Судьба глобальных финансовых рынков в руках одного человека
С учетом того, что глобальная торговая война продолжает набирать обороты, растут ожидания рецессии в американской экономике. 10 марта американские акции столкнулись с черным понедельником, три основных индекса резко упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, индексNASDAQ упал на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Крипторынок также не устоял, биткойн упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76 560 долларов, что составило более 8% падения за день. Эфириум показал еще более слабые результаты, кратковременно упав ниже 1800 долларов, достигнув уровня около 1760 долларов, что соответствует ценам четырехлетней давности.
Тем не менее, рынок, похоже, начал оживляться, биткойн восстановился до 82 000 долларов, исправив падение, а эфириум также вырос более чем на 1900 долларов. Внешняя среда полна сюрпризов, и этот рост вызывает сомнения: является ли это краткосрочным отскоком или сигналом разворота, рынок полон сомнений.
Оглядываясь на месяцы перед выборами, глобальные финансовые рынки активно реагировали на эту торговую линию, инвесторы делали ставки на ослабление регулирования, налоговые льготы, иммиграционные и другие политики, фондовые рынки США, доллар и биткойн стремительно выросли, доходность десятилетних казначейских облигаций быстро увеличилась на 60 базисных пунктов. Особенно заметно проявили себя акции малой капитализации: индекс Russell 2000 увеличился на 5,8% на второй день после выборов, что стало самым большим однодневным ростом за почти три года. С выборов до инаугурации индекс доллара вырос примерно на 6%, в первый месяц после инаугурации индекс S&P 500 увеличился на 2,5%, а индекс Nasdaq поднялся на 2,2%.
Рынок испытывает сильные ожидания от нового правительства, но на практике оно принесло не только резкий рост, но и сигналы экономического спада.
Внутренние показатели США сложны. В феврале количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151 000, что немного ниже ожиданий; уровень безработицы составляет 4,1%, предыдущий показатель — 4%. Ситуация с безработицей контролируемая, но инфляция остается высокой, в феврале ожидаемый итоговый уровень инфляции на один год составил 4,3%, что является наивысшим уровнем с ноября 2023 года. Опрос потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка за февраль показал, что ожидания инфляции через год увеличились до 3,1%; ожидаемая доля домохозяйств, которые считают, что их финансовое положение ухудшится в течение следующего года, возросла до 27,4%, что является наивысшим показателем с ноября 2023 года.
Несколько организаций уже озвучили свои прогнозы по рецессии в США. Атлантская резервная банка прогнозирует, что ВВП в первом квартале этого года сократится на 2,4%. Модель прогнозирования одного из инвестиционных банков показывает, что по состоянию на 4 число вероятность рецессии в американской экономике выросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Эти данные тесно связаны с политическими предложениями, принимаемыми правительством. 1 февраля подписан указ о введении 10% пошлины на товары из США и 25% пошлины на товары из Мексики и Канады. 27 февраля было объявлено, что 25% пошлина на продукты из Канады и Мексики вступит в силу в установленный срок, а на Китай будет дополнительно введена 10% пошлина.
Канада и Мексика резко отреагировали, заявив, что примут ответные меры. 6 марта был подписан указ о корректировке мер по дополнительным тарифам на обе страны, который освобождает от пошлины импортные товары, соответствующие льготным условиям соглашения США-Мексики-Канады. Вчера правительство снова изменило свою позицию, сначала объявив о введении дополнительной пошлины в 25% на сталь и алюминий из Канады, а затем снова заявив, что дополнительные пошлины не будут введены.
Столкнувшись с множеством вызовов, правительству пришлось провести радикальные реформы, и экономия стала ключевым моментом. Первое - сокращение внутренних государственных расходов, второе - повышение тарифов для создания доходов и реформ, третье - содействие повышению военных расходов Европейским Союзом.
В долгосрочной перспективе эти меры могут принести ожидаемый эффект, но реформы часто сопровождаются болезненными последствиями, и рынок уже начал испытывать чрезмерную нагрузку.
10 марта, когда его спросили, ожидает ли он экономический спад в этом году, правительство заявило, что "не хочет предсказывать такие вещи" и что оно "возвращает богатство в США", но "это займет некоторое время". Эти слова быстро вызвали колебания на финансовых рынках. Три основных фондовых индекса США значительно упали, акции технологических компаний снизились на 4%, а акции одной компании по производству электромобилей упали более чем на 15%.
