В последнее время крипторынок пережил значительные колебания. Цена биткойна упала ниже отметки в 80 000 долларов, и весь рынок столкнулся с крупнейшей ликвидацией с момента краха LUNA. В таких условиях чувствительность инвесторов к рискам значительно возросла, и средства начали перетекать в проекты, обладающие свойствами устойчивости к падению. В то же время, внимание к токеномическим моделям стало более строгим. Один ключевой вопрос стал актуальным: существует ли токен модель, способная противостоять рыночным колебаниям и преодолевать бычьи и медвежьи циклы?
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25d119f93132605401322c3e70d1ee6f.webp)
Преимущества и недостатки модели инфляции
Модель инфляции в области шифрования не является случайным выбором. Путем эмиссии токенов проекты могут быстро вознаграждать разработчиков, членов сообщества и ранних инвесторов, что позволяет быстро запустить экосистему. Однако у этой модели есть свои присущие риски. Когда рыночные настроения угнетены, увеличение объема обращения на фоне снижения спроса легко приводит к тому, что цена попадает в нисходящую спираль.
Ранний дизайн Ethereum является тому примером. При отсутствии ограничения на общее предложение проблема долгосрочной инфляции вызывает обеспокоенность среди пользователей. Только после того, как было внесено предложение EIP-1559 для смягчения инфляционного давления с помощью механизма сжигания, эта проблема была эффективно решена, что оказало глубокое влияние на экономическую модель Ethereum и его рыночные показатели.
Восход модели дефляции
В отличие от опыта с Эфириумом, четырехлетний цикл уменьшения награды за блок в Биткойне ярко контрастирует. После каждого уменьшения скорость выпуска новых токенов уменьшается вдвое, а дефицит способствует росту цен. Этот механизм позволяет Биткойну сохранять дефляционные свойства даже в условиях многократных медвежьих рынков, становясь единственным "цифровым золотом", которое преодолевает циклы на крипторынке.
Эта дефляционная логика все больше используется в различных проектах. Например, в экосистеме одной известной публичной цепочки токенов было запущено голосование по новому предложению, которое пытается сбалансировать экологические стимулы и хранение ценности путем динамической настройки уровня инфляции. Основной механизм этого предложения заключается в следующем: когда ставка стейкинга токенов превышает 50%, объем выпуска уменьшается, чтобы сдержать инфляцию; если ниже 50%, объем выпуска увеличивается для стимуляции стейкинга. Этот дизайн "эластичной инфляции" раскрывает ключевой принцип - дефляция не является полным отрицанием инфляции, а является инструментом сдерживания, с которым она динамически борется.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-787cf584cd0db0587c547b2b02b83b21.webp)
Тройная ценность механизма дефляции
В текущей антициклической среде ценность дефляционных механизмов становится все более очевидной:
Премия за дефицит: Когда скорость обращения токенов ниже, чем скорость спроса, стоимость токена естественным образом возрастает.
Антиинфляционные свойства: в условиях чрезмерной эмиссии фиатных денег и регуляторного давления, дефляционные токены становятся убежищем для капитала.
Укрепление консенсуса в сообществе: прозрачные действия по уничтожению токенов в интересах сообщества передают долгосрочные обязательства со стороны проекта, привлекая инвесторов с долгосрочной ценностью, а не краткосрочных спекулянтов.
Текущие основные механизмы дефляции включают:
Уничтожение токенов: перевод части обращающихся токенов на адрес черной дыры.
Ставка на блокировку: долгосрочное удержание через вознаграждения.
Экологические расходы: использование токенов в качестве Gas-накладных расходов или залога, создавая положительный цикл использования и уничтожения.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e798707d7940d69950237605d645a74.webp)
Фактический случай дизайна дефляции
Некоторые известные мемные токены демонстрируют относительно стабильное поведение на фоне недавних колебаний на рынке, и исследования показывают, что они используют многоуровневую модель дефляции. Ядром этой модели является прозрачный механизм уничтожения на блокчейне, включающий автоматическое уничтожение экосистемных взаимодействий и массовое уничтожение, вызванное событиями. В условиях колеблющегося рынка этот токен продолжает сокращать свое обращение, достигая дефляционной экономики и в определенной степени достигая эффекта "следовать за ростом, а не за падением".
Механизм ежедневного сжигания этого проекта интегрирован во все экосистемные приложения, и объем сжигания постоянно увеличивается. Кроме того, его сообщество регулярно инициирует масштабные операции по сжиганию. Например, в декабре прошлого года, во время Рождества, проект сжег почти 1,8% от общего объема токенов; в феврале этого года была проведена еще одна масштабная операция по сжиганию. Эти меры не только укрепили уверенность инвесторов, но и обеспечили поддержку цен за счет снижения давления со стороны продаж.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4f5090d1d132e077af25951f8e64d46.webp)
Эти дефляционные меры привели к тройному эффекту:
Реконструкция дефицита: по мере сокращения предложения токенов в обращении, восприятие их ценности возрастает, что может оказать восходящее давление на цену.
Установление доверия в сообществе: уничтожение токенов передает сообществу положительный сигнал, указывая на то, что управление проектом стремится к долгосрочному росту и устойчивости.
Потенциальный指数ный рост: постоянное уничтожение создает нехватку, что дает больший потенциал для роста цены токена.
