Оригинальное название: Недостающий элемент: Ликвидность стейблов на HyperEVM
Оригинальный автор: @0xBroze, @felixprotocol член
Оригинальный текст переведен: маленький Дип
Примечание редактора: В этой статье исследуются возможности доходности стейблкоинов на HyperEVM, отмечая, что протокол кредитования и экосистема DEX быстро выросли с момента запуска альфа-версии основной сети, а TVL достигла сотен миллионов долларов. Хотя стейблкоины, такие как feUSD и USDT0, привлекли некоторую ликвидность, они все еще не могут удовлетворить потребности Hyperliquid в кредитном плече, предоставляя кредиторам стейблкоинов возможности доходности в размере 8-26% годовых, что намного превышает 3-5% таких платформ, как Ethereum. Объединив USDe или USDT0 с HyperEVM, пользователи могут получать высокую доходность за счет кредитования или предоставления ликвидности, обращая внимание на такие риски, как безопасность смарт-контрактов и качество обеспечения.
Ниже представлен оригинальный текст (для удобства чтения и понимания оригинальный текст был немного переработан):
В этой статье я подробно рассмотрю возможности для искателей дохода от стейблкоинов на HyperEVM. Надеюсь, что эта статья даст больше мотивации тем, кто хочет присоединиться к стабильным искателям дохода Hyperliquid (HL). Трейдеры Hyperliquid стремятся использовать большее кредитное плечо на своем капитале и готовы заплатить вам щедрое вознаграждение за это.
«Камбрийский взрыв» HyperEVM DeFi
Альфа-версия основной сети HyperEVM была запущена 18 февраля, и только несколько протоколов были готовы к первоначальному развертыванию. Три месяца спустя экосистема HyperEVM быстро выросла, включая протоколы кредитования (Felix, Hyperlend, Hypurrfi, Sentiment, Hyperstable и т. д.), децентрализованные биржи (DEX, такие как Laminar, HyperSwap, Kittenswap, Curve) и т. д., с общей заблокированной стоимостью (TVL) в сотни миллионов долларов.
Пользователи используют протокол HyperEVM в качестве источника пассивного дохода при приостановке торговли с высоким риском, а также в качестве места ликвидности для таких активов, как HYPE, UBTC, UETH и HYPE LST, которые не могут быть использованы непосредственно в качестве залога на HyperCore. С расширением рынка кредитования HyperEVM, DEX и LST мы наблюдаем появление множества новых стейблкоинов, начиная со стейблкоинов CDP, таких как feUSD для @felixprotocol и USDXL для @hypurrfi, за которыми последовали USDe для @ethena_labs и USDT0 в начале мая. Эти стейблкоины обеспечивают основу для более сложных продуктов на основе стейблкоинов с кредитным плечом в экосистеме HyperEVM.
!
HyperEVM с момента запуска 18 февраля демонстрирует рост DeFi - Defillama
Альфа-возможности для искателей открытых позиций Hyperliquid с устойчивым доходом
Тем не менее, одна проблема все еще существует: на момент написания этой статьи мы привлекли около 50 миллионов feUSD, 21.5 миллиона USDT0, 12.5 миллиона USDe и 4 миллиона USDXL, но ликвидности стейблкоинов на Hyperliquid все еще недостаточно для удовлетворения потребностей в кредитовании.
Этот дисбаланс представляет собой привлекательную возможность для капитала, стремящегося к доходности, поскольку он отражает реальную потребность в леверидже, а не искусственно управляемую практику заимствования и кредитования, которая распространена в других экосистемах. На Hyperliquid трейдеры высшего уровня с большими запасами HYPE и других крупных спотовых активов напрямую используют HyperEVM в качестве источника ликвидности для прибыльных длинных и коротких операций на HyperCore. Это привело к продолжающемуся повышательному давлению на доходность кредитования, поскольку ликвидность кредитования стейблкоинов поглощается почти мгновенно.