Крипторынок также понес тяжелые потери, биткойн упал на 8%, достигнув 76 000 долларов, эфириум упал ниже 2200 долларов, вернувшись к 1800 долларам, рынок альткойнов сильно упал, общая рыночная капитализация криптовалюты упала ниже 2,66 триллиона долларов. Институты начали экстренный режим укрытия, биткойн-ETF с наличными продолжает чистый вывод средств на протяжении шести дней, эфириум-ETF с наличными продолжает чистый вывод средств на протяжении четырех дней.
В настоящее время криптовалюты постепенно восстанавливаются, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2,77 триллиона долларов, за последние 24 часа рост составил 2,5%, биткойн вернулся выше 83 тысяч долларов. Возникает вопрос: является ли это восстановление краткосрочным отскоком или предвестником разворота?
Динамика цен на биткойн тесно связана с экономическими показателями США, и в настоящее время рынок находится на границе между бычьим и медвежьим рынком. Баланс активов и обязательств частного сектора в США остается устойчивым, уровень долговой нагрузки домохозяйств находится на исторически низком уровне, уровень безработицы приемлем; однако CPI остается высоким, рост цен на продукты, жилье и другие товары стал главной экономической проблемой. Экономический рост в США недостаточен, ИИ переоценивается, а бум акций технологий продолжает снижаться.
Крипторынок также сталкивается с дилеммой: цена биткойна превышает 80 000 долларов, и ожидаемое ослабление регулирования трудно считать медвежьим рынком, но факт заключается в том, что рост рынка и снижение ликвидности не подлежат обсуждению, рынок альткойнов полон страданий.
Существует мнение, что правительство искусственно создает рецессию, чтобы заставить центральный банк снизить процентные ставки с целью снижения затрат на оплату процентов. Хотя в этом есть элементы теории заговора, нельзя отрицать, что текущие предупреждения о рецессии действительно повысили ожидания снижения ставок, и рынок в целом считает, что в июне произойдет снижение ставок. Если снижение ставок приведет к количественному смягчению, в сочетании с относительно сильной основой баланса активов и пассивов, США могут восстановить экономический цикл, хотя вероятность рецессии также не исключается.
В краткосрочной перспективе налоговая политика и экономическая неопределенность будут продолжать усиливаться, и до улучшения макроэкономического рынка криптовалютный рынок вряд ли сможет достичь настоящего разворота. В настоящее время благоприятная политика с трудом может повлиять на криптовалютный рынок, а его способность к самофинансированию слаба, что требует внешнего вливания ликвидности.
В условиях отсутствия рецессии максимальное падение биткойна может составить около 70 000 долларов; если произойдет рецессия, цена может значительно упасть. В настоящее время зона накопления BTC не была разрушена, она все еще находится в диапазоне от 90 000 до 95 000 долларов, что показывает, что инвесторы в этой области не часто совершают сделки.
Ожидается, что в течение ближайших трех месяцев вероятность значительных благоприятных событий снизится, если только макроэкономическая обстановка не улучшится, в противном случае рынок будет лишен роста. Учитывая защитные свойства биткойна, в дальнейшем он может войти в крупные колебания с циклом в год. Перспективы рынка альткойнов неутешительны, кроме основных монет и определенных нарративов, другие монеты вряд ли покажут рост.
В долгосрочной перспективе большинство специалистов по-прежнему оптимистично относятся к рынку. Один известный человек предсказал, что биткойн может упасть до 70 000 долларов, но уверен, что в долгосрочной перспективе он достигнет миллиона долларов. Один исследователь считает, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 000 000 долларов, но ему предстоит пережить суровый медвежий рынок. Данные о покупке показывают, что киты за последние 30 дней накопили более 65 000 BTC. Один из руководителей торговой платформы заявил, что биткойн близок к формированию основания и ожидает, что во втором квартале произойдет рост.
