Аналитики Уолл-стрит теперь предупреждают, что индекс S&P 500 может упасть до 3,700 в этом году, даже без полного рецессии. Об этом сказал Крис Сениек, главный инвестиционный стратег Wolfe Research, своим клиентам в четверг.
Он сказал, что индекс может упасть где-то между 3,700 и 4,100, если экономика США замедлится, что составляет падение на 37% до 30% от того, с чего он начал в январе.
Индекс S&P 500 уже упал более чем на 7% в этом году и находится на 11% ниже своего пика в феврале. Он официально вступил в медвежий рынок в начале этого месяца после того, как президент Дональд Трамп объявил о тарифах 2 апреля. С тех пор рынок движется вбок.
Ожидания по доходам рушатся под давлением опасений рецессии
Крис сказал, что самой большой опасностью в настоящее время является то, что произойдет, если США скатятся в рецессию. Если это произойдет, он ожидает, что прибыль на акцию S&P 500 (EPS) упадет с 266 долларов до 225 долларов, что составит 15% падение. Это падение соответствует тому, что происходило в прошлые спады.
«Если неопределенность, вызванная тарифной политикой, приведет к рецессии в экономике США в 2025 году, мы ожидаем, что EPS SPX упадет как минимум на 15% от текущих уровней, что соответствует медианному пику до минимума EPS за последние четыре рецессии, составляющему 16,7%», написал Крис в четверг.
Он также указал, что в этом случае коэффициенты цены к прибыли уменьшатся. Индекс S&P 500 в настоящее время торгуется по 19,4x прибыли. Если он упадет до 15-летнего среднего значения 16,6x или 10-летнего среднего значения 18,4x, а EPS достигнет $225, тогда индекс обрушится до уровня между 3,700 и 4,100.
На данный момент сезон отчетности начался успешно. Из 157 компаний, входящих в индекс S&P 500, которые уже опубликовали отчеты, 76% превысили ожидания. Это лучше, чем ожидали аналитики 31 марта.
Тогда они предсказали темп роста 7,2%, но текущая смешанная ставка, которая объединяет фактические результаты и оставшиеся прогнозы, теперь составляет 8%, по словам Джона Баттерса, старшего аналитика по доходам в FactSet.
Формация «смертельного креста» предупреждает о дальнейших убытках впереди
На графиках также мигают предупреждения. 14 апреля 50-дневная скользящая средняя S&P 500 опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, образовав то, что трейдеры называют крестом смерти.
Этот вид кроссовера не является нормальным. Он произошел только 50 раз с 1928 года, и когда это происходит, обычно дела сначала ухудшаются, прежде чем становятся лучше.
Данные были отслежены Bank of America, и они показывают, что в течение 20 дней после формирования «смертного креста» индекс S&P 500 в среднем упал на 0,5%, и он завершился ниже более чем в половине случаев.
Если вы увеличите этот интервал до 40 дней, ситуация не выглядит намного лучше. Индекс все еще оказывается ниже почти в половине случаев, но когда он растет, он в среднем прибавляет 0,9%.
Однако, если отодвинуть на 80 дней, появляется некоторый свет. Индекс поднимается чаще, чем падает, и приносит среднюю прибыль в 2,6% с момента формирования пересечения.
Но в этом случае все еще более запутано. 200-дневная скользящая средняя также падала, когда произошел «смертельный крест», что делает паттерн более опасным.
Банк Америки собрал данные о временах, когда обе скользящие средние находились в нисходящем тренде в течение пяти дней до пересечения. В этих редких случаях индекс S&P 500 падал два из трех раз в последующие 20 дней, с平均ным убытком в 1,6%.
Хорошие новости на самом деле начинаются только на 40-й день, когда индекс растет в более чем половине случаев и увеличивается примерно на 1%. Если подождать два месяца, шансы становятся еще лучше — в 67% случаев рынок растет, а средняя доходность увеличивается до 3,5%.
Тем не менее, эта прибыль приходит только после того, как трейдеров сбивают с толку. Пол Сиана из Bank of America сказал клиентам на этой неделе: «Это говорит о том, что мы должны рассмотреть возможность покупки минимумов на спаде/повторном тестировании минимумов в апреле».
На данный момент уровень сопротивления для S&P 500 составляет около 5 500, и индекс не смог преодолеть этот уровень, последний раз он был зафиксирован чуть ниже, торгуясь на уровне 5 483.
Cryptopolitan Academy: Скоро - Новый способ заработка пассивного дохода с DeFi в 2025 году. Узнать больше
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Аналитики теперь ожидают, что индекс S&P 500 на Уолл-стрит упадет до 3,700 в этом году.
