Introdução

Projetos de criptomoeda frequentemente requerem um capital significativo para iniciar e sustentar operações, mas garantir financiamento pode ser desafiador, já que as instituições tradicionais não confiam em projetos de cripto. É aí que as empresas de capital de risco preenchem a lacuna, fornecendo suporte financeiro e orientação aos fundadores de projetos de cripto. Essas empresas fornecem o capital necessário em troca de uma participação no projeto e de uma parcela dos lucros potenciais.

Neste artigo, examinaremos uma lista de 10 capitais de risco de criptomoeda bem-sucedidos, seu histórico, interesses e seus investimentos recentes.

O que é Capital de Risco?

Capital de risco (VC) é um tipo de instituição financeira que financia startups e empresas em estágio inicial com alto potencial de crescimento. As empresas de VC levantam dinheiro de investidores, como fundos de pensão, seguradoras e pessoas de alto patrimônio líquido, e depois investem esse dinheiro em startups em troca de posições de propriedade (equidade) na empresa.

Como os VCs tradicionais, os VCs de criptomoedas investem em projetos em estágio inicial com alto potencial de crescimento. Isso pode incluir empresas desenvolvendo novas criptomoedas, plataformas blockchain, aplicativos descentralizados (dApps), metaverso ou outros usos inovadores da tecnologia blockchain.

As empresas de capital de risco geralmente investem nessas empresas em suas fases iniciais de desenvolvimento e fornecem capital financeiro, mentoria e orientação para as empresas nas quais investem. Os investimentos de capital de risco são propostas de alto risco e alta recompensa. Algumas startups falham, mas aquelas que têm sucesso podem gerar retornos significativos para os investidores de capital de risco.

Tipos de Financiamento de Capital de Risco

O financiamento de capital de risco ocorre em diferentes estágios, conforme explicado abaixo.

1. Financiamento Inicial

Este é o capital inicial fornecido a startups em troca de participação acionária. Geralmente cobre as fases iniciais de desenvolvimento, incluindo pesquisa de mercado, desenvolvimento de produtos e operações iniciais.

2. Financiamento da Série A

A primeira rodada significativa de financiamento após o financiamento inicial. Tem como objetivo ajudar as startups a expandirem e crescerem suas operações comerciais. O financiamento da Série A pode envolver investimentos maiores do que o financiamento inicial.

3. Financiamento da Série B

Esse tipo de financiamento está focado em escalar o negócio, aumentar a participação de mercado e alcançar a lucratividade.

4. Série C e Financiamento em Estágio Posterior

As rodadas de financiamento da Série C e subsequentes ocorrem à medida que a empresa cresce e se expande. Essas rodadas geralmente têm como objetivo expandir ainda mais o alcance de mercado, o desenvolvimento de produtos e aquisições potenciais.

5. Financiamento de Ponte

Financiamento de ponte, ou financiamento provisório, é uma opção de curto prazo para fornecer capital imediato a startups entre rodadas de financiamento maiores. Ajuda as empresas a resolver problemas de fluxo de caixa, financiar operações ou alcançar marcos específicos. O financiamento de ponte é geralmente fornecido por investidores existentes ou credores especializados.

Ativos sob Gestão (AUM)

Ativos sob Gestão (AUM) refere-se ao valor de mercado total de todos os ativos (investimentos) que estão sendo gerenciados ativamente pela empresa em nome de seus investidores. AUM serve como uma medida do tamanho e escala de uma empresa de capital de risco. Empresas com um AUM maior geralmente têm mais recursos, permitindo-lhes fazer investimentos maiores e participar de uma gama mais ampla de negócios. Elas também podem ter mais poder de negociação, acesso a oportunidades de investimento exclusivas e maior visibilidade dentro da indústria.

AUM é um fator crítico na capacidade de uma empresa de capital de risco de levantar fundos de parceiros limitados (LPs), como fundos de pensão e investidores institucionais. LPs frequentemente avaliam os históricos e AUM de empresas de capital de risco ao tomar decisões de investimento. Empresas com um histórico sólido e AUM substancial tendem a atrair capital de LPs em busca de exposição à classe de ativos de capital de risco.

