¿Qué es Inverse Finance?

El proyecto Inverse Finance es una Organización Autónoma Descentralizada (DAO) compuesta por desarrolladores y diseñadores que desarrollan y gestionan el protocolo de Mercado de Tasa Fija (FiRM).

La FiRM, el núcleo del proyecto Inverse Finance, es un nuevo sistema para pedir prestado y prestar criptomonedas. Resuelve el problema de las tasas de interés variables y volátiles asociadas a los protocolos de préstamo descentralizados.

Utilizando su stablecoin descentralizada respaldada por deuda, DOLA, y la versión de DOLA que genera rendimiento, sDOLA, el protocolo FiRM ofrece una tasa de préstamo fija. Para funcionar completamente, el proyecto Inverse Finance consta de pools de liquidez, el protocolo FiRM y el depósito de garantía personal.

Además de la posibilidad de una tasa de interés fija, el protocolo Inverse permite a los usuarios vender o transferir su derecho a pedir prestado a otros usuarios. Esto les da a los usuarios la opción, convirtiendo el derecho a pedir prestado en una inversión especulativa.

Historia de Inverse Finance

El DAO de Inverse Finance se lanzó en la cadena de bloques Ethereum en 2020 por Nour Haridy. El proyecto fue diseñado para gobernarse a sí mismo utilizando su token de gobernanza, INV.

El 30 de abril de 2021, Inverse Finance adquirió Tonic Finance por $1.6 millones. Tonic Finance es un banco descentralizado que emite una cuenta bancaria y ofrece a sus usuarios características como pagos rápidos, ahorros e inversiones.

En abril de 2022, Inverse Finance fue atacada por un hacker que robó $15.6 millones. El atacante logró esto apuntando a la función del mercado monetario Anchor en la plataforma. Esto manipuló los precios de los tokens en la plataforma, lo que permitió al hacker pedir grandes cantidades con bajos colaterales.

Para junio del mismo año, la plataforma de Finanzas inversas fue víctima de otro intento de hackeo que resultó en la pérdida de $1.2 millones. Esto también se hizo mediante manipulación de precios, lo que resultó en una pérdida neta de $5.83 millones en DOLA estable.

A raíz de los ataques, el proyecto contrató los servicios de un tercero que auditó el proyecto y su contrato inteligente para mitiGate.io futuros ataques.

Componentes principales

Firme

El deseo de un mercado de tasa fija para obtener préstamos surgió de la volatilidad de los protocolos de préstamos tradicionales en el espacio criptográfico. El protocolo FiRM utiliza conceptos como los Derechos de Préstamo DOLA y DOLA para proporcionar estas tasas de préstamo fijas.

El Derecho de Préstamo de DOLA (DBR) es una prueba verificable de que un usuario puede pedir prestada una cantidad específica de DOLA por un período determinado a una tasa específica. El token DBR es un token ERC-20 que permite pedir prestado DOLA a una tasa de 1:1. El token se puede comprar en intercambios que admiten tokens ERC.

El protocolo FiRM también integra el Motor de Apalancamiento Acelerado (ALE). ALE permite a los usuarios de Inverse Finance pedir prestado contra un único activo subyacente y multiplicar esos préstamos hasta 8 veces su monto original del préstamo.

Aunque utilizar la función ALE conlleva un riesgo adicional, es el multiplicador más fiable que se basa en una tasa fija. Esto sería útil para instituciones, fondos de cobertura y otros que buscan certeza en torno a sus costos de financiación.

Para usar el FiRM y pedir prestados tokens DOLA, el usuario primero debe depositar garantías en la plataforma. Las garantías pueden ser wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH y CRV, por nombrar algunas. Luego, el usuario debe adquirir derechos de préstamo de DOLA para atender las deudas y adquirir los DOLA prestados.

Fianza de Garantía Personal

Otra característica de la plataforma Inverse Finance es el depósito de garantía personal (PCE). En los protocolos DeFi, las garantías de los usuarios suelen agruparse en una suma global, lo que las hace vulnerables a intentos de hackeo y actores malintencionados.

El diseño de PCE cuenta con dos ventajas. La primera es la capacidad de utilizar activos con mayor garantía, lo cual habría sido imposible en un grupo de garantía. Un token que otorga a sus usuarios derechos de voto no puede proporcionar tal utilidad si está mezclado con otras garantías en un grupo. Con PCE, la garantía del usuario está separada de las demás, por lo que el usuario conserva los derechos de voto y otros derechos asociados a la propiedad de esos tokens.

La segunda ventaja es la seguridad. Reunir activos en una gran reserva de garantía hace que la reserva sea atractiva para los hackers que esperan obtener una parte de la reserva. Al mantener las cosas separadas, PCE hace que sea menos atractivo para los atacantes porque no pueden acceder a una cantidad masiva de una vez.