Даже без учета стимулов, таких как баллы протокола или потенциальные награды третьего квартала Hyperliquid, кредиторы стабильных монет уже получили значительную прибыль — годовая доходность (APY) на Felix составляет 8-12%, на Hypurrfi — 18-20%, а на DEX, таких как HyperSwap и Kittenswap, доходность от предоставления ликвидности стабильных монет/стабильных монет может достигать 10-20%+. В то время как на зрелых платформах, таких как Aave в основной сети Ethereum, устойчивый доход для стабильных монет, таких как USDT, составляет всего 3-5%.
Однако эта возможность не ограничивается пользователями, приведенными в стейблкоины из устоявшихся экосистем, таких как Ethereum, Optimism, Arbitrum и т. д., но и трейдерами на HyperCore. Те трейдеры, которые держат USDC на HyperCore, упускают еще один значительный сезон стимулов и реальную стабильную прибыль от стейблкоинов HyperEVM, таких как USDT0, USDe, feUSD, USDXL и других.
Для тех, кто ищет более высокий потенциал доходности и хочет напрямую получить экспозицию к Hyperliquid, но не хочет полностью брать на себя волатильность и риски HLP, предоставление ликвидности (LPing) в HyperEVM через займы и стейблкоины является возможностью для создания альфа.
!
Изменение объема поставок USDT0 на HyperEVM с момента запуска - Purrsec
Как оценить стабильные возможности дохода на HyperEVM?
Несмотря на то, что другие экосистемы привлекают ликвидность стейблкоинов благодаря громким программам стимулов, команда Hyperliquid отвергла этот подход. Это привело к некоторым трениям, поскольку кредиторы не уверены в ожидаемой прибыли от кредитования или предоставления ликвидности на HyperEVM, в то время как другие экосистемы с более четкими вознаграждениями могут быть более привлекательными. Однако следует помнить, что все еще более 38.888% предложения HYPE ожидает распределения, что по текущей цене составляет более 10 миллиардов долларов.
HYPE является одним из самых продуктивных активов в текущем DeFi, всего за последние два месяца объем выкупа фонда помощи Hyperliquid (Hyperliquid Assistance Fund) составил около 230 миллионов долларов. При таком темпе Hyperliquid будет выкупать почти 1,4 миллиарда долларов своего предложения каждый год. Очевидно, что для крупных кредиторов стейблкоинов, готовых войти в эту область, получение этой возможности имеет большую привлекательность.
!
Гиперликвидный фонд помощи - HYPE объем почти 900 миллионов долларов - Hypurrscan
Обзор рисков, которые необходимо оценить перед переходом на HyperEVM
Основной риск стабильного заработка на HyperEVM связан с безопасностью смарт-контрактов. Следует полностью избегать протоколов, которые не были публично проверены. Даже если аудит проводится, инвесторы должны тщательно изучать методы обеспечения операционной безопасности (OpSec), изучать аудиторские отчеты и консультироваться с третьими сторонами, рассматривая размещение капитала как решение, которое не менее важно, чем покупка холодильника, как однажды посоветовал Питер Линч. Для поставщиков ликвидности стейблкоинов (LP) непостоянные потери меньше, а фокус риска смещается на риск контрагента и риск безнадежных долгов.
Оценка качества залога, вторичной ликвидности и консервативных параметров риска (таких как максимальное соотношение займа к стоимости LTV, порог ликвидации и механизмы процентных ставок) имеет решающее значение для принятия решений по займам с контролируемым риском. Если потребуется более подробное обсуждение конкретных факторов риска, не стесняйтесь обращаться напрямую.
