Виконавчий конспект: Solana, Підміни, та Ризики

Вітри в спину

Більше підприємств використовують віртуальну машину Solana (SVM)

Репутація Solana буде продовжувати зміцнюватися, якщо більше інституційних гравців визнають покращення технологічного стеку Solana (TPS на вищому рівні серед рівних блокчейну,

вирішення проблем з відключенням, вигідне зберігання на ланцюжку) і вирішили відкрито співпрацювати та використовувати ланцюжок Solana. Кілька ілюстрацій цього прийняття: Visa представляє Solana як шар вирішення для підвищення міжнародних платежів USDC, та Solana Pay, нова платіжна система на Shopify (партнерство з Mastercard). Основною цінністю пропозиції Solana є її вигідність та швидкість порівняно з рештою ринку (транзакції на секунду або TPS ~3,000, в 30 разів більше, ніж TPS Ethereum та L2s).

Розробники Solana втілюють свою візію Firedancer. Зростає інтерес розробників до SVM.

Firedancer є, безсумнівно, одним з найбільш захоплюючих оновлень для Solana. Ймовірно, воно сприятиме значним оптимізаціям для валідаторського клієнта та буде працювати набагато ефективніше, ніж поточний клієнт Solana Labs.

На даний момент криптовалютна наративна в основному складається на 97% від Ethereum Virtual Machine (EVM) і 3% SVM. Якщо SVM продовжує займати частку ринку EVM, оновлення Firedancer та поліпшені апаратні / пропускні здатності можуть допомогти прискорити прийняття SVM.

Зростання JitoSOL та інших ліквідних стейкінгових токенів

Jito Labs — це остання «історія успіху» Solana у сфері ліквідного стейкінгу. Зростання JitoSOL, на якому протягом року було розміщено понад 2,4 млн SOL, стало вражаючим досягненням для екосистеми Solana, принісши користь багатьом dApps всередині. Ethereum має понад 40% ETH у стейкінгу, депонованих у протоколах ліквідного стейкінгу, і, навпаки, Solana має лише близько 3-4% SOL у стейкінгу. Якщо SOL у стейкінгу Solana вдасться виростити хоча б невелику частку свого стейкінгу SOL у ЛСД, це може допомогти просувати загальний TVL екосистеми Solana. Прибутковість стейкінгу Solana наразі вдвічі перевищує прибутковість Ethereum, з близькою історичною статистикою ризиків (просідання цін).

Більше споживчих додатків, які визнають переваги Solana

Solana довела себе, що є найбільш придатним ланцюгом для побудови додатків, що спрямовані на споживачів. Блокчейн пропонує повноцінний технічний стек, оптимізований для роздрібного прийому. cNFT Solana підходять для масштабного відтиску NFT, які оптимізовані для надання найнижчих можливих витрат, тоді як місцеві ринки комісій мають на меті усунення непотрібної затору в мережі, а високоскоростне середовище TPS пропонує необхідну швидкість для розвитку цих додатків.

Джерело: Твіт кредити 0xMert_

Запуски місцевих токенів для протоколів, орієнтованих на Solana

Криптоспільнота часто цікавилася, чому більшість додатків Solana DeFi не запустили свій власний токен. Відповідь проста. Протоколи часто хочуть досягти певного порогу в користувацькій базі та активності перед запуском токенів. Історія токенів DeFi показала, що власний токен часто може бути завищеним і заснованим на схемах pump-and-dump. Однак емісія власного токену для протоколів DeFi зазвичай є необхідним кроком у життєвому циклі протоколу DeFi.

Ризики

Ціна SOL падає до рівнів після FTX, якщо Galaxy вирішує ліквідувати свої утримання SOL повністю і в невеликий проміжок часу

Якщо Galaxy вибере всю позицію SOL в FTX/Alameda протягом короткого проміжку часу, це може викликати негативну реакцію ціни SOL, оскільки вона буде продана на відкритому ринку (також припускаючи, що частка утримання SOL може бути реалізована через OTC). Якщо ціна SOL повернеться до рівня після FTX, це може викликати паніку на ринку.

Подальші зупинки мережі псують репутацію Solana

Solana зберегла 100% часу роботи з початку року, що є дуже позитивним рекордом для мережі. Якщо в майбутньому мережа зазнає будь-яких зупинок, це негативно вплине на репутацію Solana та довіру до її останніх технічних оновлень.

Відсутність інфраструктури мостів та корінних активів

Незважаючи на помітні досягнення в екосистемі Solana, вивчені в цьому звіті, все ще відсутність ліквідності on-chain, відсутність підтримки власного активу та недостатньої інфраструктури мостів. Крім того, екосистемі все ще потрібно порушити свою траєкторіюзаписпро використання "уразливостей" в мості.

