ในวันที่ 10 มีนาคม อั้นเดร เครอนเย่ ผู้ก่อตั้ง Sonic Labs, Yearn Finance และ Keep3rV1 ได้แก้ไขโปรไฟล์โซเชียลของตัวเองเพื่อรวมถึงตำแหน่ง "ผู้ก่อตั้งของ flyingtulip"

เป็นคู่แข่งกับ Hyperliquid FlyingTulip ได้ดึงดูดความสนใจมากมายตั้งแต่การเปิดตัว เครื่องมือวิเคราะห์เพื่อให้ค่าเงินทุนต่ำลง อัตราส่วนการกู้ยืมที่ดีขึ้นและผลตอบแทน LP สูงกว่า และเชื่อมั่นใน SonicLabs เพื่อบรรลุ TPS สูงขึ้น

Andre Cronje: นักประดิษฐ์และผู้ทะเล้นในวงการ DeFi

เพื่อนำเสนอ FlyingTulip จะต้องนำเสนอผู้ก่อตั้งตำนานของมันได้แก่ Andre Cronje

Andre Cronje เป็นตํานานที่ทุกคนรู้จักในแวดวง DeFi เมื่อชื่อของเขาปรากฏขึ้นมันมักจะทําให้ความเชื่อมั่นของตลาดร้อนขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่แตกต่างจากโปรแกรมเมอร์ในความหมายดั้งเดิม Cronje เดิมเรียนกฎหมายและจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยสเตลเลนบอชในแอฟริกาใต้ด้วยวิชาเอกกฎหมาย

อย่างไรก็ตาม ชะตากรรมได้เล่นเล่นเพียงเล่นเพียงเล็กน้อยของเขา ทำให้เขาบังเอิญพบวิทยาการคอมพิวเตอร์ เขากลายเป็นคนเรียนรู้ด้วยตนเอง และไปถึงขั้นตอนที่จะกลายเป็นอาจารย์ ที่ออกแบบเส้นทางการเติบโตอย่างไม่ตายตัวนี้ กลายเป็นการเข้าถึงใน DeFi อย่างไม่เป็นทางการ สร้างสรรค์มาก และมีเสน่ห์ของความบ้าคลั่งบางส่วน

หลังจากเข้าสู่โลกคริปโต Cronje ได้แสดงทักษะทางเทคนิคและความสามารถในการดำเนินงานอย่างรวดเร็วอย่างมาก เงาความสำเร็จของเขา Yearn Finance (YFI) ถูกสร้างขึ้นในปี 2020 ด้วยแนวคิดของการเปิดตัวอย่างเป็นธรรม (ไม่มีการขุดก่อน, ไม่มีการจัดสรรให้ทีม) มันกลายเป็นหนึ่งในโครงการที่มีอิทธิพลมากที่สุดในประวัติศาสตร์ของ DeFi ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เขาได้เป็นผู้นำหรือมีส่วนร่วมในโครงการที่มีชื่อเสียงมากมายเช่น Keep3r Network, Solidly, Fantom, ฯลฯ กระตุ้นอารมณ์ในตลาดอีกครั้งครั้ง

วันนี้ FlyingTulip ได้กลายเป็นอีกหนึ่งความพยายามที่กล้าหาญสําหรับเขาในด้านโปรโตคอลการซื้อขายอนุพันธ์ ต้องเผชิญกับนักพัฒนารายนี้ที่อยู่ร่วมกับ "อัจฉริยะ" และ "คนบ้า" ตลาดยังคงรอคําตอบ: เขาสามารถเริ่มต้นการปฏิวัติ DeFi อีกครั้งได้หรือไม่?

FlyingTulip คืออะไร?

