кто подходит для использования пути семейного офиса для входа в Web3, как создать практическую структуру семейного офиса и как семейный офис должен разрабатывать инвестиционную стратегию для Web3.

Кто подходит для использования пути семейного офиса?

Семейные офисы в основном обслуживают людей, которые нуждаются в управлении сложной структурой активов. Следующие категории людей особенно подходят для рассмотрения семейного офиса:

1. Большой объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают разнообразные инвестиции, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды и цифровые активы.

2. Есть трансграничные потребности: включая иммиграцию за границу, создание оффшорных компаний, статус налогового резидента не в Китае и другие ситуации.

3. Предпочтение структурированным продуктам: интерес к новым продуктам в Web3, таким как фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности и т.д.

4. Необходимо долгосрочное управление активами: намерение достичь межпоколенческой передачи через распределение активов или участие в инвестициях в долгосрочные активы, такие как RWA.

Общая черта этих групп заключается в том, что их инвестиционная цель — преодоление циклов, а не краткосрочные спекуляции, что требует структурированного подхода к участию.

Как создать практический семейный офис?

Практический семейный офис должен быть адаптирован к структуре семьи, портфелю активов и инвестиционным целям. В контексте Web3 необходимо учитывать следующие аспекты:

1. Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, транснационального распределения идентичности или для получения права на инвестиции в конкретный проект?

2. Выберите подходящий тип:

   • SFO (Единственный семейный офис): подходит для объема средств от 30 миллионов юаней.
   • MFO (многофамильный офис): подходит для объема средств около 10 миллионов юаней.
   • VFO (виртуальный семейный офис): подходит для случаев с меньшими объемами средств.
   • Кросс-бортный SFO: часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов.

3. Архитектура и юридический дизайн: обычно включает офшорные холдинговые структуры, трасты или фондовые структуры, команду юридических консультантов и специальные инвестиционные счета.

4. Профессиональное распределение ресурсов: необходимо соответствовать таким профессиональным ролям, как юридические, налоговые, финансовые и технические консультанты.

Строительство семейного офиса можно разделить на три уровня:

1. Идентификация и структура: определение налогового статуса, создание холдинговой структуры, решение вопросов соблюдения.

2. Механизмы управления и системы полномочий: создание механизма заседаний семьи, консультативной системы и процесса полномочий.

3. Стратегия распределения активов: установить долгосрочные пропорции распределения, соответствовать жизненному циклу активов, разработать механизм управления рисками.

Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?

Участие семейных офисов в инвестициях в Web3 требует пересмотра инвестиционных ролей, путей и стратегий. Вот несколько ключевых соображений:

1. Установите инвестиционный статус: это может быть прямое юридическое лицо, холдинговая компания SPV или статус бенефициара траста.

2. Соответствующий тип активов: подходит для размещения RWA, структурированных фондов и долевых активов и т.д.

3. Установите инвестиционный темп и механизм управления рисками: включая установление приемлемого срока блокировки, механизма поэтапного инвестирования и пула повторных инвестиций.

4. Участие в управлении и глубоком сотрудничестве: занимать пост аудитора или представителя управления в проекте RWA, участвовать в голосовании в DAO или встраиваться в процесс сотрудничества в качестве долгосрочного LP.

Распространенные заблуждения и рекомендации

При создании семейного офиса для участия в инвестициях в Web3 следует избегать следующих заблуждений:

1. Используйте семейный офис исключительно как инвестиционную оболочку, не имея при этом соблюдения норм и финансовых процессов.

2. Недостаток возможностей управления инвестициями, что не позволяет эффективно отслеживать и корректировать инвестиции.

3. Слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соответствия.

После создания семейного офиса следует установить следующие механизмы:

• Обзор инвестиционного плана и анализа за год
• Четкие механизмы соблюдения и аудита
• Обеспечьте профессиональную команду и постоянное юридическое консультирование

В конце концов, семейный офис не подходит всем. Он требует соответствия достаточному масштабу капитала, долгосрочной инвестиционной готовности и профессиональным ресурсам. Решение о том, следует ли использовать путь семейного офиса, заключается в оценке необходимости долгосрочной структуры управления для управления инвестиционными задачами в разных циклах. Для тех, кто нуждается в структурном участии в инвестициях в Web3, семейный офис является не только инструментом управления капиталом, но и долгосрочной базой для входа в эту сферу.