Макро

TVL

Solana’s TVLстановить 30.95 млн SOL, у порівнянні з 25.12 млн SOL на початку року. З початку року TVL Solana практично подвоїлася, як у значенні SOL, так і у значенні USD, зі стійким вгороджувальним траєкторією, яка видно на графіках.

Джерело: DefiLlama

Solana в минулому мала деякі термінові проблеми, такі як сага FTX/Alameda, перерви у роботі мережі, спам-транзакції, що призводили до перенавантаження мережі і т. д. Однак більшість проблем було вирішено за допомогою вдосконалення їх технічного стеку, про що ми розповімо докладніше у цьому звіті. Важливо зауважити, що Solana зберегла 100% часу безвідмовної роботи з початку року.

Швидкість DeFi

Обсяг на долар ТВЛ (Швидкість DeFi) може бути використаний для вимірювання активності та упровадження ланцюга, оскільки ТВЛ часто може бути неправильно тлумачений без врахування відтінків поведінки користувачів. Solana все ще є одним з найбільш активно використовуваних ланцюгів з точки зору швидкості DeFi, зі співвідношенням 0,71 за обсягом на долар ТВЛ (за останні 7 днів).

Джерело: Дані станом на 3 жовтня 2023 року; Джерело з DefiLlama; Інспіровано твітом Bennybitcoins

Обсяг на долар від загального обсягу забезпечення може бути розглянутий як "за кожен долар ліквідності, скільки здійснюється угод". Беручи Solana як приклад, за кожен долар ліквідності майже 0,71 разів проводиться угода щотижня (на 2 жовтня 2023 року). Solana також показала найвищу швидкість DeFi за останні 24 години та 7 днів, порівняно з такими конкурентами, як Arbitrum, Binance, Base, Optimism, Ethereum тощо. Цікаво, що деякі ланцюги повідомляють про вищі числа TVL, але набагато меншу швидкість DeFi, ніж у Solana, що свідчить про меншу економічну активність на ланцюжку.

Давайте віддалено розглянемо та розглянемо швидкість DeFi на різних ланцюгах щомісяця для отримання більш довгострокового погляду.

Щоденні транзакції

Щоденні транзакції на Solana залишалися відносно стабільними цього року, зі збільшенням кількості голосувальних транзакцій. Транзакції на Solana представляють собою комбінацію голосувальних та неголосувальних транзакцій.Транзакції голосуванняпов'язані з обліковим записом для голосування, який належить валідатору, і включають конфігурацію, реєстрацію, збір голосів та підпис нового голосу.

Джерело: Nansen

Децентралізація

З різноманіттям клієнтів

Мати різноманітний набір клієнтів важливо для зменшення одного точки відмови в будь-яких блокчейнах.

У Solana є понад 4 різних реалізації клієнтів валідатора для мережі Solana у розробці. Крім Solana Labs, тут є зростаючийвідсоток ставки, що пройшла через клієнт Jito-Solana, що практично представляє третину загальної ставки. Кількість валідаторів, які використовують Jito, майже подвоїлася з часу останнього звіту про стан валідатора Фонду Solana в березні.

В даний час на Solana докладається кілька зусиль для створення додаткових повних або легких клієнтів валідаторів, включаючи Jito Labs, Firedancer, Sig і Tinydancer. Більш детальну інформацію про клієнтів-валідаторів можна знайти в останньому матеріалі Solana Foundation звітна мережі статусу перевіряючого.

Джерело: Звіт про стан здоров'я валідатора Solana

За регіоном

Загалом розташовано 2 919 вузлів всередині 31 країна та 211 місто у всьому світіКраїну за рейтингом кількості вузлів очолює США, за якими йдуть Німеччина, Канада та Литва. У США розташовано 1 370 вузлів, майже половина від загальної кількості вузлів. Географічна концентрація у США може представляти невеликий ризик, але варто зауважити, що вузли розподілені по різних кластерах валідаторів у США.

Джерело: Solana Компас

Коефіцієнт Накамото

Коефіцієнт Накамото – це показник найменшої кількості незалежних суб'єктів, які можуть діяти колективно, щоб закрити блокчейн. Згідно з цією концепцією, чим вищий коефіцієнт, тим більш децентралізований блокчейн. У типовій мережі Proof-of-Stake (як ті, що перераховані нижче на Nakaflow) коефіцієнт Накамото визначається відсотком операторів вузлів, які разом контролюють більше однієї третини (33,33%) усіх стейків у мережі. Коефіцієнт Накамото Solana постійно зростав з моменту заснування мережі і залишався відносно стабільним на рівні 30-31% протягом останнього року. Однак слід підкреслити, що Solana Foundation контролює ~20% ставок і, у свою чергу, делегує валідаторам малого та середнього розміру.

