Точно так же, как венчурные капиталисты проводят дью-дилидженс по инвестиционным проектам, основатели также должны проводить дью-дилидженс по потенциальным инвесторам.
Основная задача венчурного капитала (VC) — увеличить шансы компании на успех. VC могут достичь этой цели различными способами, и определение того, как каждый инвестор может эффективно поддержать свои стартапы, должно быть в центре должной осмотрительности основателей. Если я окажусь на месте основателя, я бы отобрал VC по следующим критериям.
Во-первых, действительно ли венчурный капитал может повысить вероятность успеха проекта?
Могут ли инвесторы предоставить другую ценность, кроме чисто финансовых вложений?
Я считаю, что это возможно. Общаясь с основателями, вот некоторые из наиболее упоминаемых способов, которыми венчурный капитал действительно может помочь.
Бренд: Получение поддержки от венчурных учреждений «первого эшелона» обычно (по крайней мере в краткосрочной перспективе) повышает бренд компании. Это предоставляет прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда имеет меньшее влияние при найме первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии финансирования раунда A или позже. Учитывая, что ранние сотрудники имеют большое влияние на траекторию и культуру компании, идеальной практикой для основателя является привлечение этих талантов из своей сети контактов.
Сильный бренд означает, что организация или партнер широко известны, пользуются уважением и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — это лучший бренд.
Знания и проницательность: Есть ли у инвесторов опыт, которым они могут поделиться, чтобы дать полезные советы предпринимателям? Особенно ли они хороши в выявлении факторов, влияющих на рынок или бизнес?
Здесь на самом деле содержится два момента: во-первых, VC могут накапливать соответствующий опыт от успешных компаний в своем портфеле (или аналогичный опыт как основатели); во-вторых, они могут предоставить четкое понимание более широких рыночных динамик и того, как эти динамики могут повлиять на компании в течение следующих 6-12 месяцев.
Сеть контактов: иногда венчурные капитальные компании могут помочь основателям (или другим руководителям отделов) связаться с подходящими людьми. «Подходящие люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все равно нужно полагаться на собственные усилия для привлечения клиентов, очень редко клиенты приходят благодаря влиянию венчурного капитала. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям как минимум открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.
Каналы продвижения: некоторые венчурные капитальные компании имеют свою аудиторию, поэтому быть «KOL» является частью ценности, которую они предлагают. Сегодня это становится очевидным: многие венчурные капитальные компании пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, информационные бюллетени, аккаунты X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективным средством для повышения узнаваемости и привлечения трафика для новых стартапов.
Вы получили инвестиционное предложение, что делать дальше?
Во-первых, поздравляю вас! У вас есть возможность выбрать из ряда конкурентоспособных инвестиционных предложений, что является как достижением, так и привилегией. Найдите время, чтобы насладиться этим процессом.
Вы, вероятно, уже сделали некоторые интуитивные суждения о человеке, с которым хотите сотрудничать. Процесс должной осмотрительности часто может выявить некоторые факты, такие как типы вопросов, которые задают люди, понимание, которыми они делятся в течение всего процесса, скорость их ответов на последующие запросы и ощущение культурной совместимости и т.д.
Пора проверить это интуитивное ощущение. Вот процесс, которому я буду следовать, без какого-либо порядка:
Проведение бэкграунд-проверки инвесторов: эти проверки должны охватывать успешные компании в портфеле венчурных капиталистов, а также те, которые находятся на грани закрытия или уже обанкротились. Важно понять, как инвесторы ведут себя в качестве партнеров в условиях успеха и стресса. В идеале эти ссылки должны быть компаниями, которые также сотрудничают с вашими потенциальными инвесторами.
Проверка риска конфликта: есть ли у этого учреждения история инвестирования в конкурирующие компании? Более важно, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей компанией?
