На финансовых рынках на этой неделе наблюдаются аномальные колебания, которые проявляются следующим образом:
Феномен одновременного падения акций, облигаций и валют: американские акции значительно колебались, индекс S&P 500 вырос на 5% за неделю; доходность 10-летних американских облигаций резко выросла до 4,47%; индекс доллара упал ниже отметки 100.
Диверсификация активов-убежищ: золото уверенно пробило отметку 3200 долларов за унцию, иена и швейцарский франк укрепились, что ставит под сомнение статус доллара как актива-убежища.
Противоречивые экономические данные: CPI неожиданно снизился, но базовая инфляция остается на высоком уровне; PPI -0,4% в месячном исчислении, что отражает одновременное сокращение спроса и жесткость затрат.
Первые признаки кризиса ликвидности: распродажа долгосрочных облигаций вызывает цепную реакцию, давление на рынок репо возрастает, а спред между BGCR и SOFR расширяется.
Корректировка торговой политики: кроме Китая, другим странам предоставлен 90-дневный период приостановки пошлин. Уровни пошлин между США и Китаем повышены до 125% и 145% соответственно.
Давление на рефинансирование американского долга: в 2025 году истекает около 9 триллионов долларов американского долга, иностранные держатели усиливают риски ликвидности.
Прогноз на следующую неделю
Рыночная или оборонительная логика: капитал направляется в небезопасные активы, доминирует торговля стагфляцией, долгосрочные американские облигации и высоколиквидные активы подвержены риску распродажи.
Ключевые показатели мониторинга: ликвидность государственных облигаций США (, превышение доходности 10-летних облигаций 5% ), изменения в держании облигаций Китаем, интервенция Банка Японии на валютном рынке, спред доходности по высокодоходным облигациям.
Необходимо уделить особое внимание изменениям в тарифной политике и динамике доходности государственных облигаций США, а также остерегаться возникновения более глубокого кредитного кризиса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainArchaeologist
· 07-04 04:07
Самым безопасным активом для хеджирования все еще является золото.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatorFlash
· 07-01 12:01
Снова пришла волна ликвидации.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenMoon42
· 07-01 05:59
Медвежий рынок已到尽头啦
Посмотреть ОригиналОтветить0
FromMinerToFarmer
· 07-01 05:59
Снова будем раскручивать риги для майнинга и фермы.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTragedy
· 07-01 05:56
肉眼可见的 большой дамп
Посмотреть ОригиналОтветить0
NonFungibleDegen
· 07-01 05:54
ngmi семья... рынок сильно падает, но золото сейчас как памп от чада
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 07-01 05:42
Монитор жужжит. Опять бессонная ночь, исследуя Газ. Обнимите Колебание.
Логика защиты в условиях рыночных изменений: риски ликвидности американских облигаций и эволюция стагфляционной структуры
Обзор рынка
На финансовых рынках на этой неделе наблюдаются аномальные колебания, которые проявляются следующим образом:
Феномен одновременного падения акций, облигаций и валют: американские акции значительно колебались, индекс S&P 500 вырос на 5% за неделю; доходность 10-летних американских облигаций резко выросла до 4,47%; индекс доллара упал ниже отметки 100.
Диверсификация активов-убежищ: золото уверенно пробило отметку 3200 долларов за унцию, иена и швейцарский франк укрепились, что ставит под сомнение статус доллара как актива-убежища.
Противоречивые экономические данные: CPI неожиданно снизился, но базовая инфляция остается на высоком уровне; PPI -0,4% в месячном исчислении, что отражает одновременное сокращение спроса и жесткость затрат.
Первые признаки кризиса ликвидности: распродажа долгосрочных облигаций вызывает цепную реакцию, давление на рынок репо возрастает, а спред между BGCR и SOFR расширяется.
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
Корректировка торговой политики: кроме Китая, другим странам предоставлен 90-дневный период приостановки пошлин. Уровни пошлин между США и Китаем повышены до 125% и 145% соответственно.
Давление на рефинансирование американского долга: в 2025 году истекает около 9 триллионов долларов американского долга, иностранные держатели усиливают риски ликвидности.
Прогноз на следующую неделю
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?
! [Macro Weekly┃4 Alpha] Средства вывезены из США? Какой сигнал дает распродажа облигаций?