Коли справа доходить до вимірювання децентралізації, одного коефіцієнта Накамото недостатньо. Також слід враховувати інші показники, такі як географічне розмаїття, володіння центром обробки даних та різноманітність клієнтів валідаторів. Різноманіття клієнтів підштовхується оновленням Firedancer з клієнтом Jump Crypto "Firedancer", який ми розглянемо пізніше у звіті.

Джерело: Фонд Solana

Каталізатори / Драйвери / Ризики

Розпродажі Alameda / FTX SOL

SOL є найбільшим утриманням FTX з понад 71,8 млн SOL або приблизно на 1,16 млрд доларів США, зафіксованими та утримуваними. Це представляє ∼17% обігового постачання SOL (на момент написання), та ∼13% від його загального постачання. Одне застереження полягає в тому, що не всі облікові записи відомі, що може потенційно змінити деякі дані. Особлива подяка SolanaFM за показники даних.

Що ми знаємо:

• FTX та Alameda утримують приблизно $1.3B у активах, що складаються з SOL, BTC, ETH, APT, тощо.
• Гарячі гаманці:
  • 9uyDy9VDBw4K7xoSkhmCAm8NAFCwu4pkF6JeHUCtVKcX
  • 6wEMcwrcF5AP9jpHWQcPxHXciWA2g217Qq81CTWjbgBw
  • 6b4aypBhH337qSzzkbeoHWzTLt4DjG2aG8GkrrTQJfQA
  • Загальна кількість SOL у гарячих гаманцях: 6,98 мільйонів SOL

• Гаманці для стейкінгу
  • Є 3основні гаманці для стейкінгу (що дорівнює приблизно 65 млн SOL)
    • Загальний баланс облікового запису ставки: 61M SOL
      • Заблоковано стейкнуто: 52M SOL
    • І є додаткові 3,8 млн SOL, які розблоковані.
• Galaxy Digital сприяє продажу активів Alameda / FTX, хоча час проведення цього процесу ще не визначено. Щотижневий ліміт продажу монет у розмірі 100 млн доларів на тиждень був визначений та розроблений для обмеження волатильності цін (включаючи
• страхові клапани).

Що ми не знаємо:

• Заблокована частина від 52M SOL вкладена до 2027 року, з розблокуванням 7.5M SOL на одному з припущених Alameda / FTXрахункина 1 березня 2025 року. Однак ліквідатори FTX мають право повністю ліквідувати всі позиції SOL FTX / Alameda, незважаючи на те, що вони є заблокованими / застосованими.
• Ми не можемо точно визначити значення SOL, яке може ударити по ринку, оскільки Galaxy Digital може використовувати стільки утримань, скільки може. Galaxy Digital також може вибрати продаж партіями, повністю ліквідувати SOL або використовувати інші альтернативні методи, які ми можемо або не можемо перевірити в ланцюжку. Ще одне, на що варто звернути увагу, це те, що продаж SOL від FTX / Alameda ймовірно забере деяку покупкову тиск з ринку.

Основні аспекти екосистеми

Останнім часом впровадження Solana набрало позитивних обертів:

• Вересень 2023: Visa запроваджує розрахунки USDC на Solana. Це досить помітно, якщо ми розглянемо майбутню архітектуру для платежів та інших варіантів використання публічних блокчейнів, які взаємодіють з приватними (або публічними) фінансовими організаціями.
• Вересень 2023: Засновник MakerDAO розглядає Solana SVM як новий рідний ланцюг Maker.Це частина плану оновлення «Кінцева гра» від Maker, який планується завершити за 2-3 роки і матиме 5 етапів.
• Серпень 2023 року: Solana Pay інтегрований з Shopify.
• Червень 2023: Tensor NFT запустив свій стиснутий ринок NFT, і зайняв більшість частки ринку NFT на Solana. Tensor і Magic Eden становлять майже 90% всього обсягу торгівлі NFT на Solana.
• З квітня 2023 року: гаманець-рюкзак на Solana здобуває популярність, оскільки користувачі вважають його більш безшовним у взаємодії з інфраструктурою гаманця. Гаманець-рюкзак також має безліч плагінів, таких як Jito Staking, Solend та Drift Protocol, а також ігри, з якими користувачі можуть взаємодіяти безпосередньо через інтерфейс гаманця.