Аналитики Уолл-стрит теперь предупреждают, что индекс S&P 500 может упасть до 3,700 в этом году, даже без полного рецессии. Об этом сказал Крис Сениек, главный инвестиционный стратег Wolfe Research, своим клиентам в четверг.
Он сказал, что индекс может упасть где-то между 3,700 и 4,100, если экономика США замедлится, что составляет падение на 37% до 30% от того, с чего он начал в январе.
Индекс S&P 500 уже упал более чем на 7% в этом году и находится на 11% ниже своего пика в феврале. Он официально вступил в медвежий рынок в начале этого месяца после того, как президент Дональд Трамп объявил о тарифах 2 апреля. С тех пор рынок движется вбок.
Ожидания по доходам рушатся под давлением опасений рецессии
Крис сказал, что самой большой опасностью в настоящее время является то, что произойдет, если США скатятся в рецессию. Если это произойдет, он ожидает, что прибыль на акцию S&P 500 (EPS) упадет с 266 долларов до 225 долларов, что составит 15% падение. Это падение соответствует тому, что происходило в прошлые спады.
«Если неопределенность, вызванная тарифной политикой, приведет к рецессии в экономике США в 2025 году, мы ожидаем, что EPS SPX упадет как минимум на 15% от текущих уровней, что соответствует медианному пику до минимума EPS за последние четыре рецессии, составляющему 16,7%», написал Крис в четверг.
Он также указал, что в этом случае коэффициенты цены к прибыли уменьшатся. Индекс S&P 500 в настоящее время торгуется по 19,4x прибыли. Если он упадет до 15-летнего среднего значения 16,6x или 10-летнего среднего значения 18,4x, а EPS достигнет $225, тогда индекс обрушится до уровня между 3,700 и 4,100.
На данный момент сезон отчетности начался успешно. Из 157 компаний, входящих в индекс S&P 500, которые уже опубликовали отчеты, 76% превысили ожидания. Это лучше, чем ожидали аналитики 31 марта.
Тогда они предсказали темп роста 7,2%, но текущая смешанная ставка, которая объединяет фактические результаты и оставшиеся прогнозы, теперь составляет 8%, по словам Джона Баттерса, старшего аналитика по доходам в FactSet.
Формация «смертельного креста» предупреждает о дальнейших убытках впереди
На графиках также мигают предупреждения. 14 апреля 50-дневная скользящая средняя S&P 500 опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, образовав то, что трейдеры называют крестом смерти.
Этот вид кроссовера не является нормальным. Он произошел только 50 раз с 1928 года, и когда это происходит, обычно дела сначала ухудшаются, прежде чем становятся лучше.
Данные были отслежены Bank of America, и они показывают, что в течение 20 дней после формирования «смертного креста» индекс S&P 500 в среднем упал на 0,5%, и он завершился ниже более чем в половине случаев.
Если вы увеличите этот интервал до 40 дней, ситуация не выглядит намного лучше. Индекс все еще оказывается ниже почти в половине случаев, но когда он растет, он в среднем прибавляет 0,9%.
Однако, если отодвинуть на 80 дней, появляется некоторый свет. Индекс поднимается чаще, чем падает, и приносит среднюю прибыль в 2,6% с момента формирования пересечения.
Но в этом случае все еще более запутано. 200-дневная скользящая средняя также падала, когда произошел «смертельный крест», что делает паттерн более опасным.
Банк Америки собрал данные о временах, когда обе скользящие средние находились в нисходящем тренде в течение пяти дней до пересечения. В этих редких случаях индекс S&P 500 падал два из трех раз в последующие 20 дней, с平均ным убытком в 1,6%.
Хорошие новости на самом деле начинаются только на 40-й день, когда индекс растет в более чем половине случаев и увеличивается примерно на 1%. Если подождать два месяца, шансы становятся еще лучше — в 67% случаев рынок растет, а средняя доходность увеличивается до 3,5%.
Тем не менее, эта прибыль приходит только после того, как трейдеров сбивают с толку. Пол Сиана из Bank of America сказал клиентам на этой неделе: «Это говорит о том, что мы должны рассмотреть возможность покупки минимумов на спаде/повторном тестировании минимумов в апреле».
На данный момент уровень сопротивления для S&P 500 составляет около 5 500, и индекс не смог преодолеть этот уровень, последний раз он был зафиксирован чуть ниже, торгуясь на уровне 5 483.
Cryptopolitan Academy: Скоро - Новый способ заработка пассивного дохода с DeFi в 2025 году. Узнать больше