Пошаговое руководство: как зарабатывать доход в стейблкойнах на HyperEVM
Если вы являетесь пользователем, который владеет большим количеством стабильных монет и хотите переместить часть из них на HyperEVM, чтобы поймать эту ценность, как это сделать? Вот конкретные шаги:
Шаг 1: Преобразуйте стабильную валюту, которую вы планируете использовать, в USDe или USDT0. USDe привлекателен для максимизаторов баллов, поскольку Ethena также стимулирует использование HyperEVM. USDT0 подходит для преданных пользователей Tether и крупных держателей USDT. Если вам нужно обменять эти активы, рекомендуется использовать агрегаторы, такие как Llamaswap, для получения наилучшего курса и глубокой ликвидности.
Шаг 2: Перейдите на TheHyperliquidBridge, предоставленный LayerZero, вы можете напрямую моститься из Ethereum, Base, Optimism, Arbitrum и т.д. Выберите вариант прямого моста к HyperEVM, а не к HyperCore.
Шаг 3: Как только вы станете владельцем стейблкоина на HyperEVM, у вас появится несколько возможностей для изучения, которые описаны в некоторых из следующих разделов. Прежде всего, рекомендуется изучить возможности предоставления ликвидности стейблкоинов/стейблкоинов (LP) на HyperSwap, KittenSwap и Curve. Эти пулы обычно стимулируются несколькими сторонами и имеют годовую доходность в диапазоне 10-15%+. Если вы не заинтересованы в предоставлении ликвидности или предпочитаете ссужать доходы, вы можете получить доступ к таким протоколам кредитования, как Sentiment, Felix Vanilla, Hyperlend, Hypurrfi и другим, чтобы предложить стейблкоины заемщикам. Однако из-за текущей нехватки ликвидности у автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) эти протоколы в настоящее время предлагают самую высокую доходность.
!
Бриджинг USDT напрямую из Ethereum в USDT0 от HyperEVM через LayerZero - TheHyperliquidBridge
Пусть Alpha будет с тобой на HyperEVM
Надеюсь, что эта статья привлечет внимание тех, кто, возможно, не осознает возможности HyperEVM в качестве пассивных заемщиков стабильных монет, поскольку команда Hyperliquid не делала громкой рекламы через баллы и стимулы. Мы будем шаг за шагом строить окончательную экосистему ликвидности стабильных монет на Hyperliquid.
!
Сравнительная таблица возможностей стабильного дохода HyperEVM и других платформ
«Ссылка на оригинал»
：
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
стейблкоин APY 26%, «скрытая золотая жила» HyperEVM
Примечание редактора: В этой статье исследуются возможности доходности стейблкоинов на HyperEVM, отмечая, что протокол кредитования и экосистема DEX быстро выросли с момента запуска альфа-версии основной сети, а TVL достигла сотен миллионов долларов. Хотя стейблкоины, такие как feUSD и USDT0, привлекли некоторую ликвидность, они все еще не могут удовлетворить потребности Hyperliquid в кредитном плече, предоставляя кредиторам стейблкоинов возможности доходности в размере 8-26% годовых, что намного превышает 3-5% таких платформ, как Ethereum. Объединив USDe или USDT0 с HyperEVM, пользователи могут получать высокую доходность за счет кредитования или предоставления ликвидности, обращая внимание на такие риски, как безопасность смарт-контрактов и качество обеспечения.
Ниже представлен оригинальный текст (для удобства чтения и понимания оригинальный текст был немного переработан):
В этой статье я подробно рассмотрю возможности для искателей дохода от стейблкоинов на HyperEVM. Надеюсь, что эта статья даст больше мотивации тем, кто хочет присоединиться к стабильным искателям дохода Hyperliquid (HL). Трейдеры Hyperliquid стремятся использовать большее кредитное плечо на своем капитале и готовы заплатить вам щедрое вознаграждение за это.
