Что такое протокол Ренцо?

Протокол Renzo является основным интерфейсом для взаимодействия с экосистемой EigenLayer. Протокол - это менеджер Liquid Restaking Token (LRT) для EigenLayer, который действует как менеджер стратегии стейкинга. Он предлагает более высокую доходность, чем традиционный стейкинг ETH, и абстрагирует сложности, связанные со стейкингом Ethereum.

Протокол использует активно проверяемые службы (AVSs) для защиты приложений, построенных на EigenLayer с использованием протоколов безопасности уровня 1 Ethereum. И он обходит необходимость блокировки токенов ETH на продолжительный период путем выпуска ezETH.

Токен ezETH представляет собой жидкое представление заложенного ETH, позволяя пользователям проводить транзакции, сохраняя свой заложенный ETH. В качестве стратегического менеджера протокол Renzo автоматически выбирает комбинацию AVSs с целью максимизации генерации дохода, минимизируя риски сокращения.

Протокол Renzo состоит из активно подтверждаемых служб (AVS), стейкеров ETH, операторов узлов и базового протокола EigenLayer.

История протокола Renzo

Источник: Сайт протокола Renzo

Протокол Renzo был основан в 2023 году с Кратиком Лодха и Лукасом Козинским в качестве основных участников. Он был создан в качестве моста в протокол EigenLayer для участия в безопасном повторном стекинге ETH. Основная сеть протокола Renzo была запущена 30 октября 2023 года и принимает депозиты и стейкинг нативных токенов ETH.

К 14 января 2024 года Renzo Protocol привлек $3.2 миллиона венчурного финансирования, что привело к его оценке в $25 миллионов. Этот раунд венчурного финансирования возглавили Maven11 и приняли участие OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network и Karatage, среди других.

21 февраля 2024 года Binance Labs также инвестировали в протокол Renzo на необнародованную сумму.

Протокол нацелен на развитие своей основной сети за пределами повторного стейкинга ETH для приема депозита обернутого ETH (wBETH) и других токенов стейкинга ликвидности ETH (LSTs).

Основные компоненты

Протокол EigenLayer

Источник: Сайт EigenLayer

Протокол Eigen состоит из смарт-контрактов Ethereum, которые позволяют узлам, стейкерам и AVSs проводить доверительное сотрудничество и транзакции. Эти смарт-контракты позволяют пользователям повторно стейкировать свои активы, делегируя их узлам и взаимодействуя с модулями сервисов на цепи блоков.

EigenLayer — это протокол, построенный на Ethereum, который ввел повторное стейкинг, позволяющий пользователям блокировать токены и все равно использовать эти стейкнутые токены на уровне консенсуса. Эти повторно использованные токены могут быть вновь застейканы в более гибких пулах для накопления доходности.

В отличие от традиционных платформ стейкинга, требующих отдельной сети Ethereum, что приводит к фрагментированному ландшафту, EigenLayer использует «объединенную безопасность». Эта функция использует стейкнутые токены ETH через протокол для обеспечения безопасности нескольких сервисов, снижая капитальные вложения для отдельных стейкеров и улучшая безопасность.

Протокол EigenLayer позволяет протоколу Renzo выполнять транзакции без разрешения и способствовать управлению свободным рынком в экосистеме Ethereum.

Сторожи Ethereum

Стейкеры Ethereum - это держатели токенов ETH, которые выбирают стейкинг своих активов для получения наград и обеспечения безопасности сети.

Эти пользователи используют свои активы для взаимодействия со смарт-контрактами на сети Ethereum для поддержки нескольких сетей. В то время как они получают выгоду от стейкинга активов, они также подвержены риску штрафа при стейкинге с неправильным валидатором.

Слэшинг - это наказание, которое применяется к валидаторам, совершающим злонамеренные действия или не соответствующим условиям, установленным сетью Ethereum. Пользователи, делающие ставку с злонамеренным валидатором, рискуют потерять свои поставленные средства.

