Разблокировка шифрования нового времени: Прогноз крупных событий в отрасли в 2025 году

Автор: Лэй, Золотая финансовая информация

2025 год считается важным годом для развития и стандартизации криптоиндустрии. Ряд крупных событий и технологических прорывов выведет рынок в новую фазу, оказав глубокое влияние на мировую финансовую систему. Вот восемь главных событий криптоиндустрии, за которыми стоит следить в 2025 году, а также их предыстория и влияние.

Один. Новая команда Трампа вступает в должность: поворотный момент в регулировании крипторынка

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Предполагается, что второй срок Трампа приведет к новому направлению в финансовом регулировании США, особенно в вопросах разработки политики Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Новая команда может принять более открытый и гибкий подход к регулированию, способствуя развитию рынка.

Фон

1. Продвижение CFTC

• Более товары криптоактивы могут быть включены в регулируемую область: CFTC может классифицировать больше мейнстримных криптоактивов (таких как Solana и Polygon) как товары, уточняя их регулируемую структуру.
• Содействие расширению рынка криптодеривативов: CFTC может ускорить одобрение большего числа торговых криптофьючерсов и опционов, предоставляя институциональным инвесторам более широкий набор инструментов хеджирования.
• Глобальное сотрудничество: Укрепление сотрудничества с регуляторами других стран для содействия соблюдению норм и стандартизации трансграничных сделок.

2. Преобразование SEC

• Расширение спотовых ETF: после спотовых ETF на биткойн и эфир, возможно, будут одобрены ETF на другие основные активы (такие как Solana, Hedera), что дополнительно стимулирует приток средств.
• Реализация регуляторной структуры для стейблкойнов: стейблкойны могут быть включены в рамки "платежных инструментов", что способствует интеграции основных платежных и расчетных систем.

3. Совместные действия CFTC и SEC

• Ввести единый стандарт классификации криптоактивов.
• Способствовать более плавному входу институциональных средств на крипторынок.

влияние

• Повышение прозрачности рынка: четкая регуляторная структура снизит рыночную неопределенность и привлечет огромные объемы институциональных инвестиций.
• Перестановка в отрасли: более строгие требования к соблюдению могут привести к исчезновению ряда малых и средних проектов, и рынок будет развиваться в более централизованном и зрелом направлении.

Два. Обновление Ethereum Dencun и технологические инновации Pectra

Эфириум в 2025 году получит несколько технологических обновлений, включая полное внедрение Danksharding и обновление под названием "Pectra". Эти технические улучшения значительно увеличат масштабируемость и пользовательский опыт Эфириума.

Фон

• Абстракция аккаунта (EIP-7702): упрощение пользовательских операций, поддержка сложных децентрализованных приложений (DApp).
• Поддержка доказательства с нулевым разглашением (EIP-2537): повышение конфиденциальности и возможностей масштабирования.
• Повышение лимита залога валидаторов (EIP-7251): повышение эффективности сети и облегчение участия институтов в залоге.
• Доступность данных (PeerDAS): снижение затрат на транзакции Layer-2, содействие расширению экосистемы.

влияние

• Привлечение большего количества разработчиков и пользователей в экосистему Ethereum.
• Содействие дальнейшему развитию децентрализованных финансов (DeFi) и рынка NFT.

Три. Внедрение глобальной регуляторной рамки для стабильных монет

В 2025 году G20 ожидает завершения глобальной рамки единообразного регулирования стабильных монет, что окажет значительное влияние на эмиссию стабильных монет, требования к резервам и применение в международных платежах.

Фон

• Динамика финансирования: В 2024 году объем финансирования в области стейблов является 18,6 миллиарда долларов, из которых Stripe приобрел Bridge Network за 11 миллиардов долларов.
• Вход традиционных учреждений: Рыночная капитализация PYUSD от PayPal уже превысила 1 миллиард долларов, способствуя интеграции стабильных монет в традиционные платежи.
• Региональное регулирование: Регламент MiCA ЕС и программа песочницы для стейблкоинов в Гонконге будут полностью реализованы в 2025 году.

влияние

• Ускоренное распространение международных платежей: стейблкоины будут играть важную роль в регионах с высокой инфляцией и в международной торговле.
• Расширение рыночного масштаба: рыночная капитализация стейблкоинов, вероятно, превысит 400 миллиардов долларов, став самым быстрорастущим сегментом в криптоиндустрии.

Четыре. Глубокая интеграция ИИ и блокчейна

Сочетание искусственного интеллекта (ИИ) и блокчейна ведет к технологическим инновациям, особенно в области ИИ-кошельков, децентрализованных ИИ-агентов и сетей обучения ИИ. К 2025 году это слияние приведет к появлению множественных новых технологий и приложений.

