В современном мире блокчейна DeFi служит основной финансовой инфраструктурой. С развитием криптоиндустрии появляются постоянно новые инновационные протоколы в рамках DeFi. Эти инновационные протоколы DeFi не только оживляют криптоиндустрию новой динамикой и внедряют свежую ликвидность, но и улучшенная ликвидность также стимулирует дальнейшее развитие инноваций в протоколах DeFi, создавая положительный обратный эффект. Среди этих инновационных протоколов Camelot сделал значительный прорыв в первом квартале этого года, разжигая френзи DEX в экосистеме Arbitrum. Итак, каков проект Camelot? Почему он стал таким популярным, и стоит ли следить за его будущими разработками?

Что такое Камелот?

Camelot в первую очередь является родной DEX на Arbitrum, облегчающий мгновенные обмены и торговлю родными активами в своей экосистеме. Используя двойную систему AMM Uniswap V2+Curve, он поддерживает торговлю с низким проскальзыванием как для волатильных, так и для стабильных токенов. В начале года он стал одним из ведущих родных DEX на Arbitrum.

Camelot внес некоторые улучшения в механику пула ликвидности и гибкость для его участников:

1. Динамические направленные торговые сборы: Camelot позволяет командам проектов настраивать проценты торговых сборов в зависимости от рыночных условий и конкретных обстоятельств протокола. Это обеспечивает разумное вознаграждение для создателей проектов, предлагая при этом превосходный пользовательский опыт.

2. NFT-основанные стимулы: Пользователи, предоставляющие ликвидность, получают spNFT, представляющий их заложенную позицию. У этого spNFT есть период блокировки, предотвращающий быстрое вывод ликвидности и вызывающий внезапный дефицит ликвидности.

3. Протокол без разрешения: Команды проектов могут устанавливать стимулы через Nitro Pools. Это дополнительный пул вознаграждения, обеспечивающий командам проектов большую автономию в управлении пулом ликвидности. Это способствует более активному участию команд проектов в развитии экосистемы.

Источник: официальный веб-сайт Camelot

Кроме того, Camelot также действует как платформа Launchpad, позволяя командам проектов привлекать средства и руководить ликвидностью. Содействуя гибкой и устойчивой ликвидности для поддержки экосистемы Arbitrum, Camelot оснащает новые протоколы на Arbitrum всеми необходимыми инструментами для запуска, индукции ликвидности и устойчивого роста. На сегодняшний день почти десять проектов провели публичные продажи на Camelot, привлекая десятки миллионов долларов.

Источник: официальный сайт Camelot

Как работает Камелот?

Camelot интегрирует такие функции, как Launchpad, настраиваемые комиссии за транзакции, слияние LP (Liquidity Providers) с NFT (Non-Fungible Tokens), позволяя владельцам проектов устанавливать стимулирующие меры, и Nitro Pools. Это не только обеспечивает плавное взаимодействие пользователей сообщества с его продуктами и надлежащие награды лояльным пользователям, но и предоставляет владельцам проектов большую автономию, оживляя творческий потенциал проекта. Кроме того, он предоставляет достаточное предложение ликвидности и инструменты развития для проектов, лишенных ликвидности, но желающих участвовать в экосистеме Arbitrum.

Camelot использует двойную модель AMM (Automated Market Maker) на своем основном продукте dex, поддерживая транзакции в парах волатильных и стабильных токенов. AMM является широко используемым механизмом ценообразования для dex, аналогичным Uniswap. Волатильные пары состоят из несвязанных активов, основанных на стандартной модели Uni V2, использующей формулу постоянного произведения, x*y=k. Установив начальную константу и выделив два токена в пул ликвидности, новые токены ценятся, обычно используя ETH или USDC. На протяжении транзакций, поскольку постоянная всегда поддерживается, когда один токен покупается в больших количествах и его количество уменьшается, его цена увеличивается, и наоборот.

С другой стороны, стабильные пары состоят из привязанных или коррелированных активов, поддерживая обмены в соотношении 1:1, используя кривую Solidly: x^3y + y^3x = k. Более того, пары протокола принимают динамические направленные комиссии, позволяя каждому пулу ликвидности иметь различные комиссии, которые могут быть определены по-разному в зависимости от направления транзакции. Этот новаторский механизм AMM позволяет Camelot предлагать более индивидуальные и специальные конфигурации пулов для конкретных пар.

Источник: официальная документация Camelot

Настраиваемые комиссии за транзакции

Каждый проект, запущенный на или сотрудничающий с AMM Camelot, может настраивать конкретные тарифы транзакций для своих LP, соответствуя своим стратегическим целям. Команда также планирует предоставить партнерским протоколам прямой контроль над комиссиями за свои токен-пары. Каждый LP Camelot может выбрать свой тип услуги на основе ожидаемого уровня цены своего токен-пары.