No entanto, os ativos sob gestão ainda são imperfeitos e não acompanham diretamente o desempenho de uma empresa. Um fundo que gera ótimos retornos e distribui seus ganhos para os sócios limitados poderia ver uma diminuição em seus ativos sob gestão. Enquanto isso, um fundo com investimentos fracassados poderia levantar mais dinheiro dos sócios limitados e parecer estar indo bem.

Top 10 Empresas de Capital de Risco no Espaço Cripto

Esta seção explora as principais empresas de capital de risco no espaço cripto. Esses VCs conquistaram seu status entre os dez primeiros por seus enormes ativos sob gestão, apoiando projetos promissores amplamente aceitos pela comunidade cripto, resultando em retornos substanciais (ROI) e investindo em ideias com significativo potencial de crescimento. Seu extenso histórico demonstra uma habilidade aguçada para identificar projetos bem-sucedidos, tornando-os guias confiáveis para investidores individuais.

Gate Ventures, AUM — $100M

Origem: Gate Ventures

Gate Ventures é o braço de capital de risco corporativo da popular bolsa de criptomoedas Gate.io, sediada em Cingapura. A empresa prefere investir em infraestrutura descentralizada, ecossistemas e aplicativos no setor digital. Foi lançada em 2021 com um fundo de 100 milhões de dólares para investir em projetos em estágio inicial.

Fonte: Gate Ventures

Gate Ventures marcas-se como um investidor e um construtor, não limitando suas contribuições a obrigações financeiras. Ele investiu em mais de 30 projetos, incluindo ImmuneFi, Pasta, Sei, Scroll e Galactic Arena.

Gate Ventures lidera rodada de investimento inicial para BitLight Labs

Gate Ventures @gate_ventures/nossa-investimento-em-bitlight-labs-um-construtor-de-infraestrutura-bitcoin-com-base-nos-protocolos-rgb-da028fb3eb95"> liderou a rodada inicial para Bitlight Labs, um provedor de soluções blockchain inovador que usa protocolos RGB para transformar o ecossistema do Bitcoin, adotando tecnologia de contrato inteligente de Camada 2 para Bitcoin. (RGB = “realmente bom para o Bitcoin”).

A Bitlight Labs aproveitará os protocolos RGB para desenvolver vários produtos, incluindo seu produto principal, Bitlight Wallet, a primeira carteira não custodial projetada para facilitar a compatibilidade entre o protocolo RGB e a Lightning Network.

Gate Ventures Eyes the Real World Asset Tokenization Narrative with InvestaX

Gate Ventures co-liderou o financiamento da série A da InvestaX, uma plataforma de títulos digitais licenciada pela Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) que lida com investimentos em tokens digitais que representam a propriedade de ativos do mundo real.

InvestaX também está construindo infraestrutura que conecta Finanças Centralizadas (CeFi) e Finanças Descentralizadas (DeFi), permitindo que os usuários gerenciem seus investimentos privados de forma mais flexível e negociável, potencialmente em plataformas de CeFi e DeFi.

Fundos de Investimento da Gate Investem em Wormhole

Gate Ventures contribuiu com uma rodada de financiamento de $225 milhões para o protocolo de ponte, Wormhole.

Wormhole fornece interoperabilidade em 20 blockchains e está desenvolvendo produtos como Wormhole Connect para garantir comunicação segura entre cadeias.

Gate Ventures apoia a Woo Network

Gate Ventures injetou $5 milhões na rodada de financiamento da Série A da Woo Network. A Woo Network é uma empresa que fornece soluções de liquidez para exchanges e corretoras de criptomoedas. Este investimento permite a essas plataformas acessar pools de liquidez mais profundos, potencialmente atraindo mais usuários ao oferecer spreads mais estreitos e experiências de negociação mais suaves.