Розвиток та партнерства

Стискання стану Solana

Стиснення стану єрішенняна ланцюжку, який значно знижує витрати на зберігання. Це означає зберігання більшості даних (наприклад, даних NFT у цьому випадку) поза ланцюжком та збереження їх "відбитків" на ланцюжку за допомогою Дерева МерклаЦя структура даних, яка підтримує стиснення, дозволяє розробникам зберігати менше кількість даних на ланцюжку та оновлення безпосередньо в рахунку Солани, скорочуючи обсяг зберігання даних, при цьому зберігаючи базовий рівень Солани.

Занурюючись глибше в витрати на виготовлення NFT з технологією стиснення стану та без неї, витрати на виготовлення 1 млн NFT до та після cNFT на Solana самостійно склали б 253 тис. доларів до cNFT та всього 113 доларів з увімкненим стисненням стану. Порівняно, подібний розмір колекції коштував би 33,6 млн доларів на Ethereum та 32,8 тис. доларів на Polygon.

Цікаво, що випуск колекції насправді був би значно дешевшим на Polygon порівняно з Solana, якби не оновлення стиснення стану. Очевидно, що Solana здобула значну перевагу в технології стиснення, яка радикально зменшує витрати на випуск та транзакції для NFT.

Джерело: Flipside

Для докладного опису стиснення NFT та роботи технічних аспектів перевірте цешматоквід Helius.

Технологія стискання стану Solana використовується в усьому екосистемі, і багато проєктів отримують користь від оновлення. Узагальнюючи, Drip Haus та Mad Lads виявилися двома з найкращих колекцій у просторі стисканих NFT, з загальною кількістю змінених NFT відповідно 7,4 млн та 5,9 млн.

Джерело: Flipside

Примітка: Комісії є оціночними значеннями, залежно від ціни кожного активу на певний час. Вищезазначені комісії були розраховані на основі цін на Solana, Ethereum та Polygon на 2 жовтня 2023 року.

Ось кілька цікавих використань стиснення стану Solana до цього часу:

• DRiP
• • DRiP недавно досягнув віхаде вона виготовила свій мільйонний Solana NFT - і була увінчана найбільшою колекцією NFT на всіх ланцюгах.
  • Для контексту DRiP щотижня пропонує безкоштовні NFT-токени своїм користувачам. Спільнота художників на Solana створює NFT-токени, і масштабування цих NFT-токенів можливе лише завдяки стисненню стану Solana.
• Божевільні хлопці
  • Mad Lads - перша колекція xNFT (виконавчий NFT), яка є новим стандартом токена, що дозволяє токенізацію коду.
• Коротко кажучи, xNFT може бути представлений у вигляді додатка, і користувачі можуть отримати до нього прямий доступ зі своїх гаманців. Це досить схоже на функцію плагіна в Google Chrome. Крім того, xNFT є програмованим та динамічним активом і працює виключно на блокчейні Solana за допомогою фреймворку React xNFT. На відміну від цього, звичайні NFT є статичними та не програмованими.
• Рюкзак це гаманець і платформа, яка підтримує Mad Lads. Backpack – це місце, де вперше були викарбувані та керовані NFT Mad Lads, і він служить середовищем виконання для xNFT.
• Crossmint
  • Crossmint - інфраструктура NFT для розробників для безшовної побудови додатків NFT.
• Діалект
  • Діалект - це платформа обміну повідомленнями на Solana, яка здобула популярність завдяки використанню можливостей стиснення платформи, що дозволяє творцям створювати та розповсюджувати свої NFT-активи серед користувачів платформи.
• Щоб зрозуміти технічні компоненти, які дозволяють масштабне виготовлення стікерів у додатку, звертайтеся до кейс-стаді Солани.тутна діалекті.
• По суті, впровадження стиснення стану знизило витрати на інфраструктуру (надання та зберігання "текстів" або у цьому випадку NFT-токенів та витрати на товари) до майже нульових значень.
• Dialect випустив свою першу колекцію NFT і дозволив користувачам заявити про нульові комісії. Порівняно з цим, об'єктивно це було б неможливо на Ethereum або будь-якому іншому L1/L2s.

Наратив DePIN

Історія DePIN впадає під технологію стиснення держави, оскільки вона дуже вигідно від цього користувалася. DePin означає децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі. Ми спостерігали вибух мереж DePIN протягом років, від картографування до енергетики, логістики та інших, деякі з яких є ексклюзивними для Solana. Голова децентралізованої фізичної інфраструктурної мережі Solana Foundation Кулін Німкар також заявив, що dePIN перетворюють традиційні моделі інфраструктури, надаючи можливість, аналогічну сьогоденнійекономіка гігЗ часом ми можемо бачити, як люди отримують додатковий дохід, надаючи апаратне забезпечення для протоколів dePIN.

