Заседание FOMC и будущие макроэкономические перспективы

Федеральная резервная система на майском заседании оставила процентные ставки без изменений, подчеркивая вызовы, связанные с неопределенностью торговой политики, и приняла выжидательную стратегию. Приток средств в ETF и эмиссия стейблкоинов поддерживают рынок, но скорость притока замедляется. Биткойн колебался на высоком уровне, эфириум демонстрировал слабый отскок, альткойны восстанавливаются, но существуют риски коррекции. Рекомендуется сохранять оборону, обращая внимание на уровень поддержки биткойна в 91,600 долларов, контролировать позиции и выбирать сильные сектора.

Макроэкономическая и рыночная среда

Скорость сокращения баланса замедляется, необходимо обратить внимание на предел долга и изменения резервов. Председатель ФРС повторил стратегию ожидания, время снижения процентных ставок зависит от тарифов и данных. Рекомендуется обратить внимание на экономические данные после истечения срока действия тарифов в июле, в этом году возможно снижение ставок на 50-75 базисных пунктов.

Анализ потоков средств и рыночной структуры

Внешние денежные потоки:

• В этом месяце в ETF поступило 919 миллионов долларов, что на 9,19% меньше, чем в предыдущий период.
• На этой неделе было выпущено 25,49 миллиарда долларов стабильных монет, в среднем 1,96 миллиарда долларов в день, что является средним уровнем.

Эмоции на площадке:

• Премия на стейблкоины продолжает снижаться, отклоняясь от ценового тренда

Биткойн:

• Техническая сторона находится в диапазоне колебаний вверх
• Пик распределения чипов на блокчейне возвращается к уровню около 93 тысяч долларов

Эфириум:

• Динамика хуже, чем у биткойна, ETH/BTC курс пробил вниз
• Рост активных адресов на блокчейне может свидетельствовать о завершении этапа формирования底.

Прогнозы рынка

Федеральная резервная система применяет выжидательную тактику, ожидая ясности по тарифной политике и подтверждения экономических данных. Экономика все еще обладает устойчивостью, что поддерживает гибкость политики ФРС. Ожидается, что в этом году может произойти снижение процентных ставок на 50-75 базисных пунктов, а влияние тарифов во втором полугодии может негативно сказаться на темпах роста ВВП.

В целом, поддержка со стороны капитала несколько ослабла, рынок перешел от "движения капитала" к "игре на ожиданиях". Краткосрочные колебания могут усилиться, необходимо следить за тем, сможет ли капитал восстановить активность. Инвесторам следует сохранять осторожность, контролировать позиции и обращать внимание на потенциальные риски.