FlyingTulip เป็นแพลตฟอร์มที่ผสานการทำธุรกรรมแบบอัตโนมัติ (AMM) ใน DeFi ซึ่งรวมการซื้อขาย การให้สินทรัพย์หลัก การให้เงินกู้ และฟังก์ชันอื่น ๆ คุณสมบัติหลักคือการกำจัดการแบ่งส่วนสินทรัพย์หลัก ผู้ใช้สามารถดำเนินการซื้อขายสด การทำธุรกรรมเลวร์เรจ สัญญาถาวร และการดำเนินการอื่น ๆ ในระบบ AMM เดียวกันโดยไม่ต้องแปลงเงินระหว่างโปรโตคอลหลาย ๆ นี้ โซลูชั่นสินทรัพย์ระดับหนึ่งนี้ช่วยให้การใช้ทุนดีขึ้นและทำให้ประสบการณ์การซื้อขายเรียบขึ้นพร้อมกับการลดต้นทุนการทำธุรกรรม

ในเชิงฟังก์ชันการให้ยืม FlyingTulip นำระบบ LTV (อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า) แบบไดนามิกที่ขึ้นอยู่กับ AMM มาใช้งาน โดยเปรียบเทียบกับโปรโตคอลการให้ยืม DeFi แบบดั้งเดิม มันไม่ได้พิจารณาราคาหลักประกันเท่านั้น แต่ยังทำการปรับปรุงแบบเรียลไทม์โดยพิจารณาความลึกของตลาดและความผันผวนเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างความปลอดภัยของสินเชื่อและประสิทธิภาพทางทุน

Adaptive Curve AMM: ทำให้การจัดการ Likvidity ง่ายขึ้น

โมเดล AMM เชิง传统 เช่น Uniswap V2 ใช้สูตรผลคูณคงที่ของ X * Y = k การกำหนดระบบนี้ ในขณะที่ง่าย ส่งผลให้ Likelihood กระจายอย่างสม่ำเสมอในช่วงราคาทั้งหมด ในทางปฏิบัติการค้ามักเก็บสะสมไว้ในช่วงราคาบางระดับ ดังนั้น Likelihood จึงมักไม่ได้ใช้เป็นประสิทธิภาพ Uniswap V3 นำเสนอ Likelihood แบบกลาง ทำให้ LPs (นักจัด Likelihood) เลือกช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจงในการให้เงิน แต่วิธีนี้ต้องการความรู้ทางการเงินสูง และซับซ้อนมากสำหรับผู้ใช้ทั่วไป และเมื่อราคาสลับเปลี่ยนอย่างมีนัยยะ LPs อาจเผชิญกับความสูญเสียที่ไม่ถาวร

FlyingTulip แก้ปัญหานี้ผ่านกลไก AMM แบบไดนามิก สามารถปรับรูปร่างของเส้นโค้งโดยอัตโนมัติตามความผันผวนของตลาด ทำให้ Likelihood สามารถจับคู่ตลาดได้อย่างฉลาด

• เมื่อตลาดเป็นเช่นเสถียร (มีความผันผวนต่ำ) ความเหลืองจะเข้าชั้นรอบรอบราคาปัจจุบันโดยอัตโนมัติ คล้ายกับเส้นโค้งผลรวมคงที่ในรูปของ X + Y = K การกระทำเช่นนี้สามารถปรับปรุงการใช้ทุนและทำให้ต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำลง
• เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง (ความผันผวนสูง) สินทรัพย์หมุนเวียนจะกระจายโดยอัตโนมัติและเข้าใกล้ “เส้นโค้งผลผลิตคงที่” ของ X * Y = K เพื่อปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงราคาที่อาจเกิดขึ้นได้มาก และลดความเสียหายที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดในทิศทางเดียว

FlyingTulip พึ่งอยู่กับ Oracles เพื่อตรวจสอบความผันผวนในตลาดแบบเรียลไทม์ (rVOL) และความผันผวนที่แสดงออก (IV) อย่างต่อเนื่อง และปรับการกระจาย Likwiditi อย่างไดนามิก โดยขึ้นอยู่กับข้อมูลเหล่านี้ LPs ไม่จำเป็นต้องกำหนดช่วงราคาที่ซับซ้อนด้วยตนเอง พวกเขาเพียงต้องฝาก Likwiditi และระบบจะปรับการจัดสรรโดยอัตโนมัติ ทำให้พวกเขาสามารถได้รับอัตราผลตอบแทนที่ดีที่สุดภายใต้เงื่อนไขตลาดที่แตกต่างกันในขณะที่ลดความสูญเสียชั่วคราวอย่างมีนัยยะมาก