Фон

1. Децентрализованные автономные чат-боты (DAC): ИИ-чат-боты на базе блокчейна могут самостоятельно управлять активами и выполнять сложные задачи.

2. AI-кошелек: AI-агенты будут поддерживать функции самостоятельных инвестиций и платежей.

3. Аутентификация и защита конфиденциальности: сочетание технологий ИИ и блокчейн обеспечивает подлинность и конфиденциальность взаимодействия.

4. AI Agent: Virtual, как новое поколение AI и блокчейн-протоколов, способствует применению AI в метавселенной и Web3 через быстрое развертывание, автономные интеллектуальные агенты и инфраструктуру "плагин и работай", привлекая широкое участие сообщества и инвестиционную поддержку. А Eliza, как первый в мире чат-бот, заложила теоретическую основу для взаимодействия человека и машины, предоставляя важное вдохновение и историческую основу для логики и функциональности современных AI-агентов.

5. Технологические гиганты, такие как Google и Apple, выпустили продукты с ИИ-агентами. Децентрализованные сети ИИ (такие как Fetch.ai) становятся热点 на рынке.

влияние

• Сочетание ИИ и блокчейна способствует снижению технического порога для Web3, укрепляет конфиденциальность и безопасность пользователей, а также способствует интеграции виртуальной и реальной экономики. Ожидается, что к 2025 году это приведет к появлению большего количества основных приложений и технологических прорывов, направляя отрасль к зрелости.

Пункт 5. Глобальная экспансия ETF на биткойн и эфириум

Одобрение спотовых ETF на биткойн и эфир принесло приток средств и признание со стороны мейнстрима в криптовалютном рынке, и в 2025 году больше активов может войти в сферу ETF.

Фон

• Приток средств: по состоянию на декабрь 2024 года, управление активами биткойн-ETF превысило 100 миллиардов долларов.
• Расширение на другие активы: несколько учреждений подали заявки на ETF Solana, включая Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Capital. Эти заявки в основном сосредоточены на подаче в ноябре 2024 года, и ожидается, что окончательный срок одобрения будет в начале августа 2025 года. В то же время такие учреждения, как Canary Capital и Bitwise, подали заявки на спотовый XRP ETF в SEC.

влияние

• Ускорение мейнстримизации: популяризация ETF увеличит ликвидность и прозрачность рынка.
• Больше учреждений участвует: традиционные институциональные средства будут массово поступать.

Шесть. Прорыв в токенизации реальных активов (RWA)

Токенизация реальных активов (RWA) достигнет значительных успехов в 2024 году, а в 2025 году рыночный объем может еще больше увеличиться.

Фон

• Объем блокировки на 2024 год: общая стоимость рынка RWA достигла 60 миллиардов долларов.
• Основные проекты: Ondo Finance, Maple Finance и Centrifuge продвигают размещение активов в блокчейне.
• Рыночная капитализация стейблов: По состоянию на март 2024 года, стейблы являются крупнейшим сегментом RWA, и их рыночная капитализация превышает 150 миллиардов долларов.
• Токенизированные финансовые продукты: такие учреждения, как BlackRock, Franklin Templeton и Ondo Finance, выпустили свои собственные токенизированные финансовые продукты.

влияние

• Прорыв на рынке: Ожидается, что объем замороженных RWA превысит 200 миллиардов долларов.
• Больше классов активов: токенизация акций, недвижимости и сырьевых товаров будет ускорена.

Семь, Восстановление NFT

NFT (неделимые токены) постепенно трансформируются из первоначальных арт-коллекционных предметов и спекулятивных инструментов в более функциональные инструменты на блокчейне. К 2025 году, с развитием технологий блокчейна и расширением экосистемы Web3, потенциал NFT в реальных приложениях будет более широко раскрыт.

Фон

• Практичность становится основным драйвером: NFT больше не ограничиваются коллекционной ценностью, а постепенно интегрируются в реальные сценарии применения, такие как идентификация на блокчейне (DID), активы внутри игр, членство и потребительские награды.
• Новые рынки и межотраслевое сотрудничество: проекты, такие как Sofamon, реализуют экономическую ценность цифровой идентичности и носимых устройств на блокчейне, сочетая NFT с рынком эмодзи.
• Технологическая и отраслевая поддержка: NFT продемонстрируют большую технологическую гибкость в 2024 году и будут использоваться для токенизации, передачи и оценки цифровых активов по сравнению с реальными активами.