Учитывайте срок полномочий партнера в этой организации: обычно вы выбираете как организацию, так и личного партнера. Я призываю больше основателей спрашивать у потенциальных партнеров об их амбициях и планах на будущее. Один из связанных мыслительных экспериментов - спросить себя: если этот партнер уйдет завтра, будет ли вам все еще интересна эта организация?
Убедитесь, что данная организация соответствует стадии, на которой находится ваша компания: фонд должен постоянно инвестировать в компании на той же стадии, что и ваша, это повлияет на полезность его ресурсов, степень приоритетности вашей компании в распределении ресурсов и актуальность советов, которые могут предоставить инвесторы. Фонд размером 1 миллиард долларов предоставляет 5 миллионов долларов на посевном этапе, что составляет всего 0,5% от его общего объема распределения. Если фонд инвестирует от 50 до 100 миллионов долларов в более поздние компании, то предыдущей компании становится труднее получить внимание и помощь от организации.
Узнайте, что агентство думает о выходе: это может звучать немного странно. Но в эпоху, когда IPO становятся все более редкими, знание того, что инвесторы думают о приобретении или продаже вторичной доли, может избавить вас от многих головных болей в будущем. Точно так же в криптовалютном пространстве понимание того, что инвесторы думают о продаже токенов, является полезным ориентиром для разработки и стратегии запуска токенов.
Выбор партнеров часто является «односторонним движением». Подбор подходящего венчурного капитала никогда не может «обеспечить» успех компании, но может повысить шансы компании на успех и, по крайней мере, сделать жизнь основателей немного легче. Потратьте несколько дополнительных дней на проведение должной проверки потенциальных инвесторов, это может принести дивиденды в долгосрочной перспективе.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Основатели, обратите внимание: 5 основных правил обратногоDue Diligence, ошибка в выборе инвестора смертельнее провала стартапа!
Автор: Алана Левин, партнер Variant
Компиляция: Лоуренс, Mars Finance
Точно так же, как венчурные капиталисты проводят дью-дилидженс по инвестиционным проектам, основатели также должны проводить дью-дилидженс по потенциальным инвесторам.
Основная задача венчурного капитала (VC) — увеличить шансы компании на успех. VC могут достичь этой цели различными способами, и определение того, как каждый инвестор может эффективно поддержать свои стартапы, должно быть в центре должной осмотрительности основателей. Если я окажусь на месте основателя, я бы отобрал VC по следующим критериям.
Во-первых, действительно ли венчурный капитал может повысить вероятность успеха проекта?
Могут ли инвесторы предоставить другую ценность, кроме чисто финансовых вложений?
Я считаю, что это возможно. Общаясь с основателями, вот некоторые из наиболее упоминаемых способов, которыми венчурный капитал действительно может помочь.
Бренд: Получение поддержки от венчурных учреждений «первого эшелона» обычно (по крайней мере в краткосрочной перспективе) повышает бренд компании. Это предоставляет прямую помощь в найме талантов. Эффект ореола бренда имеет меньшее влияние при найме первых 10 сотрудников, но становится критически важным для привлечения талантов, когда компания достигает стадии финансирования раунда A или позже. Учитывая, что ранние сотрудники имеют большое влияние на траекторию и культуру компании, идеальной практикой для основателя является привлечение этих талантов из своей сети контактов.
Сильный бренд означает, что организация или партнер широко известны, пользуются уважением и считаются важным фактором успеха проекта. Успех — это лучший бренд.
Знания и проницательность: Есть ли у инвесторов опыт, которым они могут поделиться, чтобы дать полезные советы предпринимателям? Особенно ли они хороши в выявлении факторов, влияющих на рынок или бизнес?
Здесь на самом деле содержится два момента: во-первых, VC могут накапливать соответствующий опыт от успешных компаний в своем портфеле (или аналогичный опыт как основатели); во-вторых, они могут предоставить четкое понимание более широких рыночных динамик и того, как эти динамики могут повлиять на компании в течение следующих 6-12 месяцев.