กลไกนี้ทำให้ FlyingTulip เป็นแพลตฟอร์ม DeFi ที่เป็นมิตรกับผู้ใช้ทั่วไปมากขึ้น - แม้ว่าคุณจะไม่รู้จักกลไก LP ก็สามารถให้ความสะดวกในการให้ Likuidity โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการดำเนินการที่ซับซ้อนหรือความสูญเสียที่เป็นไปได้

โมเดล LTV ที่ใช้ AMM: วิธีการให้ยืมที่ยืดหยุ่นมากขึ้น

ในโปรโตคอลการให้ยืม DeFi แบบดั้งเดิม LTV (ส่วนหนึ่งถึงมูลค่า) เป็นค่าคงที่ซึ่งมักถูกกำหนดตามระดับความเสี่ยงของโทเค็น ตัวอย่างเช่น หากโทเค็นถูกพิจารณาว่าเป็นระดับความเสี่ยงกลาง ผู้ใช้จะสามารถยืมได้สูงสุดถึง 70% ของมูลค่าหลักประกัน อย่างไรก็ตาม LTV คงที่นี้มองข้ามสองปัจจัยสำคัญ

• ความลึกของตลาด - หากมีจำนวนยืมมากเกินไป อาจส่งผลต่อราคาของโทเค็นอย่างมีนัยสำคัญ โดยทำให้ Likelihood ลดลง
• ความผันผวนเรียลไทม์ - เมื่อตลาดมีความผันผวน การ LTV แบบคงที่ อาจทำให้สินทรัพย์ลงได้เร็ว ๆ กว่าเกณฑ์การละลาย เพิ่มความเสี่ยงในการละลาย

FlyingTulip แก้ปัญหานี้ผ่านกลไก AMM ที่ปรับได้ โดยสร้างรูปแบบ LTV ที่เคลื่อนไหวได้ ซึ่งสามารถปรับขีดจำกัดยืมเงินในเวลาจริงตามเงื่อนไขของตลาด เช่น:

• เมื่อตลาดมีความมั่นคง (ความผันผวนต่ำ, ความเหมาะสมของ Likuidity): ผู้ใช้สามารถได้รับ LTV ที่สูงกว่า เช่น 80%, นั้นคือการ stake $2,000 ของ ETH เพื่อให้ยืม $1,600
• เมื่อตลาดเป็นระดับที่ไม่แน่นอน (ความผันผวนเพิ่มขึ้น): LTV จะลดลงโดยอัตโนมัติเป็น 50% นั่นคือ ETH ที่มูลค่า $2,000 เดียวสามารถยืมได้เพียง $1,000 เพื่อลดความเสี่ยงจากการละลาย
• เมื่อหลักทรัพย์มีขนาดใหญ่เกินไป (สัดส่วนของ Likelihood market สูงเกินไป): LTV อาจถูกลดลงเพิ่มเติม เช่น 45%, เพื่อให้แน่ใจว่าเงินกู้ขนาดใหญ่จะไม่ส่งผลกระทบที่เกินไปต่อราคาในตลาด

การปรับ LTV แบบไดนามิกนี้ทำให้การให้ยืมเงินมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องสนใจการเปลี่ยนแปลงของตลาดอยู่เสมอหรือปรับตำแหน่งบ่อยๆ ระบบจะปรับปริมาณการให้ยืมโดยอัตโนมัติตามเงื่อนไขของตลาด สิ่งนี้ไม่เพียงลดความเสี่ยงจากการล่มสลายของตลาดที่เกิดจากการละทิ้งตำแหน่งใหญ่ ๆ แต่ยังทำให้ระบบนิวัศ DeFi ทั้งหมดมีความเสถียรมากขึ้นและสร้างสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยมากขึ้นสำหรับผู้กู้ยืมเงินและผู้ให้สินทรัพย์

โอกาสและความเสี่ยงมีอยู่พร้อมกัน, ตลาดเป็นงานเฉลิมฉลองหรือหลุมลึก?

