¿Qué es el Protocolo CoW?

Visión general del proyecto

CoW Protocol es un protocolo de negociación descentralizado completamente sin permisos que emplea subastas por lotes como mecanismo de descubrimiento de precios. Desplegado en Ethereum y Gnosis, CoW Protocol integra funcionalidades de intercambio, subastas por lotes, intenciones de negociación y protección MEV (Maximal Extractable Value). Ofrece a los usuarios precios óptimos mientras reduce significativamente las tarifas de gas y los costos de proveedores de liquidez.

Mecanismos centrales del protocolo CoW

El desafío MEV

MEV es uno de los mayores desafíos a los que se enfrentan los DEXs. El flujo de transacciones actual suele seguir estos pasos:

1. Un usuario crea una transacción.
2. La transacción se envía a través de un punto final RPC al mempool.
3. Los validadores seleccionan y ejecutan transacciones.

Este proceso deja a los usuarios vulnerables a los bots de MEV, que identifican grandes transacciones en la cola, las adelantan y obtienen ganancias de movimientos de precios anticipados. Esto puede resultar en ataques sandwich, adelantamientos y resultados de ejecución deficientes.
El protocolo CoW aborda estos problemas con su modelo de transacción único, centrándose en dos enfoques principales:

Coincidencia de deseos (CoW)

El término "CoW" significa Coincidence of Wants, un fenómeno económico en el que dos partes intercambian activos de igual a igual. En CoW Swap, dichas coincidencias pueden ocurrir sin utilizar liquidez en cadena.
A diferencia de los DEX tradicionales (por ejemplo, Uniswap), que dependen de las pools de liquidez, el Protocolo CoW permite que las transacciones eviten por completo la liquidez en cadena. Esto elimina los riesgos de MEV, reduce el deslizamiento y disminuye los costos de gas y de los proveedores de liquidez.
Características clave:

• Intenciones de comercio: Las transacciones en CoW Swap comienzan con un mensaje firmado de "Intención de Comercio". Estos son procesados por lotes antes de llegar a las pools de liquidez como Uniswap, garantizando un emparejamiento eficiente de órdenes entre pares.
• Eficiencia de gas: Las órdenes que no se emparejan completamente de igual a igual pueden ser canalizadas a través de piscinas de liquidez externas (por ejemplo, Uniswap, Balancer), compartiendo los costos de gas entre los participantes.
• Operaciones de anillo: los pedidos se dividen y se emparejan a través de un procesamiento por lotes fuera de la cadena para optimizar costos y cumplir con requisitos complejos de múltiples partes.

Intenciones

CoW Protocol introduce Trade Intents como un nuevo enfoque comercial. En lugar de realizar un pedido directo, los usuarios firman una Intención especificando los activos deseados y las cantidades. Estas intenciones firmadas se envían luego a los 'Solvers' (participantes especializados) fuera de la cadena.

• Rol del Solucionador: Los solucionadores compiten para encontrar la ruta de ejecución más óptima para la intención. El Solucionador ganador ejecuta la transacción y asume los costos de gas.
• Reducción del riesgo: Si no se encuentra un camino satisfactorio antes de la fecha límite, el usuario no incurre en tarifas de gas.
• Protección MEV: Los solvers optimizan operaciones utilizando CoW o creadores de mercado privados, evitando por completo los riesgos de MEV.
  

Antecedentes de financiación del Protocolo CoW

Marzo de 2022: CoW Protocol recaudó $23 millones, con $15 millones de Blockchain Capital, Cherry Ventures y Ethereal Ventures. Los fondos restantes provinieron de 5,000 miembros de la comunidad. Durante este período, CowDAO se separó de Gnosis DAO.

COW Tokenomics

COW es el token de gobernanza del protocolo, que permite a los usuarios influir en su futuro.

• Suministro total: 1 mil millones de tokens
• Suministro Circulante: 90.25 millones de tokens (9.02%)
• Asignación:
  • Tesorería: 44.4%
  • Equipo: 15%
  • GnosisDAO: 10%
  • Crecimiento del Ecosistema: 10%
  • Airdrop: 10%
  • Desarrollo del protocolo: 10%
  • Recompensas de propuesta: 0.6%
    
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