Гелій

Helium - децентралізована бездротова мережа, яка живить окремі гарячі точки в більш ніж 170 країнах і пропонує послуги 5G у деяких містах Америки. Helium почав будувати власну гарячу точку на початкових етапах розвитку мережі, а потім переключився на відкрите використання апаратної специфікації.

Helium видає кожен гарячий пункт доступу у вигляді NFT за допомогою технології стиснення стану Solana. Виготовлення NFT коштує частки цента у порівнянні з некомпресованим токеном. Helium представляє один з перших бізнесів DePIN. Прикладом цього є Hivemapper, децентралізована мережа картографування, яка нещодавно почала використовувати Helium для підтвердження місцезнаходження кожного водія.

Hivemapper

Hivemapper - це децентралізована мережа картографування, яка в основному будує та розповсюджує власні автомобільні відеореєстратори. Hivemapper також контролює весь процес виробництва та постачання, що дає йому повну автономію у власному ланцюжку постачання.

Hivemapper пропонує токени водіям, які встановлюють “dashcams”, та збирає картографічні дані під час їх поїздок.

Render Мережа

Render Network дозволяє фізичним особам використовувати невикористану потужність GPU, щоб допомогти проектам рендерити рухову графіку та візуальні ефекти. Недавно було оголошено про його розширення з Polygon на блокчейн Solana.

QUIC

QUIC замінив UDP (User Diagram Protocol), попередній протокол поширення транзакцій Solana. Solana раніше використовувала сировинний протокол на основі UDP для обробки повідомлень про транзакції від клієнтів до ведучого клієнта валідатора. UDP не міг впоратися з фільтрацією деяких транзакцій в мережі, що призвело до перебоїв в роботі мережі в минулому.

QUIC в даний час використовується як протокол вхідних транзакцій за замовчуванням, що дозволяє краще контролювати потік даних, щоб уникнути проблем, таких як спам мережі. QUIC призначений для швидкого асинхронного зв'язку, подібного до UDP, але з сесіями та контролем потоку, подібними до TCP (протоколу керування передачею). Це оновлення забезпечило більший контроль над мережевим трафіком та оптимізовано для вхідних даних, що вирішило проблеми з періодами недоступності Solana. З моменту впровадження QUIC Solana підтримує 100% часу роботи протягом поточного року.

Місцеві ринки комісій

Пріоритетні комісії були введені в мережу Solana на тлі існуючих фіксованих базових комісій. Локальні ринки комісій дозволяють будь-якому користувачеві надсилати пріоритетні комісії валідаторам. Раніше користувачам доводилося робити спам-транзакції до мережі, щоб забезпечити пріоритетне виконання їх транзакцій, що спричиняло затори в мережі. Крім того, кількість недійсних або дубльованих повідомлень, надісланих користувачами або алгоритмами, також могла призвести до збільшення загальних витрат. Було очевидно, що пріоритетні комісії стали важливими для включення блоків та впорядкування черги транзакцій. Пріоритетні комісії просто збільшують витрати на розсилання спаму в мережу.

Пріоритетні комісії також можуть використовуватися як проксі для вимірювання активності, яка відбувається в мережі. Збільшення пріоритетних комісій (у відсотках від загальних комісій) також може бути пов'язано з ростом економічної активності в мережі (тобто велике створення NFT, діяльність DeFi тощо).

Наразі пріоритетні витрати обчислюються на основі обсягу обчислювальних ресурсів, які очікується, що знадобляться для транзакції. Наприклад, проста транзакція для діяльності DeFi потребувала би менших загальних пріоритетних витрат порівняно з великим мінтингом NFT, що відбувається у той же час, тому це буде динамічно налаштовано на основі типу транзакцій, які відбуваються.

Ставки на рідину на Solana

Ліквідне стейкінг є однією з найважливіших економічних діяльностей для DeFi і навіть випередив позику як провідну категорію за кількістю за декількома показниками DeFi. Як бачимо на Ethereum, майже $20.22B вартості ETH залочено в протоколах ліквідного стейкінгу (тобто Lido, RocketPool тощо), що становить близько 40% від загальної кількості залоченого ETH (див. статтю Nansen на Відображення ландшафту EthereumНа Solana, однак лише близько 3-4% всіх затверджених SOL знаходиться в рідких протоколах ставок Solana. Є велика можливість для Solana використовувати свій рідкий ландшафт ставок як засіб для збільшення капітальної ефективності своїх токенів, а відтак, збільшення загальної TVL та екосистеми.