เมื่อตลาดเริ่มสนทนาถึงว่า FlyingTulip จะเปิดตัวเหรียญ การสนทนาเกี่ยวกับ X ได้เพิ่มมากขึ้นอย่างมีนัย. ถ้ามองกลับไปที่โครงการในอดีตของ AC แทบทั้งหมดพึ่งบนสิทธิผลตอบแทนในรูปแบบโทเค็นและการส่งเสริมชุมชนเพื่อเติบโตอย่างรวดเร็ว, เหมือนว่าเพียงเวลาเท่านั้นก่อนที่ FlyingTulip จะเปิดตัว “Tulip Coin” ในอนาคต. ณ ปัจจุบัน, การคาดการณ์ต่าง ๆ เกี่ยวกับ TGE กำลังปรากฏขึ้นอย่างต่อเนื่อง, และข้อมูลเช่นราคาเสนอขายสาธารณะและส่วนลดการจัดจำหน่ายส่วนตัวกำลังก่อตัวไปในชุมชนอย่างต่อเนื่อง.

อย่างไรก็ตาม โครงการของ AC เคยมีการลงทุนสูงและความเสี่ยงสูงเสมอไป ในเวลานั้น YFI กระโดดขึ้นมาหลังจากการเปิดตัวที่เท่ากับพันเท่า แต่ EMN (Eminence Finance) ก็พังลงเป็นศูนย์เนื่องจากช่องโหว่ ภายใต้ความกระตุ้นของตลาด ว่าจะสมดุลความใจเริงในการเสี่ยงและการจัดการความเสี่ยงเป็นคำถามที่ผู้เล่นที่มีเหตุผลต้องคิดถึง

นอกจากนี้ AC ยังคงดำเนินไปในสไตล์การตลาดที่ลึกลับในครั้งนี้ โดยไม่ทำการโฆษณาโดยตรง แต่ใช้การกระทำอ่อนๆ เพื่อทำให้ตลาดเอาตัวเองมาสร้างความตื่นเต้น เช่น เร็วๆ นี้ เขากดไลค์ทวีตจาก Magpie Protocol (โครงการ DEX ที่เกี่ยวข้องอีกตัว) บน X ซึ่งทันทีเริ่มขู่เข็ญสเปคเควลเร็วๆ มี KOLs ในชุมชนจีนเริ่มให้ความสนใจและพูดคุยเกี่ยวกับ FlyingTulip ทำให้อารมณ์ของตลาดดีขึ้น

เสน่ห์ของ DeFi อยู่ในการใช้งานร่วมกันระหว่างความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง ในความประทับใจในอดีต AC เสมอไว้ให้ความคิดสร้างสรรค์ใหม่ในสนามนี้ แต่ว่า FlyingTulip สามารถทำซ้ำความรุ่งเรืองของ YFI ได้หรือไม่ บางทีมันอาจจะมีได้เพียงตลาดเท่านั้นที่จะให้คำตอบ

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้ถูกคัดลอกมาจาก [ChainCatcher], ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนเดิม [Scof] ถ้าคุณมีข้อความที่ต้องการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการพิมพ์ซ้ำ กรุณาติดต่อเกต เรียนทีม และทีมจะดำเนินการในทันทีตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. ประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนบุคคลของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดเป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ

3. ภาษาอื่น ๆ ของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้ถูกกล่าวถึงในGate.io, บทความที่ถูกแปลอาจจะไม่นำพาการทำสำเนา การกระจาย หรือการลอกเลียน