Службы активной проверки (AVS)

AVS - это децентрализованные сервисные модули, которые наследуют безопасность Ethereum через EigenLayer. Эти сервисные модули помогают поддерживать on-chain активности, такие как обеспечение безопасности боковым цепям, слоям данных, сетям, упорядочение транзакций, создание блоков и промежуточные сервисы.

AVSs также открывают новые возможности в областях, таких как Разделение Предложителя-Строителя (PBS) и Максимальная Извлекаемая Стоимость (MEV).

Операторы узлов

Операторы узлов в протоколе Renzo предоставляют вычислительную мощность для запуска служб в протоколе. Операторы узлов проверяют транзакции и обеспечивают безопасность стейкинг-функций Renzo и сети EigenLayer.

Операторы узлов предназначены для реализации рекомендаций, предоставленных AVS, запускающих службы, такие как децентрализованные приложения (dApps), оракулы и мосты.

Особенности протокола Renzo: Re-staking, Cross-Chain Re-staking и Pendle

Повторный стейкинг

Источник: Веб-сайт протокола Renzo

Основная особенность протокола Renzo заключается в повторном стейкинге токенов ETH с использованием Eigen Layer. Это достигается путем удержания депонированных активов ETH в контракте DepositQueue до тех пор, пока сумма не достигнет необходимых 32 ETH для стейкинга на Ethereum.

Как только достигается минимум, протокол перемещает накопленные токены в контракт для депонирования цепочки Beacon, заложенный с использованием узла валидатора цепочки Beacon Ethereum. Протокол также устанавливает учетные данные для вывода, используя EigenPod на EigenLayer.

Помимо вознаграждений за традиционные операции стейкинга, интеграция с EigenLayer позволяет протоколу распределять больше доходов среди своих пользователей. Приятный интерфейс пользователя требует, чтобы пользователи подключили свои кошельки, выбрали свои активы и подтвердили транзакцию.

Затем протокол распределяет ezEth пользователю, мгновенный ликвидный актив для участия в других децентрализованных финансовых операциях.

Рестейкинг на кросс-цепочке

Протокол Renzo ввел кросс-чейн перестраивание на своей платформе в сотрудничестве с сетью Connext. Эта функция позволяет пользователям перестраивать свои активы на популярных проектах и сетях второго уровня, используя обернутые токены ETH.

Функция повторного стейкинга межцепочки устраняет сложности традиционного стейкинга среди различных проектов. Это открывает более широкий спектр применения для экосистемы Ethereum и потенциально увеличивает вознаграждения.

Сотрудничество между протоколом Renzo, Connext и Cross-chain Interoperability Protocol (CCIP) Chainlink гарантирует безупречный пользовательский опыт. Он также управляет мостовыми активами, что может расширить будущую поддержку для других LST.

Возможность прямого повторного стейкинга в сетях второго уровня также предоставляет преимущества снижения затрат. Эта функция направлена на то, чтобы сделать стейкинг ETH более привлекательным, обходя затраты и ограничения эффективности стейкинга ETH.

Что такое токен ezETH?

Токен ezETH является основным токеном протокола Renzo, который представляет действия повторного стейкинга пользователя. Пользователи, которые вносят ETH или другие одобренные токены, получают токены ezETH, которые имеют схожую стоимость и могут быть использованы для транзакций.

Токен ezETH - это токен, приносящий вознаграждение, поэтому его цена увеличивается относительно базового актива и заработанного вознаграждения. Эти заработанные вознаграждения могут быть в токенах ETH, USDC и AVS. Пользователи также могут вывести свои заложенные токены и вознаграждения.

Вывод активов включает в себя открепление депонированных активов и подчиняется стратегии повторного ставки и протоколу открепления EigenLayer. Процесс вывода может занять как минимум семь дней в зависимости от вышеперечисленных факторов.

Прямое снятие токенов ezETH не активировано. Вместо этого пользователи могут продать свои ezETH балансерам, которые конвертируют токен ezETH в ETH. Вот почему у токена нулевое количественное обращение и общее количество в обращении 282 469 ezETH.