Binance Labs, AUM — $10 Bilhões

Fonte: Coin98

Binance Labs é o braço de capital de risco e incubação da bolsa de criptomoedas Binance, investe em equipes técnicas que constroem e apoiam a web descentralizada. Já incubou mais de 50 projetos através do Programa de Incubação da Binance Labs, incluindo Polygon, Perpetual Protocol e Dune Analytics.

Binance Labs Explora a Narrativa de Restaking Líquido

Binance Labs tem se interessado ultimamente na narrativa de restaking líquido, investindo em dois projetos de restaking líquido, Renzo e Puffer.

Puffer é um protocolo de redistribuição líquida Ethereum construído na EigenLayer. Atualmente, é o segundo maior protocolo de redistribuição líquida, com mais de 1 bilhão de valor total bloqueado desde o seu lançamento em 1 de fevereiro de 2024.

Binance Labs investiu uma quantia não divulgada que será direcionada para o desenvolvimento da rede de camada 2 da Puffer. Além disso, os fundos serão usados para introduzir o token nativo de repouso líquido da Puffer, pufETH, aos usuários da BNB Chain, permitindo que eles ganhem recompensas de repouso e reestaca.

Uma quantia não divulgada também foi investida na Renzo. Este protocolo de staking líquido ajuda os usuários a restakear Ether na blockchain EigenLayer, com planos de também suportar tokens de staking líquido (LSTs) em seu futuro lançamento. Atualmente, ele ocupa o quarto lugar como o protocolo de restaking mais importante, com mais de $375 milhões bloqueados dentro dele.

Coinbase Ventures, AUM — $9 bilhões

Fonte: CB Insights

Coinbase Ventures é uma empresa de capital de risco com base em São Francisco, Califórnia. A empresa é o braço corporativo de capital de risco da Coinbase, Inc. A empresa busca investir em empresas em estágio inicial que atuam nos setores de criptomoedas e tecnologia blockchain, com foco em jogos, infraestrutura e segurança. Ela apoiou projetos como Wormhole, Moonriver e Supra.

Coinbase lidera rodada inicial para Stack

A Coinbase Ventures recentemente contribuiu com a rodada de financiamento inicial de US$ 3 milhões para Stack, uma solução de pontos on-chain para empresas de criptomoedas integrarem facilmente sistemas de pontos personalizados em suas aplicações.

Galaxy Digital Management — AUM, $8.1 bilhões

Origem: Galáxia

Galaxy Digital foi fundada por Michael Novogratz em 2018, um ex-gerente de fundos de hedge e parceiro da Goldman Sachs que se tornou um defensor proeminente de criptomoedas. Novogratz atua como CEO e presidente da Galaxy Digital, trazendo sua vasta experiência em finanças e investimentos para a empresa. Investimentos notáveis incluem Celestia, Fireblocks e Avalanche.

Galaxy Digital Taps into the Bitcoin Ecosystem

Galaxy Digital comprometeu $2.7 milhões na rodada de financiamento inicial da ChainWay Labs, que está desenvolvendo Citrea, o primeiro ZK Rollup do Bitcoin.

Paradigm Capital, AUM — $8 billion

Origem: Coin98

Paradigm Capital é uma proeminente empresa de capital de risco especializada em investimentos em criptomoedas e tecnologia blockchain. Eles são conhecidos por estabelecer tendências e investir em novas narrativas. Eles apoiaram projetos como Blur, Blast, Friend.tech.

Série A Round para Axiom

A Paradigm liderou uma rodada de financiamento da Série A de $20M para a Axiom. Esta startup de infraestrutura desenvolve ferramentas para que os desenvolvedores de contratos inteligentes tenham melhor acesso a dados on-chain autenticados usando criptografia ZK.

Andreessen Horowitz (a16z) Crypto, AUM — $7 bilhões

Fonte: O Bloco

Andreessen Horowitz "a16z" Crypto é o braço focado em criptomoedas e blockchain da renomada empresa de capital de risco Andreessen Horowitz. A a16z Crypto é dedicada a investir e apoiar projetos inovadores e empreendedores no espaço de criptomoedas e blockchain. Ela apoiou projetos como a plataforma SocialFi Sound.XYZ e o projeto de criptomoeda biométrica Worldcoin.

a16z Crypto Invests $100million in EigenLayer

A16z crypto recentemente liderou o financiamento da Série B para EigenLabs, a equipe de desenvolvimento por trás da EigenLayer, onde os tokens de Ether (ETH) que são depositados ou "staked" como segurança para o blockchain principal podem ser reutilizados para garantir redes e protocolos adicionais.