Як порівнюється стейкінг на Ethereum зі стейкінгом на Solana? Ми досліджували ліквідний стейкінговий дохід на Lido на обох цепочках, а також історичну середню волатильність, максимальне зниження і співвідношення ризику та винагороди. На даний момент, для дуже близьких профілів ризику, стейкінговий дохід Solana майже вдвічі перевищує дохід Ethereum.

Джерело: Запит Nansen

Джерело: Nansen Query

Всього на мережі заблоковано 295,7 млн SOL, але використання рідких похідних відкладення відбувається дуже мінімально. Ландшафт рідких похідних відкладення на Solana отримав удар під час FTX, знизившись з 12,8 млн SOL в TVL на піку до 5 млн під час краху. Проте, активність рідкісних похідних відкладення повністю відновилася з тих пір, піднявшись до рівнівбачивв дні до FTX (~12M+ SOL).

Ми також спостерігали за новачками для рідких протоколів стейкінгу, такими як Jito, постачальник послуг стейкінгу, який накопичив понад $44.86M (2.3M SOL) в TVL з моменту свого запуску в кінці листопада. Крім того, перехресні похідні рідкісного стейкінгу (LSD) та використання DeFi значно збільшуються, з певними DeFi протоколами, які дозволяють користувачам внести їх токени SOL LSD та використовувати їх як торговельний забезпечення (на постійних контрактах) або видаємо в позики/позичаємо в платформах позик.

Marinade Finance все ще займає більшість ринкової частки в ландшафті рідкісного стейкінгу Solana з понад 5,47 мільйонами SOL у стейкінгу, за якими слідують Lido та Jito. Варто зазначити, що все більше протоколів рідкісного стейкінгу, таких як Marinade, Socean, Lido, BlazeStake, Jito тощо, починають виходити на ринок і всі пропонують різні програми винагород для привертання більшої кількості користувачів для стейкінгу SOL.

Нова програма Marinade, Marinade Native, дозволяє користувачам безперешкодно делегувати владу над ставкою, зберігаючи право на вилучення. Також було оголошено Marinade Earn як частину їхньої інцентивної програми, що відбудеться з 1 жовтня 2023 року по 1 січня 2024 року. Користувачі, які утримують mSOL або Marinade Natives stake, отримають 1 MNDE/SOL за участь у програмі (~3 місяці). Також є система рефералів, де реферали можуть отримати 1 MNDE/SOL за унікальне посилання для референції.

Джерело: Flipside

Говорячи про “новачка на блоку”, Jito досягнув рекордних показників TVL у розмірі 57,5 млн доларів США 2 жовтня 2023 року та наразі має 2,4 млн SOL заставлено - в тенденції лише вгору з моменту запуску. TVL побачив зростання на 100%, збільшившись з 740 тис. SOL до 1,62 млн SOL протягом третього кварталу.

Jito - це перший стейкінговий продукт Solana, який включає в себе винагороди MEV. Користувачі можуть ставити свої токени Solana в обмін на токен LSD JitoSOL.

JitoSOL має дві основні переваги:

• JitoSOL надає додаткові винагороди користувачам від угод MEV, які відбуваються на Solana.
• Jito ставки з валідаторами, які запускають програмне забезпечення, спеціально призначене для покращення продуктивності мережі.

Найкращі програми за депозитами JitoSOL перевищують 750 тис. SOL, з відповідними частками на ринку:

• Marginfi - 250k
• Протокол дрейфу - 225 тис.
• Протокол бригад - 146 тис.
• Orca - 51k
• І 30 інших програм

BlazeStake є ще одним новим гравцем «на блоці», і з моменту заснування TVL зріс у >10 разів, з 631 тисячі доларів до 10,68 мільйона доларів як ми пишемо. SolBlaze запустив свій нативний токен BLZE і планує розгорнути нові функції для своєї платформи, включаючи BLZE Gauges, а також запустити програму заохочення для стейкінгу. Орієнтовний APY для стейкінгу на платформі SolBlaze становить ~9,37% (~2,13% від BLZE).

Hyperledger Solang

Солана відома своєю мовою програмування Rust або C для смарт-контрактів. Недавно було представлено Hyperledger Solang, щоб дозволити розробникам з ланцюжків EVM розгортати свої додатки на Солані, не потребуючи вчитися новій мові. Hyperledger Solang знижує поріг входу для розробників і робить Солану набагато більш доступною для побудови. Однак досі невідомо, наскільки це вплине на активність розробників на Солані.