Является ли токен ezETH хорошим инвестиционным вариантом?

Токен ezETH предоставляет некоторые потенциальные преимущества своим держателям. Токен использует EigenLayer, чтобы предложить более высокие доходы, чем традиционные протоколы стейкинга.

Он также позволяет гибкое управление активами. С токеном ezETH пользователи могут получить преимущества стейкинга на Ethereum, участвуя в сделках DeFi.

Менеджер стратегии протокола Renzo автоматически выбирает валидаторов на основе определенных критериев, чтобы минимизировать риски сокращения, связанные с недобросовестным поведением валидаторов.

Наконец, протокол позволяет использовать функции стейкинга на разных цепях, позволяя держателям делать ставки на популярных проектах второго уровня с использованием wETH. Это расширяет возможности инвестирования для пользователей Renzo.

Анализ рисков

Преимущества

Одним из основных преимуществ протокола Renzo является увеличенный доход в сочетании с токеном ezETH, позволяющий заново ставить активы на нескольких проектах.

Еще одним преимуществом является возможность кросс-цепочки, которая упрощает опыт стейкинга. И пользовательский интерфейс с уменьшенными затратами.

Проект также имеет возможность будущей поддержки мульти-токенов для WBETH и Lasts из других проектов. С использованием EigenLayer, протокол Renzo может обеспечить безопасный, доверительный опыт стейкинга.

Недостатки

Недостатком протокола Renzo является невозможность передачи токенов ezETH от одного пользователя другому, что приводит к уменьшению обращающихся токенов до нуля. Это может снизить возможность пользователей объединять активы ezETH из скомпрометированного кошелька в более безопасный кошелек.

Период ожидания для снятия активов длительный. Из-за отсутствия ликвидности снятие активов может ограничить доступ пользователей к средствам во время процесса снятия. Это может стоить пользователям ценных возможностей для получения преимущества.

Проблемы

Одной из основных проблем для протокола является уязвимость смарт-контрактов. Протокол Renzo - новый проект, который полагается на ряд смарт-контрактов (EigenLayer) для выполнения своих функций. Любая уязвимость, испытанная этими смарт-контрактами, может остановить операции проекта.

Еще одним вызовом является волатильность криптовалютного рынка, изменчивая цена актива ETH и неопределенность крипто-пространства. Это может повлиять на желание пользователей взаимодействовать с Рензо или ставить свои активы в протоколе рестейкинга.

Анализ конкурентоспособности

Подобно протоколу Renzo, платформа Puffer Finance является собственной платформой для повторного стейкинга, которая позволяет пользователям стать валидаторами без стейкинга 32 ETH.

Хотя оба игрока имеют значение в сфере повторного стейкинга ETH, они сосредотачиваются на разных аспектах. Оба протокола являются значительными игроками в сфере ликвидного повторного стейкинга. Puffer Finance сосредотачивается на росте с использованием наград валидатора, в то время как Renzo Protocol сосредоточен на диверсификации стейкинга ETH.

Puffer Finance использует валидаторские билеты для максимизации прибыли, в то время как Renzo Protocol использует функционал межцепочности для минимизации затрат, работая над поддержкой основных LST и решений второго уровня.

Как можно владеть ezETH?

Пользователи могут следовать простому процессу, чтобы владеть токенами ezETH и стать частью экосистемы Renzo.

Настроить кошелек

Для того чтобы владеть токенами ezETH, пользователи должны ставить ETH на платформе Renzo или участвовать в балансировке. Это можно сделать, используя Gate.io веб3без необходимости прохождения KYC-процедуры.

Используйте токены ezETH

После того как пользователи приобрели токены ezETH, они могут исследовать экосистему Renzo, делая повторное ставки и ставки на кросс-цепочечные активы, чтобы получать пассивные вознаграждения.

Примите меры по ezETH

Пользователи могут торговать токеном ezETHздесь.