влияние

• Содействие зрелости экосистемы Web3: практическое применение NFT вносит новую жизнь в экосистему Web3. Путем интеграции управления идентичностью, правами участников и инновационных приложений в различных отраслях.
• Восстановление отношений между брендом и потребителем: присоединение традиционных брендов (таких как IWC) указывает на то, что NFT стали важным инструментом для переопределения пользовательского опыта и лояльности к бренду.
• Продвижение защиты и монетизации интеллектуальной собственности: такие проекты, как Story Protocol, показывают, что NFT могут стать важным инструментом защиты интеллектуальной собственности, особенно в борьбе с контрафактной продукцией и в обеспечении прав создателей.
• Ускорение интеграции онлайновой и оффлайновой экономики: благодаря токенизации и оценочным возможностям NFT связь между криптоактивами и реальной экономикой станет более тесной, обеспечивая более высокую прозрачность и ликвидность для капитальных рынков.
• Активность и стандартизация инвестиционного рынка: к 2025 году рынок NFT станет более стандартизированным, NFT перестанут быть простым инструментом спекуляции и станут классом активов с долгосрочной ценностью.

Восемь. DeFi 2.0: Повышение капитальной эффективности и соответствия

Дефи-протоколы будут развиваться в 2025 году благодаря повышению капитальной эффективности, введению on-chain кредита и интеграции RWA.

Фон

• Протоколы DeFi значительно повысили эффективность капитала в 2024 году, оптимизировав использование средств за счет инновационных механизмов. Традиционные протоколы DeFi (такие как Aave и Compound) полагаются на механизмы высокого обеспечения, что приводит к неэффективности капитала, в то время как новые протоколы используют модель ликвидности, принадлежащей протоколу (POL), которая снижает зависимость от внешнего капитала за счет удержания активов пула ликвидности или введения механизмов блокировки, таких как «вознаграждения за блокировку ликвидности» Balancer и Curve, которые значительно повышают стабильность ликвидности.
• Введение кредитования на блокчейне является важным направлением развития DeFi в 2024 году. Оно основано на оценке кредитоспособности пользователей по их действиям в сети (таким как транзакции и записи погашения), что позволяет снизить требования к залогу и высвободить больше ликвидности. Например, такие кредитные рейтинговые протоколы, как Arcx и Spectral, уже начали применяться на нескольких платформах кредитования, в то время как такие мейнстримные протоколы, как Aave и Maple Finance, тестируют модели кредитования с низким залогом или без залога, открывая новые пути для высвобождения капитала в сфере DeFi.
• Интеграция реальных активов (RWA) является еще одной ключевой особенностью развития DeFi в 2024 году, которая повышает капитальную эффективность за счет токенизации традиционных активов, таких как облигации, недвижимость и дебиторская задолженность. Например, MakerDAO добавил американские государственные облигации и корпоративные облигации в качестве обеспечения, что привело к росту предложения их стабильной монеты Dai более чем на 20%. Кроме того, Ondo Finance сосредоточилась на токенизации американских государственных облигаций, и объем их залога превысил 600 миллионов долларов.
• Инновационные стандарты токенов Hyperliquid HIP-1 и HIP-2 усиливают полезность и ликвидность токенов. HIP-1 позволяет пользователям создавать заменяемые токены, которые напрямую связаны с онлайновым ордербуком, превращая токены в специализированные финансовые инструменты. В отличие от стандарта ERC-20, обеспечивается мгновенная торгуемость и высокая производительность, специально предназначенные для финансовых активов.

влияние

• Повышение капитальной эффективности: POL и динамические ставки заимствования привлекут больше средств, способствуя тому, что к 2025 году общая стоимость заблокированных средств в DeFi превысит 300 миллиардов долларов.
• Восстановление кредитования на блокчейне: распространение кредитных возможностей на блокчейне снижает требования к залогу, способствует многократному увеличению объемов кредитования с низким залогом, привлекая больше пользователей и средств.
• Токенизация RWA расширяет классы активов.
• Ускорение регуляции и участия институциональных инвесторов: введение регуляторной рамки привлекает институциональные средства, способствует диверсификации развития DeFi и усиливает его глубокую интеграцию с традиционными финансами.

Итог

2025 год станет годом зрелости и многообразия для криптоиндустрии. Эти важные события и тренды будут совместно способствовать стандартизации рынка, технологическим инновациям и выходу на массовый рынок, одновременно привлекая больше традиционных учреждений и розничных пользователей, ускоряя глубокую интеграцию криптоиндустрии с глобальной финансовой системой.