Наступні каталізатори

Нові додатки DeFi на Solana

Джерело: AlphaVybe

Фінікс

Фенікс - децентралізована книга лімітних замовлень на Solana, що підтримує ринки активів на місці. Фенікс побудований командою Ellipsis Labs, яка недавно закрила угоду на 3,3 млн доларів.круглийочолюваний Electric Capital. Фенікс, в основному, робить ставку на зростання місцевих активів Solana. Програма Фенікс - це вхідна брама до їх DEX, і команда вважає, що створення ринку повинно бути бездозвільним. Усі ринкові події (розміщення лімітного ордера, скасування лімітного ордера, заповнення тощо)написанийon-chain, тому для трейдерів легко запитувати повний поточний і історичний стан всіх ринків Phoenix.

Протокол дрейфу

Протокол Drift є похідною біржею на Solana. Drift v2 недавно здійснив понад $1B кумулятивного обсягу, з $4.9M відкритого інтересу. TVL Drift збільшилася на понад 50% лише протягом останнього місяця (виражене як в USD, так і в SOL). Загалом, протокол Drift демонструє міцний ріст за всіма показниками.

Крім високорівневої статистики, Drift також представив CONNECT, відкритий додаток Metemask snap, що дозволяє користувачам гаманців Metamask здійснювати містку з EVM-ланцюгів на Solana. Крім того, Drift також пропонуючимайбутня підтримка ринків передбачень без дозволів, яка все ще знаходиться на початкових етапах обговорення.

Протокол загонів

Squads Protocol щойно запустив свій новий платформаі є всеосяжною платформою для багатоадресної підписи, ексклюзивною для екосистеми Solana. Протокол Squads забезпечив $600 млн активів та $950 млн загального обсягу транзакцій.

Kamino Фінанси

Kamino - це автоматизована ліквідність рішеннящо дозволяє користувачам отримувати дохід з їх активів, надаючи ліквідність концентрованим ринковим мейкерам ліквідності (CLMMs). У третьому кварталі Kamino Finance сприятипонад $1 млрд торговельного обороту, і протокол згенерував $1,25 млн у комісійних для своїх вкладників. Виход Kamino Finance v2 дуже очікується і запланований на четвертий квартал.

Система балів для DeFi Протоколів

Система балів дозволяє протоколам випробувати різні інцентивні механізми, щоб вони могли оцінити, що працює, а що - ні. До цього часу система балів була в основному випробувана і перевірена протоколами NFT, очолюваними Tensor та Blur. Ми ще не бачили, який рівень прийняття ці системи балів забезпечить додатки Solana DeFi.

MarginFi

MarginFi, ринок позик та кредитування, очолив систему балів на Solana DeFi, що спричинило мережевий ефект, оскільки інші протоколи виходять за ним. Система балів була натхненна відомими платформами NFT, такими як Blur та Tensor, але перероблена та застосована до протоколів DeFi. Кілька протоколів Solana DeFi почали виводити свою власну програму балів після MarginFi, включаючи Cypher, Solend та Jito.

Система MarginFi запустила аналогічну систему балів, як Swell Network, де кожен вибухнутий долар еквівалентно накопиченню 1 бала на день, а кожен позичений долар еквівалентний 4 балам на день. Позичання приносить більше балів, оскільки воно є основним драйвером успіху протоколу позик. Лідери за кількістю накопичених балів відзначаються в топі облікових записів MarginFi тут.

Можлива стратегія (не фінансова порада):

• Стейбли позики
• Позичте стайні проти відданих стайнів
• Цикл для максимальних балів
• Будьте обережні щодо різниці в APR між позикою та кредитом

Сайфер

Цифра пережила вибуховий зростання TVL на початку цього року, але потім зіткнулася з вразливостями безпеки платформи. Незважаючи на відновлення через зловживання, Цифра вже вирішила більшість своїх проблем і відновила роботу.

Система балів Cypher розподіляється на торгівлю, позики та кредитування на платформі. Для збору балів на місці та перпетуально:

• Ринки перпетуальних контрактів
  • Обсяг виробника: 20 пунктів за $ обсягу
  • Обсяг виконавця: 15 пунктів за $ обсягу
• Spot Markets
• • Обсяг виробника: 10 пунктів на $ обсягу
• Ринки позики / кредитування
  • Позика: 5 балів за кожен $, позичений кожен день
  • Позика: 1 бал за кожні витрачені долари кожен день

Можлива стратегія (не фінансова порада):

• Торговельний обсяг балів
• Можна збирати бали, купуючи місце SOL і захищаючи його коротким SOL
• Будьте обережні з торговими комісіями та різницею в APR в позики/кредитування

Solend

Solend вибирає унікальний підхід, деSolend Pointsмати мінімальний пул винагород та бути розділеним на «сезони». Сезон 1 розпочнеться з 100 тис. SLND та буде зростати, коли вони залучатимуть більше партнерів та укладатимуть угоди.