В условиях рынка, управляемого внешней экономической ситуацией, тарифы, инфляция и геополитика будут влиять на рынок криптовалют. Для инвесторов, помимо ожидания, возможно, остается только ждать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Крипторынок испытывает колебания: глобальный финансовый рынок сталкивается с двойственной ситуацией под влиянием политики
Судьба глобальных финансовых рынков в руках одного человека
С учетом того, что глобальная торговая война продолжает набирать обороты, растут ожидания рецессии в американской экономике. 10 марта американские акции столкнулись с черным понедельником, три основных индекса резко упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, индексNASDAQ упал на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Крипторынок также не устоял, биткойн упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76 560 долларов, что составило более 8% падения за день. Эфириум показал еще более слабые результаты, кратковременно упав ниже 1800 долларов, достигнув уровня около 1760 долларов, что соответствует ценам четырехлетней давности.
Тем не менее, рынок, похоже, начал оживляться, биткойн восстановился до 82 000 долларов, исправив падение, а эфириум также вырос более чем на 1900 долларов. Внешняя среда полна сюрпризов, и этот рост вызывает сомнения: является ли это краткосрочным отскоком или сигналом разворота, рынок полон сомнений.
Оглядываясь на месяцы перед выборами, глобальные финансовые рынки активно реагировали на эту торговую линию, инвесторы делали ставки на ослабление регулирования, налоговые льготы, иммиграционные и другие политики, фондовые рынки США, доллар и биткойн стремительно выросли, доходность десятилетних казначейских облигаций быстро увеличилась на 60 базисных пунктов. Особенно заметно проявили себя акции малой капитализации: индекс Russell 2000 увеличился на 5,8% на второй день после выборов, что стало самым большим однодневным ростом за почти три года. С выборов до инаугурации индекс доллара вырос примерно на 6%, в первый месяц после инаугурации индекс S&P 500 увеличился на 2,5%, а индекс Nasdaq поднялся на 2,2%.
Рынок испытывает сильные ожидания от нового правительства, но на практике оно принесло не только резкий рост, но и сигналы экономического спада.
Внутренние показатели США сложны. В феврале количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151 000, что немного ниже ожиданий; уровень безработицы составляет 4,1%, предыдущий показатель — 4%. Ситуация с безработицей контролируемая, но инфляция остается высокой, в феврале ожидаемый итоговый уровень инфляции на один год составил 4,3%, что является наивысшим уровнем с ноября 2023 года. Опрос потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка за февраль показал, что ожидания инфляции через год увеличились до 3,1%; ожидаемая доля домохозяйств, которые считают, что их финансовое положение ухудшится в течение следующего года, возросла до 27,4%, что является наивысшим показателем с ноября 2023 года.
Несколько организаций уже озвучили свои прогнозы по рецессии в США. Атлантская резервная банка прогнозирует, что ВВП в первом квартале этого года сократится на 2,4%. Модель прогнозирования одного из инвестиционных банков показывает, что по состоянию на 4 число вероятность рецессии в американской экономике выросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Эти данные тесно связаны с политическими предложениями, принимаемыми правительством. 1 февраля подписан указ о введении 10% пошлины на товары из США и 25% пошлины на товары из Мексики и Канады. 27 февраля было объявлено, что 25% пошлина на продукты из Канады и Мексики вступит в силу в установленный срок, а на Китай будет дополнительно введена 10% пошлина.
Канада и Мексика резко отреагировали, заявив, что примут ответные меры. 6 марта был подписан указ о корректировке мер по дополнительным тарифам на обе страны, который освобождает от пошлины импортные товары, соответствующие льготным условиям соглашения США-Мексики-Канады. Вчера правительство снова изменило свою позицию, сначала объявив о введении дополнительной пошлины в 25% на сталь и алюминий из Канады, а затем снова заявив, что дополнительные пошлины не будут введены.
Столкнувшись с множеством вызовов, правительству пришлось провести радикальные реформы, и экономия стала ключевым моментом. Первое - сокращение внутренних государственных расходов, второе - повышение тарифов для создания доходов и реформ, третье - содействие повышению военных расходов Европейским Союзом.
В долгосрочной перспективе эти меры могут принести ожидаемый эффект, но реформы часто сопровождаются болезненными последствиями, и рынок уже начал испытывать чрезмерную нагрузку.
