Инновации в управлении ликвидностью в сфере Децентрализованных финансов: технологии DLMM выходят на первый план

Недавно, участвуя в конференции TOKEN2049 в Сингапуре, я заметил очевидную тенденцию, которая привлекла широкое внимание: тема "Ликвидности" в кругу DeFi претерпевает технологические изменения. Особенно в экосистеме Solana многие проекты вложили значительные усилия в управление ликвидностью, при этом технологии динамического управления ликвидностью (DLMM) вызывают особый интерес.

За последние полгода активность в области Децентрализованных финансов на цепочке Solana значительно возросла, на цепочке появилось множество Meme-монет, а общая заблокированная стоимость (TVL) продолжает расти. Однако за этим последовали новые вызовы: резкий рост числа проектов привел к распределению ликвидности, многие торговые пары страдают от недостаточной глубины, проскальзывание значительно увеличилось, что повлияло на пользовательский опыт, а доходы поставщиков ликвидности (LP) также столкнулись с более жесткой конкуренцией.

Такой фон создает пространство для развития новых технологий, таких как DLMM. DLMM, основываясь на концентрированной ликвидности Uniswap V3, делает шаг вперед и реализует динамическую автоматическую регуляцию ликвидности. Он интеллектуально распределяет средства в зависимости от рыночной ситуации, предоставляя LP более удобный и эффективный выбор.

Преимущества DLMM в основном проявляются в:

1. Автоматически реагировать на рыночные колебания, уменьшая влияние экстремальных ценовых изменений
2. Повышение эффективности использования средств, максимизация доходности каждого рубля.
3. Снизить проскальзывание при сделках, оптимизировать пользовательский опыт торговли

На конференции TOKEN2049 DLMM стал热门话题, и даже кто-то в полушутку заметил: "В будущем, если у проекта Solana DeFi не будет DLMM, им будет стыдно выпускать токены."

Экосистеме Solana срочно необходима такая технологическая модернизация. Несмотря на то, что TVL на блокчейне несколько увеличился, взрывной рост числа проектов привел к рассеиванию ликвидности. Новые проекты часто подвергаются критике за "высокий проскальзывание и низкую глубину". Для зрелых проектов Децентрализованные финансы также становится крайне важно повысить эффективность капитала для привлечения новых пользователей.

Динамический механизм настройки DLMM похож на систему "умного вождения", встроенную в рынок ликвидности. Он позволяет资金 автоматически настраивать свое местоположение, всегда сосредотачиваясь на активных областях рынка, избегая浪费 и бездействия средств, тем самым помогая всей экосистеме Децентрализованные финансы повысить эффективность.

В качестве примера известного проекта на блокчейне Solana, недавно реализованный механизм DLMM продемонстрировал значительные результаты:

• Падение проскальзывания при торговле пользователями, особенно заметное улучшение в торговых парах некоторых мем-валют
• Увеличение доходности LP, благодаря значительному повышению коэффициента использования средств
• Ликвидность концентрация усиливается, новые проекты также могут быстро получить глубину при запуске

Команда проекта также планирует открыть модель DLMM для большего числа проектов, предлагая "ликвидность как услугу" (LaaS), что направлено на решение проблемы разрозненной ликвидности в экосистеме Solana. Это на самом деле набор решений по модернизации инфраструктуры Децентрализованных финансов, а DLMM является его核心引擎.

Согласно тенденциям конференции, данным на блокчейне и реальному пользовательскому опыту, можно увидеть, что динамическое управление ликвидностью, сервисная ликвидность (LaaS) и повышение эффективности капитала становятся ключевыми движущими силами следующего раунда роста Solana и всего рынка Децентрализованные финансы.

В будущем DLMM может стать стандартной конфигурацией для проектов Децентрализованные финансы, как это произошло с Uniswap V3. Проекты, которые первыми овладеют и эффективно применят эту новую технологию, вероятно, займут преимущество в предстоящем цикле восстановления рынка.