• Ринки позики / кредитування
  • Щодня розподіляється 10 млн балів пропорційно витратним матеріалам та позикам. Позики в 2 рази перевищують запаси.
• торгівля маржинальними коштами
  • Кожен $ обсягу маржевої торгівлі приносить 10 балів

Можлива стратегія (NFA):

• Торгуйте на будь-яких пулaх маржі

Поповнюйте рахунок і позичайте в основному пулі, можливий цикл

Jito

Jito запущеноБали Jito28 вересня для користувачів, щоб скомпаундувати свій актив jitoSOL.

Розбивка бонусів/ балів наступна:

• 1.5x балів за участь у LP в будь-яких парах JitoSOL/xSOL
• 2.5 бали за JitoSOL/SOL LPs
• 3.5x балів за пари JitoSOL/ USDC та інші волатильні пари

Можлива стратегія (NFA):

• Забезпечення ліквідності JitoSOL за такими інтегрованими протоколами:
  • Kamino Finance
  • Метеора
  • ORCA
• Протокол Raydium
• Протокол дрейфу

Вогнеданця: Wen >1M TPS?

Firedancer - це клієнт-валідатор Solana, розроблений Jump Crypto, який спрямований на подальше зменшення часу затримки та покращення різноманітності клієнтів для Solana. Для ефективної обробки своєї мети в 1 млн транзакцій на секунду мережі потрібно масштабувати балансування навантаження. Firedancer використовує як апгрейди на основі апаратного забезпечення, так і програмного забезпечення для масштабування балансування навантаження. У цьому звіті ми не будемо заглиблюватися в деталі щодо Firedancer та його впровадження.

Заплановано компонент-за-компонентом випуск Firedancer.

• Впровадження протоколу поширення транзакцій QUIC є першим кроком у розвитку Firedancer. Результат "fd_quic" показав пропускну здатність поширення транзакцій 1М у тестах продуктивності.
• Мета полягає в тому, щоб повністю відтворити кожний компонент архітектури Solana, щоб повністю реалізувати потенціал Firedancer. QUIC є першим кроком у відтворенні кожного компонента валідатора, а дата випуску повноцінної технології наразі ще невідома.

Висновок

Solana розробила серію вражаючих технологічних досягнень, впоралася з критичними викликами та відкрила потенційні майбутні напрямки для інфраструктури, додатків та навіть партнерств з традиційним фінансовим стеком. Хоча Solana стикалася з різними технічними та мережевими викликами в минулому, стійкість її технологічного стеку та зобов'язання до вдосконалень, таких як впровадження QUIC, в значній мірі зменшили стурбованість.

Зростаючий TVL Солани, ведуча швидкість DeFi та стабільні щомісячні показники транзакцій підкреслюють потенціал ланцюга бути центром різноманітної економічної діяльності. Метрики децентралізації, такі як коефіцієнт Накамото, проливають світло на зобов'язання ланцюга створити більш розподілену екосистему.

Екосистему підтримано різноманітними партнерствами та технічними досягненнями. Від перспективної технології стиснення стану, яка значно зменшує витрати на видавання NFT, до очікувань навколо Firedancer та його потенціалу подальшої оптимізації досвіду з Solana, ланцюг продовжує інновації. Інтеграція з Metamask Snaps та розробки, такі як Hyperledger Solang, також натякають на зусилля Solana стати більш дружньою до EVM.

До цього часу шлях Solana є символічним для ширшої еволюції блокчейну — наповнений обіцянками, перерваний викликами, але постійно розвивається. Як і з будь-якою новою технологією, шлях вперед є невизначеним. Майбутня ліквідація позицій SOL FTX/Alameda Galaxy є потенційною точкою волатильності на графіку для Solana. Тим не менш, зобов'язання до інновацій, адаптації та спрямованості на користувача, проявлене Solana, натякає на перспективну траєкторію для цього аспіранта в галузі блокчейну.

Відмова від відповідальності：

1. Ця стаття була перепечатана з [Nansen.Research]. Усі авторські права належать оригінальному авторові [Sandra Leow]. Якщо є зауваження до цього повторного надання, будь ласка, зв'яжіться Ворота Навчаннякоманда, і вони оперативно з ним впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.