Источник: официальная документация Camelot

Комбинирование LP с NFT

Заметным новшеством Camelot является введение методов ликвидности на основе NFT-стейкинговых позиций. Каждый Camelot LP может создавать стейкинговые позиции spNFT, связывая свои LP-токены. Эта стейкинговая позиция добавляет слой ценности поверх обычных LP-токенов, предлагая держателям LP-токенов новые случаи использования в других протоколах DeFi помимо Camelot, такие как блокировка позиций для увеличения доходности или введение пользовательских стратегий стейкинга для повышения эффективности капитала.

Источник: официальная документация Camelot

Настройка инцентивов с Nitro Pools

Nitro Пулы принимают только заложенные позиции (spNFT) в качестве депозитов. Каждый Nitro Пул настроен с:

• Конкретный обернутый LP (или один актив), в котором могут быть внесены только активы, определенные разработчиком
• Токены вознаграждения (с возможностью добавления дополнительных вознаграждений в любое время)
• Время начала депозита, до которого никто не может ставить
• Продолжительность фазы распределения вознаграждения (с определенным временем начала и окончания)
• Дополнительное время начала урожая, до которого никто не может заявить свои заработанные награды.

Эти настройки поощрений удобно соединяют пользователей сообщества с владельцами проекта.

Источник: официальная документация Camelot

Модель токена GRAIL

Camelot использует двойную модель токенов, используя GRAIL и xGRAIL, два взаимосвязанных токена, чтобы создать надежную и постоянно циклирующую экосистему. GRAIL служит утилитарным токеном проекта, в первую очередь поощряя участников экосистемы и используемый разработчиками.

Источник: Официальная документация Camelot

xGRAIL, с другой стороны, является необоротным управляющим токеном. GRAIL и xGRAIL могут быть свободно обменены, но xGRAIL не может быть передан. Владельцы xGRAIL имеют право на четыре основных преимущества:

1. Дивиденд, эквивалентный 60% дохода от торговых сборов платформы

2. Ускоритель доходности, который увеличивает доходность по застейканным NFT

3. Доступ к токенам проекта Launchpad по предпочтительным ценам

4. Участие в голосовании за управление сообществом

Однако обратное преобразование xGRAIL в GRAIL требует 6-месячного блокирования, заставляя пользователей держать активы в долгосрочной перспективе и уменьшая циркулирующее предложение токенов на рынке.

Источник: Официальная документация Camelot

Относительно выделения токенов, согласно плану распределения Camelot, 15% общего объема GRAIL выделяется на публичную продажу. Из оставшегося объема 22,5% выделено на план майнинга ликвидности на протяжении трех лет, 15% на обеспечение ликвидности протоколу, и 32% на основных участников, партнеров и советников. Токены, выделенные команде/партнерам/советникам, полностью разблокируются в течение трех лет. Из 100 000 GRAIL часть распределяется в виде xGRAIL.

Источник: Официальная документация Camelot

Токен также имеет дефляционный механизм, при котором 12.5% комиссий за транзакции протокола используются для выкупа и уничтожения GRAIL, что в конечном итоге снижает общий оборотный запас.

Ключевые события в Камелоте

• Ноябрь - декабрь 2022 года: запущен Genesis pool и открыты депозиты, начались публичные продажи, а также началась эмиссия токенов и начисление наград за фарминг.
• Июнь 2023 года: тестовая версия контрактов v3 AMM Camelot будет перезапущена.
• 22 июля 2023 года: Согласно результатам голосования по снимку, предложение выделить Камелоту 12 миллионов токенов ARB от Arbitrum на финансирование проекта и стимулирование ликвидности не было утверждено. Голосование было разделено со 38% против, 30% за и 32% воздержавшихся.

Является ли Camelot хорошим инвестиционным вариантом?

Camelot усовершенствовал традиционный дизайн DEX, сделав акцент на предоставлении индивидуальных подходов с приоритетом компонуемости. Он предлагает повышенное удобство в использовании DEX и ввел несколько инноваций в стимулировании ликвидности. Экономическая модель также выделяется механизмами блокировки и сжигания, которые в свое время привели к быстрому скачку цены на токен. Однако по мере того, как другие качественные DEX мигрируют на Arbitrum, родной Camelot сталкивается с усиливающейся конкуренцией. В долгосрочной перспективе объем торгов и доходы от протокола постоянно находятся под угрозой. Некоторые проекты, запущенные на его стартовой площадке, столкнулись с критикой из-за инцидентов с «мягким ковром» после сбора средств. Для устойчивого успеха необходимо сотрудничать с ведущими проектами и предлагать пользователям превосходный опыт.