В текущей среде с высокой волатильностью на крипторынке важность токеномики становится все более очевидной. Это уже не просто абстрактная концепция из белой книги, а ключевой фактор, определяющий выживание проекта. Все больше проектов начинают использовать механизмы сжигания для борьбы с инфляцией или динамически настраивать механизмы для балансировки стейкинга и дефицита. Эти попытки показывают, что дефляционные механизмы переходят от необязательной стратегии к необходимой для выживания. В определенные ключевые моменты на крипторынке дизайн модели токена может оказаться более решающим для судьбы проекта, чем маркетинговый нарратив.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6df9d367603c53a375ee6a528d216aa7.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDoomsDay
· 07-20 05:14
Эти уничтожения весьма интересны, эх.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ConsensusBot
· 07-19 17:16
Что хорошего в инфляции? Дефицит — это путь к богатству.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBard
· 07-19 17:06
дефляция = выживание...мы уже видели этот нарратив раньше, не так ли? *пьет чай*
Механизм дефляции помогает токенам преодолевать бычий и медвежий рынки, исследуя экономическую модель устойчивости к колебаниям.
Исследование токеномики в колебаниях крипторынка
В последнее время крипторынок пережил значительные колебания. Цена биткойна упала ниже отметки в 80 000 долларов, и весь рынок столкнулся с крупнейшей ликвидацией с момента краха LUNA. В таких условиях чувствительность инвесторов к рискам значительно возросла, и средства начали перетекать в проекты, обладающие свойствами устойчивости к падению. В то же время, внимание к токеномическим моделям стало более строгим. Один ключевой вопрос стал актуальным: существует ли токен модель, способная противостоять рыночным колебаниям и преодолевать бычьи и медвежьи циклы?
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25d119f93132605401322c3e70d1ee6f.webp)
Преимущества и недостатки модели инфляции
Модель инфляции в области шифрования не является случайным выбором. Путем эмиссии токенов проекты могут быстро вознаграждать разработчиков, членов сообщества и ранних инвесторов, что позволяет быстро запустить экосистему. Однако у этой модели есть свои присущие риски. Когда рыночные настроения угнетены, увеличение объема обращения на фоне снижения спроса легко приводит к тому, что цена попадает в нисходящую спираль.
Ранний дизайн Ethereum является тому примером. При отсутствии ограничения на общее предложение проблема долгосрочной инфляции вызывает обеспокоенность среди пользователей. Только после того, как было внесено предложение EIP-1559 для смягчения инфляционного давления с помощью механизма сжигания, эта проблема была эффективно решена, что оказало глубокое влияние на экономическую модель Ethereum и его рыночные показатели.
Восход модели дефляции
В отличие от опыта с Эфириумом, четырехлетний цикл уменьшения награды за блок в Биткойне ярко контрастирует. После каждого уменьшения скорость выпуска новых токенов уменьшается вдвое, а дефицит способствует росту цен. Этот механизм позволяет Биткойну сохранять дефляционные свойства даже в условиях многократных медвежьих рынков, становясь единственным "цифровым золотом", которое преодолевает циклы на крипторынке.
Эта дефляционная логика все больше используется в различных проектах. Например, в экосистеме одной известной публичной цепочки токенов было запущено голосование по новому предложению, которое пытается сбалансировать экологические стимулы и хранение ценности путем динамической настройки уровня инфляции. Основной механизм этого предложения заключается в следующем: когда ставка стейкинга токенов превышает 50%, объем выпуска уменьшается, чтобы сдержать инфляцию; если ниже 50%, объем выпуска увеличивается для стимуляции стейкинга. Этот дизайн "эластичной инфляции" раскрывает ключевой принцип - дефляция не является полным отрицанием инфляции, а является инструментом сдерживания, с которым она динамически борется.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-787cf584cd0db0587c547b2b02b83b21.webp)
Тройная ценность механизма дефляции
В текущей антициклической среде ценность дефляционных механизмов становится все более очевидной:
Текущие основные механизмы дефляции включают:
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e798707d7940d69950237605d645a74.webp)
Фактический случай дизайна дефляции
Некоторые известные мемные токены демонстрируют относительно стабильное поведение на фоне недавних колебаний на рынке, и исследования показывают, что они используют многоуровневую модель дефляции. Ядром этой модели является прозрачный механизм уничтожения на блокчейне, включающий автоматическое уничтожение экосистемных взаимодействий и массовое уничтожение, вызванное событиями. В условиях колеблющегося рынка этот токен продолжает сокращать свое обращение, достигая дефляционной экономики и в определенной степени достигая эффекта "следовать за ростом, а не за падением".
Механизм ежедневного сжигания этого проекта интегрирован во все экосистемные приложения, и объем сжигания постоянно увеличивается. Кроме того, его сообщество регулярно инициирует масштабные операции по сжиганию. Например, в декабре прошлого года, во время Рождества, проект сжег почти 1,8% от общего объема токенов; в феврале этого года была проведена еще одна масштабная операция по сжиганию. Эти меры не только укрепили уверенность инвесторов, но и обеспечили поддержку цен за счет снижения давления со стороны продаж.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b4f5090d1d132e077af25951f8e64d46.webp)
Эти дефляционные меры привели к тройному эффекту:
В текущей среде с высокой волатильностью на крипторынке важность токеномики становится все более очевидной. Это уже не просто абстрактная концепция из белой книги, а ключевой фактор, определяющий выживание проекта. Все больше проектов начинают использовать механизмы сжигания для борьбы с инфляцией или динамически настраивать механизмы для балансировки стейкинга и дефицита. Эти попытки показывают, что дефляционные механизмы переходят от необязательной стратегии к необходимой для выживания. В определенные ключевые моменты на крипторынке дизайн модели токена может оказаться более решающим для судьбы проекта, чем маркетинговый нарратив.
! [Криптовалютные рынки падают по всем направлениям, как дефляционный нарратив может повысить стоимость токенов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6df9d367603c53a375ee6a528d216aa7.webp)