Сеть контактов: иногда венчурные капитальные компании могут помочь основателям (или другим руководителям отделов) связаться с подходящими людьми. «Подходящие люди» могут включать других руководителей с соответствующим опытом или потенциальных клиентов. Основателям все равно нужно полагаться на собственные усилия для привлечения клиентов, очень редко клиенты приходят благодаря влиянию венчурного капитала. Но инвесторы определенно могут помочь предпринимателям как минимум открыть некоторые двери, в которые они хотят войти.
Каналы продвижения: некоторые венчурные капитальные компании имеют свою аудиторию, поэтому быть «KOL» является частью ценности, которую они предлагают. Сегодня это становится очевидным: многие венчурные капитальные компании пытаются создать свои каналы продвижения через подкасты, информационные бюллетени, аккаунты X и т. д. Иногда эти каналы действительно могут стать эффективным средством для повышения узнаваемости и привлечения трафика для новых стартапов.
Вы получили инвестиционное предложение, что делать дальше?
Во-первых, поздравляю вас! У вас есть возможность выбрать из ряда конкурентоспособных инвестиционных предложений, что является как достижением, так и привилегией. Найдите время, чтобы насладиться этим процессом.
Вы, вероятно, уже сделали некоторые интуитивные суждения о человеке, с которым хотите сотрудничать. Процесс должной осмотрительности часто может выявить некоторые факты, такие как типы вопросов, которые задают люди, понимание, которыми они делятся в течение всего процесса, скорость их ответов на последующие запросы и ощущение культурной совместимости и т.д.
Пора проверить это интуитивное ощущение. Вот процесс, которому я буду следовать, без какого-либо порядка:
Проведение бэкграунд-проверки инвесторов: эти проверки должны охватывать успешные компании в портфеле венчурных капиталистов, а также те, которые находятся на грани закрытия или уже обанкротились. Важно понять, как инвесторы ведут себя в качестве партнеров в условиях успеха и стресса. В идеале эти ссылки должны быть компаниями, которые также сотрудничают с вашими потенциальными инвесторами.
Проверка риска конфликта: есть ли у этого учреждения история инвестирования в конкурирующие компании? Более важно, инвестировали ли они в какие-либо компании, которые теоретически могут конкурировать с вашей компанией?
Учитывайте срок полномочий партнера в этой организации: обычно вы выбираете как организацию, так и личного партнера. Я призываю больше основателей спрашивать у потенциальных партнеров об их амбициях и планах на будущее. Один из связанных мыслительных экспериментов - спросить себя: если этот партнер уйдет завтра, будет ли вам все еще интересна эта организация?
Убедитесь, что данная организация соответствует стадии, на которой находится ваша компания: фонд должен постоянно инвестировать в компании на той же стадии, что и ваша, это повлияет на полезность его ресурсов, степень приоритетности вашей компании в распределении ресурсов и актуальность советов, которые могут предоставить инвесторы. Фонд размером 1 миллиард долларов предоставляет 5 миллионов долларов на посевном этапе, что составляет всего 0,5% от его общего объема распределения. Если фонд инвестирует от 50 до 100 миллионов долларов в более поздние компании, то предыдущей компании становится труднее получить внимание и помощь от организации.
Узнайте, что агентство думает о выходе: это может звучать немного странно. Но в эпоху, когда IPO становятся все более редкими, знание того, что инвесторы думают о приобретении или продаже вторичной доли, может избавить вас от многих головных болей в будущем. Точно так же в криптовалютном пространстве понимание того, что инвесторы думают о продаже токенов, является полезным ориентиром для разработки и стратегии запуска токенов.
Выбор партнеров часто является «односторонним движением». Подбор подходящего венчурного капитала никогда не может «обеспечить» успех компании, но может повысить шансы компании на успех и, по крайней мере, сделать жизнь основателей немного легче. Потратьте несколько дополнительных дней на проведение должной проверки потенциальных инвесторов, это может принести дивиденды в долгосрочной перспективе.