«Камбрийский взрыв» HyperEVM DeFi
Альфа-версия основной сети HyperEVM была запущена 18 февраля, и только несколько протоколов были готовы к первоначальному развертыванию. Три месяца спустя экосистема HyperEVM быстро выросла, включая протоколы кредитования (Felix, Hyperlend, Hypurrfi, Sentiment, Hyperstable и т. д.), децентрализованные биржи (DEX, такие как Laminar, HyperSwap, Kittenswap, Curve) и т. д., с общей заблокированной стоимостью (TVL) в сотни миллионов долларов.
Пользователи используют протокол HyperEVM в качестве источника пассивного дохода при приостановке торговли с высоким риском, а также в качестве места ликвидности для таких активов, как HYPE, UBTC, UETH и HYPE LST, которые не могут быть использованы непосредственно в качестве залога на HyperCore. С расширением рынка кредитования HyperEVM, DEX и LST мы наблюдаем появление множества новых стейблкоинов, начиная со стейблкоинов CDP, таких как feUSD для @felixprotocol и USDXL для @hypurrfi, за которыми последовали USDe для @ethena_labs и USDT0 в начале мая. Эти стейблкоины обеспечивают основу для более сложных продуктов на основе стейблкоинов с кредитным плечом в экосистеме HyperEVM.
!
Альфа-возможности для искателей открытых позиций Hyperliquid с устойчивым доходом
Тем не менее, одна проблема все еще существует: на момент написания этой статьи мы привлекли около 50 миллионов feUSD, 21.5 миллиона USDT0, 12.5 миллиона USDe и 4 миллиона USDXL, но ликвидности стейблкоинов на Hyperliquid все еще недостаточно для удовлетворения потребностей в кредитовании.
Этот дисбаланс представляет собой привлекательную возможность для капитала, стремящегося к доходности, поскольку он отражает реальную потребность в леверидже, а не искусственно управляемую практику заимствования и кредитования, которая распространена в других экосистемах. На Hyperliquid трейдеры высшего уровня с большими запасами HYPE и других крупных спотовых активов напрямую используют HyperEVM в качестве источника ликвидности для прибыльных длинных и коротких операций на HyperCore. Это привело к продолжающемуся повышательному давлению на доходность кредитования, поскольку ликвидность кредитования стейблкоинов поглощается почти мгновенно.
Даже без учета стимулов, таких как баллы протокола или потенциальные награды третьего квартала Hyperliquid, кредиторы стабильных монет уже получили значительную прибыль — годовая доходность (APY) на Felix составляет 8-12%, на Hypurrfi — 18-20%, а на DEX, таких как HyperSwap и Kittenswap, доходность от предоставления ликвидности стабильных монет/стабильных монет может достигать 10-20%+. В то время как на зрелых платформах, таких как Aave в основной сети Ethereum, устойчивый доход для стабильных монет, таких как USDT, составляет всего 3-5%.
Однако эта возможность не ограничивается пользователями, приведенными в стейблкоины из устоявшихся экосистем, таких как Ethereum, Optimism, Arbitrum и т. д., но и трейдерами на HyperCore. Те трейдеры, которые держат USDC на HyperCore, упускают еще один значительный сезон стимулов и реальную стабильную прибыль от стейблкоинов HyperEVM, таких как USDT0, USDe, feUSD, USDXL и других.
Для тех, кто ищет более высокий потенциал доходности и хочет напрямую получить экспозицию к Hyperliquid, но не хочет полностью брать на себя волатильность и риски HLP, предоставление ликвидности (LPing) в HyperEVM через займы и стейблкоины является возможностью для создания альфа.
!
Как оценить стабильные возможности дохода на HyperEVM?
Несмотря на то, что другие экосистемы привлекают ликвидность стейблкоинов благодаря громким программам стимулов, команда Hyperliquid отвергла этот подход. Это привело к некоторым трениям, поскольку кредиторы не уверены в ожидаемой прибыли от кредитования или предоставления ликвидности на HyperEVM, в то время как другие экосистемы с более четкими вознаграждениями могут быть более привлекательными. Однако следует помнить, что все еще более 38.888% предложения HYPE ожидает распределения, что по текущей цене составляет более 10 миллиардов долларов.