Financiamento inicial para a Empresa de Infraestrutura Scene

a16z crypto liderou um financiamento inicial de $3 milhões para a Scene Infrastructure Company, uma empresa de software focada em aplicações Web3 para comunidades online e da vida real.

Pantera Capital — AUM, $5.2 bilhões

Origem: Coin98

A Pantera Capital é uma proeminente empresa de capital de risco especializada em tecnologia blockchain e ativos digitais. Fundada em 2013 por Dan Morehead, a Pantera Capital tem sede em São Francisco, Califórnia.

A empresa concentra-se em investir em projetos baseados em blockchain, criptomoedas e tecnologias relacionadas em várias fases de desenvolvimento, desde startups em estágio inicial até empresas mais estabelecidas. Investimentos notáveis são SynFutures, Injective, Audius, etc.

Rodada de Seed para Morpho Labs

Pantera Capital investiu um valor não divulgado na Morpho Labs, um protocolo de empréstimo descentralizado, e se propôs a desenvolver uma plataforma de avaliação de risco mais robusta e controlada pelo usuário, com um sistema exclusivo de pool e correspondência de empréstimos.

Financiamento da Série A para Helika

Pantera Capital também liderou uma rodada de financiamento da Série A de $8 milhões para Helika, uma empresa de análise de dados que atende estúdios de jogos Web3. Helika trabalhou com marcas Web3 como Yuga Labs, Animoca Brands, Gala Games, TreasureDAO, Azra Games, Pudgy Penguins e Proof of Play.

Polychain Capital — AUM, $2.6 bilhões

Origem: Coin98

Polychain Capital foi fundada em 2016 por Olaf Carlson-Wee, que anteriormente foi o primeiro funcionário da Coinbase. Como CEO e Sócio-Gerente, Carlson-Wee desempenhou um papel fundamental na formatação da estratégia de investimento e direção da empresa, investindo em protocolos de blockchain, moedas digitais, projetos de finanças descentralizadas (DeFi) e outras aplicações inovadoras da tecnologia blockchain. A empresa busca identificar projetos com potencial para perturbar indústrias tradicionais e impulsionar a adoção generalizada da tecnologia blockchain.

Polychain Funds AltLayer

Polychain Capital liderou uma rodada de financiamento de $14.4M para AltLayer. Este protocolo descentralizado permite aos desenvolvedores criar rollups a partir de pilhas de software como OP Stack, Arbitrum e Polygon CDK, descrito como rollup-as-a-service. O fundo será usado para expandir a equipe da AltLayer e desenvolver ainda mais sua infraestrutura de rollup.

Capital Blockchain — AUM, $2 Bilhões

A Blockchain Capital é uma das primeiras empresas de capital de risco focadas exclusivamente em tecnologia blockchain e ativos digitais. Fundada em 2013 por Bart Stephens, Brad Stephens e Brock Pierce, a empresa esteve na vanguarda dos investimentos no ecossistema blockchain. Anteriormente, liderou o financiamento para Eigenlayer e Worldcoin.

$6 Milhões de Rodada Semente na BounceBit

BounceBit é um protocolo de restaking de Bitcoin que ostenta mais de $545 milhões em TVL (valor total bloqueado). BounceBit explorará os vários casos de uso de restaking e desenvolverá o BounceClub, um domínio Web3 para lançar aplicativos descentralizados e a loja de aplicativos BounceBit.

Animoca Ventures, AUM — $100 Milhões

Fonte: Animoca Ventures

Animoca Ventures é o braço de capital de risco da Animoca Brands, uma das principais desenvolvedoras e editoras globais de jogos blockchain e entretenimento digital. Animoca Ventures investe principalmente em startups e projetos nos setores de jogos blockchain, tokens não fungíveis (NFTs) e entretenimento digital. A empresa busca identificar projetos inovadores que utilizam a tecnologia blockchain para criar novos ativos digitais, experiências e interações. Ela apoiou projetos como Forge, Op3N, conductive.ai.