10 марта, когда его спросили, ожидает ли он экономический спад в этом году, правительство заявило, что "не хочет предсказывать такие вещи" и что оно "возвращает богатство в США", но "это займет некоторое время". Эти слова быстро вызвали колебания на финансовых рынках. Три основных фондовых индекса США значительно упали, акции технологических компаний снизились на 4%, а акции одной компании по производству электромобилей упали более чем на 15%.
Крипторынок также понес тяжелые потери, биткойн упал на 8%, достигнув 76 000 долларов, эфириум упал ниже 2200 долларов, вернувшись к 1800 долларам, рынок альткойнов сильно упал, общая рыночная капитализация криптовалюты упала ниже 2,66 триллиона долларов. Институты начали экстренный режим укрытия, биткойн-ETF с наличными продолжает чистый вывод средств на протяжении шести дней, эфириум-ETF с наличными продолжает чистый вывод средств на протяжении четырех дней.
В настоящее время криптовалюты постепенно восстанавливаются, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2,77 триллиона долларов, за последние 24 часа рост составил 2,5%, биткойн вернулся выше 83 тысяч долларов. Возникает вопрос: является ли это восстановление краткосрочным отскоком или предвестником разворота?
Динамика цен на биткойн тесно связана с экономическими показателями США, и в настоящее время рынок находится на границе между бычьим и медвежьим рынком. Баланс активов и обязательств частного сектора в США остается устойчивым, уровень долговой нагрузки домохозяйств находится на исторически низком уровне, уровень безработицы приемлем; однако CPI остается высоким, рост цен на продукты, жилье и другие товары стал главной экономической проблемой. Экономический рост в США недостаточен, ИИ переоценивается, а бум акций технологий продолжает снижаться.
Крипторынок также сталкивается с дилеммой: цена биткойна превышает 80 000 долларов, и ожидаемое ослабление регулирования трудно считать медвежьим рынком, но факт заключается в том, что рост рынка и снижение ликвидности не подлежат обсуждению, рынок альткойнов полон страданий.
Существует мнение, что правительство искусственно создает рецессию, чтобы заставить центральный банк снизить процентные ставки с целью снижения затрат на оплату процентов. Хотя в этом есть элементы теории заговора, нельзя отрицать, что текущие предупреждения о рецессии действительно повысили ожидания снижения ставок, и рынок в целом считает, что в июне произойдет снижение ставок. Если снижение ставок приведет к количественному смягчению, в сочетании с относительно сильной основой баланса активов и пассивов, США могут восстановить экономический цикл, хотя вероятность рецессии также не исключается.
В краткосрочной перспективе налоговая политика и экономическая неопределенность будут продолжать усиливаться, и до улучшения макроэкономического рынка криптовалютный рынок вряд ли сможет достичь настоящего разворота. В настоящее время благоприятная политика с трудом может повлиять на криптовалютный рынок, а его способность к самофинансированию слаба, что требует внешнего вливания ликвидности.
В условиях отсутствия рецессии максимальное падение биткойна может составить около 70 000 долларов; если произойдет рецессия, цена может значительно упасть. В настоящее время зона накопления BTC не была разрушена, она все еще находится в диапазоне от 90 000 до 95 000 долларов, что показывает, что инвесторы в этой области не часто совершают сделки.
Ожидается, что в течение ближайших трех месяцев вероятность значительных благоприятных событий снизится, если только макроэкономическая обстановка не улучшится, в противном случае рынок будет лишен роста. Учитывая защитные свойства биткойна, в дальнейшем он может войти в крупные колебания с циклом в год. Перспективы рынка альткойнов неутешительны, кроме основных монет и определенных нарративов, другие монеты вряд ли покажут рост.
В долгосрочной перспективе большинство специалистов по-прежнему оптимистично относятся к рынку. Один известный человек предсказал, что биткойн может упасть до 70 000 долларов, но уверен, что в долгосрочной перспективе он достигнет миллиона долларов. Один исследователь считает, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 000 000 долларов, но ему предстоит пережить суровый медвежий рынок. Данные о покупке показывают, что киты за последние 30 дней накопили более 65 000 BTC. Один из руководителей торговой платформы заявил, что биткойн близок к формированию основания и ожидает, что во втором квартале произойдет рост.
В условиях рынка, управляемого внешней экономической ситуацией, тарифы, инфляция и геополитика будут влиять на рынок криптовалют. Для инвесторов, помимо ожидания, возможно, остается только ждать.