PCE también añade seguridad adicional al evitar que los prestamistas presten colateral de usuario. El único token que se puede pedir prestado en la plataforma es DOLA, que PCE implementa, y el DOLA disponible está limitado en función del activo DBR propiedad. Esto reduce drásticamente la posibilidad de un incidente de manipulación del oráculo de precios.

Pool de liquidez

Una característica central de los protocolos DeFi son las piscinas de liquidez. Las piscinas de liquidez son tanques digitales que contienen pares de tokens para facilitar el comercio e intercambiar esos tokens.

Los pools de liquidez son pools públicos a los que cualquier usuario puede contribuir, y generalmente incluyen una stablecoin y otra moneda más volátil. Los pools de liquidez también permiten a los usuarios ganar de forma pasiva obteniendo una parte de las tarifas a través de tokens LP.

El mecanismo de la piscina de liquidez recopila una pequeña tarifa cada vez que alguien usa la piscina para intercambiar tokens. Esta tarifa se distribuye de nuevo a los proveedores de liquidez de la piscina como recompensa por mantener la liquidez de la piscina.

Desafortunadamente, todas las características tienen un cierto nivel de riesgo, al igual que las piscinas de liquidez. Los usuarios también pueden perder fondos debido a pérdidas impermanentes, que se vuelven permanentes cuando el usuario retira sus tokens.

Características del ecosistema de Inverse Finance: Panel de control y Frontier

Tablero

Fuente: Sitio web de Inverse Finance

El panel de Inverse Finance es la interfaz principal del proyecto que brinda a los usuarios una visión general de las actividades en la plataforma. El panel muestra el protocolo FiRM y el rendimiento porcentual anual (APY) ganado en los activos depositados en el protocolo.

También muestra el tipo de oráculo, la tarifa de capitalización, TVL, la cantidad total de DOLA prestada por los usuarios, la disponibilidad actual de DOLA para préstamos, y activos de usuarios como depósitos, deudas y límites de préstamo. El límite de préstamo indica la cantidad máxima de DOLA que los usuarios pueden pedir prestada en función del valor del colateral depositado en la plataforma.

El panel también muestra los numerosos mercados o tokens contra los cuales el usuario puede pedir prestado. El panel muestra al usuario la cantidad de DOLA disponible y su límite de endeudamiento. También les permite realizar un seguimiento de su historial de transacciones, administrar los Derechos de Préstamo de DOLA, pedir prestados activos DOLA y participar en mercados seleccionados.

Frontera

Fuente: Sitio web de Inverse Finance

El protocolo Frontier en Inverse Finance fue creado después de los múltiples intentos de hackeo en 2022 que llevaron a la pérdida de fondos de los usuarios. El protocolo es un medio para que la plataforma reembolse a los usuarios que perdieron fondos en el proyecto.

El protocolo Frontier está diseñado para usar anTokens para representar los fondos de los usuarios perdidos en el proceso. También implementa dos posibles formas de resolución de deudas: un convertidor de deudas y un repartidor de deudas.

Un convertidor de deuda es una herramienta que permite a los usuarios convertir sus anTokens en IOUs contra el DOLA. Estos IOUs representan esencialmente una promesa de Inverse Finance de devolverle al usuario en el futuro. El beneficio del convertidor de deuda es que los usuarios reciben IOUs de DOLA por el valor total de sus anTokens, sin descuentos por adelantado.

El repago de deudas es una opción para los usuarios a los que les importa deber y desean acceder a sus fondos de inmediato. Les permite a los usuarios canjear sus anTokens por el activo subyacente DOLA a una tasa descontada. El descuento aplicado es inversamente proporcional a los activos recuperados por Frontier e Inverse Finance. Cuando se recuperan suficientes deudas, los usuarios pueden canjear sus anTokens por el valor total de sus activos perdidos.

sDOLA

sDOLA es una versión envuelta del token DOLA. sDOLA se puede apostar para ganar ingresos pasivos. Está construido con el estándar ERC-4626, que permite a los proyectos tokenizar bóvedas.

Los usuarios obtienen tokens sDOLA apostando DOLA dentro de un contrato y acuñando sDOLA. Los usuarios que acuñan y mantienen sDOLA son elegibles para recibir recompensas DBR como incentivo para apostar. Estas recompensas se reinvierten automáticamente para generar más rendimientos.

Este proceso mejora el valor de sDOLA en relación con DOLA, lo que significa que la cantidad de futuras recompensas de DOLA que puedes obtener por cada sDOLA acuñado aumenta con el tiempo. Esto hace que sDOLA sea una opción atractiva para los titulares a largo plazo que buscan aumentar sus tenencias a través de ganancias compuestas.

¿Qué es el Token INV?

Fuente: CoinMarketCap

El token INV es el token de gobernanza del proyecto Inverse Finance. Aunque el proyecto utiliza tres tokens principales para sus operaciones, INV, DOLA y DBR, el token INV es capaz de gobernanza y utilidades de participación.