Animoca Ventures Investe no Protocolo Kip

O Protocolo Kip constrói uma infraestrutura Web3 segura e eficiente em termos de gás que permite aos criadores de IA - modelos de IA, aplicativos e proprietários de dados - transacionar e monetizar seus ativos com segurança.

Fundos Animoca AOF Verse

AOF Verse é um estúdio de jogos móveis focado em integrações Web3, o estúdio é mais reconhecido pelo popular jogo Army of Tactics. Animoca liderou uma rodada de financiamento privado de $3 milhões que será dedicada ao desenvolvimento do jogo principal da AOF.

Razões pelas quais esses VCs estão entre os 10 melhores

Gate Ventures

O braço de capital de risco recentemente estabelecido da Gate.io já construiu um portfólio respeitável com investimentos bem-sucedidos. Ele alavanca a plataforma Gate.io também para fornecer suporte técnico aos seus projetos de portfólio, por exemplo, dados de preço para a Rede Pyth.

Binance Labs

Binance Labs beneficia de recursos financeiros substanciais e de uma vasta rede dentro da indústria de criptomoedas. Isso lhes permite investir em projetos promissores precocemente e apoiar significativamente seu crescimento.

Coinbase Ventures

Como o braço de investimento de uma das maiores bolsas de criptomoedas, a Coinbase Ventures surgiu como a empresa de capital de risco mais ativa em 2023, com um impressionante histórico de 372 acordos, demonstrando seu compromisso em investir no espaço de criptomoedas e blockchain.

Galaxy Digital

Galaxy Digital é uma empresa de capital de risco em rápido crescimento que triplicou com sucesso seus ativos sob gestão em 2023, em grande parte atribuído ao fato de ter sido escolhida pelos administradores do espólio de falência da FTX para gerenciar certas participações da exchange de criptomoedas falida.

Paradigm Capital

O Paradigma enfatiza a pesquisa aprofundada antes de investir. Isso explica seu olhar para novas tendências e narrativas. Eles também publicam trabalhos de pesquisa que contribuem para o ecossistema cripto geral.

a16z Crypto

Este VC focado em tecnologia tem fundos de criptomoedas dedicados com bilhões de dólares sob gestão. Eles são conhecidos por fazer investimentos consideráveis em projetos promissores.

Pantera Capital

Uma das primeiras empresas de investimento a focar exclusivamente em tecnologia blockchain, lançando o primeiro fundo de investimento focado em Bitcoin. Sua década de experiência lhes dá um profundo entendimento do espaço.

Polychain Capital

Eles são um dos Venture Capitals mais respeitáveis atualmente, pois foram destaque em várias publicações e são reconhecidos por outros grandes players no espaço cripto.

Capital de Blockchain

Com quase 200 investimentos feitos em 10 anos, eles são um dos VCs mais abastados, já que sua forte reputação lhes permite levantar fundos significativos de investidores institucionais tradicionais. Este acesso ao capital lhes permite investir em startups promissoras em várias fases de crescimento.

Animoca Ventures

Com mais de 400 investimentos em projetos Web3, tornou-se o VC preferido para projetos que constroem NFTs, jogos e projetos de metaverso.

Conclusão

Os Fundos de Capital de Risco em Criptomoedas são significativos para a indústria de criptomoedas; eles impulsionam a inovação dos desenvolvedores e também podem ser um bom indicador para investidores de varejo sobre onde investir, já que os Fundos de Capital de Risco realizam due diligence e pesquisa minuciosa em um projeto antes de fornecer financiamento.

Por meio de investimentos estratégicos, abordagens inovadoras e um olhar atento para as tendências emergentes, as 10 principais empresas de capital de risco de criptomoedas destacadas neste artigo se estabeleceram como players-chave na formação do futuro da indústria blockchain.