HYPE является одним из самых продуктивных активов в текущем DeFi, всего за последние два месяца объем выкупа фонда помощи Hyperliquid (Hyperliquid Assistance Fund) составил около 230 миллионов долларов. При таком темпе Hyperliquid будет выкупать почти 1,4 миллиарда долларов своего предложения каждый год. Очевидно, что для крупных кредиторов стейблкоинов, готовых войти в эту область, получение этой возможности имеет большую привлекательность.
!
Обзор рисков, которые необходимо оценить перед переходом на HyperEVM
Основной риск стабильного заработка на HyperEVM связан с безопасностью смарт-контрактов. Следует полностью избегать протоколов, которые не были публично проверены. Даже если аудит проводится, инвесторы должны тщательно изучать методы обеспечения операционной безопасности (OpSec), изучать аудиторские отчеты и консультироваться с третьими сторонами, рассматривая размещение капитала как решение, которое не менее важно, чем покупка холодильника, как однажды посоветовал Питер Линч. Для поставщиков ликвидности стейблкоинов (LP) непостоянные потери меньше, а фокус риска смещается на риск контрагента и риск безнадежных долгов.
Оценка качества залога, вторичной ликвидности и консервативных параметров риска (таких как максимальное соотношение займа к стоимости LTV, порог ликвидации и механизмы процентных ставок) имеет решающее значение для принятия решений по займам с контролируемым риском. Если потребуется более подробное обсуждение конкретных факторов риска, не стесняйтесь обращаться напрямую.
Пошаговое руководство: как зарабатывать доход в стейблкойнах на HyperEVM
Если вы являетесь пользователем, который владеет большим количеством стабильных монет и хотите переместить часть из них на HyperEVM, чтобы поймать эту ценность, как это сделать? Вот конкретные шаги:
Шаг 1: Преобразуйте стабильную валюту, которую вы планируете использовать, в USDe или USDT0. USDe привлекателен для максимизаторов баллов, поскольку Ethena также стимулирует использование HyperEVM. USDT0 подходит для преданных пользователей Tether и крупных держателей USDT. Если вам нужно обменять эти активы, рекомендуется использовать агрегаторы, такие как Llamaswap, для получения наилучшего курса и глубокой ликвидности.
Шаг 2: Перейдите на TheHyperliquidBridge, предоставленный LayerZero, вы можете напрямую моститься из Ethereum, Base, Optimism, Arbitrum и т.д. Выберите вариант прямого моста к HyperEVM, а не к HyperCore.
Шаг 3: Как только вы станете владельцем стейблкоина на HyperEVM, у вас появится несколько возможностей для изучения, которые описаны в некоторых из следующих разделов. Прежде всего, рекомендуется изучить возможности предоставления ликвидности стейблкоинов/стейблкоинов (LP) на HyperSwap, KittenSwap и Curve. Эти пулы обычно стимулируются несколькими сторонами и имеют годовую доходность в диапазоне 10-15%+. Если вы не заинтересованы в предоставлении ликвидности или предпочитаете ссужать доходы, вы можете получить доступ к таким протоколам кредитования, как Sentiment, Felix Vanilla, Hyperlend, Hypurrfi и другим, чтобы предложить стейблкоины заемщикам. Однако из-за текущей нехватки ликвидности у автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) эти протоколы в настоящее время предлагают самую высокую доходность.
!
Пусть Alpha будет с тобой на HyperEVM
Надеюсь, что эта статья привлечет внимание тех, кто, возможно, не осознает возможности HyperEVM в качестве пассивных заемщиков стабильных монет, поскольку команда Hyperliquid не делала громкой рекламы через баллы и стимулы. Мы будем шаг за шагом строить окончательную экосистему ликвидности стабильных монет на Hyperliquid.
!
«Ссылка на оригинал»
：