Es un token ERC compatible con monederos de custodia propia como Trust Wallet y MetaMask.

El token tiene un suministro total de 555k tokens INV, con 510k tokens INV en circulación. El 10% de los tokens se asigna al equipo, el 32,7% se asigna como regalo para la comunidad, y el 57,3% restante se asigna al ecosistema de Inverse Finance para el funcionamiento y desarrollo del ecosistema.

¿Es el Token INV una Buena Inversión?

El token INV permite a los usuarios apostar en FiRM y pedir prestados tokens DOLA utilizando sus activos apostados. Los apostadores de INV son elegibles para recibir dos tipos de recompensas: las recompensas de transmisión de rendimiento real de DBR y las recompensas de los apostadores de INV

Las recompensas de los apostadores de INV se envían continuamente a los apostadores con cada bloque de Ethereum minado, aproximadamente 6,400 veces al día. El objetivo es garantizar que los apostadores de INV estén protegidos de la dilución y posean una porción constantemente creciente del suministro.

Las recompensas de transmisión de rendimiento real de DBR son bonos otorgados a los interesados a través de tokens DBR. Cuantos más usuarios pidan prestado DOLA usando tokens DBR, más incentivos se comparten con los apostadores de INV que pueden ser canjeados o transferidos a otros usuarios.

El token también permite a los usuarios participar en la gobernanza, dándoles voz en la decisión de la dirección del proyecto. Esto ayudaría a mejorar el proyecto a largo plazo, haciéndolo atractivo para los inversores.

Análisis de riesgos

Ventajas

La principal ventaja del proyecto es el endeudamiento a tasa fija utilizando FiRM. FiRM proporciona préstamos a tasa fija a los usuarios de Inverse Finance en un espacio dominado por tasas variables. Esto permite una mejor planificación financiera y reduce el costo y el elemento de riesgo del endeudamiento.

Otra ventaja es la seguridad proporcionada por el PCE. Esto reduce la atractividad de la plataforma para los atacantes atraídos por grandes garantías agrupadas. Finalmente, paga a los apostadores de INV dos veces, lo que permite a sus usuarios ganar de forma pasiva mientras participan en la gobernanza.

Desventajas

Como medida de seguridad, el proyecto ha limitado las opciones de préstamo a DOLA, lo que no parecería atractivo para los usuarios leales a otras monedas. El proyecto puede ser demasiado complicado para los nuevos usuarios con sus múltiples tokens y naturaleza descentralizada.

Finalmente, como un nuevo proyecto que ha perdido fondos sustanciales a los ataques, la plataforma no será atractiva para los inversores conservadores.

Desafíos

El espacio de préstamos DeFi es altamente competitivo con nombres como Curve Finance y Uniswap. Esto significa que Inverse Finance necesita innovar y diferenciarse para atraer y retener usuarios.

El proyecto también enfrenta tensión de seguridad, pérdida de reputación pasada por sucumbir a ataques informáticos, y la necesidad de fomentar un ecosistema saludable.

Finalmente, el espacio cripto es volátil. Aunque el proyecto tiene como objetivo protegerse contra la volatilidad, aún no es inmune a la volatilidad del espacio y la incertidumbre de las futuras regulaciones.

Análisis competitivo

Los proyectos Inverse Finance y Notional Finance son fuertes contendientes en el espacio DeFi, ofreciendo tasas y plazos fijos de hasta un año. Si bien ambos proporcionan préstamos fijos, se acercan de manera diferente.

Inverse Finance ofrece tasas fijas a través de FiRM, mientras que el proyecto Notional Finance proporciona plazos fijos de hasta un año. El proyecto Notional Finance se centra en ofrecer servicios que satisfacen diferentes necesidades financieras. Al mismo tiempo, Inverse Finance utiliza FiRM para ofrecer una solución clara a los usuarios que buscan tasas de interés fijas.

A diferencia del proyecto Notional Finance que utiliza estrategias de bóveda apalancadas V3 para optimizar el rendimiento para los usuarios de DeFi, Inverse Finance optó por eliminar gradualmente las bóvedas ya que estaban obsoletas.

¿Cómo Puedes Poseer INV?

Los usuarios pueden seguir un proceso sencillo para poseer tokens INV y formar parte del ecosistema de Inverse Finance.

Configurar una billetera

Una forma de poseer tokens INV es comprarlos a través de un intercambio. Para ello, el usuario debe crear un Gate.iocuenta, completa el proceso de KYC y agrega fondos a la cuenta para comprar el token.

Utilice los Tokens INV

Una vez que los usuarios hayan adquirido tokens INV, pueden explorar el ecosistema de Inverse Finance apostando tokens INV, tomando prestado DOLA y participando en la gobernanza.

Tomar medidas sobre INV

Los usuarios pueden comerciar con el token INVaquí.